P2P网贷平台坏账风险管控的内控角度思考

1、P2P网贷平台坏账风险管控的内控角度思考摘要：P2P网络借贷平台发展迅猛初现规模，部分平 台为吸引投资者提出本金垫付承诺。兜底式承诺将坏账风险 转嫁于平台自身，使得坏账风险控制成为P2P平台盈利保障的前提和要务。本文以红岭创投平台为例，从内控角度分析 P2P平台的环境及各环节坏账风险的评估与风险应对，并对 P2P平台坏账风险的管控提出相关建议。关键词：内控 P2P平台坏账一、引言 坏账率的居高不下会导致平台风险准备金的不断输出， 投资者信心不足，也加大了 P2P网贷平台倒闭风险。一般而 言P2P平台会从事前、事中、事后三个阶段对项目实施考察 跟进来控制坏账风险，风险潜在事项的阶段性差异使得三阶

2、 段风险评估与应对措施不尽相同。本文由此将坏账风险控制 进行阶段划分，分别从内部控制的角度加以分析。二、内部控制环境分析P2P行业作为互联网和金融的新兴结合物，对行业人员 素质有较高要求。一方面，为与红岭现行的“大单模式”相 匹配，公司 8位高管中有 7位来自银行，且多位曾为银行省 级分行行长，管理层素质能力突出。另一方面，红岭创投注 重优秀人才储备以及自身品牌的建立和维护，于 2014年 4 月创立国内首家互联网金融学院。公司员工通过数月的“跨 界”学习增强对金融业和互联网知识的理解。红岭创投董事 长周世平曾多次公开强调 P2P 平台风险控制的重要性，平台 也定期开展风险控制质量业务培训。除

3、公司整体对坏账风险 控制的基调协调一致，其组织机构健全运作规范，相互监督 权责明晰，同时提供股权期权和具有同行业高竞争力的薪酬 体系等激励机制保证公司可持续发展。总体上看，红岭创投对人才素质的培养、整体基调的塑 造和组织架构的完善非常重视。内部控制环境的高品质有助 于平台对业务风险的评估，从而能为坏账风险的较好把控提 供良好的环境。三、风险识别分析（一）事前阶段1、公司业务模式选择风险现阶段 P2P 公司会根据自身状况选择不同的业务模式。 如大单模式或小额模式、抵押贷款或信用贷款模式等。小额 模式投入的资源和成本高，却可以通过数量来分散单笔坏账 额度。大单模式单笔投入的效益可观，然而一旦发生坏

4、账将 对P2P平台造成沉重打击（一方面P2P平台本息兜底大笔资 金流出，另一方面媒体舆论会使投资者更加丧失投资信心） 抵押贷款较信用贷款而言，因抵押标准而使借贷条件更为苛 刻，可能会导致业务量的减少。因此，P2P平台业务模式的 选择对坏账风险的控制有着直接关系。红岭创投继“大单模 式”转型以来前后爆出 1 亿和 7000 万坏账，均由平台自身 承担。可见大单模式的选择一定程度上直接扩大了红岭创投 的巨额坏账补偿金额，风险较大。2、重复抵押或“隐性负债”风险 由于我国征信体系尚不完善，互联网金融行业内部信息 交流共享有限，可能会引发抵押物被重复抵押骗贷、隐瞒在 其他 P2P 平台贷款的现象。如果

5、信息不对称，借款人有可能 隐瞒相关负债从而影响 P2P平台对其信用及还款能力的评估。 2014 年 8 月 28 日红岭创投董事长周世平自行曝出广州纸业 老板跑路导致的 1 亿元坏账，此次事件为企业跟仓库物流合 伙犯罪，将货物重复抵押给银行骗贷。3、担保人担而不保风险P2P平台为分散风险一般会选择担保公司对贷款进行担 保。然而担保公司是否实行了超过自身偿付能力的担保、担 保公司近期担保的不良贷款数额都会影响其代偿意愿。黄丽 娟（2015）认为当P2P平台与担保公司合作时可能会出现担 保公司担保能力有限、担保杠杆率有限的风险。一旦发现担 保公司拒绝代偿，坏账逾期的风险几乎将完全转嫁给 P2P 可

6、见P2P平台控制坏账风险时必须考虑担保人能力和意愿的 因素。4、抵押物价值评估风险由于 P2P 平台对借款人还款能力的审核限制，会出现借 款人抵押资产不具备真正的还款价值而造成坏账的情况。不 同抵押物涉及到不同行业情况，非专业人员评估会造成对抵 押物价值评估差异导致风险。其次，有数据显示，在抵押、 质押类担保物担保的占比中， 不动产抵押比例达 84%，一般 以房产和土地为主。红岭创投 2015 年发布的大额标基本全 部集中在房地产或相关行业，而房产等抵押物的价值极易受 市场和政策影响，波动幅度大，可能会与抵押期间的价值产 生出入从而导致风险。（二）事中阶段 借款人擅自改变资金用途。 P2P 平

7、台经过一系列审批程 序后向借款方发放贷款，可能会遇到借款方擅自更改资金用 途，不按标的用途使用资金，将P2P平台提供的资金投放到更大风险的项目之中，从而会加大P2P平台坏账风险。此类事件在银行借贷和权益融资中屡见不鲜，P2P平台也应多加提防此类风险。（三）事后阶段1、借款人资金周转困难逾期还款 借款人使用资金进行项目投资时可能遇到宏观经济下 行、市场行情疲软等客观原因或主管决策管理等原因造成经 营不善，到了还款日期资金周转不灵逾期还款甚至无理还款 的情况。P2P平台坏账风险也直接受借款人经营状况的影响。2、借款人恶意拖欠款项 如果借款人品质及道德很差，那么其会想方设法地拒还 贷款。这种因借款人

8、道德风险而造成的坏账风险由于是主观 意愿而给识别造成一定难度，但同样应受到 P2P 平台关注。四、P2P平台坏账风险应对的建议（一）事前阶段1、平台需要结合自身优势和能力选择正确的业务模式 发展初期的P2P平台应该以小额信贷业务模式为主，积累数据和风控经验来控制坏账；有相应实力的平台可以考虑 适当引入大单借贷提升盈利能力。P2P平台可根据自身风控数据模型技术程度选择信用贷款业务比例。无论何种业务模 式，P2P平台都应该建立自己的对贷款人信用评估体系，定 性定量出风险指数决定放贷与否，争取把坏账风险抑制在源 头。2、加强行业间信息共享与沟通互联网金融建立在大数据利用基础之上，P2P平台行业间加强

9、信息交流可以有效防止隐性负债。实力相当的P2P平台利用构建的信息平台公布、查询相关借款方信用资料也能 降低调查评估成本，实现平台共赢。武汉互联网金融行业已 于 2015 年 7 月遴选 6 家企业成立“常青盟”进行行业内业 务、人力、信息等优质资源的深度整合，来加强行业内外的 信息沟通。此种方式值得其他地区P2P平台的学习借鉴。3、选派专业人士对抵押物价值进行全面准确的评估以抵押贷款为主的P2P平台要特别重视抵押物的价值评 估。红岭创投通常按抵押资产的 3-5 折放贷，从而控制长期 风险。考虑到处置资产的周期较长存在的潜在的流动性风险， 红岭创投平台会适当调整标的周期，如6 个月的借款平台会按

10、 9 个月的周期发布标的。（二）事中阶段 加强对借款方的贷后资金管理。为防范借款人擅自更改 资金用途使P2P平台蒙受坏账风险，红岭创投设置了专门的 风险控制部门一一贷后管理组来进行线下风险控制。借款成 功后，贷款管理组将不定期进行贷后管理，重点考察抵押物 是否转移、借款项目运转是否正常等。贷款中的及时跟进也 是P2P平台防范坏账风险的重要手段。（三）事后阶段 加紧上门催收或诉诸法律手段。借款方借款后如确实遇 到困难，必须主动联系红岭创投网站说明原因，并做出还款 计划，网站将为其进行债务重组，帮助其缓解困难。借款方 如借款逾期以后，不接电话或恶意停机躲避债务等，网站将 派人上门催收，除按逾期天数收取违约金和罚息，另外还将 收取上门催收费用。实在遇到借款方恶意拖欠平台可