宝钢股份财务报表的获利能力分析

1、宝钢获利能力分析（1） 企业2011-2013年财务报表一、1.资产负债表 (单位：百万元)项目2013年2012年2011年货币资金 12881.238851.1214379.46应收票据12147.2712411.3012860.11应收账款11274.908551.136983.89预付款项3063.673716.345298.27其他应收款1664.751387.111227.69存货31086.7428872.4237389.71流动资产合计78056.5069741.1379234.26可供出售金融资产1009.141467.831504.97长期股权投资13681.0110539

2、.024498.49投资性房地产475.63477.47487.47固定资产86218.2179451.38115371.36在建工程15173.4915383.7516282.59长期应收款13514.7518035.9427.39持有至到期投资无形资产6878.426759.058126.17递延所得税资产2052.782035.291188.69其他非流动资产8490.0715967.633530.52非流动资产合计148611.84151134.71151865.49资产总计226668.34220875.84231099.75短期借款34470.6331647.3338876.46交

3、易性金融负债20.79-应付票据2429.963494.682677.59应付账款18175.4718658.6419270.70其他应付款1225.241879.93780.61其他流动负债1848.871017.01流动负债合计94634.0584387.8498838.17长期借款4702.452731.697325.68应付债券3502.719835.748918.66长期应付款250.00递延所得税负债304.86320.63316.78其他非流动负债2718.752701.331319.04非流动负债合计11968.3616528.3818791.58负债合计106602.4110

4、0916.22117629.75实收资本(或股本)16471.7217122.0517512.05资本公积32966.7136008.9737330.64盈余公积24528.2023229.7121132.26未分配利润37044.5534802.9330754.31少数股东权益9553.739193.486974.51外币报表折算价差-521.15-299.63-245.55归属于母公司所有者权益合计110512.20110766.14106495.49少数股东权益9553.739193.486974.51所有者权益(或股东权益)合计120065.93119959.62113470.00负债

5、和所有者(或股东权益)合计226668.34220875.84231099.752. 利润表 (单位：百万元)科目2013年2012年2011年一、营业收入189688.38191135.20222504.68减:营业成本171718.20176885.15203040.72营业税金及附加413.67308.44441.20销售费用1963.041927.681949.54管理费用6880.737443.618583.66财务费用-544.13488.5872.32资产减值损失2388.322146.52350.30加:公允价值变动净收益27.59-12.98-7.31投资收益684.0510

6、76.52630.47二、营业利润7683.553108.338838.90加:补贴收入 - 营业外收入882.3710519.99646.41减:营业外支出556.16964.65225.19三、利润总额8009.7612663.679260.13减:所得税费用1969.432708.381524.33所得税返还及其它 - 四、净利润6040.339955.297735.80归属于母公司所有者的净利润5818.4710089.637361.96少数股东损益221.86-134.34373.84（二）各指标解释1、销售利润率：利润率是企业一定时期利润与营业收入的比率，反映企业在经营活动中整体盈

7、利能力。一般情况下，该财务指标越高，表明企业的市场竞争力强，发展潜力大，从而盈利能力越强。r2、成本费用利润率：成本费用利润率是指企业一定时期利润总额与成本费用总额的比率，它反映企业所得与所耗的关系。一般情况下，该财务指标越高，表明企业为取得利润所花费的成本费用较少，获利能力强。创3、总资产报酬率：总资产报酬率是衡量企业资产综合利用效果的指标。一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，经营管理水平越高，企业获利能力越强。原创4、净资产收益率：净资产收益率反映所有者投资的盈利能力，是获利能力指标的核心。一般情况下，净资产收益率越高，表明企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企

8、业投资者和债权人的保证程度越高。5、每股收益：每股收益反映企业普通股股东持有每一股份所能享有的企业利润和承担的企业亏损，是衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标。一般情况下，每股收益越高，说明公司的获利能力越强。（三）2011-2013年各指标计算根据宝钢2011-2013年的财务报表数据，计算各项获利能力指标，整理列示图表如下：财务指标名称2013年(%)2012年(%)2011年(%)营业利润率=营业利润÷营业收入×1004.051.633.97销售利润率=利润总额÷营业收入×1004.226.634.16销售净利率净利润÷营业收入

9、15;1003.185.213.48销售毛利率毛利润÷营业收入×1009.477.468.75成本费用利润率利润总额÷成本费用总额×100%4.456.784.33净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%5.038.536.88每股权益（元）6.706.476.08通过对宝钢2011-2013年财务指标进行历史纵向对比，可以看出：宝钢2013年各项获利能力指标与前一年相比发现销售利润率、销售净利率、成本费用利润率和净资产收益率较2012年都有不同程度上的下降，但是销售毛利率和营业利润率有所提高。衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指

10、标的每股权益逐年在增加，尤其在2012年又较大幅度的提升。这些财务指标的变化说明宝钢在2011-2013年间，企业获利能力相对增强了点。可能原因是企业管理比较好，对盈利能力也有所提高。（四）2011-2013年同行业对比分析宝钢与鞍钢获利能力横向对比分析根据宝钢、鞍钢2011-2013年的财务报表，将主要财务数据和计算得出各项获利能力财务指标，整理列示如下：表1 宝钢20112013年主要财务数据财务数据名称2013年2012年2011年营业收入189688.38191135.20222504.68营业利润7683.553108.338838.90利润总额8009.7612663.679260

11、.13净利润6040.339955.297735.80资产总额226668.34220875.84231099.75净资产120065.93119959.62113470.00表2 鞍钢20112013年主要财务数据财务数据名称2013年2012年2011年营业收入75329.0078214.0090423.00营业利润664.00-5390.00-3446.00利润总额728.00-5320.00-3281.00净利润755.00-4252.00-2332.00资产总额92865.00103337.00102988.00净资产47490.0049033.0052305.00表3 宝钢、鞍钢2

12、0112013年获利能力财务指标财务指标名称2013年2012年2011年宝钢鞍钢宝钢鞍钢宝钢鞍钢毛利率%9.0812.147.462.978.754.44税前利润率%5.971.666.63-6.804.16-3.63净利润率%3.421.7755.28-5.153.31-2.37毛利率（三年平均）%8.976.699.825.9810.478.04税前利润率（三年平均%6.16-0.036.41-0.035.840.00净利润率%4.681.6454.99-1.774.530.29每股收益6.706.506.476.556.087.01结论与建议通过对宝钢2013年获利能力指标中销售利润率、销售净利率、成本费用利润率和净资产收益率的计算，说明该销售利润率、销售净利率、成本费用利润率和净资产收益率都应引起重视。通过计算2013年宝钢的销售利润率可以得出结论：宝钢的盈利能力还有待提高。对宝钢发展的建议：1）继续提高销售毛利率，公司应积极开拓市场，努力增加更多的销售数量来增加销售毛利