法兴银行交易员欺诈案

1、 company logo 内容内容 1 2 3 4 案件简介案件简介 原因分析原因分析 同类案件同类案件 经验借鉴经验借鉴 company logo 热罗姆凯维埃尔 法国兴业银行在 2008年1月24日爆 发内部交易员以非 法的交易手段欺诈， 造成银行损失约49 亿欧元，此外 再加上美国次贷危机致使银行损失再损失20亿元， 该银行股票在当日便在巴黎证券交易所暂停上市。 这是金融业欺诈损失最庞大的金额之一。 company logo 指数期货多头部位指数期货多头部位 高达高达490亿欧元亿欧元 2008年年 2007年年 2006年年 2005年年 赢利赢利18万欧元万欧元 赢利赢利15亿欧元

2、亿欧元 亏损亏损49亿欧元亿欧元 指数期货空头部位指数期货空头部位 高达高达280亿欧元亿欧元 赢利赢利180万欧元万欧元 交易部交易部 位很小位很小 逐步增加逐步增加 company logo 作假过程及分析作假过程及分析 建仓建仓 平仓（虚平仓（虚 假交易）假交易） 取消虚取消虚 假交易假交易 与集团内部与集团内部 的公司交易的公司交易 可延后交可延后交 割的交易割的交易 取消交易取消交易 后台不用后台不用 执行清算交割执行清算交割 只需与交割日只需与交割日 的前五天才需的前五天才需 要执行确认作业要执行确认作业 交易无需确认，交易无需确认， 不会出现在每日不会出现在每日 的报表中的报表中

3、 与未签订担保补充与未签订担保补充 协定的交易对手承协定的交易对手承 作交易，不会有保作交易，不会有保 证金催缴通知证金催缴通知 与外部的小与外部的小 银行交易银行交易 company logo 经过4个月审讯，巴黎刑事法庭5日判他违反 诚信、伪造和滥用计算机罪名成立，判监3年、 另加2年缓刑。但是由于在交易丑闻中得到验证 的高超计算机技术，他却因祸得福，被一家私 人企业聘为信息技术顾问。 company logo 内部原因分析内部原因分析 交易员渎职交易员渎职 银行高层的放任银行高层的放任 监管系统的缺陷监管系统的缺陷 原因分析原因分析 外部原因分析外部原因分析 金融监管制度存金融监管制度存

4、 在漏洞在漏洞 金融衍生品业务金融衍生品业务 的巨大风险没有的巨大风险没有 被充分认识被充分认识 company logo 交易员渎职交易员渎职 v交易员运用自身技术和条件之便，私自滥用自交易员运用自身技术和条件之便，私自滥用自 身权力和技术，贪婪的欺骗了整个银行的监管身权力和技术，贪婪的欺骗了整个银行的监管 系统。系统。 v凯维埃尔曾经在银行中台部门工作，利用丰富凯维埃尔曾经在银行中台部门工作，利用丰富 经验，侵入银行安全系统，设计虚构交易，隐经验，侵入银行安全系统，设计虚构交易，隐 藏巨额的违规头寸。他在股指期货市场进行一藏巨额的违规头寸。他在股指期货市场进行一 笔交易的同时会虚构另一笔交

5、易，两笔交易的笔交易的同时会虚构另一笔交易，两笔交易的 头寸相抵，以躲避内部控制系统的头寸相抵，以躲避内部控制系统的“雷达雷达”。 为了确保虚假的操作不被发现，凯维埃尔利用为了确保虚假的操作不被发现，凯维埃尔利用 处理和控制市场交易的经验，屏蔽了所有的监处理和控制市场交易的经验，屏蔽了所有的监 控，其中包括检查交易真实性的监控。控，其中包括检查交易真实性的监控。 company logo 银行高层的放任银行高层的放任 法国兴业银行内法国兴业银行内 部管理不善，管部管理不善，管 理层利欲熏心。理层利欲熏心。 内部存在监管漏内部存在监管漏 洞，管理层上下洞，管理层上下 投机心较重，从投机心较重，从

6、 而使风险管理系而使风险管理系 统漏洞严重。统漏洞严重。 20062006年年6 6月到月到20082008 年年1 1月，法兴银行月，法兴银行 的运营部门、股的运营部门、股 权衍生品部门、权衍生品部门、 中央系统管理部中央系统管理部 门等门等2828个部门的个部门的1111 种风险控制系统种风险控制系统 ，自动针对凯维，自动针对凯维 埃尔的各种交易埃尔的各种交易 发出发出7575次报警次报警 “我不相信我的我不相信我的 上级主管没有意上级主管没有意 识到我的交易金识到我的交易金 额，当我盈利时额，当我盈利时 ，上级装作没看，上级装作没看 见我使用的手段见我使用的手段 和交易金额。在和交易金额

7、。在 我看来，任何正我看来，任何正 确开展的检查都确开展的检查都 能发现那些违规能发现那些违规 交易行为。交易行为。” ” company logo 监管系统的缺陷监管系统的缺陷技术缺陷技术缺陷 漏漏 洞洞 交易员盘面交易员盘面 资金监督资金监督 资金流动的跟踪资金流动的跟踪 信息系统的安全信息系统的安全 密码保护密码保护 后台与前台完后台与前台完 全隔离规则全隔离规则 *关注的是欧洲交易所提供关注的是欧洲交易所提供 的汇总数据，没有细分到每的汇总数据，没有细分到每 一个交易员的交易头寸数据一个交易员的交易头寸数据 *把监控点放在交易员的净头寸和把监控点放在交易员的净头寸和 特定时间段的交易风

8、险上，并没特定时间段的交易风险上，并没 有对套利有对套利“单边单边”交易的总头寸交易的总头寸 进行限制，忽视了全部交易的总进行限制，忽视了全部交易的总 规模。规模。 让长期处于风险控制体系的员工让长期处于风险控制体系的员工 直接参与交易，更是违背了最基直接参与交易，更是违背了最基 本的不相容职务分离原则。本的不相容职务分离原则。 company logo 外部风险外部风险 1 全球经济持续增长，股全球经济持续增长，股 票、债券和石油等大宗票、债券和石油等大宗 商品市场均出现强劲投商品市场均出现强劲投 机风潮。一些金融机构机风潮。一些金融机构 和个人的风险管理意识和个人的风险管理意识 明显放松，

9、席卷全球主明显放松，席卷全球主 要金融市场的美国次贷要金融市场的美国次贷 危机根源即在于此。危机根源即在于此。 2 股指期货既有积极一面，股指期货既有积极一面， 也蕴含着巨大的风险，也蕴含着巨大的风险， 特别是在从宏观到微观特别是在从宏观到微观 各项风险尚未到位的情各项风险尚未到位的情 况下，融衍生品业务中况下，融衍生品业务中 风险性可能会放大。风险性可能会放大。 company logo 法国兴业银行事件的小结法国兴业银行事件的小结 强大的业务分析评价系统强大的业务分析评价系统 完善内部监控及制度完善内部监控及制度 投资银行业务的扩投资银行业务的扩 张给银行风险控制张给银行风险控制 提出了更

10、高的要求。提出了更高的要求。 法国兴业银行事件法国兴业银行事件 发生的背景就是兴发生的背景就是兴 业银行投行交易部业银行投行交易部 的强劲增长的强劲增长交交 易数量翻了一倍，易数量翻了一倍， 前台人员数量从前台人员数量从4个个 增加到增加到23个，而中个，而中 端部门人员的大规端部门人员的大规 模离职使得内部监模离职使得内部监 管变得更加困难。管变得更加困难。 投资银行业务的高投资银行业务的高 风险特征给银行的风险特征给银行的 风险控制带来了极风险控制带来了极 大冲击，紧迫的要大冲击，紧迫的要 求风险管理能力的求风险管理能力的 提升。近年来，投提升。近年来，投 资银行业务受益于资银行业务受益于

11、 超低的融资成本而超低的融资成本而 迅速扩张，但过大迅速扩张，但过大 的规模把其所在的的规模把其所在的 金融集团置于高风金融集团置于高风 险的境地。险的境地。 company logo 法国兴业银行事件的教训法国兴业银行事件的教训 确立明示银行内各项业务的职责，确立明示银行内各项业务的职责， 严格执行利益冲突业务的隔离。严格执行利益冲突业务的隔离。 建立专门的风险管理机制，以应对建立专门的风险管理机制，以应对 各种可能的风险。各种可能的风险。 管理层必须对其所经营管理的业务管理层必须对其所经营管理的业务 有充分的理论上以及道德上的认识有充分的理论上以及道德上的认识 。 提高稽查部门感应内部漏洞

12、的灵敏度提高稽查部门感应内部漏洞的灵敏度 ，加强内部控制力度。，加强内部控制力度。 company logo 同类案件链接同类案件链接 英国巴英国巴 林银行林银行 德国德国mgmg rmrm集团集团 美国美国 橘郡橘郡 日本大日本大 和银行和银行 19951995年年3 3月，月， 业务员里森业务员里森 投资日经投资日经 225225期货指期货指 数失利，损数失利，损 失达失达1414亿美亿美 元，导致该元，导致该 银行破产。银行破产。 19941994年年1 1月，月， 该集团在美该集团在美 国高息筹资，国高息筹资， 投资石油期投资石油期 货损失货损失1313亿亿 美元美元, ,相当于相当于 集团一半资集团一半资 产。产。 19941994年年1212月，月， 美国加州橘郡美国加州橘郡 财务长雪铁龙财务长雪铁龙 以政府名义筹以政府名义筹 资，进行票据资，进行票据 投资，亏损投资，亏损1818 亿美元亿美元, ,地方政地方政 府宣布破产。府宣布破产。 19951995年年9 9月月, ,因为因为 交易员井口俊交易员井口俊 英账外买卖美英账外买卖美 国联邦债券，国联邦债券， 造成造成1111亿美元亿美元 的巨额亏损，