系数投资系列产品简介

1、系数投资产品简介西部期货精英投顾系列CONTENTS目目 录录 产品简介 投顾简介 投资策略 历史业绩 风险控制 产品设计讲师狄伟超 毕业于上海财经大学金融学专业 2007年进入期货行业 历任客服部经理、营业部经理 现任西部期货总经理助理 分管经纪业务和金融工程 对金融衍生品的风险和运营有深刻理解 2012年参与设计中国第一只涉及衍生品的公募基金专户产品 在衍生品产品运作与风控上具有丰富经验产品简介系数投资系列产品简介产品结构公募产品资产托管人投资建议系数投资投资者股票组合股指期货现金类金融产品产品亮点 核心7人团队，平均量化投资经验逾10年，继承了全球顶级投资公司（BNY Mellon， B

2、GI，SSgA)的投资理念与策略精髓。投资经验丰富、凝聚精髓的团队 综合股票对冲策略和股指期货日内交易策略多策略叠加贡献收益，更持续稳定 团队背后投资策略在A股跨3个年度的实盘业绩，历史平均年化收益约20%，回撤小于5%风险收益比高投顾大金额跟投 + 机构种子基金跟投投顾简介系数投资系列产品简介公司简介上海系数成立于2013年 注册资本RMB 1000万元 目前公司管理资产规模1.25亿人民币总经理投研部交易部运营部核心团队胡斌博士，CFA（18年投资经验） 1999年底加入纽约梅隆集团 2006年共同创立梅隆旗下对冲基金 - 系数全球(旧金山) 担任两只对冲基金的基金经理 策略主要包括衍生品

3、对冲以及公司事件投资 2008年，纽约梅隆资产管理中国区负责人 2010年，创立纽银基金（上海 ），担任CEO 2013年，创立系数投资（上海，旧金山） 美国伊利诺伊大学(UIUC) MBA ；上海交通大学管理工程博士 获得BNY Mellon集团董事长/CEO颁奖的2010年度集团杰出贡献奖 获奖者由集团最高执委会成员提名，每个委员仅提名一人 合著：亚太地区股市投资策略 由中国证监会前主席刘鸿儒， 香港交易所前主席郑维健作序核心团队加入梅隆集团 19992014共同创立系数全球(旧金山)2006纽银梅隆资产中国负责人创立纽银基金200820102013创立系数投资核心团队相广平博士，CFA、

4、FRM（20年投资经验），负责中频策略 2006 - 2013年，State Street Global Advisors，固定收益研究总监 - 带领约10人的博士研究团队，为全球3500亿美元资产管理提供研究 2000 - 2006年，Loomis Sayles， 资深量化分析师。 2006年前，Conseco Capital Management ，量化研究员。 在量化和大宗商品投资有丰富经验，包括研发交易策略、分析工具等。 美国普渡大学数学博士、计算机科学硕士，南开大学数学学士 在金融、数学和计算机科学领域发表大量论文，目前有两项关于投资策略和产品的专利待审批。 唐春华，CFA，负责量化

5、选股（10年投资经验） 2007年加盟巴克莱全球投资公司（BGI），在BlackRock（前身为Barclays Global Investors）任主动Alpha投资研究分析师，致力于建立新兴市场（主要亚太地区）的个股模型。 Texas A&M University, 计算机科学硕士学位 曾景 负责高频交易（10年投资经验） 2012年, 纽银基金, 期货投资总监 曾任穆迪全球总公司副总裁, 负责公司的全球市场数据管理和技术运营； 加州大学洛杉矶分校MBA, 上海交通大学电子工程学士学位 团队优势投资经验丰富 核心7人团队，平均量化投资经验逾10年 管理数个海内外对冲基金的资金和RQ

6、FII凝聚精髓 继承全球顶级量化投资公司（BNY Mellon， BGI，SSgA) 精髓本土实践充分 A股的量化投资经验达6年投资策略系数投资系列产品简介策略特点策略特点预期收益中的贡献行业配置 源于全球一流的资产配置公司10%多因子模型高容量，割稻草策略50%公司事件驱动 打兔子策略20%期货日内策略 小资金，高收益20%a. 上述四个策略阿尔法叠加，收益稳定增长b. A股跨3个年度的实盘业绩(1)平均年化收益约20% (2)回撤小于4%量化对冲策略投资策略股票对冲策略95%资金80%的收益来源期货日内策略5%资金20%的收益来源行业配置策略10% 的收益来源多因子选股策略50% 的收益来

7、源事件驱动策略20% 的收益来源多因子策略挑选估值低成长性好的公司公司财务指标分析师预测指标市场情绪指标比较券商分析师对上市公司的评价趋势或者反转计算机完成基金经理择股流程投资组合行业超低配 士10个股权重 一般80创业板权重 3市场中性，风险敞口 5投资特点风险分散 收益稳定 流动性好市场中性 持仓分散持股40到100只对冲市场风险收益积少成多收益与大盘涨跌无关熊市，牛市都能赚钱投资流动性好优质股持仓分散进出市场冲击小 历史业绩系数投资系列产品简介业绩评估若承担风险为10% （沪深300大盘风险的一半），若无风险利率为0夏普比= 0（基金平均水平），超额收益为0，跑输大盘机率50%夏普比=3

8、.6（系数对冲增强2014），预计年收益为36%，亏损机率0.02%夏普比=4.8（系数对冲2014/7-至今），预计年收益为48%，亏损机率0.0001%夏普比=超额收益率/波动率系数诺德（系数增强）2014一月一月二月二月三月三月四月四月五月五月六月六月七月七月八月八月九月九月十月至今十月至今系数对冲增强系数对冲增强0.9%4.7%1.1%-1.9%0.4%1.7%1.1%2.7%5.0%4.1%沪深沪深300-5.5%-1.1%-1.5%0.6%-0.1%0.4%8.6%-0.5%4.8%0.7%年化收益(管理费后)23.7%年化波动6.6%夏普比3.60.9000.9200.9400.

9、9600.9801.0001.0201.0401.0601.0801.1001.1201.1401.1601.1801.2001.2201.2402013-12-312014-01-312014-02-282014-03-312014-04-302014-05-312014-06-302014-07-312014-08-312014-09-30系数对冲增强(系数-诺德)周累计净值沪深300系数平安2014七月七月(成立成立)八月八月九月九月十月至今十月至今成立至今成立至今（管理费后）（管理费后）股票组合股票组合(仓位仓位85%)9.3%2.9%8.6%5.7%沪深沪深3008.6%-0.5%4

10、.8%0.7%系数对冲系数对冲0.6%2.9%3.2%4.3%11.4%年化收益(管理费后)32.8%年化波动6.8%夏普比4.8 0.9901.0001.0101.0201.0301.0401.0501.0601.0701.0801.0901.1001.1101.1202014/7/22014/7/172014/8/12014/8/162014/8/312014/9/152014/9/302014/10/152014/10/30系数对冲(系数-平安)每日净值系数对冲增强中的股票对冲策略（2013/4-2014/10/30）业绩业绩来自：选股来自：选股来自：行业配置来自：行业配置年化收益年化收

11、益(RET)23.9%年化波动年化波动(STD)9.5%夏普比夏普比2.52.51.1最大回撤最大回撤 4%0.8400.8800.9200.9601.0001.0401.0801.1201.1601.2001.2401.2801.3201.3601.4002013-04-032013-05-032013-06-032013-07-032013-08-032013-09-032013-10-032013-11-032013-12-032014-01-032014-02-032014-03-032014-04-032014-05-032014-06-032014-07-032014-08-032

12、014-09-032014-10-03系数对冲净值 (90%仓位)沪深300历史业绩（2012）2012年年8月月 2012年年9月月 2012年年10月月 2012年年11月月 2012年年12月月 年化收益年化收益 夏普比率夏普比率 月回撤月回撤纽银量化对冲收益3.83%6.11%1.89%0.98%2.03%37.3%4.55 0.00%波动风险：7.42%（仅为沪深300指数的1/3）年化收益：37.3%策略包括：1、行业配置2、多因子选股3、公司事件4、期指日内策略策略亮点 综合股票对冲策略和股指期货日内交易策略 行业配置 源于全球一流的资产配置公司 公司事件驱动 打兔子策略 股指期

13、货日内策略 小资金，高收益多策略叠加贡献收益，更持续稳定 团队背后投资策略在A股跨3个年度的实盘业绩，历史平均年化收益约20%，回撤小于5%风险收益比高风险控制系数投资系列产品简介风险控制止损机制 预警线0.930元，止损线0.910元投资限制 当本计划单位净值低于0.93元 时，现金类金融产品占比不得低于50%； 当某交易日 计划份额财产净值低于1.08元时，该交易日的下一个交易日的盘中本资产管理计划的风险敞口比例不得超过50%，该交易日的下一个交易日 收盘后本资产管理计划的风险敞口比例不得超过5%； 当某交易日 计划份额财产净值高于或等于1.08元时，该交易日的下一个交易日的盘中本资产管理

14、计划的风险敞口比例不得超过100%，该交易日的下一个交易日的收盘后风 险敞口比例不得超过10%； 其中，风险敞口比例= abs （本资产管理计划持有的股指期货空头合约价值-本资产管理计划持有的股指期货多头合约价值-本资产管理计划持有的权益类证券市值）/计划财产净值，“abs”指对abs后括号内的值取绝对值计算。产品设计系数投资系列产品简介系数-千石基本信息产品名称千石资本-系数种子1号资产管理计划产品类型一对多结构化产品投资类型量化投资产品存续期1年开放周期封闭运作产品结构优先级：进取级=5:1初始杠杆倍数5认购门槛100万资金来源预计资金规模6亿优先资金来源银行配资优先预期收益率6.6%；劣

15、后委托人类型自然人、法人费率标准管理费率0.01%托管费率10万/年认购费率向进取级委托人收取认购费，认购费率为1.5%。退出费率无投资顾问费率0.50%投顾业绩计提标准进取级收益大于40%部分的50%。其他费用无收益分配机制进取级以本金为限为优先级提供本金收益保证；进取级取得除此以外的所有收益；当进取级收益大于40%时，超过40%收益的50%为投顾业绩提成。合作机构投资顾问上海系数股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）资产托管人广发证券销售机构利得集团投资要素投资范围1）股票、债券等；2）期货。投资策略本计划根据投资顾问的投资指令，主要通过认购对冲基金产品组合，获取稳健回报；对闲置资金在保证流动性和安全性前提下进行运用，获取稳健回报。预警线无止损线止损线：0.93元预警止损处置止损线：本计划单位净值0.93元。达到止损线，不可逆清盘，本计划提前终止。系数-诺德基本信息产品名称诺德-农行-系数资产管理计划产品类型管理型产品投资类型量化投资产品存续期10年开放周期每季度开放一次产品结构所有份额持有人享有相同权利义务初始杠杆倍数0认购门槛100万费率标准管理费率0.2