汕头市赞香食品有限公司财务报表分析

1、汕头市赞香食品有限公司财务报表分析财务报表分析是一项重要而细致的工作，目的是通过分析，找出企业在生产经营中存在的问题，以评判当前企业的财务状况，预测未来的发展趋势。本文将从投资者的角度，通过对汕头市赞香食品有限公司2009年和2010年的财务报表分析，分别从企业的盈利能力、偿债能力、营运能力进行分析，得出所需要的会计信息。一、 汕头市赞香食品有限公司汕头市赞香食品有限公司集研发、生产、销售、贸易于一体的腊味生产和加工企业，专业生产各式腊味产品,猪肉松、猪肉脯、腊肠、腊肉、五香猪肉条、黑椒猪肉脯、黑椒牛肉脯及面包肉松，各种优质腊味，并承接各种肉制品加工。二、 财务报表分析（一） 资产负债表分析从

2、附表1中可以看出，公司本期的总资产比去年下降0.62，但货币资金增长了102.52%，应收账款同比增长271.26%，流动资产同比增长37.79%，固定资产减少-34.20%。企业的规模没有扩大。货币资金和应收账款的增长幅度大于流动资产的增长幅度，说明该公司应付市场变化的能力将增强。但应收账款的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明该公司的货款回收不够理想，应该加强货款的回收工作，以提高应收账款的周转率。负债增长了1.3%，所有者权益减少了3.57%，企业的资金结构没有大的变化，负债和所有者权益的比率也说明，公司的资金结构合理。（二） 利润表分析从附表2中可以看出，本期公司实现利润总额69115

3、2009.62元，比去年下降了15.45%，由于产能提高，销售费用、管理费用等相应增高所致。净利润为-11426587.81，虽然还是亏损，但较去年增长了76.52%。三、 财务绩效评价（一）偿债能力分析表1 短期偿还债务能力财务指标计算结果财务指标计算公式 参考值2009年2010年流动比率流动资产/流动负债20.530.72速动比率（流动资产-存货）/流动负债10.430.66现金比率（现金+有价证券）/流动负债0.50.120.24从表1中可以看出汕头市赞香食品有限公司2009年和2010年这两年的流动比率都不到1，远低于参考值2，说明该公司的流动比率过低。速动比率一般维持在1以上为好，

4、但这两年都低于1。汕头市赞香食品有限公司的流动比率和速动比率数值接近，这说明该公司的存货较少。现金比率是衡量公司短期偿债能力的一个极端保守和最为可靠的指标，表明在最坏情况下的短期偿债能力。从表1中，可以看出该公司的这种偿债能力非常弱，均低于参考值0.5，表现出一种现金缺乏，支付困难的现象。从这三个指标分析得出，汕头市赞香食品有限公司存在短期偿债困难的财务风险，在短期筹资方面将存在比较大的风险。（二）长期偿还债务能力分析表2 长期偿还债务能力财务指标计算结果财务指标计算公式 参考值2009年2010年资产负债率负债总额/资产总额0.60.61 0.62 产权比率负债总额/所有者权益1.21.53

5、 1.61 利息保障倍数（净利润+所得税+财务费用）/财务费用2.5-3-2.66 -0.06 从表2可以看出资产负债率均在参考值0.6左右，说明该公司的长期偿债能力较好。资产负债率侧重的是分析债务偿付安全性的物质保障程度，而产权比率则侧重于提示财务结构的稳健程度（过高，反映财务结构不稳健）以及自有资金对偿债风险的承受能力。该公司这两年的产权比率为1.53、1.61，高于参考值1.2，说明该公司的财务结构合理，利用自有资金对债务的偿还的能力良好。利息保障倍数不仅反映企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。一般情况下，利息保障倍数超高，表明企业长期偿债能力越强。从公司的利

6、息保障倍数来看，公司的获利能力很差。从以上这三个财务指标可以看出，资本结构合理，自有资金对长期债务的偿还能力较好，但获利能力较弱。（三）经营效率分析表3 汕头市赞香食品有限公司的经营效率指标计算结果财务指标计算公式参考值2009年2010年存货周转率产品销售成本/（期初存货+期末存货）/2512.04 16.27 应收账款周转率主营业务收入净额/平均应收账款余额30.89 2.40 流动资产周转率销售收入/（期初流动资产+期末流动资产）/212.49 2.25 存货周转率反映公司经营能力和流动资产流动性的一个指标，也是衡量公司生产经营各个环节中存货运营效率的一个综合性指标。从表3中，我们可以看

7、出汕头市赞香食品有限公司这两年的存货周转率都很高。应收账款周转率反映了公司应收账款变现速度的快慢与管理效率的高低，周转率高表明收账速度快，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力强；反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。从表3可以看出该公司的应收账款周转率分别为0.89、2.4，低于行业标准3，可以看出这两年的应收账款周转率较低。流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会节约流动资产，增强企业的盈利能力；反之，则需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。汕头市赞香食品有限公司2009年、2010年的流动资产周转率为2.49、2.25，流动

8、资产周转率均大于1，高于行业平均水平，资金周转速度良好。（四）盈利能力分析表4汕头市赞香食品有限公司的获利能力指标计算结果财务指标计算公式 2009年2010年利润率净利润/营业收入-5.59 -1.65 成本费用率（%）净利润/营业成本-6.40 -1.84 总资产收益率（%）净利润/平均总资产-5.53 -1.41 净资产收益率（%）净利润/平均股东权益-14.13 -3.63 总资产增长率（%）（期末总资产-期初总资产）/期初总资产-14.60 -0.62 三年利润平均增长率（%）（期末净利润-期初净利润）/期初净利润-150.9998.62我们从以上数据分析汕头市赞香食品有限公司的投资

9、风险，首先利润率是反映公司获得能力最直接的一个指标，是净利润与营业收入的一个比率，该指标反映了公司的综合获得能力。汕头市赞香食品有限公司的利润率2009年、2010年分别为-5.59%、-1.65%，连续亏损，但获利能力是向好的。成本费用率是指公司在一定时期利润与成本费用总额的比率，是对利润率的进一步修正，汕头市赞香食品有限公司的成本费用率分别为-6.40%、-1.84%，我们同样可以得出上述结论。总资产收益率是指公司在一定时期内获得的报酬与资产平均总额的比率。该指标表示公司全部资产的总体获利能力，是评价公司资产营运效率的重要指标。从汕头市赞香食品有限公司近两年的总资产收益率分别为-5.53%

10、、-1.41%，公司全部资产的获利能力在增强。再看净资产收益率，它是衡量公司盈利能力的重要指标，是指利润额与平均股东权益的比值，该指标越高，说明投资带来的收益越高；净资产收益率越低，说明企业所有者权益的获利能力越弱。该公司的净资产收益率越来越高，说明企业所有者权益的获利能力在增强。总资产收益率和净资产收益率的主要区别在于是全部资产的获利能力还是股东权益的获利能力，也就是说净资产收益率主要是投资者的回报率，实际上总资产收益率更能说明公司的获利能力。汕头市赞香食品有限公司的总资产收益率分别为-14.13、-3.36，比较总资产收益率和净资产收益率的数值可以发现，净资产收益率是总资产收益率的2倍，这

11、说明公司的负债率不高。总资产增长率与三年利润平均增长率是相对于上一年的一个动态的指标，这两个指标越高说明公司获利能力在增强。从表4中可以看出汕头市赞香食品有限公司的总资产增长率为分别为-14.6、-0.62，趋势是向好的，这一点从三年利润平均增长率也可以得到相同的结论，汕头市赞香食品有限公司的业务在不断发展中，投资业务的获利能力在逐渐发展。参考文献1财政部会计司编写组。企业会计准则讲解(2008)z中国财政经济出版社2008(12)2占美松2008表外披露的性质解读及其启示j会计研究，2010（10）3 张金若，宋颖关于企业财务报表分类列报的探讨j会计研究，2009（3）4 葛家澍，杜兴强20

12、05会计理论m上海：复旦大学出版社,283285附表1：资产负债表编制单位：汕头市赞香食品有限公司2010年12月31日 单位：元 币种：人民币项目期末数期初数负债和所有者权益期末数期初数流动资产：流动负债：货币资金118,543,595.8258,534,348.11短期借款70,000,000.0090,000,000.00 交易性金融资产 交易性金融负债应收票据3,725,000.00 应付票据165,000,000.0027,700,000.00应收账款97,941,219.9826,381,095.09应付账款138,381,922.26207,027,001.46预付账款10,87

13、5,341.639,809,250.28 预收款项11,566,053.0814,644,603.53 应收利息 应付职工薪酬16,199,995.2224,814,095.09 应收股利 应交税费1,010,794.29868,210.09其他应收款99,788,791.28113,058,597.49 应付利息 存货29,237,584.1647,129,576.00 应付股利1,440.001,440.00一年到期的非流动资产 其他应付款91,572,186.30122,298,975.09 其他流动资产一年内到期的非流动负债 流动资产合计356,386,532.87258,637,86

14、6.97 其他流动负债非流动资产： 流动负债合计493,732,391.15487,354,325.26 可供出售金融资产 非流动负债 持有至到期投资 长期借款 长期应收款 应付债券 长期股权投资205,369,268.23206,101,150.20 长期应付款 投资性房地产 预计负债固定资产57,440,292.5387,288,696.71 递延所得税负债 在建工程40,381,787.668,388,812.70 其他非流动负债3,000,000.003,000,000.00 工程物资 其他非流动合计3,000,000.003,000,000.00 固定资产清理 负债合计496,732

15、,391.15490,354,325.26 生产性生物资产所有者权益 油气资产 实收资本971,817,440.00971,817,440.00 无形资产134,125,316.55230,408,086.18资本公积188,543,287.86188,543,287.86 开发支出11,744,702.5619,671,809.56减：库存股 商誉 专项储备 长期待摊费用 盈余公积58,880,083.9458,880,083.94 递延所得税资产 一般风险准备 其他非流动资产 未分配利润-910,525,302.55-899,098,714.74 非流动资产合计：449,061,367.5

16、3551,858,555.35 所有者权益308,715,509.25320,142,097.06 资产总计805,447,900.40810,496,422.32 负债和所有者权益总计805,447,900.40810,496,422.32附表2：利润表单位：元 币种：人民币项目2010年1-12月2009年1-12月一、营业收入691,152,009.62817,472,417.68 减营业成本621,253,649.44760,604,322.28营业税金及附加14,586,786.3916,407,484.52销售费用26,718,554.4718,540,103.75管理费用68,334,564.0960,463,255.26财务费用10,781,964.0113,276,927.50资产减值损失94,315,975.1110,537,965.08加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）投资收益（损失以“-”号填列）-4,057,418.423,327,956.12其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（损失以“-”号填列）-148,896,90