计算机财务管理(7)

1、o 第一节第一节 现金流量的时间价值及函数现金流量的时间价值及函数 o 第二节第二节 长期借款筹资双变量分析模型设计长期借款筹资双变量分析模型设计 o 第三节第三节 租赁筹资图形接口模型设计租赁筹资图形接口模型设计 o 第四节第四节 租赁筹资与借款筹资方案比较分析租赁筹资与借款筹资方案比较分析模模 型的设计型的设计学习目的与要求学习目的与要求o 学完本章，应：学完本章，应：n 掌握筹资决策相关函数掌握筹资决策相关函数n 掌握长期借款基本模型的设计及完善掌握长期借款基本模型的设计及完善n 掌握模拟运算表及长期借款筹资双变量分析模型掌握模拟运算表及长期借款筹资双变量分析模型的设计的设计n 理解租赁

2、模型以及租赁与借款筹资比较分析模型理解租赁模型以及租赁与借款筹资比较分析模型的创建思路的创建思路o 第一节第一节 现金流量的时间价值及函数现金流量的时间价值及函数 o 第二节第二节 长期借款筹资双变量分析模型设计长期借款筹资双变量分析模型设计 o 第三节第三节 租赁筹资图形接口模型设计租赁筹资图形接口模型设计 o 第四节第四节 租赁筹资与借款筹资方案比较分析租赁筹资与借款筹资方案比较分析模模 型的设计型的设计o 资金时间价值的概念回顾资金时间价值的概念回顾o 资金时间价值函数资金时间价值函数 现值函数现值函数pv（rate，nper，pmt，fv，type ） 终值函数终值函数fv（rate，

3、nper，pmt，pv，type ） 年金相关函数年金相关函数l l 年金函数年金函数pmtpmt（）（）pmt（rate，nper，pv，fv，type）功能：根据给定的利率、期限，返回相应现值或功能：根据给定的利率、期限，返回相应现值或终值的每期等额付款额。终值的每期等额付款额。 年金中的利息函数年金中的利息函数ipmt（）（）ipmt（rate，per，nper，pv，fv，type）功能：在分期等额偿还条件中返回每期偿还额中包功能：在分期等额偿还条件中返回每期偿还额中包含的利息部分。含的利息部分。 年金中的本金函数年金中的本金函数ppmt（）（）ppmt（rate，per，nper，p

4、v，fv，type）功能：在分期等额偿还条件中返回每期偿还额中的功能：在分期等额偿还条件中返回每期偿还额中的本金部分。本金部分。 期数函数期数函数nper（）（） nper（rate，pmt，pv，fv，type）功能：返回每期付款金额及利率固定的某项投资或贷款功能：返回每期付款金额及利率固定的某项投资或贷款的期数。的期数。 利率函数利率函数rate（）（）rate（nper，pmt，pv，fv，type，guess）功能：返回已知期限、年金、现值或终值条件下的利率。功能：返回已知期限、年金、现值或终值条件下的利率。guess是对利率的猜测数。如果缺省，默认为是对利率的猜测数。如果缺省，默认为

5、10%。注意：（注意：（1）pmt、pv、fv三者之中，至少有一对符三者之中，至少有一对符号是相反的。（号是相反的。（2）所有筹资决策函数都必须注意符）所有筹资决策函数都必须注意符号！号！o 第一节第一节 现金流量的时间价值及函数现金流量的时间价值及函数 o 第二节第二节 长期借款筹资双变量分析模型设计长期借款筹资双变量分析模型设计 o 第三节第三节 租赁筹资图形接口模型设计租赁筹资图形接口模型设计 o 第四节第四节 租赁筹资与借款筹资方案比较分析租赁筹资与借款筹资方案比较分析模模 型的设计型的设计o 长期借款基本内容长期借款基本内容o 长期借款基本模型的建立长期借款基本模型的建立n 建立步骤

6、建立步骤1.建立原始数据区域；建立原始数据区域；2.绘制长期借款还款分析表；绘制长期借款还款分析表；3.建立表格间的钩稽关系；建立表格间的钩稽关系；4.计算数据并得出结论。计算数据并得出结论。 n 例题例题n 长期借款基本模型的完善长期借款基本模型的完善o 完善的长期借款模型应具备的条件？完善的长期借款模型应具备的条件？ 借款本金、利率、还款方式、借款期限均可变借款本金、利率、还款方式、借款期限均可变o 盘点模型设计中遇到的困难盘点模型设计中遇到的困难 借款本金：滚动条借款本金：滚动条 利率：滚动条利率：滚动条 还款方式：还款方式： 多种还款方式可供选择，难点多种还款方式可供选择，难点 借款期

7、限：可长可短，难点借款期限：可长可短，难点o 还款方式设计中遇到问题的解决还款方式设计中遇到问题的解决年年0 01 12 23 34 45 5合计合计年偿还额年偿还额125.23 125.23 125.23 125.23 125.23 125.23 125.23 125.23 125.23 125.23 626.14 626.14 付息额付息额40.00 40.00 33.18 33.18 25.82 25.82 17.87 17.87 9.28 9.28 126.14 126.14 偿还本金偿还本金85.23 85.23 92.05 92.05 99.41 99.41 107.36 107.

8、36 115.95 115.95 500.00 500.00 剩余本金额剩余本金额500500414.77 414.77 322.73 322.73 223.32 223.32 115.95 115.95 0.00 0.00 某期本金剩余额某期本金剩余额=期初本金剩余额期初本金剩余额-本期本金偿还额本期本金偿还额某期支付的利息某期支付的利息=期初本金剩余额期初本金剩余额*利率利率年偿还额年偿还额=本期支付的本金本期支付的本金+本期支付的利息本期支付的利息本期偿还本金部分：本期偿还本金部分：分期付息，到期还本：到期前偿还分期付息，到期还本：到期前偿还0，到期时还本金，到期时还本金分期还本付息：平

9、均还本分期还本付息：平均还本分期等额偿还本息：使用分期等额偿还本息：使用ppmt（）（）年年0 01 12 23 34 45 5合计合计年偿还额年偿还额40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 540.00 540.00 700.00 700.00 付息额付息额40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 200.00 200.00 偿还本金偿还本金0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 500.00 500.00 500.00

10、 500.00 剩余本金额剩余本金额500500500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 0.00 0.00 年年0 01 12 23 34 45 5合计合计年偿还额年偿还额140.00 140.00 132.00 132.00 124.00 124.00 116.00 116.00 108.00 108.00 620.00 620.00 付息额付息额40.00 40.00 32.00 32.00 24.00 24.00 16.00 16.00 8.00 8.00 120.00 120.00 偿还本金偿还本金100.00 1

11、00.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 500.00 500.00 剩余本金额剩余本金额500500400.00 400.00 300.00 300.00 200.00 200.00 100.00 100.00 0.00 0.00 o 借款期限困难的解决借款期限困难的解决 预先设定较长期限的还款计划表格式预先设定较长期限的还款计划表格式 寻找链接的关键点：寻找链接的关键点： 还款计划表的时点还款计划表的时点贷款期，则正常显示计算结果贷款期，则正常显示计算结果 还款计划表的时间还款计划表的时间贷款期，则显示空格贷

12、款期，则显示空格o 长期借款模型演示长期借款模型演示时点时点与与期限期限时点时点期限期限 显示空格显示空格第二节第二节 长期借款筹资双变量分析模型设计长期借款筹资双变量分析模型设计o 长期借款筹资双变量分析模型的设计方法长期借款筹资双变量分析模型的设计方法 l l模拟运算表模拟运算表l l 定义定义将工作表中的一个单元格区域的数据进行模拟计算，测试将工作表中的一个单元格区域的数据进行模拟计算，测试使用一个或两个变量对运算结果的影响。使用一个或两个变量对运算结果的影响。 种类种类单变量模拟运算表、双变量模拟运算表单变量模拟运算表、双变量模拟运算表 步骤步骤1）设计模拟运算表结构）设计模拟运算表结

13、构:变量横着排列还是竖着排列变量横着排列还是竖着排列 2）在相应的单元格中输入）在相应的单元格中输入公式公式 3）数据数据模拟运算表模拟运算表o 长期借款双变量分析模型的设计（长期借款双变量分析模型的设计（例题例题2 2） n 步骤：步骤：（1）建立原始数据区域）建立原始数据区域（2）建立数据分析区域，设计长期借款双变量分析表）建立数据分析区域，设计长期借款双变量分析表（3）在交叉的单元格中输入公式）在交叉的单元格中输入公式（4 4）使用模拟运算表进行双变量分析）使用模拟运算表进行双变量分析 o 注意事项注意事项n 定义公式所引用的单元格全部来自于原始数据区域！定义公式所引用的单元格全部来自于

14、原始数据区域！n 注意公式中的变量和引用的必须完全一致！注意公式中的变量和引用的必须完全一致！n 模拟运算表中的数据必须统一删，不能单独更改！模拟运算表中的数据必须统一删，不能单独更改！o 第一节第一节 现金流量的时间价值及函数现金流量的时间价值及函数 o 第二节第二节 长期借款筹资双变量分析模型设计长期借款筹资双变量分析模型设计 o 第三节第三节 租赁筹资图形接口模型设计租赁筹资图形接口模型设计 o 第四节第四节 租赁筹资与借款筹资方案比较分析租赁筹资与借款筹资方案比较分析模模 型的设计型的设计o租赁的基本概念租赁的基本概念n 经营租赁经营租赁n 融资租赁融资租赁o租赁筹资基本模型的建立租赁

15、筹资基本模型的建立（例题例题3）n 有多个设备可供选择有多个设备可供选择n 不同的设备有不同的租金不同的设备有不同的租金n 租金的支付方式可以选择租金的支付方式可以选择n 租金的租期不固定租金的租期不固定o租赁筹资图形接口模型的设计方法租赁筹资图形接口模型的设计方法n index函数函数第三节第三节 租赁筹资图形接口模型设计（三）租赁筹资图形接口模型设计（三） index函数函数 index（reference，row-num，column-num，area-num）返回参考地址范围中指定）返回参考地址范围中指定行、列单元区域的内容。行、列单元区域的内容。reference参考地址，可以多个；

16、参考地址，可以多个；row_num行号，阿拉伯数字，指定返回内行号，阿拉伯数字，指定返回内容在参考地址中的第几行；容在参考地址中的第几行；column-num列号，阿拉伯数字，指定返回列号，阿拉伯数字，指定返回内容在参考地址中的第几列；内容在参考地址中的第几列；area-num指定返回内容在第几个参考地址中。指定返回内容在第几个参考地址中。o 第一节第一节 现金流量的时间价值及函数现金流量的时间价值及函数 o 第二节第二节 长期借款筹资双变量分析模型设计长期借款筹资双变量分析模型设计 o 第三节第三节 租赁筹资图形接口模型设计租赁筹资图形接口模型设计 o 第四节第四节 租赁筹资与借款筹资方案比较分析租赁筹资与借款筹资方案比较分析模模 型的设计型的设计o 基本原理基本原理o 以净现值分析法为基础的以净现值分析法为基础的比较模型比较模型o 以损益平衡租金法为基础的比较模型以损益平衡租金法为基础的比较模型o 第一节第一节 现金流量的时间价值及函数现金流量的时间价值及函数 o 第二节第二节 长期借款筹资双变量分析模型设计长期借款筹资双变量分析模型设计 o 第三节第三节 租赁筹资图形接口模型设计租赁筹资图形接口模型设计 o 第四节第四节