我国商业银行如何加强信贷国别风险管理

1、我国商业银行如何加强信贷国别风险管理国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区借款人或债务人没有能力或者拒绝偿付银行业金融机构债务，或使银行业金融机构在该国家或地区遭受其他损失的风险。对单一国家或地区超过银行净资本25%的风险暴露，将被视为重大国别风险暴露。当前我国商业银行业务跟随跨国企业步伐走向全球，而全球化的投资和服务使得商业银行在授信业务、国际资本市场业务、境外机构、代理行往来和由境外服务提供商提供的外包服务等经营活动中将面临更多的国别风险。一、国别风险是国内商业银行风险管理重大风险之一(一)当前诱发国别风险的主要因素尽管我国银行业金融机构境外资产比重较小

2、，但随着我国银行业的国际化进程推进，国内银行在其他国家或地区遭受损失的风险也在加大。而国别风险是一个涉及政治、经济、社会、国际关系乃至自然环境及突发事件等十分复杂的范畴，不同的国际环境背景下国别风险也不同，影响国别风险的因素也十分易变，新的因素又在不断增加，来自国际市场的微小变动对于商业银行而言都极有可能酿成一场严重的国别风险。当前我国商业银行主要面临的全球性风险因素具体有以下几方面。1.美国次债危机目前国际上信贷国别风险太高，银行倒闭形成一种风潮。2008年国际金融危机的爆发的关联因素多，波及范围广，危害程度高，对于商业银行而言没有还款能力保证的客户贷款是不可忽视的国别风险。美国次贷危机中因

3、为商业银行自身对经济形势判断失误，投资不当，发放大量不良商业地产贷款，再加上货币监理署负责银行监管机构的监管不力，对部分银行过度集中于房产贷款标准过松，且没有采取强制措施纠正，深陷危机的地产业最终牵动部分相对脆弱的商业银行倒闭。美国联邦储蓄保险公司(fdic)的最新数据显示，2009年美国银行倒闭总数多达140家，远高于2008年的26家。目前，在美国联邦储蓄保险公司的“问题银行”清单上仍有约500家银行。历史经验显示，这一清单中的银行约有13%最终会倒闭。因为次级贷款人无法偿还贷款，而房价走低拍卖或者出售用来抵押的房屋后根本不能弥补当时的贷款收回银行贷款，对银行贷款的收回造成影响，商业银行就

4、会在贷款上出现亏损，对于我国涉外业务的商业银行而言就是一种国别风险。2.欧洲主权债务危机继西方大型金融机构遭到次贷危机的侵袭之后，全球金融风暴的“骨牌效应”显现。从冰岛到迪拜主权债务危机的相继爆发，实力较弱、经济脆弱性高、经济结构调整困难的欧洲小国货币全面贬值，股价跳水，银行相继倒闭。由于主权债务危机的传染，希腊、爱尔兰、葡萄牙和西班牙等遭受信用危机，整体主权债务风险引发全球担忧，各国主权债务潜在的风险依然存在。美国著名的经济史学家查尔斯p金德尔伯格的国家“生产性”可以看出，欧洲国家的主权债务危机有其历史、体制和自身的原因，但最根本的原因是这些国家的经济失去了“生产性”。欧洲部分国家的高增长主

5、要来自于财政和经常项目的双赤字，以及欧元区廉价的贷款拉动以及信贷消费。在金融危机的阴影下政府没有实施灵活的货币政策，依靠大量投资和消费拉动经济，赤字不断累积出口下滑，最终使得主权信用风险逐步积累，国别风险在本次经济危机中完全暴露出来。3.欧盟各国削减财政开支为拯救希腊债务危机，欧盟联合国际货币基金组织推出的欧洲稳定机制，而欧盟国家如英国、德国、意大利、法国、丹麦、西班牙等面对金融危机过后庞大的预算赤字以及长年累积下来的债务，纷纷大幅度削减公共财政开支。例如英国预以通过减少薪金、调高消费税和征收银行税等手段计划在20142015财政年之前，把公共开支削减170亿英镑。与英国相比德国状况也不乐观，

6、德国联合政府内阁支持紧缩财政计划，通过减少福利开支、儿童补贴、核能高额税征收、推迟基础建设等，预期2014年德国将大规模削减800亿欧元财政赤字，削减幅度占gdp的3%。同样意大利政府也通过冻结公共部门薪水支出，推迟6个月发放养老金，提高残疾补助金领取标准，削减高收入公共部门负责人、部长和议员的工资财政紧缩措施，计划在2011至2012财政年削减政府开支240亿欧元(约合259亿美元)。欧盟应对债务危机的削减公共财政支出举措带来更多的不确定性，激增了主权债务风险在国别风险中的比重，使得我国商业银行对外部评级机构的信任性降低。监管模式的有效性减弱，一定程度上减低了金融机构的资本充足率和流动性，减

7、低了抵御风险的能力。4.其他不稳定社会因素金融危机尚未结束，来自外部和内部的可预期与不可预期的威胁使处于困境中的欧元区国家如爱尔兰、意大利、希腊和西班牙等国家的环境状况与环境利益的原本稳定均衡状态被打破，不稳定危险因素正在显著增长。而且伊拉克、索马里、阿富汗和苏丹仍是全球最不安定的国家，民族压迫、恐怖活动引发一系列的犯罪和治安状况不断恶化，斯里兰卡、巴基斯坦和印度的暴力事件频繁，就亚太地区而言高度衰退的经济使得日本主体呈现虚弱感，随着美国军事力量从东亚转移到中亚的现实而日趋强烈，重估亚太地区的实力平衡以采取自卫的新措施的日本不稳定因素急剧上升，若是一个民族主义的政府，对亚太地区的和平可能存在着

8、巨大的威胁。纵观国际社会的诸多不稳定因素都会对该国家或地区借款人或债务人偿付银行业金融机构债务能力产生影响，使银行业金融机构在该国家或地区的商业遭受损失，对于商业银行而言就是面临的国别风险。(二)频发的国别风险事件对我国商业银行的影响面对全球金融危机不断蔓延，主权债务风险不断积聚，中国上市银行纷纷对所持有的相关债券以及其他证券化的债券产品进行减持，或者是提取坏帐准备，对当年银行利润造成负面影响。全球性的金融危机、欧洲主权债务危机再次警醒我国商业银行应加强信贷国别风险管理的重要性，且其对我国商业银行海外信贷提出了严峻挑战。一是就资本市场而言，次贷危机中发达国家金融机构出现亏损，金融机构的股价会下

9、降，同时其在金融风险进行重新评估时进行充资、以提高资产的质量，造成我国资本市场资金倒流，对我国金融资产价格有下行压力；二是目前房地产抵押贷款已占到金融机构贷款总额的10，此类贷款的坏账风险对银行业也是不可忽视的；三是信贷国别风险增加了国际金融市场宏观环境的不确定性，加大了我国商业银行对市场形势判断的复杂性，当前欧洲各国通过延长实施超宽松货币政策以缓解财政紧缩对经济的冲击，而显著增强未来通胀风险严重损害了我国商业银行的利益；四是主权债务危机将会成为金融危机进一步蔓延的主要表现形式，主权风险在当前国别风险中占据主要地位，其危害性日益凸显，原有的政府债券即金边债券的担保作用被消弱，商业银行的对外债务

10、得不到偿还或者延长偿还期限；五是国际评级机构的权威性受到质疑，对商业银行内部评级提出更高的要求，增加了从事国际贷款业务的商业银行对其受险资产内部评级的工作量与工作难度。(三)加强国别风险管理的国际经验与教训在国际化的金融市场中，我国商业银行业的发展尚未达到发达、成熟水平。从美国金融风暴到欧洲债务危机看，国际上的轻微的政治、经济、金融、社会变动都可能使得风险陆续暴露，对国内金融市场产生严重的影响。随着我国商业银行涉足国际金融市场尤其是深入复杂的金融衍生品市场，金融国际化程度将会进一步加强，国别风险管理成为绝对趋势。这种绝对趋势势必会对商业银行业产生一定的影响，只是当前这种影响不是很大，但随着国际

11、信贷创新产品种类越来越多，国别风险管理技术要求也将越来越高。从已有的国际经验与教训来看，国别风险管理的影响对商业银行风险管理体系提出了更多的挑战，而经验尚不丰富的我国商业银行对国别风险控制能力十分薄弱，其生存和发展的空间将会面临严峻的挑战。所以我国金融监管机构与各类金融机构要吸取经验教训，将国别风险管理纳入全面风险管理体系，明确国别风险准备金计提标准和比例，以防潜在的危机来袭。二、国别风险与商业银行一般信贷风险特点的比较与分析(一)风险界定的差异国内商业银行一般信贷风险界定为以本国货币融通的国内信贷所发生的风险。信贷国别风险存在或产生于跨国的金融信贷活动中，不论接受信贷的对象是该国政府、私人企

12、业或是个人，只要商业银行跨国境的信贷涉及国际信贷活动都有可能遭受不同程度的国别风险。所以国别风险概念更宽，既包括政治风险、主权风险，也包括货币风险、宏观经济风险等。因为各种因素可能使商业银行在跨国业务中遇到损失及收益的不确定，同时国别风险具有多米诺骨牌效应，即具有传染效应，对于地理紧密关联的国家以及密切经济往来的国家尤为明显，甚至会引发全球性的经济灾难。而一般商业银行国内信贷风险的发生除了会造成银行资金的损失对银行自身的生存和发展产生影响外，最多只会引起资金关联的上下链式反映。(二)风险源头的差异商业银行一般信贷风险是指由于各种不确定性因素的影响，不能按时归还信贷本息而使银行在经营与管理过程中

13、资金遭受损失的可能性。多数是因为商业银行产权缺位、内部控制机制缺乏，流程设计失当等因素所造成的操作风险日益凸显，或是缺乏判断抵押品评估能力和识别准确性产生担保风险，再者就是在多层次和多方面的委托代理关系中由于信息不对称所导致的道德风险。而国别风险的源头可能是政治、经济、社会因素，而且政治风险、金融风险一直是国别风险研究重点，传统的国别风险中以反映偿还意愿的主权风险和反映偿债能力的金融风险最为突出。在全球化的大背景下新型的国际政治经济关系中，国际对立事件、恐怖活动、核威胁等政治风险，国际卫生、食品安全等突发事件也成为诱发国别风险的热点。可见国别风险的源头多而复杂，并且随着国际背景的变化而变化。(

14、三)风险种类的差异在还款期限届满之前，借款人财务商务状况的重大不利变化对其履约能力的影响都可以说是一般的信贷风险，这时的信贷风险可能是来自企业(借款人)在商品的生产和销售过程中，由市场条件和生产技术等因素变动而引起的市场风险；也可能是由于自然风险使借款人蒙受经济损失无法偿还信贷本息；或是由于个人或团体在社会上的行为引起的社会风险。对于国别风险而言，某一国家或地区的经济、政治、社会变化都会直接或间接的对该国家或地区借款人或债务人偿付银行业金融机构债务能力产生影响。直接风险则是国家以拒绝付款、外汇管制、汇率制度调整、一系列货币制度等直接干预手段导致商业银行信贷得不到偿还；间接国别风险指某一国家经济

15、、政治或社会状况恶化，威胁到在该国有重大商业关系或利益的本国借款人还款能力的风险。(四)风险的补偿差异违约概念的模糊性与一般信贷和国别信贷有关，两者之间有重要的差别。所有信贷面临的共同问题就是契约的实施，即确保双方遵守条款，债务人偿付债权人行动的实施。一般的商业银行信贷与跨国信贷主要差异就在前者是一种法定的义务，可以由法院实施。另一方面就是一般信贷得不到支付时债务人可以申请破产。但对于因为一国的政治、经济、社会原因引发的债务人无力偿还问题，即便是对国家施加惩罚也是间接的，也没有相当于破产一样的程序使得债权人收回信贷本金与利息。再者就是信贷抵押或担保虽不能改变借款人的信用状况，也不能保证足额偿还

16、信贷，但可以分散信贷风险，提供了一种补偿功能。抵押或担保在国别风险发生时弥补风险的作用更小，即便是有抵押物留在国外，在国别风险发生时没有足够的机制使得商业银行可以获得覆盖贷款的抵押物价值，甚至东道国制定的有关法律、法令使外国商业银行或跨国信贷业务遭到不利限制或歧视待遇。严重的国别风险下债务人完全不可以动用抵押物，债权人完全不可以获得风险补偿。(五)风险群体的差异在国别风险问题上更少关注道德风险与逆向选择问题，对于国际金融市场的债务人选择更多的是关注一国的政治、经济、社会的状况。无论债务人是暂时性的还是持久性的，只要一国的整体状况没有大的问题，就会放松对于债务人的选择标准，一旦国别风险发生就会面

17、对一国的多数债务人无力偿付的局面。而一般的信贷风险多是发生在商业银行多层次和多方面的委托代理关系中，由于信息不对称所导致的道德风险与逆向选择，此时面对的是单一债务人的无力偿还而非整个债务群的大面积坏账问题，弥补措施较多且可以灵活控制的。(六)风险关联的差异信贷国别风险是商业银行跨国经营活动中的一种风险，与商业银行的其它风险一起构成商业银行的风险体系，不同于一般的商业银行信贷风险。国别风险与其它各类风险并不是简单的并列关系，而是一种紧密的交叉关系。主要是因为从本质上看，信贷国别风险很大程度上是由于一国或地区能力上的缺陷所造成的，这种能力的缺陷不仅仅是存在经济能力上，而且还存在于金融能力、政治能力

18、和社会管理能力。当一国或地区的经济增长出现问题，融资关系出现问题，或政治关系出现不稳定，或社会秩序混乱时，商业银行可能将面临信贷国别风险以外的其他各类风险中的一种或几种，甚至是全部。可以说一旦信贷国别风险成为现实，可能包含着来自一国的信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、利率风险、声誉风险、合规风险中的任意一种或者全部。国别风险是与其他风险相互交织相互作用的一种必然结果，具有内在的关联性特征。(七)风险分类的差异 在全面实行的信贷分类制度中，通过对评估借款人的还款记录、借款人的还款意愿、贷款的担保、贷款偿还的法律责任评估借款人的还款可能性与借款人的还款能力，根据信贷资产按时、足额偿还的可能

19、性，信贷的风险程度将信贷资产分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类合称为不良信贷资产。而对于国别风险则根据可预计的未来一段时间一国家或地区经济政策的有效性、政治的稳定性、社会变化及事件的可能性、国家或地区借款人或债务人偿付债务能力、银行业金融机构在此国家或地区遭受损失的程度等多方面因素综合考量，国别风险又可以划分为低国别风险、较低国别风险、中等国别风险、较高国别风险、高国别风险五类不同的等级。可见信贷风险的形成是一个从萌芽、积累直至发生的渐进过程，相比较一般的商业银行信贷风险，信贷国别风险形成是集合多方面因素累计渐进的过程。同时银行业金融机构也是在考虑风险转移和风险缓释因素后按照国别风险

20、计提国别风险准备金：低国别风险不低于0.5%；较低国别风险不低于1%；中等国别风险不低于15%；较高国别风险不低于25%；高国别风险不低于50%。(八)风险计量的差异区别于一般商业银行信贷风险多量而且成熟的运用计量方法、计量模型，国别风险的识别、计量、监测和控制更加复杂。一方面国别风险面临风险变量太多很难与商业风险区分，目前只是定性的分析而并没有具体的定量分析，而且鉴定非常敏感，衡量技术标准不一，并没有统一规范的风险资产计提标准；另一方面，基于国别风险是各种风险在对外业务服务中进一步延伸的结果，风险的存在状态具有很大的不确定性。各家商业银行跨境业务性质、规模和复杂程度也没有统一的界定和标准，采

21、用常规的管理方法进行管理难以组织统一有效的国别风险管理体系，效果也不是很明显。目前，银行业监督管理委员会要求计量方法至少“能够覆盖所有重大风险暴露和不同类型的风险；能够在单一和并表层面按国别计量风险；能够根据有风险转移及无风险转移情况分别计量国别风险。”体现了信贷国别风险评估、界定、分类、建模相对于一般信贷风险实施难度和管理成本都较高，而且更具有复杂性和被动性。三、商业银行加强国别风险管理的策略国别风险管理是一项复杂的系统工程，构建商业银行国别风险管理的核心框架是关键。对国别风险的管理，就是要利用各种技术手段，对各种导致国别风险发生的因素进行识别、计量、监测和控制的过程。其最终目标是以最小的经

22、济成本达到分散、减轻和规避国家风险，以保障从事跨国服务业务的商业银行的经济利益和稳定外部环境。根据巴塞尔委员会“有效银行监管的核心原则一览表”对转移风险的监管要求以及我国银监会国别风险指引的要求，编制商业银行国别风险管理框架具体如图1所示。(一)商业银行加强国别风险组织体系的建设完善的管理组织体系是有效实施国别风险管理的基本保障。不同类型风险的特点不同，管理方式也不相同，管理所涉及到的重点部门也不一样。信贷国别风险管理要在充分体现风险类型与特点的基础上建立管理阶层、管理部门的对应关系，充分发挥国际信贷业务线条上的各个职能部门在国别风险管理中的主体地位，具体如图2所示。首先，进一步发挥董事会在国

23、别风险管理组织体系中的战略性作用。明确董事会承担监控国别风险管理有效性的最终责任，切实制定国别风险管理政策，监察分析各部门国别风险管理情况，对国际信贷业务环节中的国别风险负总责。其次，设立专门的国别风险管理委员会作为国别风险管理事项的日常处理机构。将国别风险管理纳入到统一的全面风险管理标准体系中，由授权委员会负责国别风险限额批准和指令、原则的并发工作，直接向董事会报告，保证所有国别风险管理政策的贯彻与执行。第三，充分发挥高级管理层在国别风险管理方面的组织体系中牵头作用。高级管理层一方面要采取必要措施识别、计量、监测和控制国别风险，定期审查和监督执行国别风险管理的政策、程序和操作规程，并提交监控

24、和评价国别风险管理有效性的报告。另外，要明确界定各部门的国别风险管理职责以及督促各部门切实履行国别风险管理职责，确保国别风险管理体系的正常运行。第四，国别风险管理部门与相关职能部门或岗位之间建立高效的信息沟通和运作协调机制。要求各个国别风险管理工作部门承担其应有的责任：一是国际信贷业务发展工作的相关部门要支持配合分管国别风险管理工作的协调业务发展与国别风险管理两者关系。二是开发调研部主要负责调查处理和应急救援工作。对境外借款人进行充分的尽职调查，认真核实借款人身份及最终所有权，核查资金实际用途，审慎评估海外抵押品的合法性及其可被强制执行的法律效力，避免风险过度集中防范国别风险于未然。当紧急国别

25、事件发生时，及时建立应急机制创新国别风险的化解机制。三是信息技术部门主要是配置足够的资源进行管理信息系统的构建与维护。及时录入、更新联合国制裁决议在内的与本机构经营相关的国际事件信息以及有关制裁名单和可疑交易客户等信息，防止个别组织或个人利用本机构从事非法活动，减少国别风险带来的损失的可能性。四是法制部门践行国际金融市场、信贷违约赔偿的有关政策措施、法律法规，为国别风险管理提供及时有效的法律保障。严格监督交易调查时遵守反洗钱和反恐融资法律法规，严格执行联合国安理会的有关决议，适时提醒业务部门对涉及敏感国家或地区的业务保持高度警惕。五是内部审计要定期对国别风险管理体系的有效性进行独立审查，评估国

26、别风险管理政策和限额执行情况，并报告高级管理层以便进一步深入国别风险管理下一步策略的制定与执行。六是内部稽查主要职责是对各职能部门统一的风险管理流程进行及时有效地监测、报告和处理，指导协调本部门的国别风险监督、检查工作。(二)商业银行加强国别风险评估与评级国别风险评估与评级工作即商业银行在国别风险事件发生之后，对于国别风险事件信贷资本回收等方面造成的影响和损失进行量化评估的工作，也就是对国别风险可能性的评估，但关键在于国别风险事件分析与跨国信贷违约可能性的计算。1.定性评估分析和定量评估分析商业银行最常用的跨国信贷国别风险评估方法大致可分为定性分析和定量分析。所谓国别风险的定性分析，是商业银行

27、按照银监会指引中指出的国别风险评估因素，对借款国政治外交环境、经济金融环境、制度运营环境、社会安全环境全面分析的基础，选择一系列具有代表性的指标进行综合评定以判断跨国信贷中所包含国别风险的大小。所谓国别风险的定量分析，是指利用数学模型较为精致地分析各种环境变量导致国别风险的发生的可能性。建立信贷国别风险评估信息系统，通过计算机信息技术进行指标筛选、多重差异分析、逻辑分析以及政治不稳定分析，最后进行系统实施。同时还有两点需注意：一是商业银行若已在国际金融中心开展信贷业务，还应当充分考虑国际金融中心的固有风险因素。二是随着国际大的宏观背景的变化以及借款人所在国家和地区不稳定因素或可能发生危机的情况

28、下，当及时更新对该国家或地区的风险评估。2.外部评级与内部评级银行业金融机构在制定业务发展战略、审批授信、评估借款人还款能力、进行国别风险在充分考虑国别风险评估结果的基础上，银行业金融机构可以合理利用内外部资源对于影响国别风险的因素进行分类分级，有针对性的对各国举债违约程度进行评估，从而确定将要面临的国别风险等级。一种方法就是外部评级法，商业银行直接采用外部评级公司的评级结果对国别风险进行管理。目前，全球有一些著名的评级机构定期运用不同的方法将特定国家一系列定性和定量的信息整合为一个单独的指标，对外公布风险评级结果，反映国别风险的高低。另一种方法就是内部评级法，对于跨国界贷款或从事国际贷款的商

29、业银行，其受险的资产主要具有非系统的国别风险特性，受某一特定贷款国本身变量因素的影响。系统性的国别风险便是全球共同面临的问题或变量因素而引起的资产损失。商业银行可以结合计量经济学技术，设计多种样式的国别风险计量分析模型，通过统计分析提炼出最具敏感度的风险评价指标，形成对国别风险的有效分级。 (三)商业银行加强国别风险监测商业银行信贷国别风险监测，就是在保证跨国业务系统之间的流程顺畅的基础上，通过已掌握的内外部数据仓库、数据挖掘、联机分析处理等技术进行国别风险分析和度量，全面监测和纵深挖掘潜在信贷国别风险，实现信贷国别风险的全面包抄和深入管理。一是信贷环境监测。国别风险多是因为一国的政治、经济、

30、制度、社会环境等因素的变化影响借款人的偿还能力而造成的，所以要在国别风险评估的基础上要对国别环境监测。二是偿债能力监测。借款人的现金流是还款的基础，现金缺口决定其到期偿债能力，所以要对偿债能力时时监测。三是授信监测。主要是对银行授信额度、不同时间的授信以及不同时段的国别风险值进行比较分析与监测。四是风险限额监测。按国别监测已制定的国别风险限额是否综合考虑跨境业务发展战略、国别风险评级和自身风险偏好等因素。尤其是当重大国别风险暴露时商业银行是否按照银行业监督管理委员会指引在总限额下按业务类型、交易对手类型、国别风险类型和期限等设定分类限额。但要注意要充分利用国别风险状况报告，走访国别事件发生国家或地区，善于从其他外部机构获取有关信息，运用与国别风险暴露规模和复杂程度相适应的国别风险压力测试方法和程序，建立与国别风险暴露规模相适应的监测机制。当特定国家或地区国别风险事件发生显著变化时，提高监测的频率，进行定期与不定期的监测工作。 (四)商业银行加强国别风险化解策略现实的商业银行国际信贷中，较高的国别风险意味着收益更大的不确定性与损失，必要求高的预期收益进行补偿，高收益对应着高国别风险。虽然国别风险是绝对