地方政府投融资体系建设经验总结

1、地方政府投融资体系建设经验总结摘要：XX年，在人行和银监会的政策推动下，各地掀起 投融资体制改 革的新浪潮。各地投融资改革也积累了许多成 功的经验，对此，文章对这些 经验和做法做出了详细的梳理 和总结，归纳得出四个方面的经验：组建地方 投融资公司、多渠道创新融资模式筹集资金、构建服务投融资平台的行政体系和完善规范和激励投融资主体行为的制度设计。这些成功经验总体形成一套完善投融资改革体系，其中的具体做法和措施可以为各地的投融资改革提 供很好的启示和借鉴。关键词：地方政府；投融资体制改革；投融资平台；经 验总结XX年人行与银监会联合发布关于进一步加强信贷结构调整促进国民经济平稳较快发展的指导意见，

2、提出“支持 有条件的地方政府组建投融资 平台，发行企业债、中期票据 等融资工具，拓宽中央政府投资项目的配套资 金融资渠道”同时要“加强信贷结构监测评估，有效防范和控制信贷风险”。在金融监管部门的政策刺激下，XX年河北、云南等地相继出台了系列的投融资体制改革措施，掀起了新一轮以地方政府为主导的投融资体制改革浪潮。这次投融资体制改革浪 潮也得到有关专家的支持。例 如，财政部财科所国有经济研究室主任文宗瑜在地方政府投融资平台构建与 融资研讨会上认为，地方政府融资需要进行隐形负债向显性负债转变等三个方面的转变。与此同时，邹晓峰等从我国投融资体制改革变迁过程总结未来投融资体制改革的发展趋势和并提出了政府

3、的角色 定位，他们分析认为，市场化运作、地方政府行政引导作用 是地方投融资改革的基本方向，也是其改革的原 则，同时，地方政府在投资体系建设当中应当坚持行政引导应当坚持在市场化运作的前提下进行，这也就是投融资体制建设中地方政府应当坚持的角色疋位。在明确地方投融资体系建设的基本方向和政府角色定位的同时，建设符合地方经济、资源特色的投融资体系仍然是各地政府需要注意的关键性问 题。在全国各地积极深化投融资体制的过程中，东西部各省市结合本地区的 经济发展需 要和特点，在投融资体制的改革和创新中，取得了丰硕的成果并积累了丰富的经验，有力地推动了当地经济发展。这些成功经验可以为各地的投融资改革提供很好的启示

4、和借鉴，对此，本文梳理和总结目前我国各地 主要的投融资体系建设的做法和经验，通过分析得出四点主要的经验：一、组建地方投融资公司，搭建地方投融资平台组建地方投融资公司，构建服务地方经济发展的投融资平台，为地方基础设施建设、中小企业和地方产业和特色产业服务。其主要做法：一是构建实现地方政府投资职能的城市基础设施投融资平台。例如，广州市成立了交通、水务等 领域成立七大投融资集团；昆明 市城建投资等6家投融资公司，XX年完成了 56个项目，融资112.09亿元，投资78.88亿元；贵阳今年成 立了十家公司作为投投融资平台。二是搭 建中小企业投融资平台，服务于地 方中小企业。浙江从XX 信贷公司56家，

5、注册资本总额达到77.05亿元，为中小企业提供了融资的平 台。三是搭建服务地方产业经济和特色经 济的投融资平台。例如， XX市 为恢复5.12大地震后的农业年开始在国内率先开展小企业贷款，到XX年末底成立小额发展，利用市现代农业投资有限公司、市小城镇投资有限公司和市现代化农业物流投资有限公司搭建农业投融资平台，引导聚集社会资金，为灾区现代农业建设累计融资137.1亿元；湖南省怀化市以工业园区和经济开发区为投融资平台，服务怀化市的商业经济发展，其中工业园区累计实现合同引 资124.2亿元，经济开发区实现引 资项目19个，实际到位70331万元，实现商品交易额90亿元，形成了怀化市产业集 群发展的

6、效应。 四是搭建综合式的投融资平台，构建地方政 府投资体系。其中最有代表性的 例子是XX成立的渝富资产经营管理公司。该公司成立后控股XX市商业银行、西南证券、银行租赁公司、渝国投，拥有三峡担保公司50%股份，参股安诚保险公司，形成“渝富系”地方国有投融资集团，行使了 XX市大部分的投融资职能XX市政府组建了 XX渝富资产经营管理公司。四年内，渝富公司资产从10亿元增长到将近400亿元，控股XX市商 业银行、西南证券、银行租赁 公司、渝国投，拥有三峡担保 公司50%股份，参股安诚保险公司，“渝富系”地方国有投 融资集团形成，渝富模式在XX取得了巨大成功，其具体措 施包括:第一，清理消化和重组不良

7、资产。从成立时的解决工商银行XX分行的157亿元资产包，又清理了西南证券、XX银行、农村信用合作社和其他不良资产，提供了处置不良债务的平台，同时优化了 XX市的金融环境。第二，代表政府实施土地一级储备，进行土地调控。渝富将分散的国有工业企业用地集中储备起来，根据规划和市 场要求，集中招标、拍卖挂牌转让，进行周转土地，调控房 地产市场。第三，控股地方金融，进行金融调控，打造类似中央汇金公司形式的企业，作为金融企业重组，改善金融生态的调 控工具，达到构建地方控股的框 架的长远目标。第四，融资调控。渝富公司帮助三峡库区、农村地区、中小企业融资难的问题，与国开行共同组建全国最大的三峡 库区产业担保公司

8、，为库区与农 村地区、中小企业发展提供 200亿元融资担保。渝富还专门给各类企业和研究 所，提供贷款支持或者资本金诸如，或是风险资金投入，促进科研成 果产业 化。同时渝富还向国企参股，为担保公司注入资本金，参与国企上市的平台 搭建。二、多渠道的创新性融资模式突破要素制约，创新融资模式，采用市场化运作方式多渠道筹集资金。其主要做法：一是通过股权融资。昆明市土投公司采用扩股方式筹集18.93亿元的城市开发资金，江苏 省镇江利用江苏大港股份有限公司融资3000余万元投资新区5万吨级工业水厂，广州的地铁公司和交通投资集团都准备进行上市融 资，方案只待政府的批准。二是通过债券融资。借助地方政府所属的综合

9、性投资公司发行债券，如上海的久 本债券、江苏的交通债券、苏州工业园区债 券、昆明滇池债 券等，这些债券背后有地方政府信用作担保，为城市基础设 施建设融资，实质是“准地方政府债券”。另外，XX市还探索通过筛选成长性好、经营管理规范，信用度较高的中小企业打捆的方式，进行中小企业集合债券发行试点。三是对经 营性基础设施项目采用BT、BOT 方式引入其他社会资本投资 建设。例如，镇江市在污水处理上创新BOT特许经营模式，将分散在各乡镇的污水处理项目整合成一个特许经营协议框架下，把若干个乡镇污水处理项目打成一个项目，由一个 投资人完成投融资和建设运行管 理；怀化市在经济开发区的 建设中以BT模式引进中国

10、太平洋建设集团投资5亿元承建首期规划面积的基础设施；昆明市采取BT方式融资41.5亿元新建全长为39.3公里的环湖南路。四是结合自身需要实 行创新的投融资模 式，如镇江市水务招商中采用区域一体化 特许经营模式，特许投资人采用逐 步投资建设到位的滚动式投融资模式，昆明市新都公司采用信托投资理财方 式筹集新城建设资金。三、构建服务投融资平台的行政服务体系构建服务投融资平台的行政体系，这主要体现财政、税 收、土地等方 面。其主要做法：一是走政府划拨启动资金， 企业市场化经营的路子为投融 资平台的搭建提供财政财政 资金支持。例如，怀化市在经济开发区中实行“一级财政，一级金库”的管理办法，经济开发区的财

11、政预算、决算归并市财政统一管理；昆明市政府承诺当投融资公司出现偿债资金不足以还款问题时，由市级财政从预算内安排资金补足。二是在搭建经济开发区为投融资平 台。通过对投资商实行税 收减免的优惠政策，以扶持社会资本成立风险投资 公司、企 业投资基金等投融资平台。三是地方政府直接或者授权投融资公司对土地实行调控管理，充分利用土地资源的稀缺性引导投资方向。XX赋予渝富资产管理公司实行土地一级储备和 土地调控的权利，渝富将分散的国有企 业用地集中起来，根 据规划和市场要求，集中招标、拍卖、挂牌、转让，进 行周转土地。怀化市在建设经济开发区征地过程中推行“股田 制，吸引民间资本，使征迁群众与开发区成为利益共

12、同体，并且高标准建设 安置房。四是改革项目审批制度，提高行政 效率，以降低投资成本、增加投 资效益。一些地方对于非限 制类的企业投资项目取消审批制，实行登记备案 制；对于必 须审批的限制类项目，政府向社会公开审批的依据、内容、 权 限、程序、时限等，推进集中办理，“一站式”服务的审批方式，推进网上并联审批，实现项目审批信息化和高效化。五是构建地方的投资担保体系，为地方投融资服务。XX市组建各类中小企业信用担保机构为中小企业投融资搭建服务保障平台，做强现有的国有担保公司，以社会资本为主创立 商业性担保公司，探索以企业和个 人联合成立互助性担保公 司。XX年XX市共有各类担保机构150余家，注册

13、资本合计25.46亿元，累计为中小企业提供融资担保余额超过130亿元，逐渐成为中小企业融资分散风险的主要方式。四、完善制度与规范行为完善制度设计，以规范和激励投融资主体行为。其主要做法：一是理清职能关系，明确政府定位。按照“政府引导，市场运作”的要求不断改进政府的引导方式，放宽市场准入 领域，放权投融资主体，扩大政府代建制的范 围，正确处理 好政府和市场的相互关系。例如，浙江省把政府引导的重点转为制定和执行中长期发展规划，并积极营造投资的公平环境，对民间投资项目同国有项目一视同仁。怀化市政府赋予经济开发区“准政府”职能，对开发区放权或全权委托，经济开发区独立行使相关行政审批并负责区内的社会事务管理。二是建立科学规范的投资管理 决策程序，以提高政府投 资项目决策的科学化、民主化水平。广州市在政府 投资项目中实行专家论证基础上引入中介机制的咨询评估程序，咨询评估引入竞争机制，并制定合理竞争规则，重大项目实行专家评议制度和投资项目公示制度，广泛吸取各方意见和建 议，提高决策的科学性。三是建立投资效 益考评制度和资信 评价体系，以