医疗器械行业研究报告

1、蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅

2、袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿

3、螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃

4、羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇

5、袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂

6、肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿

7、袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃

8、蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇

9、羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁

10、螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆

11、肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀

12、衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇

13、螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁

14、羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅

15、螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀

16、肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄

17、衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈

18、蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂

19、羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿

20、螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄

21、聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈

22、袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂薃羂腿膂蝿袈膈芄薁螄膇蒆螇螀膇蕿蚀肈膆芈蒂羄膅莁蚈袀膄蒃蒁螆芃膃蚆蚂节芅葿羁节莇蚅袇芁薀蒇袃芀艿螃蝿艿莂薆肇芈蒄螁羃芇薆薄衿莆芆蝿螅羃莈薂蚁羂蒀螈羀羁芀薀羆羀莂袆袂罿蒅虿螈罿薇蒂肇羈芇蚇羃羇荿蒀衿肆蒁蚅螅肅膁蒈蚁肄莃蚄聿肃蒆薆羅肃薈螂袁肂芈薅螇肁莀螀蚃膀蒂莅螄袁羄薁蚀羀肆莃薆羀膈蕿蒂罿芁莂袀羈肀膄螆羇膃蒀蚂羆芅芃薈羅羅蒈蒄羄肇芁螃肄腿蒇虿肃节艿薅肂羁蒅薁肁膄芈衿肀芆薃螅聿莈莆蚁肈肈薁薇蚅膀莄

23、蒃螄节薀螂螃羂莃蚈螂肄薈蚄螁芇蒁薀螁荿芄衿螀聿葿螅蝿膁节蚁螈芃蒇薇袇羃芀蒃袆肅蒆螁袆膈艿螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿袃膂薂蒅袂芄莅螄袁羄薁蚀羀肆莃薆羀膈蕿蒂罿芁莂袀羈肀膄螆羇膃蒀蚂羆芅芃薈羅羅蒈蒄羄肇芁螃肄腿蒇虿肃节艿薅肂羁蒅薁肁膄芈衿肀芆薃螅聿莈莆蚁肈肈薁薇蚅膀莄蒃螄节薀螂螃羂莃蚈螂肄薈蚄螁芇蒁薀螁荿芄衿螀聿葿螅蝿膁节蚁螈芃蒇薇袇羃芀蒃袆肅蒆螁袆膈艿螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿袃膂薂蒅袂芄莅螄袁羄薁蚀羀肆莃薆羀膈蕿蒂罿芁莂袀羈肀膄螆羇膃蒀蚂羆芅芃薈羅羅蒈蒄羄肇芁螃肄腿蒇虿肃节艿薅肂羁蒅薁肁膄芈衿肀芆薃螅聿莈莆蚁肈肈薁薇蚅膀莄蒃螄节薀螂螃羂莃蚈螂肄薈蚄螁芇蒁薀螁荿芄衿螀聿葿螅蝿膁节蚁螈芃蒇薇袇羃芀蒃袆肅蒆螁袆膈艿

24、螇袅莀薄蚃袄肀莇蕿袃膂薂蒅袂芄莅螄袁羄薁蚀羀肆莃薆羀膈蕿蒂罿芁莂袀羈肀膄螆羇膃蒀蚂羆芅芃薈羅羅蒈蒄羄肇芁螃肄腿蒇虿肃节艿薅肂羁蒅薁肁膄芈衿肀芆薃螅聿莈莆蚁肈肈薁薇蚅膀莄蒃螄节薀螂螃羂莃蚈螂肄薈蚄螁芇 医疗器械行业研究报告目录一、医疗器械概述31、医疗器械定义32、医疗器械产品分类3二、国际医疗器械行业分析41、全球医疗器械技术发展历史42、全球医疗器械市场发展概况4三、中国医疗器械行业71、中国医疗器械行业发展概况72、中国医疗器械进出口情况93、中国医疗器械市场需求概况94、内生因素推动医疗器械需求持续快速增长125、我国医疗器械行业发展特点16四、我国医疗器械行业发展趋势211、行业集中度

25、提升和行业整合是大势所趋212、医疗市场潜力巨大，需求将持续增长223、进口将持续增加，市场竞争将更趋激烈234、一次性器械、常规装备需求持续增长，国产大型设备市场需求持平或下降235、医疗器械企业注重研发及对产品的更新换代24五、我国骨科器械行业现状261、我国骨科器械市场规模262、骨科医疗器械产品知名制造商27六、中国医疗器械行业政策标准动态281、医疗器械行业监管282、医疗器械生产企业管理29七、行业竞争-国内医疗器械行业上市公司介绍301、威高股份(1066.hk)302、康辉医疗（kh.n）313、创生控股（00325.hk）324、威高股份与创生控股之比较325、乐普医疗(30

26、0003）346、微创医疗(0853.hk）357、迈瑞医疗(mr.us）368、东软医疗(600718)379、万东医疗(600055）3810、阳普医疗(300030)3811、新华医疗(699587)4012、红日药业（300026）4114、九安医疗(002432)42一、医疗器械概述1、医疗器械定义医疗器械是指单独或者组合使用于人体的仪器、设备、器具、和材料，包括所需要的软件，其用于人体体表及体内的作用不是用药理学、免疫学或者代谢的手段获得，但是可能有这些手段参与并起一定的辅助作用，其使用旨在达到对疾病或者损伤、残疾的预防、诊断、治疗、监护、缓解、补偿；对解剖或者生理过程的研究、替代

27、、调节；对妊娠的控制等预期目的。医疗器械行业是一个多学科交叉、知识密集、资金密集型的高技术产业，它的发展程度是一个国家经济和技术综合实力的重要标志之一。2、医疗器械产品分类以技术壁垒和销售渠道对常见的医疗器械进行两维分类：分为技术壁垒较高的高端医疗设备和技术壁垒较低的中、低端医疗设备；通过零售终端销售的医疗器械，以医院为销售终端的治疗或诊断型医疗设备和器械，以及医院常规耗材，或医院销售给病人的高质耗材植入器械。表 1 医疗器械产品分类二、国际医疗器械行业分析1、全球医疗器械技术发展历史2、全球医疗器械市场发展概况据欧盟医疗器械委员会的统计，全球医疗器械市场销售总额已从2001年的1870亿美元

28、迅速上升至2009年的3553亿美元，复合增长率（2001-2009）高达 8.35%。即便是在全球经济衰退的 2008 年和2009 年，全球医疗器械依然逆流而上，分别实现 6.99%和 7.02%的增长率，高于同期药品市场增长率。全球医疗器械市场需求增长率远远高于全球整体gdp增长速度，医疗器械市场相对全球整体经济而言，发展迅速。表2：2001-2009年全球医疗器械销售情况年份200120022003200420052006200720082009销售收入（亿美元）1,8702,1002,2762,4682,6752,9003,1033,3203,553数据来源：欧盟医疗器械委员会

29、60; 全球医疗器械市场中，美国、西欧、日本占据绝对领先优势，其中美国稳居行业龙头地位，排名前25位的医疗器械公司的销售额合计占全球医疗器械总销售额的60%，2008年全球前20大的医疗器械企业中有16家在美国。美国医疗器械行业整体销售收入在全球占比高达40.10%，其次分别是西欧，占比32.80%，日本约占10.90%，中国约占2.90%，其它国家地区共占13.30%。图2 世界医疗器械市场规模数据来源：欧盟医疗器械委员会美国的领导地位一方面来自于由高水平的医疗支出、3 亿规模的人口基数以及人口老龄化趋势驱动的全球最大医疗器械市场；另一方面来自于其领先全球的医疗器械企业及其源源不断

30、的技术创新。医疗器械涉及多学科交叉技术，发展依赖于机械、电子、化工等基础工业以及生物材料、传感器、计算机等新兴工业的发展，而美国在各方面的综合实力是显而易见的。由于技术的创新和进步是医疗器械行业发展的关键，研发一直都是领先企业成长的助推器。美国医疗器械公司在研发上的投入占销售额比例稳中有增，2000 年以来始终保持较高的水平。图3：全球医疗器械市场份额数据来源：欧盟医疗器械委员会全球医疗器械市场高度集中。2009 年，全球前20大的医疗器械企业中有16家在美国。例如ge医疗和强生在血糖仪，ge在影像诊断，碧迪在医院耗材，美敦力在心脏起搏器等方面有着无可匹敌的优势。表3 2009 年市场销售前五

31、家美国医疗器械生产厂商收入情况数据来源：公司资料图 4 1995-2008 年美国医疗器械公司研发费用占收入比例数据来源：欧盟医疗器械委员会三、中国医疗器械行业1、中国医疗器械行业发展概况   2009 年，医疗仪器设备及器械制造业行业规模总体上呈持续扩大的态势，扩张速度较上年同期有所增加。2009 年 15 月，我国医疗仪器设备及器械制造业累计实现产品销售收入319.36 亿元， 同比增长 18.10%。其中：医疗诊断/监护及治疗设备制造业、口腔科用设备及器具制造业、实验室及医用消毒设备和器具制造业、医疗/外科及兽医用器械制造业、机械治疗及病房护理设备制造业、假肢/人工器官及植（介

32、）入器械制造业、其他医疗设备及器械制造业企业数分别为292、41、55、350、106、73、226 个，占行业比重分别为25.55%、3.59%、4.81%、30.62%、9.27%、6.39%、19.77%。医疗诊断/监护及治疗设备制造业、口腔科用设备及器具制造业、实验室及医用消毒设备和器具制造业、医疗/外科及兽医用器械制造业、机械治疗及病房护理设备制造业、假肢/人工器官及植（介）入器械制造业、其他医疗设备及器械制造业累计产品销售收入分别为 105.02、6.14、15.16、112.99、15.72、12.96、51.37 亿元，占行业比重分别为32.88%、1.92%、4.75%、35

33、.38%、4.92%、4.06%、16.09%； 表4：2009年15月医疗仪器设备及器械制造业产业规模情况 单位：个，万人，亿元，%中国的医疗器械行业在2000年至2009年间，整体规模翻了近6倍，工业增加值在全国gdp中所占比重稳步上升，目前已初步建成了专业门类齐全、产业链条完善、产业基础雄厚的产业体系，成为我国国民经济的基础产业、先导产业和支柱产业。但目前我国医疗器械产业但仍无法充分满足国内市场需求，大型高端医疗设备主要依赖进口，与世界医疗器械工业强国仍存在较大差距。表5：2000-2009年中国医疗器械市场规模年份200020012002200320042005200620072008

34、2009销售收入（亿元）145173207247295353434 535 659 812 数据来源：中国医疗器械行业协会  我国医疗器械制造业医疗器械行业集中度总体偏低，呈现小而散的状态，近年来，随着经济的快速发展及市场需求的规模释放，医疗器械制造企业的兼并重组加速，与此同时，国内企业的核心竞争力不断提升，中低端产品基本实现自主生产，高端产品逐步实现进口替代，前十大企业生产总值快速增长，所占行业市场规模的比例呈现逐年上升的趋势。  我国的医疗器械制造企业大体可分为两类，90%的企业是年收入不足1000万元的以生产技术含量较低产品为主的中小型企业，该领域

35、准入门槛较低，与国外企业竞争力弱，国内竞争较激烈；另一类是生产电子监护设备、超声诊断设备、心电生理设备、x射线断层扫描设备、ct等拥有自主品牌的高技术含量产品且收入规模过亿的企业，数量较少，随着我国软件开发能力和精密电子设备制造能力的提升，产生了一批诸如深圳迈瑞、深圳理邦仪器、东软医疗等从事高端医疗器械产业具国际声誉的品牌企业。表6：2005-2009年国内前十大医疗器械所占市场份额变化情况年份20052006200720082009前十大医疗器械所占市场份额8.50%10.13%12.76%15.72%18.45%数据来源:中国机电数据网2、中国医疗器械进出口情况  长期

36、以来，由于我国进口产品主要是欧美发达国家产的大型精密型医疗器械，而出口产品主要以医用耗材、按摩器具、常规设备等中小型产品为主，进出口产品结构的差异导致我国长期以来在医疗器械进出口贸易中处于逆差地位。随着我国研发、生产水平的提高，与国外医疗器械生产技术差距渐渐缩小；常规医疗器械设备已基本实现自主生产，高端医疗设备拥有自主知识产权的产品逐步实现进口替代且部分产品批量出口海外市场，由此表现为我国出口逆差逐步缩小，并于2005年首次实现顺差。表7：2002-2009年中国医疗器械进出口情况年份2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 一般贸易进口额（亿美元）14.

37、3 18.5 19.8 21.2 20.8 22.7 26.4 30.4 一般贸易出口额（亿美元）12.8 16.9 19.6 24.3 36.9 43.1 63.9 83.1 数据来源：中国海关总署3、中国医疗器械市场需求概况（1）市场需求逐年增加随着改革开放的深入和经济的不断发展，中国人的消费能力和消费观念都有很大改变。生活水平和生活质量的提高使人们的医疗保健意识越来越强。与此同时，人口老龄化进程加快，肿瘤、脑血管病、心脏病、糖尿病等慢性病已成为居民主要死亡原因，对这些慢性病的诊治需求会日益增长，刺激医院及家用医疗设备需求快速增长。  政府对卫生事业的投入逐年加大、新医

38、改政策落实加速对医疗设备的新增。根据“十一五”规划，2007 年，“新农村合作医疗”试点覆盖面将扩大到全国县（市、区）总数的 60%，2008 年在全国基本推行，2010 年实现基本覆盖农村居民的目标。卫生体系的完善给医疗设备需求带来了广阔的市场空间。  除整体规模以外，我国医疗器械产业结构的调整也扩大了医疗器械市场。据中国医疗器械行业协会统计显示，我国医疗机械的整体医疗装备水平还很低，全国 17.5 万家医疗卫生机构现有的医疗仪器和设备中，有15左右还是20世纪70年代前后的产品，有60%是上世纪80年代中期以前的产品，大量的设备需要更新换代。  目前，我国整个

39、医疗卫生服务开支占总的gdp 比重为4.7左右，而发达国家一般在10%左右，美国达到16%；与此同时，我国医疗器械与药品的消费比例仅为1：10，而发达家该比例已经达到1:1，我国医疗器械产业还存在着巨大的缺口，市场发展空间极为广阔。（2）医疗设备采购以政府筹集为主   目前，中国现阶段医疗体系以公有制综合医院和专科医院为主，政府采购是医院装备医疗设备的主要模式。非公医疗机构近年来渐渐得到稳定增长，对公有制医疗机构形成市场竞争，将有助于整体医疗设备装备水平的提升。  2008年医疗卫生支出831.58亿元，增长25.2，国家重点支持的农村卫生事业建设项目总

40、投资216.84亿元（分5年安排），其中设备购置投资共计67.71亿元，包括乡(镇)卫生院42.71亿元，县级医疗卫生机构14.3亿元，县妇幼保健机构2.74亿元，县中医院7.96亿元。（3）高低端产品需求差异化   受到目标消费人群的个性化需求及单位采购条件的限制，我国不同性质的医疗卫生机构对医疗仪器及器械产品的具体需求特点及发展趋势各异：医疗机构性质收费水平设备采购资金需求器械特点发展趋势3级医院、发达地区部分县市级医院中高充裕以高端进口设备为主，国产设备比例不足1/3需求速度趋缓，以升级换代为主，国产品牌采购比例渐增县级以下医疗机构低紧缺以常规或中低端设备为主，绝大部

41、分为国产品牌受益于国家医改系列政策，设备更换需求庞大（4）新医改政策将在短期内刺激中低端医疗器械市场加大对基层医疗机构的器械配备是新医改的重要内容之一。自2009年开始，我国将在三年内中央重点支持 2,000 所左右县医院建设，使每个县至少有一所县级医院基本达到标准化水平。2009年，全面完成中央规划支持的2.9万所乡镇卫生院建设任务，再支持改扩建5,000所中心卫生院，平均每个县2-3所。支持边远地区村卫生室建设，实现每个行政村都有一个标准化的村卫生室。目前我国基层医疗机构医疗器械配备水平较低，目前我国 2,000 余所县医院装备配置在不同地区平均缺口率达到30%-50%，亟需“填补缺口”。

42、 并且现有设备中有15%左右是上世纪70年代前后的产品，60%左右是上世纪80年代中期以前的产品，亟需“更新换代”。表8： 基层医疗服务机构设备配置标准数据来源： 农村卫生服务体系建设与发展规划、 城市社区卫生服务中心基本标准 因此，“ 填补缺口”和“更新换代”将配合新医改政策的基层医疗服务体系建设促进基层医院用医疗器械迅速增长。预计未来几年，中低端市场的增长将超过高端市场，成为医疗器械市场增长的主要推动力。来自中国卫生部统计数据显示，截至2008年底，虽然我国农村人口是城镇人口的1.19倍，但其人均年医疗保健支出却只有城镇人口的31%，且农村乡镇卫生机构床位总数仍不足城镇医院总床位数的30%

43、，农村市场缺口庞大。表9：2008年中国农村与城镇地区医疗条件综合对比 农村地区城镇地区农村较城镇倍数人口总量（亿人）7.216.071.19人均医保支出（元/年）2467860.31卫生机构床位数（万张）84.692880.29【注】农村地区卫生机构指的是乡镇卫生院，城镇地区卫生机构指医院。数据来源：中国卫生部2006 年8 月，卫生部等四部委联合下发了农村卫生服务体系建设与发展规划。此次中央专项资金重点支持的建设项目总投资额为216.84 亿元，其中设备投资67.71 亿元，基础建设投资149.13 亿元，分5 年安排。主要支持中西部及东部贫困地区约2.2 万所左右的乡镇卫生院、1300

44、所左右的县医院、400 所左右的县中医医院以及950 所左右县妇幼保健机构，到2010 年建立起基本设施较为齐全的农村卫生服务网络。4、内生因素推动医疗器械需求持续快速增长虽然我国医疗器械行业发展较晚，从上个世纪 80 年代才开始，但行业整体发展速度较快，在2000年至2009年10 年间，医疗器械行业市场规模复合增长率高达21.1%，增长速度超过同期全国药品市场规模的增长速度。图5： 2000-2009 年中国医疗器械市场规模及增长速度数据来源：中国医疗器械委员会我国医疗器械行业有着巨大的增长潜力：从医疗器械市场规模与药品市场规模的对比来看，全球医疗器械市场规模大致为全球药品市场规模的 40

45、%，而我国这一比例近年来虽然有所提高，但是仍然不到 15%；从人均医疗器械费用来看，我国目前医疗器械人均费用仅为6 美元/人，而主要发达国家人均医疗器械费用大都在100 美元/人以上，瑞士更是达到了惊人的 513 美元/人；从具体配备看，基层医疗机构医疗器械配备水平较低，目前我国 2000 余所县医院装备配置在不同地区平均缺口率达到 30%-50%。从现有设备水平来说，有15%左右是上世纪 70 年代前后的产品，60%左右是上世纪80年代中期以前的产品，亟需更新。图6 全球药品和医疗器械市场占比 数据来源：欧盟医疗器械委员会图7 中国药品和医疗器械市场占比数据来源：欧盟医疗器械委员会图8 各国

46、医疗器械人均费用比较数据来源：espicom、 global data 从我国医疗器械市场的产品结构来看，影像诊断设备占据最大的市场份额；其次是各类耗材，占据 20%的市场份额；骨科和植入性医疗器械占据 13%的市场份额；剩余的市场份额被牙科及其他类器械所占据。图9：我国医疗器械市场各类产品市场份额数据来源：espicom、 global data 从长期来看，人口老龄化和消费升级等内生因素才是驱动我国医疗器械产业迅速增长和调整产业结构的主要力量。人口老龄化的过程将在相当长一段时间内存在，这会促进家用医疗器械比例的提升。而消费升级则伴随经济水平的增长而持续对医疗器械需求起到促进作用，并且主要利

47、好于中高端市场。人口老龄化：目前，我国的65岁以上人口从1982年的4,900万提高到了2008年的1.1 亿人，占总人口比例从1982年的4.9%提高到了2008年的8.3%，预计到2030年这比例将达到25%。老年人口患有各种慢性疾病的概率较高，因此其自我诊断需求也较高，对于相应的医疗器械的需求也水涨船高。与此同时，随着经济水平的发展及人们保健意识的提高，人们购买相对高端的医疗器械的意愿也会更为强烈. 消费升级： 第二个驱动因素是医药消费的升级，从我国人均用药费用来看，已经从2001 年的140元/人提高到了2008年的378元/人，翻了一倍还多，并且这几年的增速还在加快，但与美国的人均用

48、药水平319美元、日本的348美元相比，以及欧洲其他发达国家相比，还有较大差距。医疗器械的消费面临同样的升级过程。图 10： 我国 65 岁人口数量和占人口总数比例 图11： 我国人均医疗器械费用数据来源：中国医疗器械行业协会5、我国医疗器械行业发展特点（1）国内企业从进口替代开始，从中低端市场向高端市场突破a外资医疗器械企业在中国：从高端产品向低端产品延伸跨国企业在我国医疗器械高端市场中占据着绝对优势，尤其是医学影像设备和体外诊断等技术壁垒较高的领域，市场占有率超过75%。中国医疗机构每年都要花费巨额外汇进口大量医疗装备，根据中国海关数据，2009年我国医疗器械进口额为61.05美元，占我国

49、医药产品进口总额的30.17%。国内的三级医院一般都采用进口医疗器械，即使是二级医院，也有2/3的医疗器械是进口产品。具体而言，在我国医用器械领域，约80%的ct市场、90%的超声波仪器市场、85%的检验仪器市场、90%的磁共振设备、90%的心电图机市场、80%的中高档监视仪市场、90%的高档生理记录仪市场被跨国公司垄断。图 12： 我国医疗器械高端市场被跨国公司垄断数据来源：中国医疗器械行业协会图13： 部分高端医疗器械的进口情况一 图14：部分高端医疗器械的进口情况二数据来源：ceic 然而，随着国内大医院高端设备制备需求呈现饱和趋势，高端医疗器械需求增幅放缓。在“医改”的背景下，农村市场

50、也成为了跨国公司试图争抢的潜力市场，跨国公司为巩固和扩张其在中国医疗器械市场的市场份额，正在积极通过与中国企业合作、本地化研发等手段向中低端市场渗透。以ge医疗和美敦力为例。ge医疗近些年大力推行本土化研发，其开发出的针对农村、贫困地区的“便携式超声仪”为其在中国市场业务的25%的增长率做出了巨大的贡献。公司还于2008年底与新华医疗合作，计划推出主要供应农村医院需求推出多款低成本产品。美敦力则通过先投资再合资的方式与山东威高合作运营骨科器械产品，计划通过威高在二、三线城市强势的营销能力和渠道打开中低端市场，同时加紧研发脚步推进本土化进程。表10： 国际医疗器械企业向中低端市场渗透数据来源：公

51、司信息（2）我国医疗器械企业：从中低端市场向高端市场突破我国医疗器械企业在中、低端市场中具有天然优势：如较低生产成本带来的价格优势，享受国家政策的相对倾斜，对本地化渠道掌握的优势等。国内企业主要占据了我国医疗器械行业的中、低端市场，一些细分行业出现龙头企业，主要集中在较高附加值的产品领域。而在低端耗材和黑白b超等低端医疗器械领域生产厂家较多，产品区分度低，行业集中度低。图15：我国本土企业占据中、低端医疗器械市场数据来源：公司资料我国一些细分领域的龙头企业也在努力向高端市场突破。如国内研发团队规模最大、综合开发能力最强的迈瑞已经在国内高端监护仪市场占有率达49%，五分类血球仪、全自动化仪和彩超

52、等核心产品的部分自主创新技术已达到世界先进水平。而高端耗材产品龙头山东威高也正在通过与美敦力的合作提高技术和品牌，渗透高端市场。表11：我国医疗器械市场主要产品及供应商汇总数据来源：公司资料（3）各国降低医疗卫生费用为我国医疗器械出口带来机遇长期以来，由于我国进口产品主要是欧美发达国家生产的大型精密型医疗器械，而出口产品主要以医用耗材、按摩器具、常规设备等中小型产品为主，进出口产品结构的差异导致我国长期以来在医疗器械进出口贸易中处于逆差地位。随着我国研发、生产水平的提高，与国外医疗器械生产技术差距渐渐缩小；常规医疗器械设备已基本实现自主生产，高端医疗设备拥有自主知识产权的产品逐步实现进口替代且

53、部分产品批量出口海外市场，由此表现为我国出口逆差逐步缩小，并于2005年首次实现顺差。图16：2002-2009 年我国医疗器械进出口情况数据来源：海关总署目前，全球医疗卫生费用支出总额前30位的国家占全球医疗卫生费用总支出的比重大致在95%以上，因此，全球医疗消费区域也相对集中。从2000到2009年间，这些国家的人均医疗卫生费用支出迅速增长，且增幅相当惊人。医疗卫生费用支出迅速将大大增加对药品和医疗器械的需求，促进全球医疗产业的发展，也给我国医疗器械产业的出口带来发展机会。迅速增加的卫生费用支出大大增加了世界各国的财政负担，卫生费用支出占gdp的比重大都有了提升。这使得各国政府纷纷采取各种

54、措施降低部分医疗卫生费用支出，因此相对廉价的医疗器械产品也将受到青睐，这对于国内医疗器械企业来说是极佳的发展机遇。图17： 2008 年世界各国人均卫生费用占gdp比重数据来源：who 具体来看，欧美发达国家占据绝大部分市场份额，美国、日本、德国、法国、英国分列前5位。以中国为代表的新兴国家的医疗市场正在成为全球医疗市场的重要组成部分，此外，东欧国家和东南亚地区部分国家的医疗卫生费用支出也不容小觑，未来可能成为我国医疗器械出口的重要目的地。图18： 全球医疗卫生费用支出构成数据来源：who 近年来，我国的多种中高端医疗器械出口增长迅速。奥巴马推进的美国新医改和全球各国降低卫生费用的大趋势为中国

55、医疗器械的出口带来巨大机遇。万东医疗的x光机和核磁共振成像装置出口近年来增长迅速，迈瑞的彩超设备的出口已经初具规模。图19：部分终端产品出口渐成气候（万美元） 图 20：部分高端产品出口增长迅速数据来源：ceic 四、我国医疗器械行业发展趋势1、行业集中度提升和行业整合是大势所趋近年来，随着经济的快速发展及市场需求的规模释放，医疗器械制造企业的兼并重组加速，前十大企业生产总值快速增长，所占行业市场规模的比例逐年上升，但行业集中度仍属于较低水平。图21： 我国前10大医疗器械厂商所占市场份额逐年提升数据来源：中国医疗器械行业协会从技术创新与规模效益的角度来看，行业集中度提升和行业整合是大势所趋。

56、从美国的经验来看，领先的医疗器械企业很多是靠创新产品占据市场先机，持续研发一直都是领先企业成长的助推器。而只有大规模的企业才能投入巨资进行研发，维持企业的竞争优势。从规模效益的角度来看，同类产品之间的并购整合可以共享渠道，产生规模效益，增强企业竞争力和提高行业进入壁垒。因此，未来行业内大规模兼并整合在所难免。2、医疗市场潜力巨大，需求将持续增长（1）经济发展加速带动医疗服务需求升级经济的快速发展，导致健康服务需求的整体增加。医疗服务市场的逐步开放，使国内外资本投资中国医疗服务产业的速度加快，从而直接导致医械市场需求的增加。随着人民生活水平的不断提高，医疗器械的选用会越来越先进，其产品结构会不断

57、调整，功能更加多样化，市场容量会不断扩大。现代医学对疾病的预防和治疗在很大程度上依赖于先进医疗设备的诊断结果。在发达国家，医疗设备与器械产业和制药业的产值大体相当。而在我国，前者产值只是后者的1/5，这种比例的严重失调预示着医疗设备与器械产业在我国还有巨大的发展空间。（2）医院信息化趋势引发医械需求增长随着计算机和网络技术的发展，医疗领域的信息化和网络化是今后医疗管理的发展趋势，这个趋势会引发对影像化、数字化等高、精、尖医疗设备的需求增长。医院信息系统（his）的普遍建立又使得医院有了进一步建立以医学影像存档与通信系统（pacs）为核心的临床信息系统（cis）的要求，占全部医疗信息90%以上的

58、医疗影像信息的处理更是今后医院信息化的核心所在。医院信息化趋势给医疗器械生产企业带来了巨大的市场空间。据推算，全国pacs市场的总需求达2l1.7亿元，如果考虑到由pacs衍生出的高档影像设备以及其他一些附属设备市场，pacs的市场容量将达到300亿元以上。（3）国家政策变化带来医械需求增长近年来，国家有关部门通过对医保药品实行政府定价，废止医院自行采购而实行集中招标采购制度，逐步降低了医院对药品收入的依赖程度。对医院而言，如果没有了药品收入的支撑，单纯依靠财政补贴很难生存下去。在这种情况下，通过改造医院软硬件条件，提高医疗服务收入是医院减少对药品收入依赖程度的重要途径。随着国内医疗体制逐步理顺，医院的医疗服务