财务管理第七章营运资金管理练习(附答案)

1、第五章第一节 练习一、【多选题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（ CD ）A. 资产总额-负债总额B. 流动资产总额 - 负债总额C. 流动资产总额-流动负债总额D. 非流动负债总额+所有者权益-非流动资产总额二、【多选题】企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来 源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如（ ABC ）。A.预收账款C.应付票据B. 应付职工薪酬D.根据周转信贷协定取得的限额内借款三、【判断题】销售边际毛利较高的产业，紧缩的流动资产投资战略可能提 供更可观的收益。（x ）四、【单选题】采用宽松的流动资产投资战略的特点是（ D ）A. 较低水平的流动资

2、产与销售收入比率B. 较高的运营风险C. 较高的投资收益率D. 较高水平的流动资产与销售收入比率五、【单选题】某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采 用长期融资方式。据此判断，该公司采取的融资战略是（ B ）。A. 保守型融资战略B .激进型融资战略C. 稳健型融资战略D. 期限匹配型融资战略六、【单选题】某企业拥有流动资产 500 万元（其中永久性流动资产为 300 万元），长期融资 400万元，短期融资 250万元，则以下说法正确的有（ C ）。A. 该企业采取的是期限匹配融资战略B. 该企业采取的是保守融资战略C. 该企业采取的是激进融资战略D. 该企业收益和风险均较低第五

3、章第二节 练习一、【多选题】企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的 因素有（ BD ）。A. 企业销售业务的季节性B. 企业临时举债能力的强弱C. 金融市场投资机会的多少D. 企业现金流量预测的可靠程度二、【单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的 是（ B ）。A. 最佳现金持有量=min （管理成本+机会成本+转换成本）B. 最佳现金持有量=min （管理成本+机会成本+短缺成本）C. 最佳现金持有量=min （机会成本+经营成本+转换成本）D. 最佳现金持有量=min （机会成本+经营成本+短缺成本）三、【单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公

4、司的现金最低持有量为 1500 元，现金余额的回归线为 8000元。如果公司现有现金 20000元，根 据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（ A ）元。A.0B.650OC.12000 D.18500四、【判断题】在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。（V ）五、【单选题】下列关于现金回归线的表述中，正确的是（ C ）。A. 现金最优返回点的确定与企业可接受的最低现金持有量无关B. 有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升C. 有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升D. 当现金的持有量高于或低于现金

5、回归线时，应立即购入或出售有价证券六、【多选题】“收支两条线”是资金采取的一种管理模式，下列有关企业实 行收支两条线管理模式的表述正确的有（ ABCD ）。（新教材该内容已删）A .不允许有私设的账外小金库B.所有收入的现金都必须进入收入户C .所有的货币性支出都必须从支出户里支付D.严禁现金坐支七、【多选题】下列属于集团企业资金集中管理模式的有（ BCD ）A.收支两条线模式 B.拨付备用金模式C .内部银行模式 D. 财务公司模式八、【单选题】某企业年销售收入为 1000 万元，销售成本率为 60%，年购货 成本为 500万元，平均存货为 300万元，平均应收账款为 400 万元，平均应付

6、账 款为 200 万元，假设一年 360天，则该企业的现金周转期为（ A ）天。A.180 B.324 C.144 D.360九、【多选题】下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有（ ACD ）。A. 减缓支付应付账款可以缩短现金周转期B. 产品生产周期的延长会缩短现金周转期C. 现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D. 现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段十、【单选题】下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（ B ）。A. 推迟支付应付款B. 提高信用标准C. 以汇票代替支票D. 争取现金收支同步十一、【单选题】企业在进行现金管理时， 可利用的现金浮游量是指 （ C

7、 ）A. 企业账户所记存款余额B. 银行账户所记企业存款余额C. 企业账户与银行账户所记存款余额之差D. 企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差第五章第三节 练习一、【多选题】应收账款的成本主要有（ ACD ）A.机会成本 B.短缺成本C.管理成本 D.坏账成本二、【判断题】 企业采用严格的信用标准， 虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。（x ）三、【单选题】信用评价的“ 5C”系统中，资本是指（A ） oA. 如果公司或个人当前的现金流不足以还债，在短期和长期内可供使用的 财务资源B. 指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产条件C. 指影响顾

8、客付款能力的经济环境条件D. 指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例条件E. 顾客的诚实和正直表现四、【单选题】企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是 C ）oA. 发展创新评价指标B. 企业社会责任指标C. 流动性和债务管理指标D .战略计划分析指标五、【单选题】按照ABC管理方法，作为催款的重点对象是（ A ）A. 应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户B. 应收账款账龄长的客户C. 应收账款数额占全部应收账款数额比重大的客户D. 应收账款比重小的客户六、【判断题】 企业采用无追索权保理方式筹资时， 如果应收账款发生坏账， 其坏账风险必须由本企业承担。（x

9、 ）七、【多选题】应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商 ,其作用体现在（ BCD ）oA. 投资功能B. 减少坏账损失、降低经营风险等特点C. 改善企业的财务结构D. 减轻企业应收账款的管理负担八、【计算题】某企业预测 2005 年度销售收入净额为 4500 万元，现销与赊 销比例为 1：4，应收账款平均收账天数为 60 天，变动成本率为 50%，企业的资 金成本率为 10%。一年按 360 天计算。要求：（1）计算 2005 年度赊销额。现销与赊销比例为 1：4，所以现销额 =赊销额 /4 ，即赊销额赊销额 /4=4500 ，所以赊 销额 =360

10、0（万元）（2）计算 2005 年度应收账款的平均余额。应收账款的平均余额=日赊销额X平均收账天数 =3600/360 X 60=600 （万元）（3） 计算 2005 年度应收账款占用资金。应收账款占用资金=应收账款的平均余额X变动成本率 =600X 50% =300 （万元）（4） 计算 2005 年度应收账款占用资金的应计利息。应收账款占用资金的应计利息 =应收账款占用资金X资金成本率 =300X 10% =30 （万元）（5） 若 2005年应收账款需要控制在 400 万元，在其他因素不变的条件下， 应收账款平均收账天数应调整为多少天？应收账款的平均余额=日赊销额X平均收账天数 =36

11、00/360 X平均收账天数=400 （万元） 所以，平均收账天数 =40（天）九、【计算题】B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为 60% 一直采 用赊销方式销售产品，信用条件为 N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计 2011年赊销收入净额为 1000万元，坏账损失为 20万元，收账费用为 12万元。为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。在其他条件不变的 情况下，预计 2011年赊销收入净额为 1100万元，坏账损失为 25万元，收账费 用为 15 万元。假定等风险投资最低报酬率为 10%，一年按 360天计算，所有客 户均于信用期满付款。要求：（1） 计算信用

12、条件改变后B公司收益的增加额。增加收益 =（ 1100-1000 ）X（ 1-60%） =40（万元）（2） 计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。增加应计利息 =1 1 00/360 X 90 X 60%X 1 0% - 1 000/360 X 60X 60%X 1 0%=6.5 （万元）增加坏账损失 =25-20=5 （万元）增加收账费用 =15-12=3 （万元）信用条件改变后B公司应收账款成本增加额 =6.5+5+3=14.5 （万元）（3） 为 B 公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。 应改变信用条件理由：改变信用条件增加的税前损益 =40-6.5-5-3=25.5 （

13、万元）十、【计算题】企业的年赊销收入为720万元，平均收现期为60天，坏账损 失为赊销额的10%年收账费用为5万元。该企业认为通过增加收账人员等措施， 可以使平均收现期降为50天，坏账损失降为赊销额的7%假设企业的资金成本 为6%变动成本率为50%要求：计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限（一年按360天计算）。设新方案的收账费用为 X：项目原方案新方案应收账款占用资 金的应计利息(720/360 )X 60 X 50%X 6%=3.6(720/360 )X 50 X 50%X 6%=3坏账损失720 X 10%=72720 X 7%=50.4收账费用5X总成本费用80.653.4+

14、X53.4+X=80.6X=27.2 （万元）新增收账费用的上限=27.2-5=22.2 （万元）十一、【计算题】A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的销售额为 40万元，12月份销售额为45万元。根据公司市场部的销售预测，预计 2010年 第一季度（13月份）的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根据公 司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款 60%次月收 款30% 第三个月收款10%公司预计2010年3月份有30万元的资金缺口，为了筹措所需资金，公司决 定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为80%要求：（1） 测算2010年2月份的现金收入

15、合计。2月份现金收入合计 =45X 10%+50X 30%+75X 60%=64.5 （万元）（2） 测算2010年3月份应收账款保理资金回收额。3月末应收账款=75X 10%+90X 40%=43.5 （万元）（3）测算2010年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。3月份应收账款保理资金回收额为34.8万元3月份公司的资金缺口 30万元，所以3月份应收账款保理收到的资金能够满足当月资金需求。第五章第四节 练习一、【多选题】存货在企业生产经营过程中所具有的作用主要有 （ ABD ）A. 适应市场变化B.维持连续生产C.降低储存成本D.维持均衡生产二、【多选题】下列属于存货的变动储

16、存成本的有（ ACD ）A.存货占用资金的应计利息B.紧急额外购入成本C .存货的破损变质损失D. 存货的保险费用三、【单选题】根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济 订货批量提高的是（ C ）。A.每期对存货的总需求降低B.每次订货费用降低C.每期单位存货存储费降低D.存货的采购单价降低四、【单选题】当存货下降到一定存货水平时即发出订货单，订货数量是固 定的和事先决定的，这种库存控制系统是（ B ）。A. 定点控制系统B.定量控制系统C.定时控制系统D.计算机库存控制系统五、【单选题】采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（ B ）A.数量较多的存货B.占用资金较多的存

17、货C.品种较多的存货D.库存时间较长的存货六、【多选题】企业如果采取适时制库存控制系统，则下列表述中正确的有 ABC ）。A. 库存成本较低B. 制造企业必须事先与供应商和客户协调好C. 需要的是稳定而标准的生产程序以及与供应商的诚信D. 供应商必须提前将企业生产所需要的原料或零件送来，避免企业缺货七、【计算题】C公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机360 000台,均衡耗用。全年生产时间为360天，每次的订货费用为160元，每台压缩机持有 费率为80元，每台压缩机的进价为900元。根据经验，压缩机从发出订单到进 入可使用状态一般需要5天，保险储备量为2 000台。要求：（1） 计算经济订货

18、批量：2 360000 160 =1200 （台） 80（2） 计算全年最佳订货次数：360000/1200=300 （次）（3） 计算最低存货相关成本：、2 360000 160 80 =96000（元）（4） 计算再订货点：5X 360000 +2000=7000 （台）360（5） 计算年变动订货成本：360000/1200X 160=48000 （元）（6） 计算年变动储存成本（持有成本）：1200/2X 80=48000 （元）（7） 计算最佳订货间隔期：360/300=1.2 （天）（8） 计算经济订货批量存货平均占用资金：1200/2 X 900=540000 （元）八【计算题】

19、假设某公司每年需外购零件 3600千克，该零件单价为10元, 单位储存变动成本20元，一次订货成本25元，单位缺货成本100元，企业目前 建立的保险储备量是30千克。在交货期内的需要量及其概率如下：需要量（千克）概率500.10600.20700.40800.20900.10要求:（1）计算最优经济订货批量和年最优订货次数;最优经济订货批量=2 3600 25 =95（千克） 20年订货次数=3600 - 95=38（次）（2） 按企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充订货；50 X 0.1+60 X 0.2+70 X 0.4+80 X 0.2+90 X 0.1=70（千克）含有保险储

20、备的再订货点 =70+30=100（千克）（3） 企业目前的保险储备标准是否恰当；设保险储备为0，再订货点=预计交货期内的需求 +B=70+0=70（千克），缺货量=（80-70） X 0.2+（90-70） X 0.1= 4（千克）缺货损失与保险储备储存成本之和=4X 100 X 38+0X 20=15200（元） 设保险储备为10千克，再订货点=70+10=80（千克）；缺货量=（90-80） X 0仁1（千克）缺货损失与保险储备储存成本之和=1X 100 X 38+10X 20=4000（元） 设保险储备为 20千克，再订货点=70+20=90（千克）；缺货量=0缺货损失与保险储备储存成本之和=0X 100X 38+20X 20=400（元）因此合理保险储备为 20千克，相关成本最小。企业目前的保险储备标准过高，会加大储存成本。（4）按合理保险储备标准，企业的再订货点为多少?企业的再订货点=70+20=90 （千克）第五章第五节 练习一、【单选题】2011年1月1日，某企业取得银行为期一年的周转信贷协定， 金额为100万元，1月1日企业借入50万