证券基础知识强化训练第五章

1、证券基础知识强化训练第五章一、单项选择题。以下各小题所给岀的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入空格内1 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金就可以签约，这是衍生工具（）的特性。A.跨期性B.风险性C.杠杆性 D.投机性2若期货保证金比例是 5%则期货投资者可以控制所投资金额的（）倍资产。A. 5B. 20 C. 50D. 1003.金融衍生工具产生的基本原因是（）A.规避风险 B.金融自由化4 金融期货交易的是（）。A.基础性金融商品 B.基差5 金融期货中最先产生的是（C.追逐利润D.技术创新C.价格 D.标准化期货合约）。A.利率期货B.外汇期货C.股票指数期

2、货D.农产品期货6股票价格指数期货是80年代以来最成功的金融工具之一，其标的物常常是（）A.股票 B.股票价格C.股票及其价格D.市场上各种股票的价格总体水平7世界上第一个开办股指期货交易的交易所是（）。A.美国堪萨斯农产品交易所B.纽约期货交易所 C.芝加哥商品交易所 D.伦敦国际金融期货交易所&为防止将来现货市场价格上涨的不利影响，投资者可以采取的跨期策略是（）。A.空头期货套期保值B.多头期货套期保值C.立即买进现货D.立即卖出现货9标准化的期货合约中惟一可变的变量是（）。A.交易品种B.交割日期C.交易价格 D.每日限价10. （）是为了保证期货交易双方能承担合约中的义务的一种财力担保

3、。A.每日限价制度B.集中交易制度C.限仓制度D.保证金制度11期货交易有专门的清算机构一一结算所，结算所清算实行（）。A.每日限价制度B.逐日盯市制度C.限仓制度D.保证金制度12.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势做岀判断，这是衍生工 具的（）所决定的。A.跨期性 B.杠杆性 C.风险性 D.投机性13任何金融工具都可能岀现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（）。A.违约风险B.市场风险C.法律风险D.结算风险14.下列关于投机者参与金融衍生市场的形象描述是（）。A.规避风险B.承担风险C.追逐利润D.高利润高风险15在期货市场

4、中，出于规避风险目的而进行交易的是（）。A.投机者B.经纪商C.套期保值者D.期货交易所16某指数现值是100，市场无风险利率是 2%离到期日还有90天的该指数期货理论价格是（期间无红利支付）（A. 102 B. 101 C. 100.5D. 10017持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或岀售一定数量的某种特定商品的权利称为（）。A.期货B.远期 C.期权D.互换18金融资产价格波动性的提高增加了资产持有者的机会成本，这促使了债权债务人对金融资产（）的高要求。A.保值B.增值C.保值增值D.流动性19. 80年代普遍兴起的资产证券化和衍生工具的发展有一个本，这促使了债权债务人对金融

5、资产（）的高要求A.保值B.增值C.保值增值D.流动性19. 80年代普遍兴起的资产证券化和衍生工具的发展有一个共同的方面，就是增强了资产的（）。A.流动性 B.增值性C.收益率 D.风险性20. 1980年以来，金融衍生工具的创新成果极为丰富，最基本的创新类型是（）。A.股权创造型 B.风险管理型 C.增强流动型D.信用创造型21. 1980年以来，各种金融监管对商业银行的资本充足率加强了要求，为此商业银行采取的创新类型是（A. 股权创造型B.风险管理C.增强流动型D.信用创造型22 汇率风险中最主要最常见的风险是（）。A. 商业性汇率风险B.金融性汇率风险C.违约性汇率风险D.政治性汇率风

6、险23股票价格指数的岀现主要是为了规避（）。A.市场风险 B.非系统性风险C.系统性风险D.违约风险24. 股指期货期权的标的物是（）。A.股票B.股指 C.股指期货D.股指期权25. 由于期货交易的保证金制度造成的（）决定了其高投机性和高风险性。A.跨期交易B.杠杆效应 C.市场风险D.违约风险26. 为防止将来现货市场价格下跌的不利影响，投资者可以采取的跨期策略是（）。A.空头期货套期保值B.多头期货套期保值C.立即买进现货D.立即卖出现货27不属于金融期货交易制度的是（）。A.逐日盯市制度B.连续交易制度C.限仓制度D.保证金制度28期货市场所采取的结算制度使得期货市场交易者不存在潜在的

7、（）。A.市场风险B.法律风险C.信用风险D.结算风险29. 在金融期货交易中，总是以现金结算方式结束交易的是（）。A.外汇期货B.利率期货C.股指期货D.股指期权30. 目前世界上金融期货是（）进行集中交易。A.只在期货交易所B.只在证券交易所 C.在期货交易所或证券交易所D.在场外市场）（期间年红利支付率是31. 某指数现值是100,市场无风险年利率是 2%离到期日还有90天的该指数期货理论价格是（1%。A. 100 B. 101 C. 100.5D. 100.2532. 期权交易中的选择权，属于交易中的（）A.买方 B.卖方 C.双方D.第三方33影响期权价格的最主要因素是（）。A.期权

8、的执行价格 B.标的物资产的现价34. 看涨期权的买方具有在约定期限内按（A.市场价格B.买入价格C.卖出价格C.协议价格与市场价格D.无风险利率）买入一定数量金融资产的权利。D.协定价格35. 投资者之所以买入看涨期权，是因为他预期这种金融资产的价格将会（A.上涨B.下跌C.不变D.不确定36 看跌期权的买方对标的金融资产具有（）的权利。A.买入B.卖出C.持有D.处置37. 投资者之所以买入看跌期权，是因为他预期这种金融资产的价格将会（A.上涨B.下跌C.不变D.不确定38. 金融期权标的物的数量比金融期货标的物的数量（）。A.相等 B.多C.少D.不一定39. 在金融期权交易中，需开立保

9、证金账户的交易方是（）A.期权购买者B.期权出售者40. 下列交易者中，潜在亏损有限的是（A.期货购买者B.期货出售者41下列交易者中，潜在盈利有限的是（A.期货购买者 B.期货出售者42可转换证券实际上是一种普通股票的A.看涨期权B.长期看跌期权C.双方D.不一定）。C.期权购买者D.期权岀售者）。C.期权购买者D.期权岀售者(）。C.看跌期权D.短期看跌期权（）。D.转换等价（）。D.转换等价（）。D.转换等价（）。（）。）个月之后进行43当可转换证券的理论价值高于市场价格时，称为 A.转换平价B.转换升水C.转换贴水44 当可转换证券的理论价值等于市场价格时，称为 A.转换平价B.转换升

10、水C.转换贴水45. 当可转换证券的理论价值低于市场价格时，称为A.转换平价B.转换升水C.转换贴水46. 我国现行法规规定，可转换公司债的最短期限为A.半年B. 1年C. 2年D. 3年47. 我国现行法规规定，可转换公司债的最长期限为A. 3 年B. 5 年C. 10 年D. 15 年48可转换公司债转换为公司股票应自发行之日起（A. 1 B. 3 C. 6 D. 1249. 可转换公司债到期后应在（）个工作日内偿还未转股债券的本金及最后一期利息A. 1B. 3 C. 5D. 10）。）个交易日公司股票的平均收盘价格为基础，并上浮一定50. 与相同条件的不可转换公司债相比，可转换公司债的票

11、面利率一般应（A.高B.低 C.相同D.不一定51. 我国规定，可转换公司债的转换价格应以公布募集说明书前（幅度。A. 10 B. 5C. 30 D. 6052外国公司股票在美国上市通常采用（）形式。A.股票B.存托凭证C.权证D.股票期权53从美国证券法规对有担保 ADR的不同要求及其运作惯例中可以发现，对于暂时没有集资需要的ADF计划，最合适的选择是A.私募ADR B. 一级有担保 ADRC.二级有担保ADRD.三级有担保ADR54.认股权证实质上是一种股票的（）。A.短期看涨期权B .短期看跌期权C .长期看涨期权D .长期看跌期权55.与认股期限极短的认股权证十分相似的衍生金融工具是(

12、 )。A.备兑凭证B . ADRC. ETFsD .配股权证56认股权证的交易场所是（）。A.交易所内B.场外交易市场C.无形市场D.既可在交易所内，也可在场外交易市场57认股权证交易后的交割期限为（）。A. 12小时B. 24小时C. 36小时 D. 48小时58认股权证交易中最常见的价格是（）。A.认股权证市价B.认股权证行使价C.认股价格D.认股权证内在价值59下列因素中不影响认股权证行使价的是（）。A.认股权证的市价B.每手认股权证可换的普通股数目C.剩余有效期间D.认股价格60.当普通股的市价低于认股价格时，认股权证的市场价格（）。A.小于零 B. 定等于零C. 一定大于零D.可能大

13、于零61 认股权证的认股期限一般为（）。A. 2-10年B . 3-10年C.两周到30天D.两周到60天62 .剩余有效时间越短，认股权证的价值（）A.越大B .越小C .不变D.不确定63 .认股价格越高，认股权证的价值（）。A.越大B .越小C .不变D.不确定64 .当普通股市价波动幅度增大时，认股权证的价值将A.增大B.减少C.不变D.不确定65 备兑凭证的构成要素不包括（）。A.发行主体B.标的物 C.协议价格D.认股期限66.下列哪种情况发生时，备兑凭证的发行溢价会减少（）。A.协议价增大B.备兑凭证收盘价下跌C.认股比率减少D.股票当日收盘价下跌二、多项选择题。以下各小题所给岀

14、的4个选项中，有两项或两项以上符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入空格内1 金融衍生工具的基本特征有（）。A.杠杆效应B.跨期交易C.不确定性和高风险D.保值和投机共存2 金融衍生工具所面临的风险包括（）。A.信贷风险B.市场风险C.流动性风险D.运作风险3. 20世纪80年代以来，金融衍生工具的创新成果极为丰富，创新类型包括（）。A.股权创造型B.风险管理型C.增强流动型D.信用创造型4按基础工具来划分，金融期货主要包括（）。A.货币期货B.石油期货C.利率期货 D.股票价格指数期货5 在美国期货市场上，交易的利率期货主要有（）。A.英镑长期利率期货B.美国短期国库券期货C. 3个月

15、期欧洲美元期货D.美国政府长期国债期货6期货交易采用集中交易制度，其合约撮合成交方式有（）。A.做市商方式B.间断性方式 C.连续性方式D.竞价方式7.（）制度是降低市场风险，防止人为操纵，提供公平、公开、公正市场环境的有效途径。A.保证金制度B.限仓制度C.大户报告制度D.逐日盯市制度&下列（）可以作为金融期货的标的物。A.股票B.股票价格指数C.外汇 D.国债9. 风险和收益不对称的金融衍生工具交易有（）。A.利率期货B.指数期权C.利率期权 D.认股权证10. 20世纪70年代后金融衍生工具的岀现与（）有关。A. 70年代的石油危机B.利率剧烈波动 C.汇率剧烈波动D.计算机技术的发展1

16、1. 金融自由化会导致金融市场（）。A.利率、汇率、股价波动更加频繁B.加剧竞争 C.金融混业经营D.金融衍生工具是银行新的利润增长点来源12金融中介积极参与金融衍生工具的开发的主要原因有（）。A.金融衍生工具是表外业务 B 衍生工具可以规避风险 C 金融机构可以自营以扩大利润来源D.新技术革命的支持13金融期货交易与金融现货交易相比，主要的区别是（）。A.交易对象不同B.交易参与者不同C.交易目的不同D.结算方式不同14套期保值的基本做法有（）。A.空头套期保值B.多头套期保值C.购买保险 D.套利15金融期货的基本功能有（）。A.规避风险B.套期保值C.价格发现D.投机获利16为保证期货交

17、易正常有序地进行，期货交易必须遵循（）原则。A.价格优先B.公正C.公开D.公平17影响期货价格的主要因素有（）。A.现货成本B.交易费用C.红利 D.时间价值18按照金融衍生工具自身交易的方法和特点，可以分类为（）。A.金融远期B.金融期货C.金融期权D.金融互换19金融互换具体类型主要有（）。A.货币互换B.利率互换C.期货互换D.期权互换20. 金融衍生工具产生和发展的基本原因有（）。A.避险 B.金融自由化C.利润驱动D.新技术革命21 .风险与收益不对称的金融衍生工具有（）。A.股指期货期权B.利率期货C.股票期权D.利率期权22. 一份标准化的期货合约中（）是固定不变的。A.交易品

18、种B.交割日期C.交易价格D.每日限价23投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须能较准确的预测（）的未来变化趋势。A.利率 B.汇率 C.股价D.利率政策24下列属于货币衍生工具的是（）。A.远期外汇合约B.货币期权C.货币互换 D.货币期货25股票期货是以单只股票作为标的的期货，主要特点是（）。A.效率高 B.成本低 C.交易便利D.杠杆效应明显26金融期货的主要交易制度有（）。A.保证金制度B.限仓制度C.大户报告制度 D.每日清算制度27. 金融期货与金融期权的主要区别有（）。A.标的物不同和履约保证不同B.现金流转不同 C.盈亏的特点不同 D.套期保值的作用与效果不同2

19、8从投资者的买卖行为划分，金融期权可以分为（）。A.股票期权B.看涨期权C.货币期权D.看跌期权29金融期权的基本功能有（）。A.杠杆功能B.套期保值C.融通资金D.发现价格30. 根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为（）。A.看涨期权B.虚值期权C.平价期权D.实值期权31. 1979年，提出二项式期权定价模型的经济学家是（）。A. J. cox B. Fisher Black C. S. RossD. M Rubinstein32 影响期权价格的主要因素有（）。A.协定价格与市场价格B.权利期间C.利率D.标的物价格的波动33金融期权的种类主要有（）。A.金融期货合约期权B.外

20、汇期权C.股票期权 D.利率期权34.货币期权也可以称为（）。A.外币期权B.本币期权C.资金期权D.外汇期权35 期权价格的组成部分有（）。A.购买价值B.实际价值C.履约价值D.外在价值36. 下列交易者中，潜在亏损无限的是（）。A.期货购买者B.期货出售者C.期权购买者D.期权出售者37. 下列交易者中，潜在盈利无限的是（）。A.期货购买者B.期货出售者C.期权购买者D.期权出售者38 金融期权的基本功能有（）。A.套期保值B.发展经济C.价格发现D.杠杆功能39. 1973年，提出第一个期权定价模型的经济学家有（）。A. Fisher BlackB. Paul SamuelsonC.

21、Myron Scholes D. Paul Kruglnan40. 可转换债券的要素有（）。A.转换价格B.转换比例C.转换条件D.转换期限41 可转换债券的特点有（）。A.有事先规定的转换期限B.持有者的身份随证券的转换而相应转换C.可转换成优先股D.可转换成普通股42. 确定可转换公司债券票面利率水平的根据有（）。A.转换比例B.当前市场利率水平C.公司债券资信等级D.发行条款43. 下列（）情况发生时，需修正可转换证券的转换价格。A.配股 B.送股C.增发股票D.分立44. 参与ADR发行与交易的中介机构包括（）。A.存券银行B.托管银行C.中央存托公司D.基础证券发行公司45. 存托凭

22、证的优点有（）。A.市场容量大、筹资能力强B.发行一级ADR的手续简单、发行成本低C.减轻公司的利息负担D.避开直接发行股票与债券的法律要求46. 在ADR交易过程中，存券银行的职责有（）。A.负责ADR的注册和过户B.安排ADR在存券信托公司的保管和清算C.及时通知托管银行变更股东或债券持有人的登记资料D.向ADR的持有者派发美元红利或利息47. 在ADR业务中，托管银行所提供的服务包括（）。A.负责保管ADR所代表的基础证券B.向ADR持有者提供公司及 ADR市场信息，解答投资者的询问C.根据存券银行的指令领取红利或利息，用于再投资或汇回ADR发行国D.向存券银行提供当地市场信息48在AD

23、R业务中，中央存托公司所提供的服务包括（）。A.负责ADR的清算B.向ADR持有者提供公司及 ADR市场信息，解答投资者的询问C.负责ADR的注册和过户D.负责ADR的保管49. 美国存托凭证的发行程序依次为（）。A.美国投资者委托美国经纪人以 ADR形式购人非美国公司证券，将所购买的证券存放在当地的托管银行，存券银行即发岀ADR 交与美国经纪人支付给当地的经D.认股价格增大B. 美国经纪人与基础证券所在地的经纪人联系购买事宜，并要求将所购买的证券解往美国的存券银行在当地的托管银行C. 经纪人将ADR交给投资者或存放在存券信托公司，同时把投资者支付的美元按当时的汇价兑换成相应的外汇， 纪人D.

24、 托管银行解人相应的证券后，立即通知美国的存券银行50.ADR的交易形式通常有（）。A.柜台交易B .非市场交易C.市场交易D.取消51.认股权证的要素包括（）。A.认股数量B .认股时机C .认股期限D .认股价格52.认股权证的发行方式有（）。A.私募发行B .共同发行C.单独发行D.联合发行53. 认股权证交易双方需支付的费用有（）。A.佣金 B.印花税C.交易征费D.特别征费54. 下列（）因素会使认股权证行使价上涨。A.认股权证的市价上涨B.每手认股权证可换的普通股数目增大C.每手认股权证可换的普通股数目减少55下列（）情况发生时，认股权证的价值会增大。A.普通股市价波动幅度减小B.

25、普通股市价高涨C.剩余有效期间较短D.认股价格降低56.影响认股权证价值的因素主要有（）。A.认股价格B.普通股市价C.剩余有效期间D.换股比例57发行备兑凭证的目的是（）。A.提高发行人的市场知名度B.扩大衍生金融工具的市场份额C.以较高的价格套现所持有的有关股份 58备兑凭证的特征有（）。A.由股票发行企业以外的第三者发行C.发行人通常拥有大量已发行的股票 59备兑凭证的作用有（）。D.赚取发行备兑凭证带来的溢价E.稳定证券市场价格B. 可以将一个证券作为标的物，也可以将多个证券作为标的物D.发行人在收到持有人的履约通知后，可以不以标的物支付A.减少系统性风险B.增加了股票的流动性C.创造

26、了新的投资机会D.稳定证券市场价格E. 控制衍生金融工具风险60可以作为备兑凭证标的物的有（）。A.某一证券B. 篮子证券C.股票价格指数D.黄金61 备兑凭证的构成要素有（A.发行主体62.下列（）。B.标的物C.发行规模D.协议价格A.协议价上涨B.备兑凭证收盘价上涨C.认股比率减小D.股票当日收盘价下跌63.下列（）情况发生时，备兑凭证的杠杆比率会变大。A.股票当日收盘价上涨B.股票当日收盘价下跌64. ETFS在运作机理上的特殊性表现在（A.只有达到一个创造单位才能进行申购C.备兑凭证收盘价下跌D.认股比率增大）。B.只有达到一个创造单位才能进行赎回C. 投资者申购、赎回时一般使用现金

27、65. ETFS独特的优势有（）。D.投资者申购、赎回时一般使用一篮子股票A.节约手续费B.管理费用低C.能给投资者带来税收方面的好处D.交易成本低）情况发生时，备兑凭证发行溢价会增大。二、判断题。判断以下各小题的对错，正确的用A表示，错误的用B表示。1金融衍生工具是建立在基础金融工具或金融变量之上的，其价格取决于后者的价格的派生产品（）2金融衍生工具产生的直接原因是投资者为了规避风险、进行套期保值，所以应该杜绝市场上投机者的行为。（）3杠杆效应决定了金融衍生工具低成本、高收益的特点。（）4金融衍生工具对金融机构来说属于表外业务，既不影响资产负债情况，又能带来手续费收入。（）5金融期货合约是指

28、由交易双方订立的、约定在未来某个时期按未来的价格交割的、一定数量的某种金融产品的标准化协议。（ ）（）价格变化一般与利率（）它们将在到期日趋于一致。6绝大多数的期货交割并不是以货币或证券的易手而结束，而主要是以通过作相反的交易实现对冲结算的。7.利率期货主要是为了规避利率风险而产生的，固定利率有价证券的价格受到现行利率与预期利率的影响,变化成正比关系。（）8股指期货采用现金结算的方式，其合约的价值通常是以股票价格指数乘以一个固定的金额来计算的。9. 套期保值能实现的理由是某一特定的商品或金融工具的期货价格与现货价格具有市场走势的收敛性,（ ）10. 期货价格发现功能是指由于集中竞价的特点，未来

29、的期货价格就是未来的现货价格，这样期货价格就成为现货成交价基础。（ ）11期货交易的风险性使得期货交易所要求期货交易双方直接向交易所或其附属的结算所交纳保证金。（）12. 由于期货合约是介于现在和将来的一种合约，因此，期货价格反映的是市场对现货价格在未来的一种预期。（）13. 金融衍生工具是在传统金融工具基础上衍生岀来的，通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证金和签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具。（）14. 金融衍生工具的跨期性交易特点意味着投资者对未来利率、汇率、估价等因素的预测准确与否决定了交易的成败。（）15. 投机者在期货市场上的类似赌博的行为，

30、分散了市场的风险，为市场注入了活力，提高了市场运行的效率。（）16. 远期交易是指交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的合约交易。（）17. 金融期货交易的是某种基础的金融商品，也叫标的物。（）18金融商品只是一种名义上的商品，它本身并无任何内在价值，其价格变动的幅度比普通商品低。（）19. 外汇期货是金融期货中最早产生的品种，主要是为了规避外汇的利率波动风险。（）20. 套期保值的基本做法是在现货市场买进或卖出某种金融资产的同时，做一笔与现货交易品种、数量、期限相当且方向相同的期货交易，以期未来实现期货合约的对冲，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损。（）21. 期货的价格发现功能

31、是指在一个公开、 公平、高效、竞争的期货市场中，通过连续性竞价形成的价格。（）22 期货价格具有预期性、连续性、权威性的特点，能够比较准确地反映岀未来商品价格的变动趋势。（）23. 期货交易所实行会员制，会员或非会员都可以直接进场进行期货交易。（）24. 期货合约设计成标准化的形式是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易以对冲，从而避免实物交割（25 期货交易者发生亏损时，如果不能在规定的时间内补足保证金，结算所有权将交易者的期货合约平仓了结。26 所有期货交易的结算必须通过结算会员由结算机构进行，而不是由结算双方直接进行。（）27.结算所实际上是所有交易者的对手，因此承担了所有的信

32、用风险。（）28杠杆效应使期货交易者收益可能成倍放大的同时，所承担的风险与损失也成倍放大。（）29. 金融衍生品市场上，套期保值者和投机套利者的关系是相互利用的共存关系。（）30. 期货市场上投机者通过套期保值行为规避的风险都是由保值者去承担，只不过后者有获得高收益的可能性。（31. 由于股价指数本身没有任何实物形式，因此股价指数期货总是以现金结算方式来结束交易的。32. 美国短期国库券期货合约到期时必须用新发行的3个月期国库券进行交割。（）33. 期货交易所的经纪公司也必须向交易所或其附属的结算所缴纳保证金，以控制风险和提高效率。34. 限仓制度在实施过程中，对不同的投资者或投机者一视同仁，

33、以体现公平原则。35. 大户报告制度是限仓制度的一道屏障，将大户操纵市场的违规行为防患于未然。（）36. 期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利，即在期权合约规定的时间内以事先确定的价格向期权的卖 方买进或卖岀某种金融商品期货合约，同时应承担必须履行该期权合约的义务。37. 期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。（）38与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。39. 在实践中，既有金融期货期权，也有金融期权期货。（40. 期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。41 金融期货交易与金融期权交易的双方均需开立保证金账户。42

34、欧式期权可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行。43. 对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，即为实值期权。（平价期权的内在价值为零。44. 对看跌期权而言，若市场价格低于协定价格，即为虚值期权。45. 从理论上说实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，46. 一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值也越大；反之，则时间价值越小。47. 通常权利期间与时间价值存在同方向且线性的影响。（）48通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。（）49. 从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是无限的，而他可能取得的盈利却是有限的，仅限于他所支付的

35、期权费。50. 期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，而他可能遭受的损失却是无限的。（）51. 通常，标的资产收益率越高，看涨期权的价格也越高，而看跌期权的价格则越低。（）52 .可转换证券的投资价值相当于将未来一系列债息或股息收入加上面值按一定市场利率折成的现值。53 当可转换债券的转换价值小于债券的理论价值时，投资者就会行使转换权。（ ）（ ）56. 当普通股票价格上升时，可转换证券的价格随之上涨； 反之，当普通股票价格下跌时， 可转换证券的价格也下跌。57. 在ADR业务中，托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。 （ ）58. 在

36、ADR#务中，托管银行负责 ADR的注册和过户，安排 ADR在存券信托公司的保管和清算。59. 无担保的ADR由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础证券发行人参与，存券协议只规定存券银行与54.当可转换证券的市场价格与理论价值相同时，称为转换平价。（ ）ADR持有者之间的55 可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。权利和义务关系。（）60. 当客户指示卖出ADR而本地市场无ADR买家时，美国的经纪人应委托基础证券所在国的经纪人出售基础证券。（）61. 认股权证实质上是一种股票的长期看跌期权。（）62. 认股权证的期限多为 3-10年。（）63. 市价波动幅度越大，市价高于认购价格

37、越多，认股权证的价值就越大。（）64. 认股权证的剩余有效期间越短，其价值就越大。（）65. 认股权证的换股比例越高，认股权证的价值越小。（）66当普通股的市价低于认股价格时，认股权证的理论价值小于零，市场价格只能为零。（）67. 认股权证的认购价格一般高于认股权证发行时公司普通股票的市场价格。（）通常是由资信良好的金融机构发行68. 与一般的认股权证不同，备兑凭证由有关股票相应的上市公司以外的第三者发行,69. 发行人在收到备兑凭证持有人的履约通知后，必须以标的物支付。（）70. 备兑凭证不能上市交易。（）71备兑凭证是期权的一种。（）72杠杆比率高，表示能用较少的资金做大的交易，当然风险也高。（）73. 当备兑凭证收盘价高时，其杠杆比率也高。（）74. 由上市公司发行，给予持有权证的投资者在未来某个时间以事先确认的价格购买一定量该公司股票的权利，称为认股权证 （ ）75 .投资者申购、赎回 ETFS时，使用的既有现金，也有一篮子股票。（）76.备兑认股权证，可以以多个证券为标的物，即组合式备兑认股权证。（）单选题参考答案1 .C 2 .B 3 .A 4.D 5 .,B6 .D 7 .A 8 .B 9.C 10.D11 .B 12.A 13 .B