传感器项目投资测算报告表 (1)

1、传感器项目投资测算报告表一、背景分析从国际看，全球经济在再平衡中实现艰难复苏。全球经济版图深度调整，经济重心持续向亚太地区移动，中国国际地位快速提升。全球科技和产业变革孕育新的突破，新一轮产业转移渐次展开。国际环境总体有利于区域实施创新驱动发展战略，有利于深层次转变经济发展方式，实现经济社会转型发展。同时，全球经济依然处于后危机时代，全球投资贸易规则主导权争夺日益加剧，发达经济体加速推进的TPP、TTIP、BIT等投资贸易协议谈判将引发世界经贸格局发生新一轮调整。发达国家实施工业4.0和再工业化战略，贸易保护主义抬头，绿色低碳经济正在开启一个新的时代。面对发达国家和其他发展中国家“双向挤压”的

2、严峻挑战，区域必须放眼全球，加紧战略转型，加快固本培元，化挑战为机遇，抢占新一轮竞争制高点。从国内看，中国经济步入新常态，经济增长从高速转为中高速，“三期叠加”矛盾凸显，投资和出口增速明显放缓，全要素生产率出现下滑，产能过剩有所加剧，社会矛盾逐步累积，整个经济社会发展的压力也将不断增大。在此背景下，提出中国制造2025、“互联网”行动计划、“大众创业、万众创新”等行动纲领，这将进一步推动体制机制变革，深层次激发市场活力。只有紧跟国家战略步伐，才能推动经济社会发展迈上新台阶。从全局看，区域已经具备转型升级的坚实基础和先导优势。进入改革发展新的关键时期，区域所具有的战略区位优势、国际制造优势、开放

3、平台优势、历史人文优势、生态本底优势等方面的核心优势将进一步体现，为成功谋求“二次创业”发挥积极作用。但同时也必须清醒的看到，经济社会发展中仍存在不少瓶颈制约和突出问题。创新驱动内生乏力，经济增长支撑不足，城市功能有待提升，空间结构亟待优化，人口老龄化程度加剧，社会矛盾压力增大，各种要素对经济增长的约束进一步显现。所有这些表明，传统发展模式已不可持续，保增长、调结构、转方式、促创新任务仍然艰巨，因此，深刻把握国际国内发展基本趋势，谋划战略转型新定位、新目标将是致胜关键。MEMS传感器是随着纳米技术的发展而兴起的新型传感器，具有很多新的特性，相对传统传感器其具有更大的优势。在追求微型化的当代，其

4、具有良好的发展前景，必将受到各个国家越来越多的重视。MEMS传感器的发展离不开MEMS技术商业化的推动。20世纪90年代，PC和信息技术兴起，深度反应粒子刻蚀（DRIE）技术以及围绕该技术发展的多种新型加工工艺极大地推动了MEMS技术的发展。第三轮商业化出现于世纪之交，微光学器件通过全光开关及相关器件而成为光纤通讯的补充。尽管该市场现在萧条，但微光学器件从长期看来将是MEMS一个增长强劲的领域。2006年以后，消费品市场快速增长，MEMS产业借此机会打破了过去10多年来依赖汽车应用的宿命，其增长驱动力向手机、游戏系统和体育应用等方面转移。过去几年中，全球MEMS传感器的市场规模一直保持着稳步的

5、增长。有两家机构的市场规模预测值由于统计口径不一致造成较大差异，但总体而言，MEMS传感器发展前景看好。汽车和消费是其主要细分领域，环境类MEMS和红外线传感器增速最快。平均价格呈下降趋势，规模化放量是主要原因从2000-2018年全球MEMS传感器平均价格来看，行业价格处于下降趋势。2000-2007年，行业平均价格以-6%的复合增速下降；2007年以后，智能手机兴起，带动了MEMS传感器规模化生产，其平均价格显著降低。除了传感器规模化放量之外，MEMS传感器供应商议价能力低和低端市场竞争激烈等亦是造成行业产品价格下降的原因。好在，未来随着多功能传感器占比的提升以及传感器系统集成度的增加，M

6、EMS传感器平均价格下降的趋势有望得到减缓。二、公司概况企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面

7、着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。三、项目投资分析概况牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，在区域一体化协同发展的大背景下，紧紧抓住供给侧结构性改革重大机遇，主动适应产业发展趋势，加快优势产业发展转型升级，提升示范引领产业发展协同发展的能力，使区域产业发展在更好地服务经济建设中实现提质增效。本期项目总投资包括建设投资、建设

8、期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资61497.35万元，其中：建设投资50035.55万元，占项目总投资的81.36%；建设期利息633.78万元，占项目总投资的1.03%；流动资金10828.02万元，占项目总投资的17.61%。项目正常经营年份每年营业收入113800.00万元，综合总成本费用90174.82万元，税金及附加611.35万元，净利润17260.37万元，财务内部收益率21.18%，财务净现值29243.03万元，全部投资回收期5.57年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、

9、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资50035.55万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；

10、工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计44379.69万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为23839.97万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程38306.55117601.1115130.561.11#生产车间11491.9735280.334539.171.22#生产车间9576.6429400.283782.641.33#生产车间9193.5728224.273631.331.44#生产车间8044.3824696.233177.422仓储工程16206.6238085.563

11、082.842.11#仓库4861.9911425.67924.852.22#仓库4051.669521.39770.712.33#仓库3889.599140.53739.882.44#仓库3403.397997.97647.403行政办公及生活服务设施4699.9220773.653056.303.1行政办公楼3054.9513502.871986.603.2宿舍及食堂1644.977270.781069.704公共工程14733.2926814.592219.50辅助用房等5绿化工程14903.29254.94绿化率13.15%6其他工程24763.2695.83场地、道路、景观亮化等7合

12、计113333.00203274.9123839.972、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为19458.43万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备22113620.902辅助生成设备251556.673研发设备281751.264检测设备191167.513环保设备16972.923其它设备6389.17合计31619458.433、安装工程费估算本期项目安装工程费为1081.29万元

13、。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4138.08万元。（三）预备费本期项目预备费为1517.78万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用23839.9719458.431081.2944379.6988.70%1.1建筑工程费23839.9723839.9747.65%1.2设备购置费19458.4319458.4338.89%1.3安装工程费1081.291081.292.16%2工程建设其他费用4138.084138.088.27%2.1土地出让金1822.471822.473.64%2.2其他前期费用231

14、5.612315.614.63%3预备费1517.781517.783.03%3.1基本预备费632.78632.781.26%3.2涨价预备费885.00885.001.77%4建设投资合计50035.55100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款25868.75万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息633.78万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，

15、该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为10828.02万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资61497.35万元，其中：建设投资50035.55万元，占项目总投资的81.36%；建设期利息633.78万元，占项目总投资的1.03%；流动资金10828.02万元，占项目总投资的17.61%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资61497.35100.00%1.1建设投资50035.5581.36%1.1.1工程费用44379.6972

16、.17%1.1.1.1建筑工程费23839.9738.77%1.1.1.2设备购置费19458.4331.64%1.1.1.3安装工程费1081.291.76%1.1.2工程建设其他费用4138.086.73%1.1.2.1土地出让金1822.472.96%1.1.2.2其他前期费用2315.613.77%1.2.3预备费1517.782.47%1.2.3.1基本预备费632.781.03%1.2.3.2涨价预备费885.001.44%1.2建设期利息633.781.03%1.3流动资金10828.0217.61%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资61497.35万元，其中申请银行长期贷款2

17、5868.75万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资61497.35100.00%1.1建设投资50035.5581.36%1.2建设期利息633.781.03%1.3流动资金10828.0217.61%2资金筹措61497.35100.00%2.1项目资本金35628.6057.94%2.1.1用于建设投资24166.8039.30%2.1.2用于建设期利息633.781.03%2.1.3用于流动资金10828.0217.61%2.2债务资金25868.7542.06%2.2.1用于建设投资25868.7542.06%2.2.2用

18、于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入113800.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估

19、算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入68280.0085350.0091040.00113800.00113800.00113800.00113800.00113800.00113800.002增值税2776.833645.953935.675094.505094.505094.505094.505094.505094.502.1销项税8876.4011095.5011835.2014794.0014794.0014794.0014794.0014794.0014794.002.2进项税6099.577449.557899.539699

20、.509699.509699.509699.509699.509699.503税金及附加333.22437.52472.28611.35611.35611.35611.35611.35611.353.1城市维护建设税194.38255.22275.50356.62356.62356.62356.62356.62356.623.2教育费附加83.30109.38118.07152.84152.84152.84152.84152.84152.843.3地方教育附加55.5472.9278.71101.89101.89101.89101.89101.89101.89（二）正常经营年份增值税估算根据中

21、华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=5094.50万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用90174.82万元，其中：可变成本74563.94万元，固定成

22、本15610.88万元。正常经营年份项目经营成本86225.36万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费41537.6051922.0055383.4669229.3369229.3369229.3369229.3369229.3369229.332工资及福利费5334.615334.615334.615334.615334.615334.615334.615334.615334.613修理费1899.661899.661899.661899.661899.66189

23、9.661899.661899.661899.664其他费用9761.769761.769761.769761.769761.769761.769761.769761.769761.764.1其他制造费用729.46729.46729.46729.46729.46729.46729.46729.46729.464.2其他管理费用663.41663.41663.41663.41663.41663.41663.41663.41663.414.3其他营业费用8368.898368.898368.898368.898368.898368.898368.898368.898368.895经营成本5853

24、3.6368918.0372379.4986225.3686225.3686225.3686225.3686225.3686225.366折旧费2645.442645.442645.442645.442645.442645.442645.442645.442645.447摊销费36.4536.4536.4536.4536.4536.4536.4536.4536.458利息支出1267.571267.571267.571267.571267.571267.571267.571267.571267.579总成本费用62483.0972867.4976328.9590174.8290174.8290

25、174.8290174.8290174.8290174.829.1其中：固定成本15610.8815610.8815610.8815610.8815610.8815610.8815610.8815610.8815610.889.2可变成本46872.2157256.6160718.0774563.9474563.9474563.9474563.9474563.9474563.94固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值28307.1426962.5525617.9624273.3722928.7821584.1920239.601889

26、5.0117550.4216205.831.2当期折旧费1344.591344.591344.591344.591344.591344.591344.591344.591344.591344.591.3净值26962.5525617.9624273.3722928.7821584.1920239.6018895.0117550.4216205.8314861.242机器设备15年2.1原值20539.7219238.8717938.0216637.1715336.3214035.4712734.6211433.7710132.928832.072.2当期折旧费1300.851300.85130

27、0.851300.851300.851300.851300.851300.851300.851300.852.3净值19238.8717938.0216637.1715336.3214035.4712734.6211433.7710132.928832.077531.223合计3.1原值48846.8646201.4243555.9840910.5438265.1035619.6632974.2230328.7827683.3425037.903.2当期折旧费2645.442645.442645.442645.442645.442645.442645.442645.442645.442645.

28、443.3净值46201.4243555.9840910.5438265.1035619.6632974.2230328.7827683.3425037.9022392.46（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加611.35万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=23013.83（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税

29、=应纳税所得额税率=23013.8325.00%=5753.46（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额23013.83万元，缴纳企业所得税5753.46万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=23013.83-5753.46=17260.37（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=21.18%。本期项目投资财务内部收益率21.18%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所

30、占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=29243.03（万元）。以上计算结果表明，财务净现值29243.03万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/

31、当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.57年。本期项目全部投资回收期5.57年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.0068280.0085350.0091040.00113800.00113800.00113800.00113800.00113800.00113800.001.1营业收入0.0068280.0085350.0091040.00113800.0011

32、3800.00113800.00113800.00113800.00113800.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出50035.5565363.6670979.7579889.9990626.5186836.7186836.7186836.7186836.7186836.712.1建设投资50035.550.002.2流动资金6496.811624.207038.223789.802.3经营成本58533.6368918.0372379.4986225.3686225.3686225.3686225.3686225.3686225.362.4税金及附加333.

33、22437.52472.28611.35611.35611.35611.35611.35611.352.5维持运营投资3所得税前净现金流量-50035.552916.3414370.2511150.0123173.4926963.2926963.2926963.2926963.2926963.294累计所得税前净现金流量-50035.55-47119.21-32748.96-21598.951574.5428537.8355501.1282464.41109427.70136390.995调整所得税2024.304080.954766.517508.727508.727508.727508.7

34、27508.727508.726所得税后净现金流量-50035.551550.4211359.007590.3217420.0321209.8321209.8321209.8321209.8321209.837累计所得税后净现金流量-50035.55-48485.13-37126.13-29535.81-12115.789094.0530303.8851513.7172723.5493933.37十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量

35、维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为23.69。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明

36、本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为21.27。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额25868.7525868.7525868.7525868.7525868.7525868.7525868.7525868.7525868.751.2当期还本付息633.781267.571267.571267.571267.571267.571267.571267.571267.571267.571.2.1还本1.2.2付息633.781267.571267.571267.571267.571267.571267.571267.571267.571267