保险公司和养老基金

1、第三章 保险公司和养老基金 1 3.2 人生四大悲哀人生四大悲哀 走的太早走的太早 活的太长活的太长 收入中断收入中断 长期卧床长期卧床 一、保险公司相关内容简介 二、人寿保险 三、年金 四、死亡率表 五、长寿风险和死亡风险 六、财产伤害险 七、健康保险 八、道德风险和逆向选择 九、再保险 十、资本金要求 十一、保险公司的风险 3 1 1、保险的起源、保险的起源 在国外，保险思想和原始的保险雏形在古代已经产生。据史料记 载，公元前 2000 年，在西亚两河 ( 底格里斯河和幼发拉底河 ) 流 域的古巴比伦王国，国王曾下令僧侣、法官及村长等对他们所辖 境内的居民收取赋金，用以救济遭受火灾及其他天

2、灾的人们。在 古埃及石匠中曾有一种互助基金组织，向每一成员收取会费以支 付个别成员死亡后的丧葬费。古罗马军队中的士兵组织，以收取 的会费作为士兵阵亡后对其遗属的抚恤费用。 虽然这个例子离我们很久远，并且它的形式与现代保险行业有 着一定的差别，但是这种为将来可能发生的风险而提前做出打 算和准备的思想与当今是相通的。 4 2、保险、保险存在和发展的基础存在和发展的基础 5 3、保险公司的概念及作用、保险公司的概念及作用 保险公司（insurance company），是采用公司组织形式 的保险人，经营保险业务。 保险关系中的保险人，享 有收取保险费收取保险费、建立保险费基金建立保险费基金的权利权利

3、。同时，当保 险事故发生时，有义务赔偿被保险人义务赔偿被保险人的经济损失的经济损失。 保险公司的作用是为不利事件提供保护，寻求保护的 公司或个人被称为投保人，投保人向保险公司定期支 付保险费，并在注明的受保时间发生后从保险公司取 得赔偿。 6 4、我国保险行业的现状、我国保险行业的现状 保险集团控股公司保险集团控股公司8个个 财产保险公司财产保险公司 58家家 中资财产保险公司37家 外资财产保险公司21家 寿险公司寿险公司47家家 中资寿险公司(22) 外资寿险公司(25) 7 END 人寿保险人寿保险 人寿保险是以人的寿命为保险标的，亦称人寿保险是以人的寿命为保险标的，亦称“生命保险生命保

4、险”，当发生保险事故时，保险人，当发生保险事故时，保险人 对被保险人履行给付保险金责任的一种保险。对被保险人履行给付保险金责任的一种保险。 保险公司向投保人支付的赔偿在某种意义上与投保人的死亡时间有关 消费者购买了“生命保险”后，当被保险人于保险期内死亡或生存至一定年龄时，履 行给付保险金 “生命保险”可以分为死亡保险、生存保险和生死两全保险三种 8 1、定期寿险、定期寿险 又称定期死亡保险（暂时寿险）,是一种以被保险人在规定期限内发生死亡事在规定期限内发生死亡事 故为前提故为前提而由保险人负责给付保险金的人寿保险。 如果投保人在保险期限内死亡，保险公司会向合约中指定的受益人支付 赔偿，赔偿数

5、量等于保单面值所示的赔偿额 如果投保人在合约期限内没有死亡，保险公司不会支付任何赔偿。 期限可以是1年、5年、10年、20年、至65岁、至70岁等等。 特点： 保险期限固定 保险费率较低 投保的面额一般为恒定或随时间而递减 而保费一般为恒定或随时间而递增 9 2、终身寿险（永久寿险）、终身寿险（永久寿险） 这种保险合约为投保人终身提供保险，是一种不定期的死亡保险 即保险合同中并不规定期限，自合同有效之日起，至被保险人死亡为止并不规定期限，自合同有效之日起，至被保险人死亡为止 投保人在其余生内每月或每年定期向保险公司支付保费，在投保人死后，保险公投保人在其余生内每月或每年定期向保险公司支付保费，

6、在投保人死后，保险公 司向投保人指定的受益人提供赔偿司向投保人指定的受益人提供赔偿 100岁仍生存，给付本人 特点： 提供终身保险保障 既提供保险保障，又包含储蓄成分储蓄成分 保单具有现金价值（作为贷款的抵押物） 终身寿险的分类 连续缴费终身寿险（普通寿险） 指保险费终身分期交付 限期缴费终身寿险 即保险费在规定期限内分期交付，期满后不再缴付保险费，但仍享有保险保 障。缴付期限可以使年限，也可以是规定缴费到某一特定年龄 趸缴终身寿险 即在投保时一次全部缴清保险费，也可以认为是限期缴费保险的一种特殊形 态 10 假设一个40岁的男性迈入面值为100万元的终身寿险，每年需要支付2 万元的保费。他在

7、1年内死亡的概率为0.0024，一年的保险公允价值为 2400元，也就是说保费中有17600（20000-2400）元的盈余可用于投 资；他在第二年的死亡概率为0.0026，即两年的保险公允价值为2600 元，那么第二年报分钟有17400元的盈余用来投资，以此类推。 可以看到随着投保人年龄的上升，其在后一年死亡率相应提高，那么 保险公允价值提升，导致可以用来进行投资的盈余保费会减少，这样， 迟早有一个时间，保险的成本（公允价值）会超过保费。那么前期的 投资回报就会用于弥补后期保费与成本的差距。 11 关于储蓄成分的解释关于储蓄成分的解释 12 Cost per year Annual Prem

8、ium Surplus 年龄死亡率公允保费实际保费盈余保费 400.002424002万17600 410.002626002万17400 700.0275275002万-7500 保额： 100万 关于保险合约延迟税收的作用关于保险合约延迟税收的作用 许多国家对保险合约有税务优惠。 如果投保人将盈余保费进行投资，投资回报的 收入要纳税，但是保险公司将保单中盈余保费 进行投资时，只有当保单生效（投保人死亡 后），投资回报才会被征税。 众所周知，缴税时间越长，那么税金的先知就 越低，也就相当于收益越大。 13 3 3. .变额寿险变额寿险 亦称投资连结保险。指包含保险保障功能并至少在一个投资账户

9、拥有一定 资产价值的人身保险产品，变额寿险是终身寿险的一种特殊形式。 特征： （1）有保障和投资两个账户。 （2）保险金额和现金价值的大小与投资账户的投资表现直接相关。 （3）通常设有多个不同特点的投资账户供投保人选择。如稳健型、 成长型等。 （4）投资账户是独立的（本身与保险公司其他账户分离，而且不同 投资账户之间也相互分离） 14 4 4. .万能寿险万能寿险 万能保险的定义 万能保险是一种缴费灵活、保额可调整， 非约束性的寿险（保单的现金价值与纯保险保额是 分别计算的）。保单持有人在缴纳一定的首期 保费后，可以按自己的意愿选择任何时候 缴纳任何数量的保费，只要保单的现金价 值足以支付保单

10、的相关费用，有时甚至可 以不缴费。 15 万能保险产品的主要特征 死亡给付模式死亡给付模式。主要提供两种死亡给付方式，投保人可以任选其一，也 可以随时改变。A方式是一种均衡给付的方式；B方式是直接随保单现金 价值变化而变化的方式。 保费缴纳保费缴纳。投保人可以灵活的缴纳保费。保险公司一般会对每次缴费的 最高和最低限额做出规定，保费可以多缴、少缴、甚至停缴。 结算利率。单独设立账户；保单可以提供一个最低保证利率；单独账户 实际利率低于最低保证利率时，结算利率为最低保证利率。 费用收取。只可收取初始费用、风险保险费、保单管理费、手续费和退 保费用。 16 5.变额万能寿险变额万能寿险 综合了变额寿

11、险的投资账户和万能寿险的灵活可 调的特点。 投保人可以将盈余保费投资于不同形式的投资产 品。 保险公司对于投保人死亡的赔偿额底线提供担保， 投资回报可用于支付保费，保费也可减至保证保 单仍然有效的一个最低数量。 17 有一定期限 赔偿额是在投保人死亡或在合同到期时的第一时间一次性 支付。 最终的支付额可以被提前说明，而与投保人在保险到期时 是否健康无关。 市场上存在不同形式的储蓄寿险（带利储蓄寿险、基金连 锁储蓄寿险、纯储蓄寿险） 6 6、储蓄寿险、储蓄寿险 也称生存保险：以被保险人于保险期间届满仍然生存时，保 险公司依照契约所约定的金额给付保险金，生存保险不同于 死亡保险在於保险金的给付是以

12、生存为给付条件； 18 在一个合约下为许多人提供保险，这种保险常常是公司 雇主为其雇员购买，合约的形式可能是参与型或非参与 型。 保险公司自身承担的风险因群体的不同而异。 团体寿险通常可分为团体定期人寿保险、团体信用人寿 保险、团体养老保险、团体终身保险、缴清退休后终身 保险、团体遗嘱收入给付保险和团体万能寿险等险种。 7 7、团体寿险、团体寿险 END 19 年金年金 年金与人寿保险合约在某种意义上是相反的效应。人寿保 险合约的效应是（保险公司）将许多定期付款转化成一次 性付款，而年金的效应是（保险公司）将一次性付款转化 为定期的向投保人支付款项。 20 递延年金：投保人在年仅付款开始的几年

13、以前一次性付款， 保险公司在收到后马上进行投资来保证年金付款 可变年金合约（可变年金合约（VAVA） 是递延年金合约的一种形式。保险公司将 资金投资于股票、债券或其他投保人选定 的产品。投保人将来收到的年金数量没有 被事先约定，通常年金数量与投资表现以 及年金开始时的利率水平有关。 可变年金合约也有推迟投保人税务的作用 （同人寿保险合约类似） 投保人可以提前提取资金但通常伴有罚款 （在一些情况下不需要缴纳罚金） 21 END 1、死亡率表、死亡率表 死亡率表是人寿保险合约定价的基础和关键。 死亡率表的内容是某地区不同性别人群在不同年龄 下对应的一年内死亡概率；生存概率；预期寿命。 不同国家、同

14、一个国家不同地区、同一地区不同性 别、同一地区不同时间段人口的死亡概率都是不尽 相同的，所以看似简单的死亡率表数据的获得是难 度很大的，要经过精细的调查，才能对保险作出合 理的定价。 22 死亡率表 23 2、死亡率表的应用举例、死亡率表的应用举例 24 举例：以一个70岁男性为例： 由上表可以看到：该男性活到71岁的概率为0.69098；他 活到70岁的概率为0.71055，那么该男性在7071岁之间死亡 的概率为0.01957。 假设该男性生存到70岁为事件A，并且在7071岁之间死 亡为事件B，那么该男性活到70岁并且在下一年死亡可以看作 是条件概率 P(B A )=P(AB)/P(A)

15、=0.01957/0.710550.0275 与死亡率表中对应的0.027533相同。 预期剩余寿命（预期寿命）预期剩余寿命（预期寿命） 25 该男性在后年死亡（7172岁之间死亡）的概率为： (1-0.027533)*0.030131=0.029301403177 该男性在大后年死亡(7273岁之间死亡)的概率为： 假设死亡时间都是年中年中，那么该男子的预期剩余寿命为 (1-0.027533)*(1-0.030131)*0.032978=0.031103715052028894 以此类推可以算出之在70岁后若干年死亡的概率 假设死亡时间都是年中，那么该男子的预期剩余寿命为： =0.5*0.0

16、29301403177+1.5*0.031103715052028894+ 3、持平保费的计算、持平保费的计算 26 例：假定利率为4%；一年复利两次。保险保费在年初支付，赔偿金的支付在年 中。为该70岁的平均健康状态的男性投保一个100000元的人寿保险，持平保费为 多少？(假定保险期限2年，) 第一年： 保险合约一年的预期赔偿值=0.027533*100000=2753.3元 其现值为：2753.3/(1.02)=2699.3元 第二年： 保险合约在第二年的预期赔偿至=(1- 0.027533)*0.030131*100000=2930.14元 其现值为2930.14/(1.02)3=27

17、61.14元 故政体预期赔偿的现值为5460.44元。 假设持平保费为X。那么第一次保费的支付是必然事件，会在第一年年 初被投保人支付，第二次保费在第二年发生的概率为该男性在一年内 仍然生存的概率，即： 1-0.027533= 0.972467。 故全部保费支付的现值=X+0.972467*X/(1.02)2 27 综上所述，持平保费应当满足整体预期赔偿 的现值等于持平保费总额的现值 即：X+0.972467*X/(1.02)2= 5460.44 解得，X= 2822.36元 所以持平保费为2822.36元 END （一）长寿风险 长寿风险是指医学进步以及生活方式的改变使人类寿命延长，从而给

18、保险公司业务带来的风险。 寿命的延长会给大多数年金合约的盈利带来不利，但会增加大多数人 寿保险合约的盈利。 （二）死亡风险 死亡风险是指战争、类似艾滋病的传染以及西班牙流感等传染病事件 使人类寿命降低而触发的风险，这些事件会给大多数保险合约带来不 利影响，但这些事件会增加年金合约的盈利。 1 1、长寿风险和死亡风险、长寿风险和死亡风险 28 2 2、长寿、长寿衍生产品衍生产品 长寿衍生产品为保险公司和养老基 金提供了对冲风险的工具，这些工 具可以对因投保人预期寿命的延长 所触发支付的增加提供补偿。 29 END 财产财产及伤害险及伤害险 一、财产及伤害险 财产及伤害险 财产险：为投保人的财产损

19、失提供的保险 伤害险：为投保人的法律责任提供保险 30 l财产保险是以财产物资为保险标的的各种保险业务. 作为一种有效的经济补偿制度，财产损失保险的共同特点主要有 以下几个方面： l保险标的是有形财产。保险标的是有形财产。 l投保人、被保险人与受益人高度一致。投保人、被保险人与受益人高度一致。 l业务经营十分复杂。业务经营十分复杂。 l防灾防损特别重要。防灾防损特别重要。 l 广义的财产保险是以物质财富以及同它有关的利益作为保险标的广义的财产保险是以物质财富以及同它有关的利益作为保险标的 的一种保险。狭义的财产保险仅只对具体的有形的财产的保障。的一种保险。狭义的财产保险仅只对具体的有形的财产的

20、保障。 1 1、财产、财产保险保险 31 指以保险客户的法律赔偿风险为承保对象的一类保险，它属于 广义财产保险范畴，适用广义财产保险的一般经营理论，但具 有自己的独特内容和经营特点，从而使一类可以独成体系的保 险业务。 首先，伤害险与一般财产保险具有共同的性质，即都属于赔偿属于赔偿 性保险。性保险。 其次，伤害险承保的风险是被保险人的法律风险伤害险承保的风险是被保险人的法律风险。 再次，伤害险以被保险人在保险期内可能造成他人的利益损失伤害险以被保险人在保险期内可能造成他人的利益损失 为承保基础为承保基础。 2 2、伤害、伤害险险 32 一般来讲，财产及伤害险每年要延期，如 果预期赔偿将升高，保

21、险公司在保险延期 时会提高保费。 从保险公司的角度，可以对财产及伤害险 的索赔以及发生索赔的频率和破坏程度进 行分类 33 3、巨、巨灾债券灾债券 巨灾债券为衍生产品中的一种，用以对冲灾难 风险，由保险公司的子公司发行，其券息比一 般债券高，为了收入高券息，债券持有者必须 当某种类型的灾难事件发生时承担损失。 巨灾债券与市场风险没有统计上的强相关性， 并且不存在系统风险，其风险可以分散。 34 盈亏比率 一年内赔偿数量与全部保费的比 综合赔付率赔付率与费用率的比 费用比率 赔付率 每年费用与全部保费的比 4、财产、财产保险公司计算的盈亏比率保险公司计算的盈亏比率 END 35 健康健康保险保险

22、 一、健康保险的定义 健康保险是以被保险人的身体为保险标的被保险人的身体为保险标的，是被保险人在疾病或意被保险人在疾病或意 外事故所致伤害时发生的费用或损失获得补偿外事故所致伤害时发生的费用或损失获得补偿的一种保险。健康保 险具有某些财产及伤害险的特性，也具有人寿保险的特性。有时也 被列为一个单独的保险类型。 不同国家政府所提供的健康服务各有不同。 二、健康保险的种类 按照保险责任，健康保险分为疾病保险疾病保险、医疗保险医疗保险、收入保障保险收入保障保险 等。 36 医疗保险，指以约定的医疗费用为给付保险金条件 的保险，即提供医疗费用保障的保险 疾病保险，指以疾病为给付保险金条件的保险。 收入

23、保障保险，指以因意外伤害、疾病导致收入 中断或减少为给付保险金条件的保险 医疗保险，指以约定的医疗费用为给付保险金条件 的保险，即提供医疗费用保障的保险 疾病保险，指以疾病为给付保险金条件的保险。 收入保障保险，指以因意外伤害、疾病导致收入 中断或减少为给付保险金条件的保险 37 1、保险期限 除重大疾病等保险以外，绝大多数健康保险尤其是医疗费用 保险常为一年期的短期合同短期合同。 2、精算技术 健康保险产品的定价主要考虑疾病率、伤残率和疾病（伤残） 持续时间。健康保险费率的计算以保险金额损失率为基础， 年末未到期责任准备金一般按当年保费收入的一定比例提存。 此外，等待期、免责期、免赔额、共付

24、比例和给付方式、给 付限额也会影响最终的费率。 健康保险的特点健康保险的特点 38 3、经营风险的特殊性 健康保险经营的是伤病发生的风险，其影响因素远较人寿 保险复杂，逆选择和道德风险都更严重逆选择和道德风险都更严重。此外，健康保险 的风险还来源于医疗服务提供者，医疗服务的数量和价格 在很大程度上由他们决定，作为支付方的保险公司很难加 以控制。 39 4、成本分摊 由于健康保险有风险大、不易控制和难以预测的特性，因此，在健康保险中，保险人 对所承担的疾病医疗保险金的给付责任往往带有很多限制或制约性条款。 5、合同条款的特殊性 健康保险无需指定受益人，且被保险人和受益人常为同一个人。健康保险合同

25、中，除 适用一般寿险的不可抗辩条款、宽限期条款、不丧失价值条款等外，还采用一些特有 的条款，如既存状况条款、转换条款、协调给付条款、体检条款、免赔额条款、等待 期条款等。 6、健康保险的除外责任 健康保险的除外责任一般包括战争或军事行动，故意自杀或企图自杀造成的疾病、死战争或军事行动，故意自杀或企图自杀造成的疾病、死 亡和残废，堕胎导致的疾病、残废、流产、死亡亡和残废，堕胎导致的疾病、残废、流产、死亡等。 END 40 道德风险和逆向选择道德风险和逆向选择 保险公司的面临两类重要的风险，即道德风险与 逆向选择风险。 1、道德风险 道德风险是指持有保险的个人及公司在持保后， 行为有所改变而触发的

26、风险行为有所改变而触发的风险。这种不同的行为往这种不同的行为往 往会增加保险公司的风险，预期赔偿也会增加往会增加保险公司的风险，预期赔偿也会增加。 保险公司在进行理赔是要求投保人首先支付保险 扣除额，这意味着投保人首先要承担损失的第一 部分；有时保险合约中会阐明共同保险的条款； 保险合约会设定一个保单限额，这些条款的目的 是保证投保人与保险公司利益的一致性。 41 逆向逆向选择是指买入保险的个人或公司所对选择是指买入保险的个人或公司所对 应的预期赔偿相对较高而触发的风险应的预期赔偿相对较高而触发的风险。用 于保险公司在提供保险之前不能区分好的 风险和坏的保险而带来的风险，对于不同 客户，保险公

27、司提供的产品价格一样,这样 就会给保险公司带来更多不利的问题。 为了降低逆向选择的不利影响，保险公司 在提供保险之前尽量会找到投保人的信息。 2 2、逆向选择、逆向选择 END 42 再再保险保险 1、再保险概述 再保险也称为分保，是保险人在原保险合同的基础上，通过签 订分保合同，将其所承担的部分风险和责任向其他保险人进行向其他保险人进行 保险的行为保险的行为。 2、再保险的分类 再保险的险种，一般按直接保险划分，因而再保险的险种是很 多的。但通常所说的再保险的分类，主要有两种划分标准：一 是按责任限制来划分；一是按分保安排方式划分。 END 43 人寿保险公司以及财产保险公司的资产负债表有所不同， 原因在于这两类保险公司所面临的风险各不相同，因此 为将来的赔偿所设定的