金融期货计算题汇总PPT学习教案

1、会计学1 金融期货计算题汇总金融期货计算题汇总 现货市场现货市场期货市场期货市场 3月月10 日日 50亿日元亿日元买买36500点点 4月月10 日日 52.5亿日元亿日元卖卖38000点点 盈亏盈亏50-52.5 =-2.5亿日元亿日元 (38000-36500) 1000日元日元/点点164份份 =2.46亿日元亿日元 总盈亏总盈亏-2.5+2.46=-0.04亿日元亿日元 第1页/共32页 谁上涨的更谁上涨的更 快，就买入快，就买入 谁！谁！ 近期合约近期合约远期合约远期合约价差价差 开始开始以以9595点点买入买入1 1份份6 6月月S&P500S&P500 指数期货合约指数期货合约

2、 以以9797点点卖出卖出1 1份份1212月月 S&P500S&P500指数期货合约指数期货合约 -2-2 结束结束以以95.5095.50点卖出平仓了结点卖出平仓了结以以97.2597.25点买入平仓了结点买入平仓了结-1.75-1.75 盈亏盈亏(95.5-95)(95.5-95)5005001 1 =250=250美元美元 (97-97.25)(97-97.25)5005001 1 =-125=-125美元美元 总盈总盈 亏亏 250-125=125250-125=125美元美元 第2页/共32页 第3页/共32页 市场总价值 市场价值 ）风险系数权数（ 系数加权 一个期货合约金额 被

3、保值股票价值 期货合约数 W WWWW nn 332211 第4页/共32页 第5页/共32页 市场总价值 市场价值 ）风险系数权数（ 系数加权 一个期货合约金额 被保值股票价值 期货合约数 W WWWW nn 332211 现货市场现货市场期货市场期货市场 1月月5日日120万美元万美元买买1000点点 3月月5日日135万美元万美元卖卖1100点点 盈亏盈亏120-135=-15万美元万美元(1100-1000) 250美元美元/点点6份份 =15万美元万美元 总盈亏总盈亏-15+15=0 第6页/共32页 第7页/共32页 A A交易所交易所B B交易所交易所 2 2月月5 5 日日 卖

4、出卖出855.45855.45买入买入824.85824.85 2 2月月 2020日日 买入买入平仓了结平仓了结845.15845.15卖出卖出平仓了结平仓了结819.35819.35 盈亏盈亏(855.45-845.15)(855.45-845.15) 50050010=5150010=51500美元美元 (819.35-824.85)(819.35-824.85) 50050010=-2750010=-27500美美 元元 总盈总盈 亏亏 51500-27500=2400051500-27500=24000美元美元 第8页/共32页 第9页/共32页 6 6月份合约月份合约9 9月份合约

5、月份合约价差价差 2 2月月5 5 日日 卖出卖出192.45192.45买入买入192.00192.000 0.45.45 2 2月月 2020日日 买入买入平仓了结平仓了结188.15188.15卖出卖出平仓了结平仓了结190.45190.45-2.3-2.3 盈亏盈亏(192.45-188.15)(192.45-188.15) 500500100=215000100=215000美美 元元 (190.45-192.00)(190.45-192.00) 500500100=-77500100=-77500美美 元元 总盈总盈 亏亏 215000-77500=137500215000-775

6、00=137500美元美元 第10页/共32页 第11页/共32页 第12页/共32页 买入套买入套 期保值期保值 现货市场现货市场期货市场期货市场 5 5月月1010 日日 GBP1=USD1.4220GBP1=USD1.4220（买）（买）GBP1=USD1.4210GBP1=USD1.4210 1111月月1010 日日 GBP1=USD1.4240GBP1=USD1.4240（卖）（卖）GBP1=USD1.4235GBP1=USD1.4235 盈亏盈亏-0.0020-0.0020美元美元/ /英镑英镑 -0.0020-0.0020* *25002500万万 =-50000=-50000

7、 +0.0025+0.0025美元美元/ /英镑英镑 0.00250.0025* *6250062500* *400400 =62500=62500 总盈亏总盈亏-50000+62500=12500-50000+62500=12500美元美元 第13页/共32页 =1.4124美元，英镑期货合约价格为 US$1.4124/。 n试问美国出口商该如何操作？ 第14页/共32页 卖出套卖出套 期保值期保值 现货市场现货市场期货市场期货市场 3 3月月1 1日日1 1英镑英镑=1.4364=1.4364美元美元（卖）（卖）1 1英镑英镑=1.4362=1.4362 美元美元 9 9月月1 1日日1

8、1英镑英镑=1.4124=1.4124美元美元（买）（买）1 1英镑英镑=1.4124=1.4124 美元美元 盈亏盈亏-0.024-0.024美元美元/ /英镑英镑 -0.024-0.024* *62.562.5万万 =-15000=-15000美元美元 +0.0238+0.0238美元美元/ /英镑英镑 0.02380.0238* *6250062500* *1010 =14875=14875美元美元 总盈亏总盈亏-15000+14875=-125-15000+14875=-125美元美元 第15页/共32页 期货市场上进行套期保 值，做了8份9月瑞士法 郎期货合约的套期保值 （每份合约1

9、25000瑞士 法郎），当时瑞士法郎 期货合约价格为1瑞士法 郎=0.7760美元。 n9月10日，美国进口商支 付货款，同时将瑞士法 郎期货合约对冲了结。 此时现汇汇率为1瑞士法 郎=0.7880美元，期货价 格为1瑞士法郎=0.7890 美元。 n试问美国进口商该如何 进行操作？ 第16页/共32页 买入套买入套 期保值期保值 现货市场现货市场期货市场期货市场 6 6月月1010 日日 1 1瑞郎瑞郎=0.7750=0.7750美元美元 （买）（买）1 1瑞郎瑞郎=0.7760=0.7760美美 元元 9 9月月1010 日日 1 1瑞郎瑞郎=0.7880=0.7880美元美元 （卖）（卖

10、）1 1瑞郎瑞郎=0.7890=0.7890美美 元元 盈亏盈亏-0.013-0.013美元美元/ /瑞郎瑞郎 -0.013-0.013* *100100万万 =-13000=-13000美元美元 +0.013+0.013美元美元/ /瑞郎瑞郎 0.0130.013* *125000125000* *8 8 =13000=13000美元美元 总盈亏总盈亏-13000+13000=0-13000+13000=0美元美元 第17页/共32页 n n该投资银行盈亏： （0.008620-0.008196）*12500000*30 =159000美元 第18页/共32页 第19页/共32页 即担心即担

11、心定期存款期货合定期存款期货合 约的价格会上涨约的价格会上涨！ 第20页/共32页 日日 期期 现货市场现货市场期货市场期货市场 3月月 15 日日 存款利率为存款利率为7.65以以92.40的价格的价格买进买进10 张张6月份到期的月份到期的3个月欧个月欧 元利率期货合约元利率期货合约 6月月 10 日日 存款利率跌到存款利率跌到5.75 收到收到1000万欧元，以万欧元，以 此利率存入此利率存入3个月定期个月定期 以以94.29的价格的价格卖出卖出10 张张6月份到期的月份到期的3个月欧个月欧 元利率期货合约元利率期货合约 损损 益益 (5.75-7.65) 100000003/12 =-

12、47500欧元欧元 (94.29-92.40) 1002510手手 =47250欧元欧元 总总 盈盈 亏亏 -47500+47250=-250欧元欧元 第21页/共32页 即担心即担心长期国债期货合长期国债期货合 约的价格会下跌约的价格会下跌！ 第22页/共32页 时间时间 现货市场现货市场 期货市场期货市场 3月月 2日日 长期国债现货价格长期国债现货价格 86-01 卖出卖出10份份12月到期的长期国月到期的长期国 债期货合约债期货合约 成交价成交价92-05 12月月 1日日 长期国债现货价格长期国债现货价格 82-09 买进买进10份份12月到期的长期国月到期的长期国 债期货合约平仓债

13、期货合约平仓 成交价成交价89-05 交易结交易结 果果 82+9(1/32) -86+1 (1/32) 1000000100 =-37500美元美元 92+5(1/32) -89+5(1/32) 1000000100 =30000美元美元 总盈亏总盈亏 -37500+30000=-7500美元美元 第23页/共32页 第24页/共32页 3月份合约月份合约6月份合约月份合约价价 差差 1月月20 日日 买买1手，手，92.12卖卖1手，手，91.121 2月月20 日日 卖卖1手，手，92.42买买1手，手，91.221.2 盈亏盈亏(92.42-92.12) 100 251 手手=750

14、(91.12-91.22) 100 251 手手=-250 总盈总盈 亏亏 750-250=500 第25页/共32页 第26页/共32页 日日 期期 现货市场现货市场期货市场期货市场 6月月 14 日日 存款利率为存款利率为8以以91.00的价格的价格买进买进10 张张3个月欧洲美元期货合个月欧洲美元期货合 约约 9月月 14 日日 存款利率跌到存款利率跌到7.5 收到收到1000万美元，以万美元，以 此利率存入此利率存入3个月定期个月定期 以以91.50的价格的价格卖出卖出10 张张3个月欧洲美元期货合个月欧洲美元期货合 约约 损损 益益 (7.5%-8) 100000003/12 =-1

15、2500美元美元 (91.50-91.00) 1002510手手 =12500美元美元 总总 盈盈 亏亏 -12500+12500=0 第27页/共32页 第28页/共32页 时间时间 现货市场现货市场 期货市场期货市场 3月月 7日日 长期国债现货价格长期国债现货价格 86-01 卖出卖出10份份12月到期的长期国月到期的长期国 债期货合约债期货合约 成交价成交价92-15 12月月 7日日 长期国债现货价格长期国债现货价格 82-09 买进买进10份份12月到期的长期国月到期的长期国 债期货合约平仓债期货合约平仓 成交价成交价89-19 交易结交易结 果果 82+9(1/32) -86+1 (1/32) 1000000100 =-37500美元美元 92+15(1/32) -89+19(1/32) 1000000100 =28750美元美元 总盈亏总盈亏 -37500+28750=-8750美元美元 第29页/共32页