企业上市相关知识

1、企业上市相关知识2021年企业上市相关知识根据?中华人民共和国证券法?、?股票发行与交易管理暂行条 例? 和?首次公开发行股票并上市管理方法?的有关规定，首次公 开发行股 票并上市的有关条件与具体要求如下：1. 主体资格： A 股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限 公司； 经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份时， 可以公开 发行股票。2. 公司治理：发行人己经依法建立健全股东大会、董事会、监事 会、 独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责 ; 发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规 定的任职资格 ; 发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票

2、 发行上市有关的法 律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管 理人员的法定义务和责 任；内部控制制度健全且被有效执行， 能够合 理保证财务报告的可靠性、 生产经营的合法性、营运的效率与效果。3. 独立性：应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能 力； 资产应当完整 ; 人员、财务、机构以及业务必须独立。4. 同业竞争：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不 得 有同业竞争 ; 募集资金投资工程实施后，也不会产生同业竞争。5. 关联交易：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不 得 有显失公平的关联交易 ; 应完整披露关联方关系并按重要性原那么恰 当披露 关联交易，关联交易价格

3、公允，不存在通过关联交易操纵利 润的情形。6. 财务要求：发行前三年的累计净利润超过 3000 万人民币；发行 前 三年累计净经营性现金流超过 5000 万人民币或累计营业收入超过3亿元; 无形资产与净资产比例不超过 20%;过去三年的财务报告中无 虚假记载。7. 股本及公众持股： 发行前不少于 3000万股;上市股份公司股本 总额 不低于人民币 5000万元; 公众持股至少为 25%;如果发行时股份 总数超过 4 亿股，发行比例可以降低，但不得低于 10%;发行人的股 权清晰，控股 股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发 行人股份不存在重 大权属纠纷。8. 其他要求：发行人最近三年内

4、主营业务和董事、高级管理人员 没 有发生重大变化，实际控制人没有发生变更 ; 发行人的注册资本己 足额缴 纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办 理完毕，发 行人的主要资产不存在重大权属纠纷 ; 发行人的生产经营 符合法律、行政 法规和公司章程的规定，符合国家产业政策 ; 最近三 年内不得有重大违法 行为。1. 近 3 年净利润为正，累计超过 3000万元扣除非经常性损益后 孰 低；这条只是书面上的规定，实践中中小板上市公司一般在申请 上市 前一年的净利润要到达 5000 万元；2. 近3年经营现金流量净额累计超过 5000万元;或近3年营业收 入累 计超过 3 亿元；3. 发行

5、前股本不少于 3000 万元；4. 最近一期末无形资产扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权 等 后占净资产的比例不高于 20%;5. 最近一期末不存在未弥补亏损；6. 依法纳税，各项税收优惠符合规定。经营成果对税收优惠不存 在 严重依赖；7. 发行人最近 3年内主营业务和董事、 高级管理人员没有发生重 大变 化，实际控制人没有发生变更；8. 总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等不得在实际控 制 人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不领薪; 财务人员不得在控股股东、 实际控制人及其控制的其他企业中 兼职；9. 最近 36 个月工商、税务、海关、环保等无重大违法违规；10.

6、内控审核报告、审计报告无保存意见。1. 发行人应当具备一定的盈利能力。 要求发行人最近两年连续盈 利， 最近两年净利润累计不少于 1000万元，且持续增长 ; 或者发行 人最近一 年盈利，且净利润不少于 500万元，最近一年营业收入不 少于 5000 万元， 最近两年营业收入增长率均不低于 30%。2. 发行人应当具有一定规模和存续时间。要求发行人最近一期末 净 资产不少于 2000 万元，发行后股本不少于 3000 万元。具体要求 发行人 应当是依法设立且持续经营三年以上的股份，有限 责任公司按 原账而净资产值折股整体变更为股份的，持续 经营时间可以从 有限责任公司成立之日起计算。3. 发行

7、人应当主营业务突出。?暂行方法?要求发行人集中有限 的 资源主要经营一种业务，并强调符合国家产业政策和环境保护政 策。同 时，要求募集资金只能用于开展主营业务。4. 对发行人公司治理提出从严要求。根据创业板公司特点，在公司治理方而参照主板上市公司从严要求，要求董事会下设审计委员 会，强 化独立董事职责，并明确控股股东责任。1. 新三板上市公司必须是非上市股份公司。2. 依法设立且存续满两年。 有限责任公司按原账面净资产值折股 整体 变更为股份的， 存续时间可以从有限责任公司成立之 日起计算；3. 主营业务突出，业务明确，具有持续经营能力；4. 公司治理机制健全，合法标准经营。企业上市意义股份制

8、是近代以来出现的一种企业组织形态， 是市场经济开展的 产物 和要求。相对于家族企业、合伙企业等其他企业组织形式，其 优势十分 明显：它通过股权的多元化，有效分散了集中投资所产生 的巨大风险 ; 通 过把分散资本积聚成巨额资本，适应了社会化大生产 的需要; 通过股票的 自由买卖，实现了资本的流动和资源的优化配置。1. 利用资本市场可以推动企业实现标准开展。企业改制上市的过程，就是企业明确开展方向、完善公司治理、 夯实 根底管理、实现标准开展的过程。 企业改制上市前， 要分析内 外部环境， 评价企业优势劣势，找准定位，使企业开展战略清晰化。 改制过程中， 保荐人、律师事务所和会计师事务所等众多专业

9、机构 为企业出谋划策， 通过清产核资等一系列过程，帮助企业明晰产权 关系，标准纳税行为， 完善公司治理、建立现代企业制度。效劳改 制上市后，要围绕资本市场 发行上市标准努力“达标和“持续达 标，同时，上市后的退市风险 和被并购的风险，能促使高管人员 更加老实信用、勤勉尽责，促使企业 持续标准开展。 上市后， 企业 可以建立以股权为核心的完善的鼓励机制， 吸引和留住核心管理人 员以及关键技术人才，为企业的长期稳定开展奠 定根底。2. 利用资本市场可使企业获得长期稳定的资本性资金。世界银行国际金融公司的研究说明， 中国私营公司的开展资金绝 大部 分来自业主资本和内部留存收益，公司债券和外部股权融资

10、不到 1%,我国企业而临着严重的直接融资瓶颈。企业通过发行股票进 行直接融资， 可以打破融资瓶颈束缚，获得长期稳定的资本性资金 , 改善企业的资本结 构; 可以借助股权融资独特的“风险共担，收益共 享的机制实现股权资 本收益最大化 ; 还可以通过配股、增发、可转 债等多种金融工具实现低成 本的持续融资。与银行贷款等间接融资 方式不同，直接融资不存在还本 付息的压力。企业将可以投入更多 资金用于研发，中小企业上市将有效 地增强企业创业和创新的动力 和能力。3. 企业上市可以有效提升企业的品牌价值和市场影响力。传统意义上讲，企业传播品牌或形象主要有三个途径：口碑、广 告和 营销或公共关系。而实际上

11、，公开发行与上市具有更强的品 牌传播 效应。进入资本市场说明中小企业的成长性、市场潜力和发 展前景得到成认，本身就是荣誉的象征。同时，改制上市对中小企 业的品牌建设作 用巨大。路演和招股说明书可以公开展示企业形象； 每日的交易行情、 公司股票的涨跌，成为千百万投资者必看的公司 广告; 媒体对上市公司拓 展新业务和资木市场运作新动向的追踪报道 , 能够吸引成千上万投资者的 眼球; 机构投资者和证券分析师对企业的 实时调查、行业分析，可以进一 步挖掘企业潜在价值。4. 企业上市可以发现公司的价值，实现公司股权的增值。股票上市，相当于为公司“证券化的资产提供了一个交易平台 , 增 强了公司股票的流动性，通过公开市场交易有利于发现公司的价 值，实 现公司股权的增值，为公司股东、员工带来财富。上市后股 票价格的变 动，形成对公司业绩的一种市场评价机制，也成为公司 并购的重要驱动 力，对公司管理层形成有效的鞭策作用。对于业绩 优良、成长性好、讲 诚信的公司，其股价会保持在较高的 水平上， 不仅能够以较低的成木持 续筹集大量资本，不断扩大经营规模，而 且可以将股票作为工具进行并 购重组，进一步培育和开展公司的竞 争优势和竞争实力，增强公司的发 展潜力和开展后劲，进入持续快 速开展的通道。而对于管理不善的绩差 公司来说，在价格机