交易对手信用风险

1、第1题尽管发生了金融危机，但场外交易市场仍然占市场很大部分。什么衍生产品在场外交易衍生品市场上的占比最大？（A） 利率衍生品 信用衍生品 汇率衍生品 黄金衍生品 单选题 第2题银行实务中产生交易对手信用风险的主要业务类型不包括哪项：（C） 场外衍生工具交易 证券融资交易 长结算交易 短结算交易 单选题 第3题什么时候国际大型银行开始探索积极的CVA管理？（D） 1997年亚洲金融危机后 2001年阿根廷金融危机后 2006年新会计规则实施后 2008年次贷危机发生之后 单选题 第4题金融危机后，巴塞尔委员会对信用状况恶化造成信用违约互换（CDS）等头寸大幅减值等问题进行了反思。在Basel I

2、II中对交易对手信用风险提出的修改完善措施不包括哪项：（D） 提出初期风险暴露法和现期风险暴露法两种风险暴露计量方法 计提资本覆盖因信用估值调整(CVA)导致的损失 对IMM法进行压力校准 提高IRB法下大型金融机构之间的资产相关系数 单选题 第5题在Basel III中提出了建立合格的中央交易对手标准及资本要求，为衍生交易转向中央交易对手提供了有效激励。（） 正确 错误 多选题 第6题（多选）银行可以使用的交易对手信用风险暴露的计量方法有：（BCD） 初期风险暴露法 现期风险暴露法 标准法 内部模型法单选题 第7题现期风险暴露法（CEM）下的违约风险暴露的公式为EAD=MTM + Add-o

3、n （） 正确 错误 单选题 第8题目前我国商业银行采用的CVA计量方法是：（B） 高级内模法 标准法 VaR方法 内部模型法 单选题 第9题信用估值调整（CVA）反映由于交易对手信用状况恶化，信用利差扩大使银行衍生交易发生损失的风险。（） 正确 错误 多选题 第10题（多选）中国银监会对在场外衍生工具交易的交易对手信用风险加权资产的要求包括：（） Ab交易对手违约风险加权资产 信用估值调整风险加权资产 操作风险加权资产 市场风险加权资产 多选题 第11题（多选）现额风险暴露法下，衍生工具的违约风险暴露计算包括哪两个部分：（AB） 盯市价值计算的重置成本 反映剩余期限内潜在风险暴露的附加因子

4、以加权风险敞口计算的预期潜在风险暴露 以加权风险敞口计算的潜在未来敞口 单选题 第12题Basel III对实施内模法的银行有严格的审批条件，却能给银行节约资本占用。（） 正确 错误 单选题 第13题现额风险暴露法考虑了潜在风险的同时，可以通过有效双边净额结算协议，使银行在一定程度上节约资本占用。（） 正确 错误 多选题 第14题（多选）在同业实践中，降低敞口的方法包括（） 对冲CCR 净扣 保证金 抵押品 单选题 第15题计算交易对手信用风险敞口计量方法中，模拟法是指未来某个时点上的概率加权平均敞口（） B正确 错误 多选题 第16题（多选）调整后的协方差模拟优点包括：（） 波动率曲线含隐含

5、波动率 不需正态分布假设 远期波动率曲线考虑在内 简单，易实施，且容易给高管层和审计交流 单选题 第17题管理信用估值调整中至少需要三个CVA数据同时具备的概率是不可能的（） 正确 错误 多选题 第18题（多选）信用估值调整应用的目的包括（ABCD） 会计目的 公允定价 降低信用额度限制 为非预期损失准备 单选题 第19题在用来对冲CVA的工具中，期货/远期的使用频率最高。（B） 正确 错误 多选题 第20题（多选）银行里集中CVA功能的有利条件有哪些? ( ) 跨产品净扣可能使交易更为便宜 计算更为密集 账单管理更为简单 CVA交易台要交易所有产品 多选题 第21题（多选）哪些工具用来对冲C

6、VA?（） 多种名目CDS 期货/远期 组合交易 互换 单选题 第22题信用支持附件主要趋势是转向越来越多的使用CSA作为抵押成为应用最广泛的方法以减轻场外衍生工具市场的交易对手信用风险。（） 正确 错误 单选题 第23题在银行，分散性的CVA交易成本更高。（） 正确 错误 多选题 第24题（多选）标准的CSA条款包括（） 双边保证金交割形式 每月保证金计算频率 每周保证金计算频率 上限5M可以接受 单选题 第25题在信用支持附件中，每日补仓被频繁要求（逐渐成为市场标准）短于日常补仓频率对于市场和不稳定的资产来说是实际可行的。（） 正确 错误 多选题 第26题（多选）交易对手信息系统包括哪些数

7、据（ ABCD） 市场数据 历史数据 交易数据 法人信息 单选题 第27题标准CVA模型覆盖一般和信用利差风险，不剔除IRC。( ) 正确 错误 单选题 第28题在CVA计算公式中，不需要（D） 违约概率计算 信贷敞口计算 押品和净扣 单边CVA 单选题 第29题在CVA工具的运用中。中央和全行小组是运用频率最高的。（） 正确 错误 多选题 第30题（多选）在后台CVA中，哪些不是其不利条件（） 市场定价和风险定价脱节 损失意识 可能过高估计CVA 信用对冲降低资本要求交易对手信用风险本词条缺少概述、名片图，补充相关内容使词条更完整，还能快速升级，赶紧来编辑吧！中文名交易对手信用风险含义指交易

8、对手未能履行约定契约中特征交易对手信用风险包括展期风险资本计算场外交易的衍生工具和证券融资业目录1定义2交易对手信用风险的特征3交易对手信用风险的资本计算1定义是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。巴塞尔委员会认为对未结算的证券、商品和外汇交易，从交易日开始都会面临交易对手风险，特别是交易对手的信用风险。交易对手信用风险可能与市场风险、流动性风险、法律和操作风险都有联系。香港金融管理局将交易对手信用风险定义为在交易的现金流结算之前，这笔交易的交易对手可能违约的风险。由于未结算的证券、商品和外汇交易市场价值随着市场因素的变化而变化，并不确定。无论是记在银行账户还是交易账户的这

9、类业务或产品，银行都会承担交易对手信用风险。2交易对手信用风险的特征交易对手信用风险包括展期风险、一般错向风险和特殊错向风险。展期风险意味着在与交易对手的持续交易中，将来交易产生的额外暴露没有包括在预计正暴露测算当中，其实质是预计的正暴露不够保守的风险。当交易对手的违约风险与一般市场风险因素正相关，就会出现一般错向风险。如利率波动会导致衍生工具交易价值的变化，从而影响衍生交易发行人的信用。新兴市场交易对手违约的可能性也会随着其国家及货币风险的增加而增加。由于一般错向风险的存在，交易时交易对手的实际风险暴露可能大于预期暴露。由于交易的特性或结构引起交易对手的暴露与其违约概率正相关，就会出现特殊错

10、向风险。例如，交易对手以自己的股票或关联机构的股票作为抵押品，或购入某金融机构发行的认沽其自身股份的股票期权。很明显，交易对手信用风险与具体的交易或产品有关。承担交易对手信用风险的交易特征如下：这类交易产生当下暴露；根据市场情况变化，将来的暴露或市场价值是随机波动的；交易头寸能根据市场变化经常估值，甚至每日估值；可以运用抵押品、担保、净扣协议等风险缓解措施进行风险缓解；以短期融资为主要目的，大多以相对较短的期限形成一笔资产与现金或债券进行交换。银行实务中产生交易对手信用风险的主要业务类型有：（1）持有头寸的结算交易，一般指银行与交易对手之间约定以债券、证券、商品、外汇、现金，或其他金融工具、商

11、品进行交易。（2）证券融资业务，一般包括回购、逆回购、证券借贷。（3）展借贷交易，即通过向银行贷款来购买、销售、持有或交易证券。（4）场外衍生工具交易，指银行与交易对手在交易所以外进行的各类衍生工具交易，如外汇、利率、股权，商品的远期、掉期、期权等交易合约及信贷衍生工具等交易合约。银行通过集中交易结算系统，如证券市场、债券保管机构、统一的清算机构，可以消除合约中交易对手的信用风险。3交易对手信用风险的资本计算场外交易的衍生工具和证券融资业务是最典型的计算交易对手信用风险的例子。按照“巴塞尔协议III”的规定，对场外交易衍生工具和证券融资业务交易对手信用风险，可以选择标准法或内部模型法计算监管资本。以计入银行账户的证券融资业务为例，标准法下又分简单法和综合法。前者又称风险权重替代法，用抵押证券发行人的风险权重来替代交易对手风险权重，但风险权重下限是20%；后者则采用以下计算公式：违约暴露=max(0,E(1+He)-C(1-Hc-Hfx)其中，E表示暴露金额；He 是适用的监管折扣系数；C表示抵押品价值；Hc是抵押品适用的折扣系数；Hfx是货币错配系数。其中，He、Hc和Hfx由巴塞尔委员会设定全球统一的标准或根据全球银行业统一的公式进行