《财务报表与案例分析》辅导资料5.doc

1、财务报表与案例分析辅导资料五主题：第三章资产负债表的阅读与分析（第1-2 节）学习时间： 2012 年 10 月 29 日 11 月 4 日内容：第三章资产负债表的阅读与分析我们这周主要学习 第三章资产负债表的阅读与分析第 1-2 节的相关内容。希望通过下面的内容能使同学们加深对 资产负债表的阅读与分析 相关基础知识的理解。第一节资产负债表分析概述资产排列顺序：先流动，后长期；按照变现能力的强弱负债和所有者权益 排列顺序：按先负债后所有者权益排列；负债按偿还时间的顺序排列，先流动负债后长期负债；所有者权益则是按其金额的稳定程度排列。资产项目分析要点 ：规模、结构、质量；三项主要的流动资产：货币

2、资金、应收款项、存货；三项主要的长期资产：固定资产、长期投资、无形资产。1流动资产项目分析 （考查形式主要为选择题、判断题）（ 1）货币资金货币资金规模分析：货币资金越多， 说明企业 支付能力、 财务弹性 和财务适应能力 越强，但也说明货币资金的盈利性较差。货币资金过多，会导致资金闲置，影响货币资金的使用效率 。企业应根据自身实际情况确定和保持合理的货币资金持有数量维持正常的货币资金周转链条不中断即可。货币资金周转速度分析：货币资金周转率每期实际收到的销售款/ 平均货币资金持有量企业要提高货币资金使用效率， 有两个途径：一是扩大销售，加快收取货款；二是充分利用闲置资金，降低货币资金持有量。（

3、2）交易性金融资产进行交易性金融资产分析时，应从以下几个方面进行：关注交易性金融资产的目的性与报表金额的特点。分析交易性金融资产报表中的计价。分析是否利用长期投资与交易性金融资产的划分来改善其流动比率。注意交易性金融资产的构成。（ 3）应收票据、应收账款为了扩大销售 和增加盈利 而发生的企业一项 资金垫支 。应收票据法律约束力和兑付力强于一般的商业信用，收不回票款的可能性极小，收款较有保证。应收账款占用数额过大， 不仅会造成 机会成本、坏账损失和收账费用的增加，又会使 存货及其他资产 可用资金减少，使企业失去取得收益的机会。影响应收账款规模 的因素主要有： 企业的经营方式及所处的行业特点； 企

4、业的信用政策应收账款应从四个方面进行 质量分析 ：账龄分析；债务人构成分析；密切关注长期挂账的应收账款；注意企业是否有利用应收账款调节利润的行为。坏账准备的 计提方法一经确定，不得随意变更。（ 4）预付账款预付账款 越少越好预付账款与应收账款一样， 也是企业的一种债权， 二者的区别 在于：应收账款通过收回货币资金实现其债权；预付账款通过收回货物实现其债权。（ 5）存货存货计价分析 ：存货发出采用不同的计价方法， 对企业财务状况、盈亏情况会产生不同的影响。存货结构分析 ：正常情况下，存货结构应保持相对稳定。 一般在制造业中，材料存货、在产品存货所占的比重应大些，而产成品存货的比重则尽可能小些。存

5、货规模分析 ：存货经济订货量 计算公式为 Q=最低年存货总成本 为 T=2DKC2DKC存货的库存周期分析 ：存货周期长的商品会使存货的变现能力降低。2. 非流动资产项目分析（ 1）长期投资长期投资是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1 年（不含1 年）的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债权投资和其他长期投资。 主要包括可供出售金融资产、 持有至到期投资、 长期股权投资。投资目的： 为了建立和维持与被投资企业之间稳定的业务关系， 为了控制被投资企业，为了增强企业多样化经营能力， 但大多数企业长期投资目的是为了增加企业的利润 。期限长，现金投出后在很长时间内将无

6、法收回，期间难以预料因素多， 风险大，加之金额通常很大，因而对于企业的财务状况影响很大。（ 2）固定资产固定资产指企业的主要劳动资料， 如厂房和设备等。 广义的还包括工程物资和在建工程。固定资产的计价有三种标准： 原始价值：是指资产的取得成本；账面价值：成本减去累计折旧；重置成本：资产的现时市价。使用期限较长，单位价值较高。一般而言，固定资产属于企业的劳动资料， 代表了企业的扩大再生产能力。（ 3）在建工程在建工程占用的资金属于长期资金， 但是投入前属于流动资金， 如工程管理出现问题，会使大量的流动资金沉淀，甚至 造成企业流动资金周转困难 。企业增加在建工程时 需要考虑 ：是否有足够的资金来源

7、； 建设项目的预期收益率及其风险；企业的经营环境或市场前景是否看好。（ 4）无形资产无形资产是指企业为生产商品或者提供劳务， 出租给他人， 或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。企业控制的全部无形资源， 并没有都在资产负债表上体现出来 。原因在于相当一部分无形资源目前还没有理想的或适当的计量方法。如人力资源、品牌、市场营销网络和渠道、企业文化等。注意：课件中“不可辨认无形资产如商誉”这句话是不正确的，新准则中已经不将“商誉”归在“无形资产”中了。（ 5）其他长期资产指由于某种特殊原因企业不能自由支配的资产. 如冻结存款、封存物资等。其内容主要包括：特准储备物资 。指具有专门用途

8、，但不参加企业生产经营的， 经过国家批准储备的特种物资。如国家为应付自然灾害和意外事故等所限定的特殊用途物资。银行冻结存款和冻结物资 。这些资产虽仍属企业所有， 但由于某种原因被司法机关依法冻结，并且在解除前无法提取、支用或处置、转移。注意：既为“其他” ，其数额不应有或过大 ，若它们数额较大，则需要进一步分析。第二节资产结构分析资产结构，指企业流动资产、长期投资、固定资产、无形资产等占资产总额的比重。对报表使用者来说，可以了解企业 资产的组成状况、盈利能力、风险大小及弹性高低 等方面的信息，为合理决策提供支持。1资产结构的影响因素企业所处行业特点和经营领域企业的经营状况市场需求的季节性风险偏

9、好宏观经济环境2资产结构分析的指标（重点，考查形式主要为选择题、计算题）（ 1）现金资产比率现金资产比率现金类资产/ 资产总额 100%现金是指企业的库存现金和可支配的银行存款。现金资产比重如果 过低，会影响企业的正常经营能力和正常支付能力 ；但该比重如果 过高，会导致现金的闲置，影响企业的获利能力 。企业应当根据经营和管理经验或根据同行业的参照值确定合理的现金储备量。从目前企业经验情况看， 多数企业存在着现金储备量不足的问题， 资产的变现能力和支付能力有待提高。（ 2）应收账款比率应收账款比率应收账款净额/ 流动资产合计 100%应收账款在资产总额中所占的比重，权衡占用收益与占用成本( 只要

10、所产生的盈利超过应收账款所增加的成本，就应当放宽信用条件，增加销量 ) ，使其有较为合理的占用额， 提高企业资金使用效率 。（ 3）存货资产比率存货比率存货 / 流动资产合计 100% 持有一定的存货是必要的，但过多的存货将带来诸多不利，如投资过大，造成资金周转困难，相应的管理费用和利息增多。分析的目的是要了解企业是否有适当的存货占用量及各项存货所占比例，以便采取措施控制存货储备量， 确定适当的经济订货批量， 降低存货占用额， 加速存货的周转。（ 4）生产经营用资产比重分析企业的全部资产按用途分为生产经营用资产和非生产经营用资产两部分，各占的比重应适当， 发挥生产经营用资产的更大效能 ，如果企

11、业占用在非生产经营用的资产过多， 会导致企业总资产的使用效果不佳， 束缚企业生产经营的周转及创新。（ 5）无形资产比率无形资产比率无形资产/ 资产总额 100%在科技飞速进步和经济快速发展的今天，无形资产的比重有越高越好的趋势。借助此指标， 观察企业知识化和高新技术化的程度 ，分析企业的 可持续发展能力和综合竞争能力的强弱 。（ 6）对外投资比率对外投资比率对外投资额/ 资产总额 100%该指标应该略高一些。 企业的资产需要有一个适当的组合， 内外分布便是企业降低风险的重要途径 。对资本经营的重视， 将导致资产中的对外投资的比重上升。反过来，借助这个指标也可以观察企业 资本经营的水平和效果 。（ 7）资产结构优化分析企业资产结构优化就是研究企业的资产中各类资产如何配置能使企业取得最佳经济效益 。在企业资产结构体系中， 固定资产与流动资产之间的结构比例是最重要的内容。资产结构优化分析，主要是指固流结构优化分析 。固定资产与流动资产之间的结构比例通常称之为固流结构 。本周要求掌握的内容如下：基本概念： 货币资金、长期投资、固定资产、在建工程、无形资产、资产结构、现金、存货。基本理念：流动资产各项目的分析、 非流动资产各项目的分析、 资产结构分析的各指标分析。习题：【例题 1单选题】 变现能力最强的资产项目是（）。A应收票据B应收账款C货币资金D交易性金融资产【答案