剖析财务造假的手段及防范措施会计学论文

1、剖析财务造假的手段及防范措施会计学论文 毕业论文题目剖析财务造假的手段及防范措施 摘要全球财务造假问题普遍存在政府和专业人士采用了很多的手段但一直未能解决财务造假问题相比国外的财务造假状况我国财务造假问题更为严重这些财务造假事件中国的对资本市场造成了非常恶劣的影响不仅给投资者带来巨大的损失而且对社会资源配置和金融市场的健康发展产生了巨大的危害因此识别财务造假的手段并有效的防止财务舞弊已成为经济健康发展的重要保障本文系运用规范研究方法进行专题研究全文分四个部分第一部分阐述了财务造假的概念第二部对财务造假形成的原因进行了分析第三部分主要介绍了财务造假的手段最后讨论了防范财务造假的措施关键词财务造假

2、会计目录5二财务造假的特征5财务造假的形成原因分析财务造假的6 二财务造假的7财务造假的手段8 一多记或少记收入 二调节费用 三利用关联方操纵利润 四利用法律或会计准则不完善 五其他手段11 二建立健全企业内部控制制度11 三完善会计规则减少会计操纵空间12 四加强法制建设 五提高会计人员业务素质13结 语13主要参考文献14引 论经济的良好发展对于整个社会的进步起着巨大的推动作用为使健康发展此人们想了许多方法来对它进行有效地管理而会计是以货币为主要计量单位以凭证为依据采用专门的技术方法对一定经济主体的活动进行全面综合连续系统的核算与监督并向有关方面提供会计信息的一种经济管理活动由此可见只要会

3、计能如实地发挥其职能那就能为使用者提供准确有用的信息然而却我国当前经济生活中非常突出的问题并已成为我国市场经济发展的严重障碍之一财务造假是指在有关会计行为人为实现其行为目标达到某种目的利用会计法规准则的灵活性以及其中尚存的漏洞和未涉及的领域有目的的选择会计程序和方法甚至凭空捏造修饰其财务报表和数据使之显示出对其有利的会计信息的行为财务造假是一种不规范的会计行为它将致使提供的会计信息失去真实性和可靠性财务造假行为包含造假的主体造假的动机造假的主要手段和造假的影响等要素财务造假是行为人为了实现不良动机或企图而实施的故意行为表现为主观故意为谋取个人或小团体利益在财务和会计核算上利用管理上的漏洞而策划

4、和实施违法违纪活动并采取销毁证据转移财物混淆视听虚假陈述等手法而会计错误也称差错并非行为人预谋或故意所为而是由于会计自身因素的限制如重要性和谨慎性原则或由于行为人不精通会计业务技术和财务政策不精心操作以及组织管理不善所致且在其发生后行为人也不实施任何举措加以掩盖可见财务造假在性质上属于故意行为而会计错误系过失行为财务造假的 1财务造假的隐蔽性强尽管公司财务造假可能出现在各个层面但造假的主体是上市公司的管理层管理层舞弊通常经过精心设计并且事后极力隐瞒注册会计师难以有效识别上市公司财务造假属集体舞弊往往动用组织的资源和力量有计划有步骤地实施造假 2财务造假的对象是会计数据 财务造假活动不论其目的和

5、形式如何最终都要反映到会计信息载体之中造假的方式主要有伪造变造公司的会计凭证应用不恰当的会计方法和会计政策等但最终还是要在对外财务报告的会计数据上做文章 3 财务造假是虚构或者篡改真实的财务数据因此造假不会也不能改变企业的真实盈利状况相反造假带来的虚假信息反面会干扰破坏正常的经营决策恶化企业的盈利情况财务造假的形成原因分析财务造假的 1所有者与信息不对称两权分离所形成的受托经济责任关系系内部控制中的外部委托代理关系内部大都实行集中领导下的多层次分权管理或分权经营存在事前及事后信息委托者与受托者或代理者之间有着重量不等的博弈法码尤其是受托者或代理者具有信息上的相对优势并有可能发生财务造假而委托者

6、对受托者或和代理者的财务欺诈在事前有可能难以防止或预防在事后也有可能难以完全明了或察觉2会计信息和信息之间存在利益关系会计信息和信息之间利益关系就是财务造假产生的内在动因这里所讲的利益既包括企业单位利益也包括企业负责人财务会计人员及其他相关人员的个人利益既包括直接利益也包括间接利益在与财务会计信息相关的利益中是企业利益企业单位通过财务造假提供虚假的财务会计信息可骗取投资者债权人及国家相关管理机关的信任并因此获得投资贷款或减税等经济利益3财务工作涉及的主观判断造假提供了便利会计核算方法核算程序的选择及财务价值的评估等需要财务会计人员做出判断此时就容易在财务会计信息上作假形成财务造假内部 正常情况

7、下企业单位内部董事会监事会和内部审计机构应对企业财务会计资料的真实性和合法性进行监督但许多含有虚假财务会计信息的财务报告中并不复杂的手法没有被独立董事监事会和内部审计机构识破做出应有的反映原因不言自明首先独立董事和监事会不独立他们与企业单位的管理层决策层一样很可能从其担任的职务中获得非金钱收益这是很难察觉的其次内部审计部门作为企业的职能部门受本部门本单位直接领导独立性最弱所以很多企业单位的内部审计部门对同级的财务会计部门来说形同虚设财务造假的 1法律环境的缺陷是财务造假行为得以产生的关键因素一般来说要想通过法律手段治理财务造假行为必须以法律形式明确财务造假行为的非法性财务造假行为的产生在很大程

8、度上取决于一定时期法律环境的具体情况财务会计法规中关于财务会计信息质量的判定和判定标准要有良好的可操作性只有这样才便于执法部门对财务造假行为的认定和管理这就要求制定财务会计法规不仅要有原则要求还要制定体现各种原则的具体措施和手段为财务会计法规的贯彻执行奠定良好基础对财务会计法规违法行为的处罚力度和处罚的执行情况是影响会计信息质量的关键中介机构未能有效披露财务会计报表中的造假行为中介机构主要是指会计师事务所也包括资产评估事务所律师事务所和证券商会计师事务所是替委托人鉴证企业经营管理层业绩的代理人对企业的财务会计报表发表审计意见但目前我国会计师事务所在对企业的审计监督过程中明显处于被动地位在现行审

9、计关系格局和现行注册会计师执业监管与制裁机制下在激烈的市场竞争中迁就被审计企业有的对企业的财务欺诈行为视而不见甚至与被审计企业共谋造假4政府行政监督管理不到位也是产生财务造假的重要原因我国目前的对企业财务会计信息进行监督的部门主要有财政审计证监会银监会保监会等而这些监督部门又按一定的权限分别划定监管范围财政部门按会计法的规定对所有企业单位的财务会计工作进行监督但实际上限于人力物力不可能对所有的财务欺诈行为进行监督对其监管对象也受制于成本效益原则不可能有足够的人力物力去实现事事调查也不应该细管到不会有任何违规发生的程度一多记或少记收入我国会计准则中的收入确认准则基本借鉴了国际会计准则的做法对各种

10、类别交易事项的确认规定了很严格的标准但这些标准虽然看上去很明确但是基于判断的成分依然很大基于估计和判断的领域总是容易被作为操纵的空间因此收入确认的弹性很大这一也是经常被用来作为利润规划手段的原因一些公司使用提前或推迟确认收入的做法确认收入给外部信息使用者造成很大误导1虚构收入常用的做法包括白条出库作销售入帐对开发票确认收入虚开发票确认收入2提前确认收入 通常包括存在重大不确定性时确认收入完工百分比法的不适当运用在仍需提供未来服务时确认收入提前开具销售发票以美化业绩3推迟确认收入 推迟确认收入是将应由本期确认的收入递延到未来期间确认这种手法一般在企业当前收益较充裕而未来收益预计可能减少的情况下时

11、有发生二调节费用转移费用比如上市公司为了虚增利润有些费用根本不入帐或由母公司承担另外其他企业往往通过计提折旧存货计价待处理挂帐等跨期摊配项目来调节利润 费用资本化递延费用及推迟确认费用费用资本化主要是借款费用及研发费用尤其递延费用非常之多例如将研究发展支出列为递延资产或将一般性广告费修缮维护费用或试车失败损失等递延在新建工厂实际已投入运营时仍按未完工投入使用状态进行会计核算或费用不及时报帐列支而虚挂往来等3将费用资本化来调节利润费用必须与发生的收入配比不符合资本化条件的费用必须抵减收入如果把不符合资本化条件的费用资本化会由于资本化费用转化为资本而在以后的多个会计期间摊销而夸大当期利润多提或少提

12、资产减值准备在企业法人治理结构和内部控制不健全的状况下计提资产减值准备有较大的利润调节空间目前上市公司利用资产减值玩会计数字游戏主要游戏规则是利用资产减值准备推迟或提前损失典型表现为某个年度出现巨额亏损三利用关联方操纵利润 关联交易并非为法律所禁止也不是所有的关联交易都违背市场规则但却曾经被上市公司广泛用来进行利润造假 在利润操纵资本运营领域子公司空壳公司等虚拟公司有非常神奇的作用美国安然公司堪称典范子公司数目达3000家以上银广夏在北京的两家商贸公司和一家研究所东方电子的烟台振东高新技术发展公司一条龙作假的黎明股份等在运作过程中都晃动着虚拟公司的影子四利用法律或会计准则不完善 1会计估计方法

13、的不恰当利用 会计估计指企业对结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断由于企业经营活动中内在不确定因素的影响某些会计报表项目不可能精确地计量而只能加以估计如果赖以估计的基础发生了变化或者由于取得新的信息积累更多的经验可能需要对会计估计进行更正需要进行会计估计的项目很多例如坏账比例存货毁损固定资产的使用年限和净残值无形资产的受益年限资产减值等由于会计估计的特点是依靠估计和判断使用会计估计规划利润的概率很大比如利用会计估计的巨额准备计提各种秘密准备等如果使用灵活可以成为利润调节和规划的强有力的武器 2会计原则的不恰当利用 利用会计原则规划利润都是在实务中扭曲业务的实质情况却以会计原

14、则为盾牌达到利润操纵的目的无论会计制度和会计准则对各种交易和事项会计处理的规定多么详细都不可能包罗实务中的所有情况特别是科技发展如此快金融衍生工具层出不穷的今天这样就给那些想操纵会计行为制作失真会计信息的会计师和企业管理当局留下了可乘之机只要存在估计和判断的领域就可能被利用来制作失真会计信息五其他手段制造非经常性损益项目非经常性损益是指公司正常经营损益之外的一次性或偶发性损益例如资产处置损益临时性获得的补贴收入新股申购冻结资金利息合并价差摊入等非经常性损益虽然也是公司利润总额的一个组成部分但由于它不具备长期性和稳定性因而对利润的影响是暂时的非经常性损益项目的特殊性质为公司管理盈利提供了机会特别

15、应关注的是有些非经常性损益本身就是虚列的虚增资产和漏列负债操作手法有多计存货价值对存货成本或评价故意计算错误以增加存货价值从而降低销售成本增加营业利益或虚列存货以隐瞒存货减少的事实多计应收帐款由于虚列销售收入导致应收帐款虚列或应收帐款少提备抵坏帐导致应收帐款净变现价值虚增多计固定资产例如少提折旧收益性支出列为资本性支出利息资本化不当固定资产虚增等漏列负债例如漏列对外欠款或短估应付费用潜亏挂帐许多企业出于夸大资产总值彰现自身实力的需要虚增了一块资产可能挂在应收款项上也可能虚增存货固定资产无形资产等一些投资项目根本就是虚的或为不良资产但也挂在账上资产重组创造利润企业为了优化资本结构调整产业结构完成

16、战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换便是资产重组然而近年来的资产重组老是使人联想到做假帐许多上市公司扭亏为盈的秘诀便在于资产重组 通过不等价的资产置换为上市公司输送利润目前仍然是利润操纵的主要手法之一虽然因非公允的关联交易差价不能计入利润新规定而受限制但上市公司仍可以通过非关联交易的资产重组方式为上市公司输送利润不按规定披露重大信息 企业的一些重大事项如委托理财重大诉讼关联交易抵押担保兼并收购大股东高额占用资金等必须全面及时地按照要求披露否则将出现误导投资者的会计信息 目前上市公司的信息披露常存在以下几个主要问题 1 信息披露不真实 2 信息披露不充分 3 信息披露不及时 4 信息披露不公

17、平 5 信息披露不对称 6 信息披露与国际会计惯例不协调例如st春都存在严重的隐瞒实情与虚假披露南华西推迟重大事项的披露三九医药避重就轻披露等现象都严重影响会计信息使用者对企业真实价值的判断误导他们的决策导致重大损失 私设小金库小金库问题在企业中非常普遍即使上市公司也不能避免企业常通过下列手段将资金转移到小金库账上 1 获得的现金折扣不入账 2 投资收益等不固定的收入部分或全部不入账 3 虚假研究开发费用虚假广告费虚假会议费等各种虚假费用抵账 4 直接收集各种费用性质的发票抽取单位资金小金库的存在虽然很少影响到企业的持续经营能力但在一定程度上造成了会计信息的失真纵容了管理层道德的缺失实施诚信工

18、程营造一个人人讲诚信的良好社会环境会计诚信是市场经济正常运行的基础是市场经济条件下的会计之本会计诚信表达了会计对社会的一种基本承诺即客观公正不偏不倚地把客观经济活动反映出来并忠实地为会计信息使用者服务诚信在会计行业尤为重要为了减少避免财务造假现象的泛滥我们应提高会计诚信把信用作为会计工作的生命线净化社会环境2加强社会诚信教育诚信不仅仅是道德要求更是市场经济中企业和个人必须遵循的基本游戏规则因此要利用各种渠道广泛开展宣传教育活动使全社会的人们都认识到诚信的重要性不诚信的危害性形成诚信者受尊重不诚信者遭受鄙视的社会环境和舆论氛围使人无信不立国无信则衰君子爱财取之有道不义之财取之有害等观念深入人心因

19、此只有让诚信深入人心才能使会计人员树立高尚的职业道德情操才能消除财务造假的主观意识从根本上抑制财务造假现象建立完善内部控制的整体框架从源头上消除产生财务造假财务造假的存在与发生说明组织管理上有漏洞内部控制存在薄弱环节从总体上看内部控制是一个完整的系统是一个组织为完成其任务和目标而使用的控制系统的综合整体意指管理当局为了增强完成所制定的任务和目标的可能性而采取的行动包括其恰当地进行防止性的检查性的或指导性的计划组织和领导工作组织管理当局应当贯彻实施其内部控制承担防止发生及时发现并纠正造假行为的责任健全企业内部控制制度 内部会计控制制度是企业内部控制整体框架的核心它是为了提高会计信息质量保护资产的

20、安全完整确保有关法律法规和规章制度的贯彻执行而制定和实施的一个控制系统设计内部会计控制系统应以控制目标为导向以业务流程控制为基础以控制程序和确定关键控制点为手段来进行内部会计控制系统的实务设计主要包括筹资业务控制对外投资业务控制采购与付款控制货币资金控制销售与收款控制成本费用控制工程项目控制对外担保控制等内容 1改善会计准则的制定程序首先会计准则制定者应向社会公众公开更多的己有的相关会计知识特别是世界各国和国际会计准则委员会的成熟经验以便社会公众结合其所处环境理解会计准则及其相应的利益关系其次应建立更加公开化制度化的征求意见制度即使是会计准则正式颁布之后这种制度仍然是必要的因为知识不是一个静态

21、的概念会计准则随着环境的变化而不断进行修订则是必然的完善会计规则 为了提高会计信息质量我国先后制订和修订了一系列相关的会计法规和制度如会计法企业会计准则企业财务会计报告条例企业会计制度会计基础工作规范上市公司财务报表披露细则等这些法规和制度的执行基本保证了会计信息的质量抑制了会计蓄意造假的现象但会计规则自身的漏洞给财务造假者提供了充分施展的空间因此要治理会计信息失真必须完善会计法规制度加强法制建设加强法律法规对财务造假行为的威慑作用加强法规制度建设是治理和防范财务造假行为的主要措施在财务会计法规制定过程中一是要充分考虑与财务会计信息有一定利益关系的人员对财务会计信息的影响制定相应的措施对其行为

22、加以限制二是在确认财务造假行为的主要责任者时应将考虑的重点集中在财务造假行为的利益获得者身上从根源上防止有关人员通过财务欺诈行为谋取利益加大处罚力度企业作为经济主体其一切行为应遵循成本效益原则企业财务造假本质上是一种违约行为企业是否会选择违约主要还是看违约成本的高低当财务造假的预期成本大大低于造假的预期收益时企业很难不产生造假的冲动因此加大对财务造假的惩罚力度提高财务造假成本无疑是遏制财务造假屡禁不止的重要措施完善会计法规的内容随着经济国际化进程的加快会计国际化已成为必然我国必须加快深化会计改革的步伐进一步完善会计准则及相关会计制度规范会计行为避免主观随意性缩小会计信息与实际情况的差距这是确保

23、会计信息质量的前提条件五提高会计人员业务素质提高会计人员业务素质会计人员是会计活动的主体只有提高了会计人员业务素质其业务水平职业判断能力相应提高才能保证会计信息真实性首先应严格执行会计人员从业资格管理办法只有按照一定条件通过一定程序取得从业资格的人员才能从事会计工作把好会计人员的进门关其次逐步完善统一的具有刚性的会计人员职业道德规范加大对违反职业道德规范的处理力度以约束和管理会计人员的职业行为第三加强会计人员继续教育制度各单位有责任有义务支持和督促会计人员参加继续教育切实帮助他们提高素质积累经验更新知识提高会计信息外部使用者中专业人员的素质和责任心在提高会计人员素质的同时一定不能忽视对会计信息

24、外部使用者中专业人员如银行信贷管理人员担保从业人员的素质和责任心的要求也要把好进门关对在职专业人员推行强化财务专业知识培训提高对容易出现财务造假单位会计信息的警惕度同时对于不能识别企业财务报表中的的重大虚报瞒报因而造成损失甚至于与企业内勾外联进行骗贷骗保等非法活动的专业人员应加大力度严厉处罚并追究相应的法律责任切实提高从业人员的责任心从而大幅度降低财务造假行为得逞的几率彻底铲除滋生财务造假行为的温床 1加强注册会计师行业监管政府部门应为注册会计师行业创造良好的外部环境促进其健康发展政府监管应重在监控和预防利用行政手段和强制力发挥政府监管的优势规范行业运行秩序同时注册会计师协会应切实加强自律管理

25、体制的建设通过丰富和完善自律性服务监督管理协调职能推动行业更加走向成熟以会员为中心建立行业自律管理体系做好为会员提供技术支持法律援助教育培训和改善职业环境等各项服务工作强化对会员的诚信意识职业道德和职业质量的自律监管约束 2强化注册会计师审计独立性 独立性是注册会计师审计的灵魂它包括形式上的独立和实质上的独立形式上的独立是指注册会计师必须与被审查企业或个人没有任何特殊的利益关系实质上的独立又称为精神状态或自信心它要求注册会计师在执业过程中严格保持超然性不能袒护任何一方当事人尤其不能使自己的结论依附或屈从于持反对意见利益集团或人士的影响和压力注册会计师执行审计审核和审阅等鉴证业务应当恪守独立客观

26、公正的原则应当保持应有的职业谨慎保持和提高专业胜任能力遵守独立审计准则等职业规范勤勉尽责 结束语 上市公司财务造假的手法可谓花样繁多财务造假行为的蔓延与发展是与其手法的更新和变化相互依赖的造假手段是财务造假各要素中变化最快最为活跃的因素对造假手段的总结提炼具有特别重要的实战意义知已知彼百战不殆造假手段虽然繁多但最终都要通过财务报表和信息披露来实现调节利润等数字因此强化会计监管有效地发挥会计监管的职能是对当前经济领域中出现的财务造假现象的有力也是防止和发现财务造假的有力措施主要参考文献马永义遏制利润操纵行为的一些思考中国注册会计师20015黄永宁采取综合措施防范治理会计信息造假财会文苑20041

27、0程炼郭戎徐凯上市公司财务欺诈与识别机械工业出版社2005 4 张长海陈险峰吴顺祥舞弊性财务报告识别的实证研究美中经济评论20051吴革财务报告陷阱北京出版社200410刘静中上市公司财务造假揭秘与鉴别财会月刊200525吴娓财务造假盈余管理与管理层期权激励内蒙古社会科学20063邓倩重大会计差错更正与财务造假问题的探讨科技创业月刊20062袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂

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29、膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀

30、罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇袁节膅薂羄肃蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆罗袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿嗉莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅腽蒅蝿肈罴莁螈螇芁芇莄袀肄腽莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂蛳芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃荟葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羁莇薄罿膄芃薃虿罴艿薃袁节膅薂羄肃蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆罗袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿嗉莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅腽蒅蝿肈罴莁螈螇芁芇莄袀肄腽莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂蛳芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃荟葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羁莇薄罿膄芃薃虿罴艿薃袁节膅薂羄肃蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇

31、螂肀莂蚆罗袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿嗉莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅腽蒅蝿肈罴莁螈螇芁芇莄袀肄腽莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂蛳芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃荟葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羁莇薄罿膄芃薃虿罴艿薃袁节膅薂羄肃蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆罗袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿嗉莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅腽蒅蝿肈罴莁螈螇芁芇莄袀肄腽莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂蛳芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃荟葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羁莇薄罿膄芃薃虿罴艿薃袁节膅薂羄肃蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆罗袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿嗉莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅腽蒅蝿肈罴莁螈螇芁芇莄

32、袀肄腽莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂蛳芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃荟葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羁莇薄罿膄芃薃虿罴艿薃袁节膅薂羄肃蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆罗袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿嗉莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅腽螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羁莇薄罿膄芃薃虿罴艿薃袁节膅薂羄肃蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆罗袂芈蚅蚄膈膄蚄螈螇芁芇莄袀肄腽莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂蛳芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃荟葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羁莇薄罿膄芃薃虿罴艿薃袁节膅薂羄肃蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆罗袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿嗉莈蚂羁

33、罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅腽蒅蝿肈罴莁螈螇芁芇莄袀肄腽莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂蛳芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃荟罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄

34、蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄

35、羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟

36、螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃

37、肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀

38、袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁

39、芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂

40、羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀

41、罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇

42、螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁

43、肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆

44、袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肃芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀荟袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁罴肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肃芁荟螁膅莃蛳聿膄蒆薇罗腽蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羁