当前现金投放回笼现状与政策建议

1、当前现金投放回笼现状与政策建议流通中的现金 ,作为组成货币供应量的 M., 它 是最典型的货币形式 ,它的增减变动不仅可反映消费 品需求及消费品价格水平的变动趋势 ,而且正因为它 是构成货币供应量的一部分 ,在一定的条件下可实现 与 Mt 的转换 .在经济发展速度既定的条件下 , 也就是 在货币政策目标确定的状况下 ,现金流通量的过分增 长会直接影响货币政策目标的实现 .因此 ,在我国剐 刚取得来之不易的软着陆成果的今天 ,从一定程 度上讲 ,如何加强现金管理 ,是确保适度从紧货币政 策顺利实施的关键 .为此 ,我们对绍兴市今年上半年 严峻的现金回笼态势 ,进行了调查 ,现状分析从 l997

2、年上半年绍兴市的现金收支情况看 , 现金 投放回笼状况主要表现为 :1.现金投放势头越来越猛 . 一是节日期间投放量 迅猛增加 .1997年节日期间 （系指元旦至春节两大节 日期间 ,以下称节日期间 ）,全市的现金净投放数为 29.9亿元,比1996年同期投放的 21.2亿元,增加了 9.7 亿元，增长率达41.而1993年至1995年这三年的节 日现金投放量分别为6.7亿元,9t5亿元和16?5亿元.5 年间现金净投放量的平均增长速度为45.38.从我们对 I997 年度节日期间全市 6 个地区 6 家金融机构的典 型调查也说明了这个问题 ,6家典型调查的金融机构 在 l997 年节日期间的

3、现金净投放为 8.1亿元,比 1996 年同期多投放 3.2亿元,增长 65.7.其中除一家增 幅略有下降外 ,其他几个典型调查点 ,均较上年有大 幅的增长 ,绍兴县农村信用联社还从上年的回笼 2.84 亿元.转为今年的净投放 2.16 亿元.二是专业市场现 金投放量持续放大 .影响专业市场的现金投放量持续 放大的原因 ,主要是中国轻纺城 .从对轻纺城金融机 构现金收支情况建立监测制度的三年中的数据表明 , 其现金的投放几成几何级数上升 ,l995 年上半年为 8.8 亿元,1996年上半年为20.28亿元,1997年上半年为 48.48亿元,其年平均增长速度为 134.58,而1994 年以

4、前轻纺城为现金净回笼地区 . 2.现金回笼进度愈来愈慢 .一是节日大投放形成 的压力释放难度增加 .至二季末 ,全市现金回笼量为 3.66亿元,比去年同期少回笼 15.07个亿,与省分行 下达给绍兴市 18.7 亿元的回笼计划相差 15.04 亿元, 只完成计划的 24.34.往年的二月份就可消化的节 日期间投放现金 ,今年上半年一直到二季度才完成 , 从1993年上半年至1997年上半年的现金回笼量与当年 节日期间投放的现金之比 （节日期间投放现金的回笼 率）分别为 282.09,272.O0,198.36,188.35, I12.24 这一列递减的数字就可以看出 ,全市金融机 构用于消化节

5、日期间投放现金的难度越来越大 ,需要 的时间也逾来逾长 ,以至节后相当长的时期 ,金融机 构所作的各种努力实际上是在消化节日期间大投放后 出现的影响 .二是专业市场现金的持续大投放 ,已成 为影响 ,左右现金态势的主要原因 .专业市场越来越 大的现金投放 ,进一步左右了现金态势 ,它不仅极大 地遏制了全市的现金回笼势头 ,而且有可能从原来的现金大回笼地区转化为现金的大投放地区 ,这明显的 可从 1995,1996,1997年三年中的第 -+ 季度轻纺城 的现金投放势头不断走强的态势中看出 .轻纺城在这三 年中的第二季的现金净投放量分别为 1.17亿元,7.04 亿 元,24.37亿元 ,以每年

6、翻几番的速度递增 ,而且,随着其 绝对额的扩大和在总量中比重的上升 ,对现金的回笼所 起的作用也越来越大 ,从某种程度上讲 ,今年上半年全 市金融机构所作的各种努力 ,一季度是为消化节日期 间投放的现金后出现的影响 二季度是在填补中国轻 纺城中现金大投放后所出现的 窟窿 . 从本次的现金调查中了解到 ,导致目前现金收支 , 投放回笼中出现上述问题的原因有以下几个方面;一是商品流向的改变 .在很大程度上对全市的现金流通 起左右作用的专业市场 ,由于受地产品的升级换代不 能与之同步,也就是说,地产品在档次 ,结构,质量 上不能及时跟上市场中客户需求变化的影响 ,使得原 来地产品就可满足的客户需求

7、,不得不改从外地流人 , 从而在引起商品流向改变的同时也改变了资金的流 向,导致专业市场所在地的现金向外地流出 .继 1995, 1996 年出现现金净投放后 .1997 年上半年的现金净投 放量更是达到了创纪录的 48.48亿元 ,分别比前两年 的同期增加了 39.67 亿元和 28.2 亿元,增长 450?28 和 139.05.而中国轻纺城的现金投放迅速增长的一 黼江金 1997年董9期个因素就是因为寇品流向的变化改变了现金的流向 由于地产品不能满足布商的要求 ,迫使轻纺城中的老 板向外地 （一般为广东 ,福建等地 ）觅食 ,甚至 采购水贷 .而这部分商品一般需用现金支付 ,从而导 致现

8、金逆商品流人的方向流往外地特别是随着这几 年向外省贷源地进货数量的增加 ,使得轻纺城所在地 的现金投放也越来越大 .二是由于受结算工具滞后和 专业市场中商品交易特点等客观因素的影响 （如交易 对象的不确定性和分散性 ）,使现金结算现象难以杜 绝 .为现金的大收大支创造了客观条件 .三是一些金 融机构在现金管理上相对较松 ,大额提现制度不完善 , 以及自身素质欠高 （如不从加强管理 ,改善服务人手 , 而是以放弃部分原则为手段 ）,为了竞争的需要 .一 定程度上放宽了对客户取现上的限制 ,有的甚至给非 基本结算帐户的企业提现也给与了方便 ,从而导致现 金投放增加 .据中国轻纺城中的客户反映 .外

9、地 ,诸 如上海等地的金融机构中提现要比绍兴难得多 ,而绍 兴 ,大部分的金融机构的现金制度比较松 .加之这几 年金融机构在加强网点建设 ,进一步改善服务质量的 同时 ,纷纷开通了特约通汇等结算方式 ,为外地客户 进绍采购 ,提供了既安全又方便的服务 ,使得外地客 户以往携现进绍采购 ,变成携汇票进绍 ,然后提现交 易 .仅据中国轻纺城中两家办理银行汇票的银行统计 , 平均每天收到的汇票达 66 份之多 ,日均金额达 428万 元.轻纺城的金融机构中 .1996 年度仅通过汇票 ,汇 兑 ,特约通汇这三种方式由外地汇款 ,然后再提取现 金的数额就高达 142.3亿元.我们认为 ,这第三个原 因

10、是造成目前全市现金大量投放的最主要的原因 .道 理是显见的 :商品的流向决定了资金 （现金 ）的流向 , 这一点无疑是对的 .但是要知道 ,决定商品流向的关 键因素是利益的驱动 ,利润的追逐 .客户所关心的只 是有利可图 .并不真正在乎提取现金的方便与否 ,加 强现金管理后对客户提现所带来的制约 ,给客户造成 的影响是次要的 ,甚至是撤不足道的 （当然能有方便 则更好 ）.因为你即使全部放开现金管理 ,假若没有 利益可言 ,不管如何也不会改变商品的流向 ,他不会 有事没事的把资金汇到你这里来提现 .像轻纺城中的 布商 ,不管是到外地组织贷源 ,还是采购地产品 ?其 动机都是为了获利 .前几年到

11、轻纺城采购的客户能够 腰缠万贯 ,心甘情愿的携现前来采购 ,原因就是 能获利 .提现方便与否并非首位 .当然.在这里的确 须指出 .在非法交易状况下 （这里所指的是以现金交 易方式作为偷 ,逃税手段的交易 ）,通过现金交易的 方式的确可以给经营者增加 敛财的机会 ?是吸引 其采用现金交易的因素之一 ,但这恰恰进一步证明了 决定商品流向的关键因素是利益的驱动 ,利润的追 逐的观点 .在不断完善法制化建设的今天 ,这种现 象是必须得到控制的 ,而且最终将通过加强税管等方 式得到规范 ,在此 ,我们还可看到 ,现阶段加强现金 管理 ,不仅有利于货币政策的顺利实施 ,而且能在一 定程度上起到防止商品交

12、易中的偷 ,逃税行为的作用 保障国家的税收 .二,对策措施 从目前的现金收支状况看 .要实现上级行下达 的全年现金回笼计划 ,保证适度从紧的货币政策 的贯彻实施 ,避免现金过度投放对物价 ,消费 , 以至对整个金融 ,经济环境的冲击 ,必须即刻着手 抓好现金管理1.加强现金管理 .完善制度建设 .首先要从进一 步加强管理制度着手 .一是人民银行要改变以往较之 其他监管内容 ,相对轻视现金监管的现象 ,提高现金 监管工作的地位 .把进一步加强现金监管提高到确保方金融平安 ,防范金融风险的高度 .在信贷 ,利率, 稽核等监管作为一般业务监管的同时 ,把现金监管作 为金融宏观监管相配套 .二是要督促

13、金融机构建立和 完善现金 ,特别是大额现金提取的审批制度 l 重新核 定开户单位的库存现金限额 ,加强对开户单位的库存 现金管理 .三是要把帐户管理与现金管理结合起来 , 并把开户单位只能在基本存款帐户中才能提取现金 , 作为现金管理的具体内容之一四是要严格审查资金 来历不明者的提现 .认真审查开户企业的提现用途 , 杜绝对水货的采购 ,防止犯罪集团的 .洗钱活 动 .五是要对金融机构的现金制度执行情况进行定期,不定期的检查要象处罚利率违规 ,帐外经营那样 . 对现金管理制度不全或违反现金管理制度 ,以放松现 金管理为竞争条件的金融机构 .进行严厉查处 .对事 对人.决不姑息.2.大力推广新型 ,便捷的结算工具 ,减少现金的 使用 .金融机构在异地结算 ,联行往来上通过几年的 努力 ,相继开通了电子联行 ,特约通汇等结算方式 , 极大地方便了客户在异地间的资金汇划 ?缩短了资金 的在途时间 ,提高了社会效益 .它在一定程度上减少 了现金的使用量 .但是 ,作为金融机构 ,在加强现金 管理的同时 .有义务进一步推广新的结算工具 .减少 现金的使用 .一是要在规范和推广银行汇票