人参行业分析报告

1、行业分析目录1. 人参产品概述12. 人参消费环境分析 23.人参行业战略分析4.人参产业主要企业介绍错.误.!未定义书签。紫鑫药业通化东宝康美药业7.9111.人参产品概述人参可分为野山参、人工种植人参，其中野山参在国家药典里统指野外山间生长 的人参，但实际上也分为纯正的野山参和人工种植的野山参（专业人士叫“林下参”），我们培植的就是林下参。播林下参的方法也有讲究，有林下条播，有林下棚 播，有野播，还有将山皮土拉回家里在园田棚下管理的，这种参就是园子参。而我 们培植的林下参属于野播的，普通园子参生长6年采收，林下参生长8或9年采收,野山参生长15年以上采收。采收以9月上、中旬为宜。播林下参，

2、用的种子有讲究。一棵有价值的林下参，讲根、体、皮、纹、须及珍珠点。我们的种子选用品相最好的长脖芦参籽。人参是重要的中药材原料， 2010年来无论是水参、干参还是红参的价格都有一倍 左右的涨幅，吉林是我国人参主产地，由于山地栽参土地恢复栽树要30年以上，随着环境的要求，吉林的山地栽参规模在逐年减少，2011年砍伐森林栽人参规模预计将减少几百公顷，将控制在 1000公顷的范围内，长期看由于供应的减少，人参将逐 渐变得稀缺。2. 人参消费环境分析我国人参主要消费以国外和国内两方面，人参总体国际规模为6000-6500吨，其中中国占 80%到 90%，韩国，朝鲜，日本共占 20%-10%，人参是我国中

3、药材的传 统大宗出口商品， 我国人参出口数量在 1000-2000吨/ 年，出口额在 1500-3200万美元 之间，是我国出口额最大的中药材品种之一。10 年来，我国人参累计出口 17963吨，20869万美元。在出口额上，纵观十年其出 口数量和出口金额都呈上升趋势，出口量在1999年以前维持在 1000 吨左右，之后在 2000吨左右。出口金额则以 2002 年为分界点， 2002 年之前出口金额维持在 1500 万美元左右， 2002年以后，出口额维持在 3 000万 1997年和 1998年出口量最少，维 持在 700 吨左右，主要是受亚洲金融危机的影响，出口额也不高，尤其是1998年

4、，出口额仅为 1306万美元，是 10年来的最低值； 2000 年，出口数量达到了 2490吨但 由于出口单价较低，出口仅有 1648万美元； 2003年，受 非典影 响，出口数量、 单价、出口金额，均大幅上扬， 出口数量和出口额创历史新高， 分别达到 2711t、3121万美元。（见下图）我国的人参出口市场主要集中在日本、欧美、东南亚等国家及台湾、香港地区， 但欧美、 日本市场对 人参中农残及重金属的要求十分严格， 因此对进口的人参原料 要求必须是低残人参，这对我国人参的出口造成了一定困难，也迫使我国人参产业 采取措施，生产低残、无公害的人参产品。表一表二国内的人参环境，中国 GDP 从 0

5、8年到 11年一直保持着稳健的保持在 9%以上（见 表三），我国十五期间，城镇居民收入持续增高，“十五”时期，全国城镇居民人均 可支配收入年平均实际增长 9.6，比“九五”时期的 5.7高出 3.9个百分点。 2005 年，全国城镇居民年人均可支配收入达到10493 元，首次突破万元大关，比 2000年的 6280元增加了 4213元，扣除价格因素影响， 5 年实际增长 58.3%。恩格尔系数逐 年下降，城镇居民在吃饱吃好的基础上更加注重膳食结构，追求科学的、平衡合理 的膳食，生活水平的提高，以及生活方式的改变使得城镇居民对自身的保健愈加正 式，滋补保健品迅速进入居民家庭，使保健消费支出迅速增

6、长。2005 年居民家庭人均保健支出为 86.2元，比 2000年增长了 1.8 倍，年均增长率为 22.7%。（见表四） 表三表四人参国内的价格在 95 年之前由于面积的盲目扩大， 造成了商品的大量积压， 使 得红参一直维持一个滥市价格，市场最低时仅售 20 多元，使得参农的经济蒙受了巨 大的损失，生产大幅减少， 94年底，价格才有明显的回升， 95 年之后的价格维持在100元左右，到了 08年金融危机，药材进口大幅削减，这是很多人参转为内销，市场无力接受打压，致使价格明显回落，近年黑龙江地区人参由于干旱大面积的减产等多种原因，人参价格已经进入了上升通道，09年全须生参200元/斤，而到了

7、2010 年已经涨到了 400元/斤，价格翻了一倍。随着经济的复苏，和国家政策对种参的林地进行严格审批，以及我国民众消费能力持续上扬，及对养生保健的重视，国内的人参消费的巨大潜力逐渐显现。在韩国， 人参主要是用作食品，人参食品占整个产业链利润90%以上，而中国人参产业利润80%依靠原料销售。因此，随着人参进入食品领域，人参下游需求将得到拓宽，现 阶段吉林省试点药食同源的人参加工企业共25家，如果试点情况理想，可能会在更大范围内推广，人参需求将有更明显的增长。除了人参进入食品领域扩大下游需求 外，随着科研部门对人参功效研究的深入，人参药品、保健品、化妆品也出现需求 放大的趋势结合人参食品，未来的

8、人参需求是目前的3-5倍。人参作为传统的名贵药材品种，经历了长期低迷后，终于迎来产业振兴的曙光。3.人参行业战略分析下面是运用SWOT模型，对中国人参产业惊醒竞争战略分析，即从优势、劣势、机会和威胁四个维度刻画中国人参产业的战略机遇：Strenth 优势：拥有广阔的供人参生长的土壤和环 境，例如“长白山”等知名原产地；Weak劣势：人参种植量大，质量低，有农药残留问题?缺少人参精加工的技术，对人参研究还严?人参种植历史悠久，种植面积广阔；? 作为中医的发源地，拥有人参的传统 形象和人参中医体系；? 有深厚积淀的人参文化；?国内生产和幵发费用相对低廉；重不足，缺少相关人才；?对人参文化的宣传不足

9、，品牌意识差；对于国内市场来说，中国人自古都知道人 参是上好的补品，但是大多数人都认为人 参“上火”，而不了解其功效，人参究竟 有哪些功效，如何使用，另外，关于人参 和西洋参还有咼丽参的共同点和差异上， 也没有进行有效的宣传，可以说，在国内 市场上，我国人参的“品牌”力量很小。 在国际市场上，由于我国人参缺少深加工 产品和宣传，中国人参在很多国家都是由 于价格低被当作深加工原材料进口的。?政府缺少对人参产业的支持，没有专门的 管理机构和相应的产业政策， 产业链不完 善，立法缺失；?人参种植、加工和流通标准执行不严和管 理不力，市场比较混乱；?缺乏国际规模的流通网络；Oppurtunity 机会

10、?世界人民越来越关注自身健康冋题，世界人口老龄化；?中华民族传统的中医理论幵始走向世界，越来越多的人幵始关注人参和 中医药；?纟录色食品倾向不断增加， 保健食品市场发展旺盛；?世界市场更加幵放，有助于中国人参 出口增加；?中国和中化文化受到其他地区的更多关注，为人参文化宣传提供了契机；?2008年奥运会、2010年上海世博会等大型活动为人参产业发展提供了契机；Treat威胁?韩国咼丽参、北美西洋参衍生的各种终端产品和食品占据了大量消费市场；?国内消费者对人参了解不足；? 保健品市场的管理混乱降低了人们对保健品市场的信心；?人参出口国对我国人参设疋的技术标准和关税壁垒等；?其它的替代性保健食品药

11、品可能占据人参市场份额；由上图可以看出我国的人参产业面临这外部的竞争和限制，内部生产链的不完善,和缺乏严格的规范， “十二五规划” 明确指出医疗保障政策和基本医药政策要鼓励中 医药服务的提供和使用，卫生部及各地政府也陆续出台对支持中药行业的措施，给 中药企业发展提供了前所未有的发展机会。人参产业主要企业介绍紫鑫药业公司简介：公司位于吉林省通化市，人参为原料的产品是其主营业务，2010年，紫鑫药业加大了对人参产业的投入力度，先后投资 6.2亿元进行人参原料的采购加工，又在资本市 场完成了 10亿元的再融资项目，围绕吉林省人参主产区建立了四个人参生产加工基 地。同年6月，成立了吉林紫鑫人参研发有限

12、公司和吉林紫鑫药物研发有限公司两家 研发公司，对食品、化妆品、保健品在内的多个人参系列产品加大研发力度。 2011 年2月，公司又与通化市政府、中科院北京基因组研究所共同协作，成功绘制出人参 基因组图谱，为人参的种植、防病、开发与人参产业发展振兴提供了强大的科技支 撑。目前公司已经获得吉林省第二批进入人参食品试点品种批准文号。由此，紫鑫药业初步完成了从中成药主业向人参系列产品的延伸，构建起了双 主业的经营格局。财务状况：2011年 6月 30主营产品构成（百万）占总名称收入比例收入同比变化成本毛利率同比变化活血通脉片4.24%13.89-16.99%5.4161.06%-11.99%醒脑再造胶

13、囊2.67%8.7436.82%1.6780.90%0.16%复方益肝灵片2.95%9.660.38%2.376.20%-1.44%肾复康胶囊2.93%9.593.34%1.5583.81%3.44%补肾安神口服3.64%11.93-0.55%4.3963.22%-5.83%液四妙丸6.98%22.867.47%3.2585.80%1.25%六味地黄软胶囊3.05%9.983.94%3.1368.58%2.66%人参73.55%240.87110.4454.15%总计327.513 月 31 日 20,004.003,210.00 2,765.00行业收入构成（百万）名称占总收入比例收入同比变

14、化成本毛利率同比变化中成药行129.474.1834.96%-33.43-业8%人参中药240.854.1565.04%-110.44-饮片7%主营收入成长 （万元 ）2011201020096 月 30 日8,151.007,060.009 月 30 日14,582.007,246.0012月 31 日38,299.008,559.00表五通化东宝 公司简介：公司位于吉林省通化市， 是中药细分行业的领军者， 益盛药业拥有 3项人参和西洋参有效成分提取的国家发明专利， 正在申请 3项国家发明专利。 有代表性的以人参根 为原料的生脉注射液， 2010年销售额达到 1.8亿元；以人参果为原料的振源

15、胶囊， 2010 年销售额也达到了 1.5亿元。利用西洋参开发的原国家二类新药心悦胶囊，具有自主 知识产权，为公司的独家产品， 2003年已拿到了新药的批准文号。原料的保证是公司可持续发展的基础，由于山地人参的锐减。公司五年前就开始 对原料的来源进行规划， 开展平地人参种植。 现在公司已有非林地人参种植面积 800 多亩，还将继续扩大种植面积。财务分析：主营产品构成（百万）名称占总收入比例 收入 同比变化成本毛利率 同比变化清开灵注射液21.76%112.30134.82%39.7164.64% 5.28%心悦胶囊0.86%4.46 78.96%0.6385.88% 0.60%振源胶囊29.7

16、2%153.3916.87%17.1388.83% 0.26%生脉注射液35.06%180.956.43%46.4274.35% 1.98%桂附地黄胶囊1.89%9.77 -2.49%1.4485.29% -1.51%其他10.70%55.22 3.92%19.5464.62% 4.90%指标 日期2011-3-312010-12-312009-12-312008-12-31净利润 (万元)1339.168763.86112.884136.37净利润增长率(%)13.8843.3647.77 -净资产收益率(%)0.9524.4321.8118.88资产负债比率(%)10.1530.2234.

17、2936.69净利润现金含量 (%)7490.54-1.0938.95-75.42表六康美药业公司简介：公司位于广东省揭阳市，是我国中药饮片的龙头产业，公司拟投资 10 亿打造广东普 宁中药材专业市场，公司立足广东，布局全国的战略正在顺利推进，已先后收购了 安徽亳州、广东普宁等国内主要中药材交易市场。随着国内医药市场继续开拓以及 中药饮片需求量剧增，康美药业中药饮片产能不足情况仍继续存在。经董事会战略 委员会审议通过，公司计划投资 4 亿元建设甘肃定西中药饮片及药材提取生产基地 项目，计划开展中药材加工、小包装中药饮片、中药提取物生产、中药科研、新产 品开发等业务。 公司在吉林拟投资 4 亿建立人参产业园基地截止到 2010 年底已投资3 千万。财务分析主营产品构成（百万