天津滨海新区幼儿园项目投资的可行性分析

1、滨海新区幼儿园项目 投资可行性分析 一、天津滨海新区某行业投资环境分析 一、投资的一般环境分析 1.经济体制 滨海新区经济运行情况 经济增长、产业发展是促进人口聚集的主要原因。滨海新区开发开放纳入国 家发展战略以后，生产总值保持20%以上的增幅，去年更是达到23%，创造了 大量的就业机会。特别是随着八个产业功能区的全面开发和360多个重大工业 、服务业项目的加快建设，吸引和聚集了大量外来人口。2008年新区外来常 住人口比上年同期增加30.82万人，增长59.3%，占全市外来人口增量的58.2% 。 高端人才成为新增人口的重要组成部分。近年来，滨海新区产业结构进一步 优化升级，现代金融、商贸物

2、流、服务外包、文化创业等新兴产业迅速崛起 。中冶天工、鞍钢北方基地、中石油渤海钻探公司等一批总部项目和软通动 力、中兴通讯、生物医药联合研究院等众多高新技术项目纷纷落户滨海新区 ，引进了大量高层次的科技人才和高素质的管理人员，为滨海新区又好又快 发展提供了强大的人才支撑。 高端人才的人口在滨海新区定居，新生儿的人口增长是必然趋势。滨海新区 居民收入较高，人口素质高，对下一代的文化教育要求也会很高。高品质的 幼儿教育机构发展前景广阔。 2.财政政策 国务院推进天津滨海新区开发开放的若干意见中指出： 给予天津滨海新区一定的财政税收政策扶持。对天津滨海新区所辖规定范围 内、符合条件的高新技术企业，减

3、按15%的税率征收企业所得税；比照东北 等老工业基地的所得税优惠政策，对天津滨海新区的内资企业予以提高计税 工资标准的优惠，对企业固定资产和无形资产予以加速折旧的优惠；中央财 政在维持现行财政体制的基础上，在一定时期内对天津滨海新区的开发建设 予以专项补助。 国务院关于当前发展学前教育的若干意见中指出： 各级政府要将学前教育经费列入财政预算。新增教育经费要向学前教育倾斜 。财政性学前教育经费在同级财政性教育经费中要占合理比例，未来三年要 有明显提高。各地根据实际研究制定公办幼儿园生均经费标准和生均财政拨 款标准。制定优惠政策，鼓励社会力量办园和捐资助园。 3.政治形势 2006年，以纳入国家整

4、体发展战略为标志，滨海新区开发开放进入新的发展 阶段，成为继深圳特区、上海浦东新区之后，中国新的区域经济增长点，被 誉为“21世纪中国经济增长的第三极”。 4.文化状况 2010年黄万铁路、海滨大道、导轨电车、沙井子风电、道路绿化等一批基础 设施和市政设施竣工，滨海新区环境面貌得到改善。 天津科技大学、天津外国语大学等高等院校快速发展，职业学校和中小学布 局进一步优化。幼儿教育快速发展也是大势所趋。 5.经济周期 幼儿园用于对幼儿集中进行保育和教育，通常接纳三至六周岁幼儿。从投资 建园、完善设备、招揽幼师，至收取学费，资金回收速度快，经济周期较短 。 二、投资的相关环境分析 1.相关资源 滨海

5、新区各有塘沽、大港两个大学城，并且距离海河教育园区较近，人才市 场广阔，便于幼师的聘请。 农村城市化步伐加快，启动了胡家园、茶淀镇、小王庄等6个示范小城镇建设 。城镇建设带来人口的增长。 2.相关基础设施 2011年以来，天津滨海新区启动实施新一轮基础设施三年建设计划，以“双港 、双高、三快”建设为重点，全面提升服务辐射和带动能力。上半年，新区完 成基础设施投资460亿元，建设81个重大基础设施项目，生态城市建设取得新 成效。 新区加快交通基础设施建设、配套基础设施同步提升、环境建设方面大力实 施“清水工程”等，滨海新区的基础设施优化改善了环境，有利于人口的居住 适应，市场进一步扩大。 3.相

6、关政策优惠 国务院关于当前发展学前教育的若干意见中指出： 大力发展公办幼儿园，提供“广覆盖、保基本”的学前教育公共服务。加大 政府投入，新建、改建、扩建一批安全、适用的幼儿园。中小学布局调整后 的富余教育资源和其他富余公共资源，优先改建成幼儿园。鼓励优质公办幼 儿园举办分园或合作办园。制定优惠政策，支持街道、农村集体举办幼儿园 。 鼓励社会力量以多种形式举办幼儿园。通过保证合理用地、减免税费等方 式，支持社会力量办园。积极扶持民办幼儿园特别是面向大众、收费较低的 普惠性民办幼儿园发展。采取政府购买服务、减免租金、以奖代补、派驻公 办教师等方式，引导和支持民办幼儿园提供普惠性服务。民办幼儿园在审

7、批 登记、分类定级、评估指导、教师培训、职称评定、资格认定、表彰奖励等 方面与公办幼儿园具有同等地位。城镇小区没有配套幼儿园的，应根据居住 区规划和居住人口规模，按照国家有关规定配套建设幼儿园。 初始现金流量初始现金流量 项目 地价 (5000/m2) 建设费用装修费用设备采购流动资金 1750万600万150万200万10万 二、项目概要 一投资项目计划 要开办好这个幼儿园，就要办出自己的特色，且开办各种服务项目，区别于 其他幼儿园。同时，要利用好天时、地利、人和。 1.服务项目及价格。 为了满足不同家长的需要，幼儿园开设日托班、整托班 、接送服务、延时服务、珠心算特长班、双语班等。个体园1

8、70整托班日托班 服务及夜间生活照顾 ，接送服务提供专车，接送幼儿 1元/天 无延时服务为早 7点前、晚6点后接送的幼儿家长提供延时服务 2.选址。除了在服务项目上多样化，同时，选址很关键。地点显眼，周围环 境安全也是吸引家长的一个重要因素。例如建设在春港花园这样的居民区附 件，占据地理优势，同时方便家长接送孩子。 3.促销手段。如何吸引家长和孩子对幼儿园感兴趣？促销手段也会起到意想 不到的收获。例如，利用人和手段，借助周围熟悉的街坊邻居推广，增加影 响力和信任；在街区显眼处常年悬挂招生广告，印发名片；与当地妇联搞好 团结，争取支持，可以有效的增加幼儿园信誉度；利用六一儿童节、元旦等 节日免费

9、为幼儿发放印有幼儿园名字的背心、小奖品等等。采用以上的促销 手段，投资不大，但对吸引家长、扩大知名度很有效果。 4.规范教学。个体开办幼儿园，一定要取得办园许可证。对于无证经营的幼 儿园，可信度会在家长心中大打折扣。有了办园许可证，园幼双方都会得到 保护，也会取得家长的信任。 5.经营风险及规避。不论从事什么样的生意，都会存在经营风险。这种风险 不仅来自与竞争对手和景气变动，还来自于经营本身。 2.项目概述 幼儿园”教育除了始终贯彻落实国家的幼儿园工作规程和幼儿园教 育指导纲要（试行），遵循所提出的教育指导思想、目标和要求外，还体 现了联合国儿童基金会创办爱生学校的基本精神和要求：1、全纳性；

10、2、学 习的有效性；3、健康安全与保护；4、尊重性别差异；5、学生、家庭和社区 的参与。“幼儿园”项目一直坚守并实践着这些先进教育理念。 3.项目意义 新时期示范性幼儿园办园模式,应着眼于扩大优质教育资源,以有效缓解当前人 民群众对优质教育资源需求与当前优质资源供给不足之间的矛盾;充分发挥示 范性幼儿园的辐射作用,以多种形式带动其他幼儿园的发展;开展多种形式的教 育教学改革,广泛传播办园经验。为此,示范性幼儿园可以采取联合办园、开办 分园、手拉手结对帮扶等多种途径,通过开展城乡教师交流、家庭社区合作 共育等活动,推动当地学前教育事业的健康快速发展。 销售收入销售收入职工薪酬职工薪酬原料采购原料

11、采购广告费广告费 2016540万130万4.5万1万 20177831603.70.75 20189001703.20.6 2019102018030.4 2020115519530.3 三、投资估算与资金筹措 本项目规划用地3500平方米，绿化用地 1400平方米，建设用地2100平方米，项目 固定资产投资950万元，土地费用投资1750 万元，流动资金10万元，总投资计2710万 元，预计项目达产后实现年销售收入180万 以上，并随扩招逐年递增。 1.资金来源 项目总投资2710万元，所需资金由自筹 900万元，其余18101810万万元商请银行贷款解决。 2.建设期利息 项目在建设期由

12、于所投入资金需要向银 行贷款，共计1810万元,预计2014年到位 800万元，2015年到位1010万元。当年贷款 的利息减半计算， 2014年和2015年的利息 全部计入固定资产投资，年利率按6估算， 2014年产生的利息为24万元，2015年需支 付利息60.6万元，2016年起的项目贷款利 息84.6万元全部计入财务费用 3.原材料费用 项目所需的原材料主要是各种玩具、手工制 品，教材等，第一年原材料的费用占销售收入的 2.5%，由于原材料使用周期长，销售收入逐年增 长，比例逐年下降。按照建设规模以及生产所需 要的原材料数量进行估算，在达产年份原材料和 能耗的费用为17.4万元，当然这

13、个费用按照目前 的价格确定，遇到原材料价格波动费用会有一定 的影响。 4.员工工资福利费用 在正常生产年份，第一年公司员工人数为40 余人，并逐年递增，加上各种保险、福利费用， 员工工资费用，平均每年145.4万，5年共727万元。 5.设备维修费用 设备维修费用在正常生产年份按每年2万 元计算。 6.摊销费用 无形资产即土地费用列入摊销费用，土 地费用按照50年进行摊销，每年摊销35万 元。 7.折旧费用 本项目建设期为2年，但固定资产的投入 按两个年度展开，因此，折旧按照不同年 份用平均年限法计算折旧，按净残值率4%， 50年折旧，具体见折旧费用表。 8.财务费用 项目在建设期由于所投入资

14、金需要向银行 贷款，共计1810万元,预计2014年到位800 万元，2015年到位1010万元。当年贷款的 利息减半计算， 2014年和2015年的利息全 部计入固定资产投资，年利率按6估算， 2014年产生的利息为24万元，2015年需支 付利息60.6万元，2016年起的项目贷款利 息108.6万元全部计入财务费用 9.销售税金及附加 本项目属于民办教育项目，按企业所得 税25%计算。民办幼儿园在报经当地有关部 门备案并公示的收费标准范围内收取的教 育费、保育费，免征营业税。其中超过规 定收费标准的收费，以开办实验班、特色 班和兴趣班等为由另外收取的费用以及与 幼儿入园挂钩的赞助费、支教

15、费等超过规 定范围的收入，按3%征收营业税。 10.销售费用 销售费用按销售收入的2计算。 附表附表1-总投资估算表总投资估算表 序号序号项目项目|年份年份合计合计201420152016 一总投资27101750590370 1固定资产投资950590360 2无形资产投资17501750 3流动资金1010 二资金筹措2710 （一）自有资金900900 其中 固定资产投资资 本金 800800 （二）借长期借款8001010 本金10108001010 利息84.62460.6 附表2总成本费用表 项目项目年份年份20162017201820192020 学生人

16、数200290330378428 职工人数4050535660 职工薪酬130160170180195 折旧费18.2418.2418.2418.2418.24 销售费用10.750.60.40.3 摊销费3535353535 管理费用87.57.88.29 财务费用108.6107.1103.597.589.7 其中：长期 借款利息 108.6107.1103.597.589.7 总成本费用300.84328.59335.14339.34347.24 经营成本143.5171.95172.25191.6207.3 固定成本62.2461.4961.3461.8462.54 损益表是反映项目计

17、算期内各年的 利润总额、所得税及税后利润的分配情 况，用以计算投资利润率、投资利税率、 资本金利润率等静态财务指标的表格。 附表3损益表 序号序号项目项目/年份年份20162017201820192020 1营业收入54078390010201155 2营业税金及附加4.055.886.757.658.67 3总成本费用300.84328.59335.14339.74347.24 4政府补贴40404040 5利润总额1-2-3+4275.11488.53598.11712.61799.09 6应纳税所得额275.11488.53598.11712.61799.09 7应纳所得税68.7812

18、2.1149.53178.15199.78 8税后利润6-7206.33366.43448.58534.36599.31 9可分配利润206.33366.43448.58534.36599.31 10盈余公积金20.636.6444.8653.4459.93 11任意公益金10.318.3222.4326.7229.97 12未分配利润175.43311.47381.29454.2509.41 13累计未分配利润175.43486.9868.191322.391831.8 附表4-还款付息表 2014201520162017201820192020 1 借款及还本 付息 1.1 年初借款累 计

19、 08001810166013601010510 1.2本年借款8001010 1.2 本年应计利 息 2460.6108.699.681.660.630.6 1.3本年还本150300350400500 1.4本年付息2460.6 2还款资金00228.67364.71434.53507.44562.65 2.1利润175.43311.47381.29454.2509.41 2.2折旧 18.2418.2418.2418.2418.24 2.3摊销3535353535 附表5-固定资产折旧表 序号序号项目项目 折旧折旧 年限年限 原值原值 净残净残 值率值率 2014201520162017

20、201820192020 一投入505904% 1 折旧 费 11.311.311.311.311.311.3 2净值590578.7567.4556.1544.8533.5522.2 二投入503604% 1 折旧 费 6.946.946.946.946.946.94 2净值370363.1356.1349.2342.2335.3328.4 三合计950 1 折旧 费 91218.2418.2418.2418.2418.2418.24 2净值931.8913.5895.3877.1858.8840.6 序号序号项目项目/年份年份2014201520162017201820192020 一现金

21、流入54078390010201155 1销售流入54078390010201155 2回收固定资产余值840.6 3无形资产余值1575 4回收流动资金10 二现金流出1750590586.33299.93328.53377.4415.75 1固定资产投资5903700000 2无形资产投资1750 3流动资金100000 4经营成本143.5171.95172.25191.6207.3 5销售税金及附加4.055.886.757.658.67 6所得税68.78122.1149.53178.15199.78 三净现金流量I-1750-590-46.33483.07571.47642.673

22、9.25 四累计净现金流量II-1750-2340-2386.3-1903.23-1331.76-689.1650.09 计算 指标 所得税后 财务内部收益率（%）2710/617.55=4.388 （20-25%） 20%+3.058%=23.058% 财务净现值（ic=10% ） ncf=617.55 npv=617.55*9.915-2710=6123-2710=3413 投资回收期（年）2710/617.55=4.388 附表六-全投资现金流量表 财务效益估算 1.利润估算 由总成本表可知，项目的总成本费用为 358.2万元，正常年收入为879.6万元，扣 除税金，年利润为659.7万元左右（由于各 年的利息费用和所得税不同导致每年利润 有差异），具体各年利润情况见损益表。 2.获利能力分析 （1）全部投资财务内部收益率和投资回收期 、净现值 根据全投资现金流量