第八章 现代货币的创造机制

1、第八章第八章 现代货币的创造机制现代货币的创造机制 n教学目的：教学目的：使大家了解在现代货币制度使大家了解在现代货币制度下，信用货币的创造过程。下，信用货币的创造过程。n教学内容教学内容：信用货币的范畴，派生存款：信用货币的范畴，派生存款的生成机制，中央银行体制下的货币创的生成机制，中央银行体制下的货币创造过程。造过程。n教学重点：教学重点：商业银行的存款货币创造，商业银行的存款货币创造，中央银行体制下的货币创造过程。中央银行体制下的货币创造过程。第一节第一节 现代的货币都是信用货币现代的货币都是信用货币一、现代经济生活中的货币都是信用货币一、现代经济生活中的货币都是信用货币 银行券银行券信

2、信 现金现金用用 硬币硬币货货 活期存款活期存款 币币 存款货币存款货币 定期存款和储蓄存款定期存款和储蓄存款二、信用货币与债权债务二、信用货币与债权债务n现代经济由于信用关系的普遍存在，而有现代经济由于信用关系的普遍存在，而有“信信用经济用经济”之称。之称。n信用货币（信用货币（credit moneycredit money）是由国家法律规定）是由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立发的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币。挥货币职能的货币。 n债权债务，大多以一定的文书形式来体现并具债权债务，大多以一定的文书形式来体现并具备由法律规范的确定形式。如票据、银

3、行券、备由法律规范的确定形式。如票据、银行券、各种存款、贷款、各种债券等。各种存款、贷款、各种债券等。n债权债务的转移都是借助于信用货币实现的。债权债务的转移都是借助于信用货币实现的。 第二节第二节 存款货币的创造存款货币的创造一、现代商业银行功能之一一、现代商业银行功能之一n 商业银行在其调剂货币资金余缺和组织商业银行在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了创造存款客户相互结算的基础上，发展了创造存款货币的功能。货币的功能。创造存款创造存款货币货币二、几个概念二、几个概念1.1.原始存款：商业银行因接受客户的现金或中央原始存款：商业银行因接受客户的现金或中央银行签发支票所形成的

4、存款。银行签发支票所形成的存款。2.2.派生存款：在原始存款的基础上，由商业银行派生存款：在原始存款的基础上，由商业银行的资产业务转化而来的存款。的资产业务转化而来的存款。3.3.准备存款：是指商业银行等金融机构在中央银准备存款：是指商业银行等金融机构在中央银行的存款。（法定准备金、超额准备金）行的存款。（法定准备金、超额准备金）4.4.法定准备率：国家规定商业银行在中央银行的法定准备率：国家规定商业银行在中央银行的准备金存款占该银行吸收存款总额的比率。准备金存款占该银行吸收存款总额的比率。三、现代金融体制下存款货币的创造三、现代金融体制下存款货币的创造1.1.存款货币创造的两个前提条件存款货

5、币创造的两个前提条件 2.2.举例说明存款货币创造的过程举例说明存款货币创造的过程n某银行接到客户某银行接到客户1000010000元存款，如法定存款准元存款，如法定存款准备率是备率是20%20%，贷款客户都不提现，银行不存超，贷款客户都不提现，银行不存超额准备，其派生过程如下：额准备，其派生过程如下：部分准备金制度部分准备金制度银行清算体系的形成银行清算体系的形成 a银行银行 法定准备金法定准备金2000 存款存款10000 贷款（甲）贷款（甲）8000 b银行银行 法定准备金法定准备金1600 存款（乙）存款（乙）8000 贷款（丙）贷款（丙）6400 c银行银行 法定准备金法定准备金12

6、80 存款（丁）存款（丁）6400 贷款（戊）贷款（戊）5120如此类推，存款的派生过程如下表：如此类推，存款的派生过程如下表：银行银行存款存款(d) 准备金存款准备金存款(r )贷款贷款(l)a1000020008000b800016006400c640012805120.合计合计500001000040000存款总额存款总额原始存款原始存款派生存款派生存款 1 1 d= r k= rd rd d d：经过派生的存款增加总额：经过派生的存款增加总额 r r：原始存款的增加额：原始存款的增加额 l l：派生存款：派生存款 r rd d：法定存款准备率：法定存款准备率 k k：派生倍数或派生乘数

7、：派生倍数或派生乘数 1 l l = d r= r( 1) rd 3.3.现实的情况是现实的情况是 有其它制约派生存款的因素，有哪些因素？有其它制约派生存款的因素，有哪些因素？ （1 1）现金漏损率）现金漏损率c c现金漏损和活期存款总额之现金漏损和活期存款总额之比比( (c/c/d) d) 。（2 2）超额准备率）超额准备率e e超额准备金和活期存款总额超额准备金和活期存款总额之比之比( (e/e/d)d)。（3 3）定期存款与活期存款的比率）定期存款与活期存款的比率t t 客户的活期存款还会有一部分转为定期，这也会客户的活期存款还会有一部分转为定期，这也会降低派生能力。用降低派生能力。用r

8、 rt t表示定期存款准备率，那么表示定期存款准备率，那么 t tr rt=t=定期存款的准备金定期存款的准备金/ /活期存款总额。活期存款总额。n综合以上影响因素对派生存款公式修正：综合以上影响因素对派生存款公式修正： 1 d= r rd+c+e+rt t 1 k= rd+c+e+rt t 1 l = r（ 1） rd+c+e+rt t n四、四、派生存款的紧缩过程（案例）派生存款的紧缩过程（案例） 第三节第三节 中央银行体制下的货币创造过程中央银行体制下的货币创造过程一、现金投入流通的过程一、现金投入流通的过程n存在于流通过程中的现金，就是存款货存在于流通过程中的现金，就是存款货币银行从中

9、央银行的准备存款账户上提币银行从中央银行的准备存款账户上提取现金形成的。取现金形成的。 中央银行中央银行 存款货币银行存款货币银行 客户客户( (准备金帐户准备金帐户) () (存款帐户存款帐户) () (现金现金) )二、基础货币（高能货币、强力货币）二、基础货币（高能货币、强力货币）n指存款货币银行保有的存款准备金与流通于指存款货币银行保有的存款准备金与流通于银行体系之外的通货之和。银行体系之外的通货之和。 b=r+cb=r+cb b：基础货币（也可用符号：基础货币（也可用符号h h 代表）代表）r r：存款货币银行保有的存款准备金（准备存款：存款货币银行保有的存款准备金（准备存款+ +库

10、存现金）库存现金） c c：流通于银行体系之外的现金。：流通于银行体系之外的现金。三、货币乘数三、货币乘数1.1.把货币供给量与基础货币之比称为货币把货币供给量与基础货币之比称为货币乘数。乘数。 m ms s ：货币供给：货币供给 b b ：基础货币：基础货币 m m ：货币乘数：货币乘数 ms m = b n货币供给量是流通中的通货和银行存款之和。货币供给量是流通中的通货和银行存款之和。 ms=c+dms=c+d c: c:流通中的现金；流通中的现金； d:d:银行存款。银行存款。 2 2。基础货币与货币供给量的关系。基础货币与货币供给量的关系基础货币是基础货币是货币供给之源货币供给之源n基

11、础货币中的通货，即处于流通中的现金基础货币中的通货，即处于流通中的现金c c，它，它本身的量，中央银行发行多少就是多少，不可本身的量，中央银行发行多少就是多少，不可能有倍数的增加；引起倍数增加的只是存款准能有倍数的增加；引起倍数增加的只是存款准备备r r。3.3.分析影响货币供给的因素分析影响货币供给的因素 ms c+d c/d+1 m = = = b c+r c/d+r/d 影响 c/d：通货存款比取决于影响 m的 私人部门私人部门的行为ms的 因素 r/d：准备金存款比取决因素 于商业银行商业银行的行为 b：取决于中央银行中央银行的行为1.某人存入银行100万元，法定准备率为10%，求派生存款和派生倍数？如再考虑现金漏