中国国旅战略分析

1、 中国国旅股份有限公司，是集旅游服务及 旅游商品相关项目的投资与管理，旅游服务配 套设施的开发、改造与经营，旅游产业研究与 咨询服务为一体的大型股份制企业，成立于 2008年3月28日，上市于2009年10月15日。 中国国际旅行社总社有限公司 中国免税品（集团）有限责任公司 国旅（北京）投资发展有限公司 China International Travel Service Limited, Head Office China Duty Free Group Co. Ltd CITS Investment & Development Co. Ltd 中国国旅CITS”是含金量很高的知名品牌。国

2、际权威品牌评估机构 “世界品牌实验室”公布了“2011年中国500最具价值品牌中，“国 旅CITS”以196.68亿元的品牌价值排名列第48名，在旅游服务类品 牌中位居第一名。 中免则作为我国免税行业的龙头企业，是全球最具成长性的免税经营 商，近5年主营收入和净利润复合增长率远高于国际上其他知名免税 运营商同期增长速度。2008 年，中免系统免税店免税品销售额约占 国内免税品零售总额的40%，市场占有率远高于其他免税经营商，免 税零售渠道数量位居世界免税运营商第三位。 旅行社龙头+免税业翘楚 中国国旅股份有限公司是经国务院和国务院国资委批准， 由中国国旅集团有限公司和华侨城集团公司共同发起设立

3、 的，集旅游服务及旅游商品相关项目的投资与管理，旅游 服务配套设施的开发、改造与经营，旅游产业研究与咨询 服务为一体的大型股份制企业，由国旅总社与中免公司两 块主营业务构成，后应国旅股份公司上市后的发展要求， 于2010年成立国旅（北京）投资发展有限公司。 2008-3-28 中国国旅公司成立 2009-10-15中国国旅上市 2009-11-20保荐代表人变更 2009-12-30 向两家全资子公司增资 2010-01-15 网下配售A股股票上市流通 2010-7-1调整指数样本股 2010-06-25 补充流动资金 2010-11-04 董事辞职 2011-03-25 公司董、监事和高级管

4、理人员所持公司股份及 其变动管理制度公告 2011-05-21 补充流动资金 2011-06-15利润分配 2011-07-15 投资设立国旅（北京）信息科技有限公司（简 称“ 国旅信息“），控股51% 2011-07-15 设立国旅（三亚）投资发展有限公司 2011-09-27调整组织机构设置 2011-10-31 国旅投资公司9.18亿投得三亚海棠湾旅游用地 坚持入境游、出境游、国内游“三游并重” 根据不同市场、不同人群、不同需求，开发不同档次的 旅游品牌 逐步向旅游零售有税业务渗透，坚持 “免税、有税业务并举” 的发展战略 逐步培养特许经营业务、自有品牌产品开发业务以及有 税产品的品牌代

5、理业务 两大业务分类发展阶段 2008-2010 进一步整合业务阶段 2010-2011 运用收购、合资、特许经营等手段，吸纳国旅系列的旅行 社企业，形成绝对规模优势。 利用央企旅游产业重组的历史机遇，扩充集团泛旅游类资 源，涉足新的产业领域，开拓新的业务增长点如旅游 景区景点、酒店、旅游运输等，形成相关多元化发展格局。 根据旅游市场需求的变化，运用上市等资本市场路径调整 集团发展重心。 7715.379549.185012 548,09709,77859,37 549,77714,98861,84 436,25554,66677,91 4705,335,482,366,676,55 5,49

6、9,366,481,737,730,75 1,477,441,966,192,720,32 1,480,511,969,872,723,96 4,018,844,511,875,006,78 5,499,366,481,737,730,75 161,54453,83293,74 -39,27-84,97-73,26 2,207,12-78,04-28,31 2,330,64287,34189,54 3,450,863,738,203,929,92 项目2010年2009年同比增减 销售费用685,282,958.51474,822,086.9844% 财务费用-31,481,299.054,4

7、03,784.14-815% 投资收益89,035,063.2271,044,019.0925% 营业外收入7,293,344.482,899,395.45152% 少数股东损益145,150,385.07123,498,113.8316% 2010年实现营业收入96.08亿元，同比增长 58.42% 实现营业利润70.97亿元，同比增长29.50% 实现净利润5.54亿元，同比增长27.14%。 中国国旅分业务收入情况 2008 年公司旅游业务收入为36.65 亿元，受金融危机的影响同比下降 13.66%，占公司收入的比重也从77%下降至63%；2008 年中免业务收入 为21.35 亿元，

8、虽然同样面临金融危机的影响，但收入依然增长25.26%， 占公司收入的比重从不足30%提升至37%，中免业务对于公司收入的支撑 作用明显。 旅游需求总量稳定增长，散客化、自助化、信息化等趋势 将会进一步增强，绿色旅游将有大的发展。 旅游产业转型升级与集约化发展的步伐将会加快，企业创 新行为将得到强化，外资继续加速进入中国旅游市场。 旅游公共服务供给进一步增加，旅游管理体制改革的步伐 加快。 依托制度创新、区域战略规划和交通基础设施改善，区域 旅游将出现一些新的亮点。 内部环境：中国国旅成功上市，不仅将为 公司长远发展和战略项目的有效实施提供 强有力的资金保障，中国国旅也将进一步 扩大品牌影响，赢得市场先机，把握市场 竞争的主动权。 将保持旅行社业务和免税业务的持续稳定健康增 长；秉承“以客户为中心，以市场为导向”的理 念，突出旅游主业，拓展MICE 业务（MICE，即 Meeting （会议）、Incentive （奖励旅游）、Convention （大会） 以及Exhibition （活动展览），中文名称叫做“商务会议奖励旅游”。 是全球有组织的、具有巨大商业价值的系列综合性商务活动），抢 占细分市场；通过网络建设重塑业务流程，形成 规模客源，以此为基础，向上控制客源，向下控