第一讲证券基础知识

1、证券基础知识-入市前必需的准备工作 第一讲 股市入门知识 第二讲 股票交易规则 第三讲 证券辞典 第四讲 常用的软件操作证券基础知识 股票是股份制公司在筹集资金时，向出资人发行的股份凭证。股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。股票一般可以通过转让来收回其投资，但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间的关系不是债权债务关系。股东是公司的所有者，可分享公司收益，也承担公司风险。第一讲 股市入门知识什么是股票？ 证券交易市场的结构 证券交易市场共分三级: :一级市场一级市场, ,二级市场二级市场,

2、,三三板市场。板市场。 一级市场指证券发行市场。即申购IPO的市场。 二级市场指证券交易市场。即是证券流通市场。 三板市场其真正意义是“代办股份转让”的市场（SXA3）。为退市后的上市公司股份提供继续流通的场所。实行每周3次(周一、三、五)和5次(周一至五)的转让方式，以集合竞价方式进行集中配对成交，涨跌停板限制为5 。 我国证券交易市场股票的分类我国上市公司的股票有A股、B股、H股、和3股（ SXA3 ）等的区分。A股是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构和组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票 。B股正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，

3、以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的。投资人限于:外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。H股即是在内地注册,在香港上市的外资股。香港的英文是HongKong，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约是N股，新加坡是S股。 1 1、国字号超级主力；、国字号超级主力； 2 2、大型私幕；、大型私幕； 3 3、极少数大基金和券商；、极少数大基金和券商；4 4、海外对冲基金。、海外对冲基金。 盈亏分水岭盈亏分水岭小小大大强强弱弱亏亏损损程程度度资资金金实实力力 信信息息优优势势部分阳光机构、基金、券商部分阳光机

4、构、基金、券商社会闲散机构社会闲散机构咨询机构咨询机构小机构小机构小散户小散户大户大户证券市场中投资者分类A A股的分类股的分类按按流通盘子大小分盘子大小分：大盘股、中盘股、小盘股 。 流通股本在1个亿以上的个股称为大盘股；5000万至1个亿的个股称为中盘般；不到5000万规模的称为小盘股。在市场调整时，小盘股主力较容易控盘，所以机会较多。在指数单边上涨时大盘股和中盘股较适合大资金的进出，因此盘子大的个股比较看好。由于流通盘较大，占指数的权重大，所以对指数的影响也大，往往成为市场调控指数的工具。 按业绩优劣的分类按业绩优劣的分类 蓝筹股蓝筹股是指有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚的股息，每股税

5、后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10的股票。即被公认为业绩优良的公司股票，又称为“绩优股”。 蓝筹股又可以分为蓝筹股又可以分为: : 一线蓝筹一线蓝筹, ,二线蓝筹二线蓝筹, ,绩优蓝筹股绩优蓝筹股, ,大大盘蓝筹股等。盘蓝筹股等。公认的一线蓝筹，是指业绩稳定，流股盘和总股本较大，也就是权重较大的个股，这类股一般来讲，价位不是太高，但群众基础好。 二线蓝筹，是总股本和流通股本比一线蓝筹要小，股价一般较高，尤于业绩好盘子不太大，比较受机构偏爱。绩优蓝筹股绩优蓝筹股, ,大盘蓝大盘蓝筹股与一线蓝筹股大同小异。筹股与一线蓝筹股大同小异。 按06年的业绩我们习

6、惯将每股收益在0.5元以上的公司叫“绩优股”；每股收益在0.5元到0.2元的公司叫 “中等业绩股”；每股收益在0.2元到0元的公司叫 “绩差股”；每股收益为负的公司叫“亏损股”。 ST公司：一是上市公司两个年度的净利润均为负值；二是上市公司最近一个年度每股净资产低于股票面值。此种股票涨跌幅限制是5%。*ST是英文Special Treatment 缩写，即为“特别处理”。 *ST公司：是连续三年亏损的公司。此种股票涨跌幅限制也是5%。 S*ST公司：没有股改而且连续三年亏损的公司。按业绩优劣的分类按业绩优劣的分类“抄底与追涨抄底与追涨”，短线哪个机会大？，短线哪个机会大？ 证券管理机构 :19

7、92年10月，我国正式成立了国务院证券管理 委员会（证监委）和中国证券管理监督委员会（中国证监会）。证监委是我国证券管理的权利机关证监委对全国证券市场进行统一的宏观管理，证监会是证监委的办事机构，根据证监委的授 权，依法对证券市场进行监督管理。 证券经营机构 :也称证券商或证券经纪人。主要有以下两种：一是证券公司，即直接从事证券发行与交易业务的证券经营机 构 ；二是信托投资公司 ，其主要的业务范围是证券的代销及包销、证券的代理买卖及自营、证券的咨询、保管、及代理还本付息等。 证券交易机构 ：即是证券交易所。 我国内地只有上海证券交易所和深圳证券交易所两个交易所。证券机构概览证券机构概览 上证综

8、合指数：上证综合指数：是以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范 围，以发行量为权数的加权综合股价指数。上证综合指数综合反映上交所全部 A股、B股上市股票的股份走势。 深证综合指数：深证综合指数：是以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范 围，以发行量为权数的加权综合股价指数。深证综合指数综合反映深交所全部A股和B股上市股票的股价走势 。 深证成指：深证成指：即“深证成份股指数”，是从上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票作为计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股价指数，综合反映深交所上市A、B股的股价走势。 沪深沪深300300指数：指数：是沪深两市第一次联合发布的

9、反映A股市场整体走势的指数。该指数样本覆盖了沪深两市六成左右的市值，具有良好的市场代表性。它将是股指期货的现货指数。 综合指数的分类综合指数的分类 板块的分类板块的分类 按行业分类。按行业分类。如：房地产、建筑建材、煤炭、银行 等。 按概念分类。按概念分类。如：奥运、新能源、参股金融、ST、次新股、 成渝特区概念等。 按地区分类。按地区分类。如：上海板块、天津板块等。 板块指数：板块指数：就是采用指数分析方法，将同一板块的个股按不同的权重方式生成相关指数；它是板块所有各股价格变化的集合，是对各板块走势的整体反映。它不易被个别庄家操纵，所以具有较高的可靠性和安全性。对各板块指数进行对比性的分析能

10、够有效地研判各板块的强弱变化，把握板块轮动的节奏，为投资提供重要的决策依据。 开盘价开盘价: :是指股票在证券交易所每个交易日开市后的第一笔买卖成交价格。 收盘价收盘价: :是指股票在证券交易所每个交易日里的最后一笔买卖成交价格。 最高价最高价: : 是指股票在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最高价格。 最低价最低价: :是指股票在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最低价格。 第二讲 股票交易规则 集合竞价:是指股票在开盘前对所有的有效委托单进行集中处理，沪、深两市的集合竞价时间为每隔交易日上午9：15至 9：25。 T+1和T+0交易: T+1就是隔天交易，即今天买明天才能

11、卖出。A股的所有股票都是这种交易机制；T+0则是日内交易。当天买入当天可以卖出。只有权证是能用这交易方式。 撮合成交：即是计算机以价格优先和时间优先为选择条件来确定成交价格。 零股交易条件 ：即不到一个成交单位(1手=100股)的股票，如1股、10股、13股等都称为零股。在卖出股票时，可以用零股进行委托（就是可以带零头，如：208股等）；但买进股票时不能以零股进行委托，最小单位是1手，即100股或是100的倍数。 交易时间：沪、深两市的交易时间是每周一到周五的上午 9：30-11：30，下午13：0015：00。国定节假日也休市。 涨跌幅限制：即是股票在一个交易日内最大的涨幅和跌幅。一般的股票

12、都是10%；S、ST、*ST、S*ST、 SXA3的股票是5%。权证的涨跌幅是临时确定的。 停牌和复牌：停牌是不能对某支股票进行买卖。复牌是停牌的股票恢复交易。 上市公司主动申请停牌与复牌的情况有：上市公司公布年度报告或中期报告；公布关于权益分派、配股、公积金转增股本等决议；召开股东大会等。 证券交易所对上市股票要求停牌或复牌的情况 有：1、在新闻媒介中出现上市公司尚未披露的信息，可能对公司股票的交易产生较大影响，证券交易所对该股票实行停牌，直至上市公司对该消息做出公告之日复牌。2、股票交易出现异常波动（3天累计涨幅或跌幅达20%），证券交易所可对其停牌，直至有披露义务的当事人做出公告之日复牌

13、。 交易费用：（1）上海股票的交易费用是佣金佣金成交金额的千分之三点五，小于元收元+ +印花税印花税成交金额的千分之四+ +过户费过户费成交面值的千分之一（即成交股数的千分之一），小于元收元+ +委托费委托费每笔成交元。（注：现在佣金已经很便宜，万五，万三） （2）深圳股票的交易费用是佣金佣金成交金额的千分之三点五，小于元收元+ +印花税印花税成交金额的千分之四+ +过户费过户费成交面值的千分之一（即成交股数的千分之一），小于元收元+ +委托费委托费每笔成交元。 配股：是上市公司根据公司发展的需要，在向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。原股东要想得到新股需要付一些费用。但每股价格要比市价比

14、很多。 送股：是上市公司发放红利的一种方式。上市公司分配利润有两种形式，一种是派发现金红利，另一种是送红股（包括转增股本）。送股是上市公司按一定比例无偿向股民赠送一定数额的股票。 除权(息) ：上市公司进行分红后，除去可享有分红、配股权利，在除权、除息日这一天会产生一个除权价或除息价，除权或除息价是在股权登记这一天收盘价基础上产生的。 溢价发行或折价发行溢价发行或折价发行 ：时价发行即以旧股票的现行市价作为新股票的发行价格。 中间价发行即以时价和面值的中间价作为发行价格。 折价发行指以低于面前的价格发行。 溢价发行指新上市公司以高于面值的价格公开发行或已上市公司以高于面值的价格办理现金增资。

15、委托方式：柜台委托柜台委托是是指投资者到证券营业部柜台填写书面买卖委托单，委托证券商代理买卖股票的方式。电话委托电话委托是指投资者通过电话向证券商计算机系统输入委托指令，来完成证券买卖委托和有关信息查询的委托方式。电脑委托电脑委托是指投资者通过网络与证券商交易系统连接，输入买卖委托指令，来完成证券买卖委托和有关信息查询的一种委托方式。市盈率：又称收益比率或本益比。计算公式是：市盈率=当前每股市场价格/每股税后利润 市净率：是国际上最常用的估值参数。计算公式是 ：市净率=股票市价/每股净资产第三讲 证券辞典 成交量：反映成交的数量多少。一般可用成交股数和成交金额两项指标来衡量。即在某段时间内或在

16、某个价格成交股数和成交金额。 跳空：指受强烈利多或利空消息刺激，股价开盘与前一天收盘价有一个空间。又分向上跳空和向下跳空。 缺口：在股价向上跳空和向下跳空后没有回补跳空的价格区间。就留下没有交易筹码的价格缺口。 筹码:就是某支股票在投资者手里的股票数量。 换手：是筹码交换的意思。简单的说就是筹码从一个投资者手里转到另一个投资者手里就叫一次换手。 换手率：也称“周转率”，指成交股数与流通股数之比。反映在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。计算公式为： 周转率(换手率)(某一段时期内的成交量)/(发行总股数)x100% 日换手率的分析图：日换手率 股票状态 盘口观察

17、 资金流动程度 操作策略 走势趋向1%-3% 冷清 不关注 散户资金 观望 无方向3%-7% 相对活跃 适当关注 试探介入/流出 原则观望 小幅上落7%-10% 高度活跃 高度关注 大举介入/流出 考虑买入或卖出 稳步上升或回落 10%-15% 非常活跃 重点关注 深度介入/流出 大举买入或卖出 大幅上升或回落15%-25% 极度活跃 极度关注 全线介入/流出 短线进入或中线清仓 或暴跌 涨/跌停板 ：即当天的市场价格涨/跌到了规定的涨/跌幅限制就不得 再涨/跌了，这种现象就叫涨/跌停板。 当天市场价格的最高限度称涨/跌 停板价。我国的涨跌停板制度与国外制度的主要区别在于股价达到涨跌停 板价后

18、，不是完全停止交易，在涨跌停价位或之内价格的交易仍可继续进 行，直到当日收市为止。在涨停板时，排在前面的买单很多，所以买不进， 但可以很容易卖出。而在跌停板时，卖单很多，所以卖不出去，但可以买 进。 多头（多方）： 对股票后市看好，先行买进股票或想要买进股票的投资者。 空头（空方）： 是指认为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，认为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。 多头市场：也称牛市。就是呈上升趋势，股票价格普遍上涨的市场。 空头市场：亦称熊市。股价呈下降趋势的市场，股价的变动情况是大跌小涨。 反弹：是指在下跌的行情中，股价由于下跌速度太快，受到买方支撑暂时回升的现象

19、。反弹幅度比下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。正常情况下会创新低。 回档（回调）：是指股价上升过程中，因上涨过快而暂时回跌的现象。回跌的幅度不会大于上涨的幅度。回跌后恢复上涨趋势。正常情况下会创新高。 市价委托交易：是交易者只指定交易数量而不指定具体的交易价格，则交易系统会以市场上正在交易的价格进行交易。市价委托的好处在于它能保证即时成交。在追涨和杀跌时，特别有用。 上海市价委托的类型有两种分别为 （注：看上去很复杂，其实不重要，简单看看就行）（1）最优五档即时成交剩余撤销：是指无需指定委托价格，委托单成交或部分成交后，未能成交的部分立即自动撤销的委托方式。一笔委托可以与对手方数笔不同价格的委托

20、撮合成交。（2）最优五档即时成交剩余转限价：是指无需指定委托价格，委托单成交或部分成交后，未能成交的部分自动转为限价的委托方式。限价按先成交部分的成交价为准。一笔委托可以与对手方数笔不同价格的委托撮合成交。深圳市价委托的类型有五种为：（1）对手方最优价格委托：指投资者无须指定委托价格，委托以对手方最优的价格为其指定价格的委托类型。最优价格即是“买一”和“卖一”。（2） 本方最优价格委托：指投资者无须指定委托价格，委托以本方最优价格为其指定价格的委托类型。最优价格也是“买一”和“卖一”。区别是委托单是委卖还是委买。还有（3）即时成交剩余撤销委托；（4）最优五档即时成交剩余撤销委托；（5）全额成交

21、或撤销委托：要么全不部成交，要么全部撤销的委托方式。 限价委托:限定买进价格的委托方式。 如：你要买进深发展1万股，价格为 18.8元，则代表你最高愿意购买深发展的价格为 18.8，于是你可能以18.8或低于 18.8 的价格 (18.7、18.6 等) 成交。 但是，若下单之后，成交的市价皆高于 18.8 。则你的单子可能未能成交。在卖出时情况相反。*证交所撮合交易时，采取时间优先、价格优先，即先输入委托单者先成交，若同时输入，则市价优先于限价。 支撑：股票回落到某个相对低的价位，多方大量买入，而阻止股价继续下跌。则将该价位称为“支撑位”。 压力：股价上涨到某个相对的高点，由于有大量的抛盘打

22、压，而阻止股价继续上涨。则将该价位称为“压力位”。*支撑位于压力位可以相互转换。股价突破压力位后，压力位就转变为支撑位。而当股价跌破支撑位后，支撑位就转变为压力位。 股改：全称叫“股权分置改革”。未股改也就是没有进行股权分置改革的股票。 就是政府将以前不可以上市流通的国有股（还包括其他各种形式不能流通的股票）拿到市场上流通，以前叫“国有股减持”。（注：这是06.07年超级牛市诞生的主因，可以理解为制度改革催生的牛市行情） 小大非解禁（股改前的那些非流通股份已经解禁，可以在市场上流通的意思）：大非即是股改前限售流通股占总股本5%以上者的大股东，在股改两年以上方可流通。 小非是股改前限售流通股占总股本比例小于5%的股东，在股改一年后方可流通。解禁是可以在二级市场流通的意思。 QDII：即是合格境内机构投资者。是到外国设立，从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。 QFII：即是合格境外机构投资者。是经核准的合格境外机构投资者在国内从事证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基