xx公司区熔锗锭项目创业策划（模板参考）

1、泓域咨询 /xx公司区熔锗锭项目创业策划xx公司区熔锗锭项目创业策划目录一、 项目名称及项目单位4二、 项目建设地点4三、 编制依据和技术原则4主要经济指标一览表5四、 主要结论及建议7五、 市场分析7六、 项目实施的必要性8七、 项目选址综合评价8八、 机会分析（O）9九、 公司发展规划9十、 监事11十一、 环境保护结论12十二、 项目技术流程12十三、 人力资源配置12劳动定员一览表13十四、 项目运营期原辅材料供应及质量管理13主要原辅材料一览表14十五、 建设投资估算14建设投资估算表16十六、 建设期利息16建设期利息估算表16十七、 流动资金17流动资金估算表18十八、 项目总投

2、资19总投资及构成一览表19十九、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表20二十、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25二十一、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27二十二、 财务生存能力分析28二十三、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十四、 经济评价结论30二十五、 项目招标依据31二十六、 项目总结31报告说明区熔锗锭（Zone refined germanium ingot）是指用区熔方法提纯得到的锗锭，合格产品纯度在99.9999%以上，电阻率达到47欧.cm(23+/-0.5度)以上，条状

3、，梯形截面（26mmB21mmT23mmL），银灰色金属光泽，表面无裂纹（细看有多晶花纹），无粘渣，性脆，易断裂，硬度5.0左右，微导电，属于典型的半导体，不溶于盐酸，硝酸和常碱，但溶于HF、王水和热的NAOH溶液中，在有H202作用下溶解速度更快。区熔锗锭是纯度很高的多晶，主要用于锗单晶生产的原料。我国是世界上最主要的锗材料生产大国，每年产量60多吨，由于其主要用于制造卫星上的电池片和武器装备上的夜视仪，且其在地球上的含量极其稀少（按照目前国内锗的开发速度，50年左右即将将国内锗消耗殆尽），发达国家都将其作为战略储备物资予以存储和投放。根据谨慎财务估算，项目总投资23814.65万元，其中：

4、建设投资18857.45万元，占项目总投资的79.18%；建设期利息226.44万元，占项目总投资的0.95%；流动资金4730.76万元，占项目总投资的19.86%。项目正常运营每年营业收入44100.00万元，综合总成本费用33299.59万元，净利润7915.49万元，财务内部收益率26.90%，财务净现值12889.04万元，全部投资回收期5.02年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目名称及项目单位项目名称：xx公司区熔锗锭项目项目单位：xxx有限责任公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xx园区，占地面积约72.00亩。项目拟定建设区域地理位

5、置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要；2、中国制造2025；3、建设项目经济评价方法与参数及使用手册（第三版）；4、项目公司提供的发展规划、有关资料及相关数据等。（二）技术原则1、所选择的工艺技术应先进、适用、可靠，保证项目投产后，能安全、稳定、长周期、连续运行。2、所选择的设备和材料必须可靠，并注意解决好超限设备的制造和运输问题。3、充分依托现有社会公共设施，以降低投资，加快项目建设进度。4、贯彻主体工程与环境保护、劳动安全和工业卫生、消防同时设计、同时

6、建设、同时投产。5、消防、卫生及安全设施的设置必须贯彻国家关于环境保护、劳动安全的法规和要求，符合行业相关标准。6、所选择的产品方案和技术方案应是优化的方案，以最大程度减少投资，提高项目经济效益和抗风险能力。科学论证项目的技术可靠性、项目的经济性，实事求是地作出研究结论。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积48000.00约72.00亩1.1总建筑面积72958.881.2基底面积28320.001.3投资强度万元/亩236.492总投资万元23814.652.1建设投资万元18857.452.1.1工程费用万元15232.832.1.2其他费用万元3184.582.1.3预备费万

7、元440.042.2建设期利息万元226.442.3流动资金万元4730.763资金筹措万元23814.653.1自筹资金万元14572.323.2银行贷款万元9242.334营业收入万元44100.00正常运营年份5总成本费用万元33299.596利润总额万元10553.987净利润万元7915.498所得税万元2638.499增值税万元2053.6310税金及附加万元246.4311纳税总额万元4938.5512工业增加值万元16415.1413盈亏平衡点万元14030.81产值14回收期年5.0215内部收益率26.90%所得税后16财务净现值万元12889.04所得税后四、 主要结论及

8、建议该项目符合国家有关政策，建设有着较好的社会效益，建设单位为此做了大量工作，建议各有关部门给予大力支持，使其早日建成发挥效益。五、 市场分析区熔锗锭是指用区熔方法提纯得到的锗锭，合格产品纯度在99.9999%以上，电阻率达到47欧.cm(23+/-0.5度)以上，条状，梯形截面（26mmB21mmT23mmL），银灰色金属光泽，表面无裂纹（细看有多晶花纹），无粘渣，性脆，易断裂，硬度5.0左右，微导电，属于典型的半导体，不溶于盐酸，硝酸和常碱，但溶于HF、王水和热的NAOH溶液中，在有H202作用下溶解速度更快。区熔锗锭是纯度很高的多晶，主要用于锗单晶生产的原料。我国是世界上最主要的锗材料生

9、产大国，每年产量60多吨，由于其主要用于制造卫星上的电池片和武器装备上的夜视仪，且其在地球上的含量极其稀少（按照目前国内锗的开发速度，50年左右即将将国内锗消耗殆尽），发达国家都将其作为战略储备物资予以存储和投放。锗是一种银灰色脆性金属，在地壳中含量约为0.0007%，是一种不可再生、稀缺的分散元素。锗的效用至少归功于5种显著特性。一是它是一种本征半导体，在高频和低工作电压下作为导体特别有效。二是锗对红外电磁光谱的一部分是透明的。三是锗是一种玻璃形成器，能够形成或多或少随机有序的锗氧四面体的扩展三维网络。四是它的高折射率。五是它表现出低色散度。我国锗产业链相对来说比较完善，主要包括三个部分:第

10、一部分是上游的资源提炼，第二部分是中游的提纯和深加工，第三部分是下游的红外和光纤等高端产品的生产。锗产业链的三个部分具有不同的技术难度且各有优缺点，从我国目前的技术上来看，上游资源的提炼难度最低，但受环保压力大;中游的深加工环节技术难度最大，核心技术掌握在少数国家手中，但也是利润较为丰富的部分;下游涉及领域很广，技术进步较快，但保持高盈利较难，行业波动大。六、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成

11、为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。七、 项目选址综合评价项目选址应统筹区域经济社会可持续发展，符合城乡规划和相关标准规范，保证城乡公共安全和项目建设安全，满足项目科研、生产要求，社会经济效益、社会效益、环境效益相互协调发展。 八、 机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机

12、制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。九、 公司发展规划根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务和规模的快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、营销人才、服务人才的引进和培养提出更高要求，公司需进一步提高管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发

13、展规划的资金需求。在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方面的培训，对管理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖

14、励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。公司将严格按照公司法等法律法规对公司的要求规范运作，持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的科学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身业务的变化，及时调整组织结构和促进公司的机制创新。十、 监事1、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于监事。董事、总经理和其他高级管理人员不得兼任监事。2、监事应当遵守法律、行政法规和本章程，

15、对公司负有忠实义务和勤勉义务，不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产。3、监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。4、监事任期届满未及时改选，或者监事在任期内辞职导致监事会成员低于法定人数的，在改选出的监事就任前，原监事仍应当依照法律、行政法规和本章程的规定，履行监事职务。5、监事应当保证公司披露的信息真实、准确、完整。6、监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。7、监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。8、监事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。十一、

16、 环境保护结论本项目符合产业政策、符合规划要求、选址合理；项目建设具有较明显的社会、经济综合效益；项目实施后能满足区域环境质量与环境功能的要求，但项目的建设不可避免地对环境产生一定的负面影响，只要建设单位严格遵守环境保护“三同时”管理制度，切实落实各项环境保护措施，加强环境管理，认真对待和解决环境保护问题，对污染物做到达标排放。从环保角度上讲，项目的建设是可行的。二级环境保护标题建议为保护环境杜绝非正常事故发生，从而最大限度减轻对环境的影响，本评价提出以下要求：1、建设单位必须加强对废气、废水的综合治理，实现达标排放。为了能使本项目产生的各项污染防治措施达到较好的实际使用效果，建议业主加强各种

17、环保设施的维修、保养及管理，确保污染治理设施的正常运转:2、加强管理，使污染物尽量消除在源头。3、环保设施的保养、维修应制度化，保证设备的正常运转。十二、 项目技术流程xxx、xx、xx、xx、xx、xxx十三、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx有限责任公司规划，达产年劳动定员312

18、人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位203正常运营年份2技术指导岗位313管理工作岗位314质量检测岗位47合计312十四、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，主要原材料及辅助材料是：xx、xx、xxx、xxx、xx、xxx等若干，xxx有限责任公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、所有原材料及辅助材料，在进厂前必须进行严格的质量检验，其质量必须符合国家有关标准的要求，为确保最终成品的质量，原辅料购入需进行各项指标的检测，并按标准程序进行验

19、收、入库贮存。2、本期工程项目还可根据具体订单的特殊要求，按照顾客的不同期望采购不同的原辅材料，以确保产品质量和满足用户需求。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十五、 建设投资估算本期项目建设投资18857.45万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计15232.83万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为9203.22万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内

20、外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5703.61万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为326.00万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3184.58万元。（三）预备费本期项目预备费为440.04万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用9203.225703.61326.0015232.831.1建筑工程费9203.229203.221.2设备购置费5703.615703.611.3安装工程费32

21、6.00326.002其他费用3184.583184.582.1土地出让金2056.762056.763预备费440.04440.043.1基本预备费274.77274.773.2涨价预备费165.27165.274投资合计18857.45十六、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款9242.33万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息226.44万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息226.44226.440.001.1.1期初借款余额9242.331.1.2当期借款9242.339242.330.001.1.3当期应

22、计利息226.44226.440.001.1.4期末借款余额9242.339242.331.2其他融资费用1.3小计226.44226.440.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计226.44226.440.00十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动

23、负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4730.76万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产19920.4422985.1224517.4630646.831.1应收账款8964.2010343.3011032.8613791.071.2存货6972.158044.798581.1110726.391.2.1原辅材料2091.652413.442574.343217.921.2.2燃料动力104.59120.68128.72160.901.2.3在产品3207.193700.613947.314934.141.2.4产

24、成品1568.741810.081930.752413.441.3现金1593.641838.811961.402451.751.4预付账款2390.452758.222942.103677.622流动负债16845.4519437.0520732.8625916.072.1应付账款6064.366997.347463.839329.792.2预收账款10781.0812439.7113269.0216586.283流动资金3074.993548.073784.614730.764流动资金增加3074.99473.08236.54946.155铺底流动资金5976.136895.547355.

25、249194.05十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资23814.65万元，其中：建设投资18857.45万元，占项目总投资的79.18%；建设期利息226.44万元，占项目总投资的0.95%；流动资金4730.76万元，占项目总投资的19.86%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资23814.65100.00%1.1建设投资18857.4579.18%1.1.1工程费用15232.8363.96%1.1.1.1建筑工程费9203.2238.65%1.1.1.2设备购置费5703.6123.95%1.1.1.

26、3安装工程费326.001.37%1.1.2工程建设其他费用3184.5813.37%1.1.2.1土地出让金2056.768.64%1.1.2.2其他前期费用1127.824.74%1.2.3预备费440.041.85%1.2.3.1基本预备费274.771.15%1.2.3.2涨价预备费165.270.69%1.2建设期利息226.440.95%1.3流动资金4730.7619.86%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资23814.65万元，其中申请银行长期贷款9242.33万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资23814.

27、65100.00%1.1建设投资18857.4579.18%1.2建设期利息226.440.95%1.3流动资金4730.7619.86%2资金筹措23814.65100.00%2.1项目资本金14572.3261.19%2.1.1用于建设投资9615.1240.37%2.1.2用于建设期利息226.440.95%2.1.3用于流动资金4730.7619.86%2.2债务资金9242.3338.81%2.2.1用于建设投资9242.3338.81%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入44100

28、.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入28665.0033075.0035280.0044100.002增值税1258.391485.601599.212053.632.1销项税3726.454299.754586.405733.002.2进项税2468.062814.152987.193679.373税金及附加151.01178.27191.90246.433.1城建税88.09103.99111.94143.753.2教育费附加37.7544.5747.9861.613.

29、3地方教育附加25.1729.7131.9841.07（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2053.63万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用

30、33299.59万元，其中：可变成本28259.93万元，固定成本5039.66万元。达产年项目经营成本31901.32万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费17304.4119966.6321297.7426622.172工资及福利费1637.761637.761637.761637.763修理费525.07525.07525.07525.074其他费用3116.323116.323116.323116.324.1其他制造费用254.39254.39254.39254.394.2其他管理费用219.

31、06219.06219.06219.064.3其他营业费用2642.872642.872642.872642.875经营成本22583.5625245.7826576.8931901.326折旧费904.26904.26904.26904.267摊销费41.1441.1441.1441.148利息支出452.87452.87452.87452.879总成本费用23981.8326644.0527975.1633299.599.1其中：固定成本5039.665039.665039.665039.669.2可变成本18942.1721604.3922935.5028259.93（四）税金及附加本期

32、项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加246.43万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10553.98（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10553.9825.00%=2638.49（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额10553.98万元，缴纳企业所得税2638.49万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年

33、利润总额-企业所得税=10553.98-2638.49=7915.49（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入28665.0033075.0035280.0044100.002税金及附加151.01178.27191.90246.433总成本费用23981.8326644.0527975.1633299.594利润总额4532.166252.687112.9410553.985应纳所得税额4532.166252.687112.9410553.986所得税1133.041563.171778.232638.497净利润3399.124689.51533

34、4.717915.498期初未分配利润0.003059.216973.8511077.709可供分配的利润3399.127748.7212308.5618993.1910法定盈余公积金339.91774.871230.861899.3211可供分配的利润3059.216973.8511077.7017093.8712未分配利润3059.216973.8511077.7017093.8713息税前利润6118.078268.729344.0413645.34二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时

35、的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=26.90%。本期项目投资财务内部收益率26.90%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=12889.04（万元）。以上计算结果表明，财务净现值12889.04万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务

36、上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.02年。本期项目全部投资回收期5.02年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0028665.0033075.0035280.0044100.001.1营业收入0.0028665.0033075.0035280.0044100.002现金流

37、出18857.4525809.5625897.1330080.3233566.982.1建设投资18857.450.002.2流动资金3074.99473.083311.531419.232.3经营成本22583.5625245.7826576.8931901.322.4税金及附加151.01178.27191.90246.433所得税前净现金流量-18857.452855.447177.875199.6810533.024累计所得税前净现金流量-18857.45-16002.01-8824.14-3624.466908.565调整所得税1529.522067.182336.013411.34

38、6所得税后净现金流量-18857.451722.405614.703421.457894.537累计所得税后净现金流量-18857.45-17135.05-11520.35-8098.90-204.37计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：35.80%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：26.90%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：23211.34万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：12889.04万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.34年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.02年。二十二、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十三、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，