安然事件的启示

1、安然事件的启示在美国这样一个所谓法制完善、 市场成熟的国家，发生安然这样的 大骗局，被称为诚信楷模的安达信会计师事务所作出如此不诚信的事 情。这里面的原因究竟是什么？美国政府对此做了些什么？前面已作 了初步的分析。那么，安然事件给中国证券市场的监管能带来哪些启 示呢？（一）法律制度的完善不是一蹴而就，也不是一劳永逸的，需要 在实践中不断发展和完善。可以说，美国资本市场的法律和制度是比 较完善的。但是，这些法律和制度正是美国市场监管部门与监管对象 长期不断斗法的结果，是多年来不断试错和纠错的结果，魔高一尺，道高一丈，只要经济在发展，只要市场存在，这种斗法就不会终结， 法律和制度也就不断得到发展和

2、完善。（二）诚信是确保市场经济健康发展的重要保证。市场经济只依靠法律和制度是不行的，诚信同样也是确保市场经济健康发展的重要 保证。这是因为，第一，现实生活非常复杂，法律和制度能够规范的 总是有限的；第二，法律和制度是根据过去的实践和经验来制定的， 社会总是不断向前发展的，法律虽有预见未来的功能，但很难准确预见未来要发生的事情。所以，法律制度总是有漏洞的。在资本市场中， 法律的漏洞需要诚信来弥补，同样，法律的贯彻执行也需要诚信来保 证。三）一些激励性的改革措施，如果没有相应的法律制度予以规范，那么这种改革措施会不可避免地产生负面作用。 如 20 世纪 90 年 代以来，美国公司普遍推行了期权制度

3、，这种机制对于激励企业经营 人员努力工作，最大限度地为公司谋利益，起了非常重要的作用，但 是，也要看到这种机制的弊端，即把公司利益与经营者自身利益绑在 一起，为经营者伪造业绩、虚构利润提供了动机。又如，我国规定， 上市公司必须连续三年盈利才能增发和配股， 并根据盈利高低确定增 发和配股的多少，这种政策可以鼓励企业努力经营，但同时也为企业 伪造业绩提供了动机。（四）独立性是注册会计师的安身立命之本 。对什么是独立性、 如何保持独立性、 形式上的独立性与实质上的独立性有什么关系等问 题，注册会计师行业一直存在争议。安然事件以后，整个注册会计师 行业对独立性有了新认识，不保持独立性，行业就难以生存，

4、不仅实 质上要保持独立，形式上也要保持独立。现在国际上一些大的会计师 事务所主动将审计业务与咨询业务分开，美国新出台的公众公司改 革与投资者保护法案也明确规定了对于审计客户，有9种非审计业 务是不允许做的，其目的就是保持行业的独立性。（五）注册会计师要处理好遵守执业规则与遵守基本原则的关系。 规则与原则是有区别的，规则比较具体，比较死板，原则比较灵活， 原则的要求比规则高。如安然事件后，SEC批评当前FASB的会 计准则大部分是基于规则的， 基于规则的会计准则提供了一套极为详细的会计处理方法，企图考虑到准则运用的方方面面，实际上导致了 公司在信息披露中，按章照抄搞形式主义，信息披露千篇一律，似

5、乎 很全面、很规范，但实质问题却往往不予披露，这种方法一方面束缚 了会计人员的手脚，另一方面，给故意作假的会计人员提供了借口， 不仅妨碍了信息披露的有效性，而且还造成惩罚恶劣公司的困难，因 为这些公司形式上的工作一般都做的滴水不漏，一切都符合规定。因 此，有必要要求会计准则不仅应提出具体规则，而且还应提出基本原 则，财务报告的基本原则就是要披露公司的实质性情况。会计执业人 员在遵守规则的同时，还应遵守基本原则，否则，哪怕是按具体规则 在形式上进行了完美的工作，如没有反映实质问题，监管者也有依据 加以处罚。（六）要正确对待上市公司的胜败和会计师的作用。一般来说,上市公司都是业绩比较好、公司治理结

6、构比较完善、财务制度比较健 全的公司。公众总希望上市公司业绩永远很好，公司本身也总希望在 公众中有一个好的形象。于是，公司在社会公众的压力和自身利益的 推动下，在业绩不佳时通过作假维持“形象”，获取利益。实际上， 胜衰是一个企业生存的基本规律，有高峰有低谷，有生有死，对一个 企业来说是很正常的，问题是公众要对此予以理解，企业要将真实情 况及时予以披露。人们对会计师也同样有一种不切实际的期望，认为 会计师能够解决一切问题，实际上，会计师面临的环境是非常复杂的， 会计准则也有一定的弹性， 有很多问题单靠会计师的能力和手段是难以解决的，因此，公众也要对此予以理解，会计师要对有关情况做如 实披露。（七

7、）要正确对待证券市场出现的丑闻 。证券市场错综复杂，出 现一些问题是难以避免的， 重要的是在这些问题出现后应采取何种行 动。首先，要对涉嫌财务舞弊的公司要彻底调查，对违规行为进行严 肃处理。同时，在调查处理时要保持实事求是的态度，坚持依法办事 的原则，既不要受媒体和民众情绪的左右， 脱离法律搞“从严惩处” ， 也不因为违规公司是具有影响的大企业，就对他们另眼相看，从轻发 落；不因为股市出现下跌和波动，就去救市。实际上，拯救一两个大 企业远不如拯救一个市场重要， 拯救市场最好的办法是维护一个好的 制度，创造一个公平竞争的环境。 剔除一两个资本市场中 “坏孩子” ， 维护市场竞争的公平， 对于保证资本市场的正常运行是必要的。 其次， 要认真分析出现违规现象的原因，要通过调查，揭示出资本市场运行 中存在的问题，不仅包括企业治理结构的问题、市场运行的问题、中 介机构的问题， 还包括政府监管存在的问题。 再次，要通过调查处理， 提出进一步的改革措施。资本市场上出现违规问题固然要处理，但比 “处理”更重要的是完善制度，通过完善制度，防止类似事件的再度 发生，这才是解决问题的治本之策。 20世纪 30 年代初，美国发生的 经济危机给美国经济