预拌混凝土项目投资测算报告表

1、预拌混凝土项目投资测算报告表一、背景分析依托国家实施的“一带一路”等重大发展战略，用发展新空间培育发展新动力，用发展新动力开拓发展新空间，变资源优势为发展优势和竞争优势。（一）拓展区域发展空间发挥城市群辐射带动作用，优化城镇化布局和形态，加快提升城镇群的整体实力。支持绿色城市、智慧城市、森林城市建设和城际基础设施互联互通。培育壮大若干一体化发展区域。推进城乡发展一体化，开辟农村广阔发展空间。（二）拓展产业发展空间支持传统产业优化升级，积极培育高端成长型产业，支持新兴接替产业发展。加快发展现代服务业。加快推进重点领域与互联网融合发展。推广新型孵化模式，鼓励发展众创、众包、众扶、众筹空间。规范互联

2、网金融发展，稳步发展互联网支付、股权众筹融资、网络借贷、互联网基金销售等新型金融业态。（三）拓展基础设施建设空间实施重大公共设施和基础设施建设工程，推进城乡一体化进程，提升城乡基本公共服务水平，满足经济社会发展需求。（四）拓展网络经济空间全面落实网络强国战略、“互联网+”行动计划、分享经济、国家大数据战略等重大举措，利用大数据和互联网的规模优势和应用优势，借势加快信息化和新型工业化进程。预拌混凝土渗透率稳步提升预拌混凝土是指由水泥、集料、水以及根据需要掺入的外加剂、矿物掺合料等组分按一定比例，在搅拌站经计量、拌制后出售的并采用运输车，在规定时间内运至使用地点的混凝土拌合物。经过近40年的发展，

3、我国预拌混凝土行业已形成从材料设计、原材料制备、混凝土生产、物流运输到工程服务的产业链，为我国基础设施及各类建筑工程建设作出了重要的贡献。最近几年，在市场及国家政策的推动下，行业规模持续扩大，技术水平、管理水平快速提升，产业结构不断改善。同时，随着经济和城市化的发展，政府对预拌混凝土推广力度加大，以及对现拌混凝土的使用场景进一步限制，使得我国预拌混凝土渗透率保持稳定上升，从2013年的40.8%提升至2017年的44.8%，2018年预计继续升至46.0%。但与发达国家相比，我国预拌混凝土渗透率还有很大提升空间。数据显示，2017年，美国、日本、澳大利亚的预拌混凝土渗透率超过80%，英国、法国

4、的预拌混凝土渗透率也在70%以上，而我国还不到50%，差距明显。此外，值得一提的是，近年来，由于原材料价格高企，导致预拌混凝土平均价格有所上涨。预拌混凝土生产的原材料包括水泥、砂、石、水、外加剂、参合料等，其中水泥在预拌混凝土生产中成本占比较高，是最主要的原材料之一。而受去产能影响，最近三年水泥产量持续下滑，2018年全国水泥产量为21.8亿吨，同比减少6.03%。在此背景下，水泥价格明显走高，2019年6月3日，全国水泥价格指数仍维持在150以上的高位。水泥价格的上涨进而推动预判混凝土价格增长，2017年预判混凝土价格达337.1元人民币/立方米，2018年预计达418.0元人民币/立方米。

5、绿色发展与智能制造并行在进行水泥生产以及天然砂石开采工作的过程当中，不仅会产生大量的二氧化碳，同时还会对周边生态环境产生严重破坏。并且在生产预拌混凝土的过程当中，还会消耗大量的电能以及柴油，间接产生了大量的二氧化碳。因此，推动预拌混凝土行业绿色发展势在必行。目前，全国各地预拌混凝土绿色发展的积极性很高，且渐成气候，已涌现出一批预拌混凝土绿色环保标杆企业，如中国西部建设股份有限公司兴城混凝土分公司、四川兴城港瑞建材有限公司等。除了绿色发展，智能制造也是预拌混凝土行业的重要方向。近年来，包括中联重科、三一重工、南方路机、郑州新水工以及徐工集团等在内的预拌混凝土装备制造骨干企业都有自己独到的技术与装

6、备优势，获得发明专利与实用新型专利，成功开发出先进的绿色环保、低碳节能与智能制造新技术、新装备、新工艺，并成功应用到国内外众多新型预拌混凝土绿色智能工厂建设中，运营良好。除了智能装备开发外，也有企业致力于预拌混凝土智能化生产控制与管理软件的开发和应用，聚焦混凝土企业采购、调度、生产、物流、技术、财务六大核心业务，将这些业务融为一体形成一个全新的智能生态链，实现对混凝土企业的一站式智能化生产与管理。二、公司基本情况公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规

7、范。 公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。三、项目投资概述贯彻和落实创新、协调、绿色、开放、共享发展理念，推进供给侧改革，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，推动产业结构调整和转型升级，形成多点支撑、协调发展的局面。培育发展产业，积极实施创新驱动战略，构建产业应用

8、体系，进一步优化完善产业布局，促进产业集聚和集约高效发展，打造具有较强市场竞争力和持续发展能力的区域产业发展格局。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资134947.92万元，其中：建设投资101801.49万元，占项目总投资的75.44%；建设期利息1483.89万元，占项目总投资的1.10%；流动资金31662.54万元，占项目总投资的23.46%。项目正常经营年份每年营业收入296700.00万元，综合总成本费用233922.28万元，税金及附加1526.99万元，净利润45938.05万元，财务内部收益率25.91%，财务净现值95745.80万

9、元，全部投资回收期5.22年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资10

10、1801.49万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计88233.90万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为41833.55万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程67260.00216577.2027376.221.11#生产车间20178.0064973.168212.871.22#生产车间16815.0054144.306844.061.33

11、#生产车间16142.4051978.536570.291.44#生产车间14124.6045481.215749.012仓储工程23940.0067032.005997.422.11#仓库7182.0020109.601799.232.22#仓库5985.0016758.001499.362.33#仓库5745.6016087.681439.382.44#仓库5027.4014076.721259.463行政办公及生活服务设施7410.0036457.205707.743.1行政办公楼4816.5023697.183710.033.2宿舍及食堂2593.5012760.021997.714公

12、共工程15960.0022024.802060.44辅助用房等5绿化工程31065.00574.49绿化率16.35%6其他工程44935.00117.24场地、道路、景观亮化等7合计190000.00342091.2041833.552、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为43992.02万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为2408.33万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为10481.84万元。（

13、三）预备费本期项目预备费为3085.75万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款60566.78万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1483.89万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息1483.891483.890.001.1.1期初借款余额60566.781.1.2当期借款60566.7860566.780.001.1.3当期应计利息1483.891483.890.001.1.4期末借款余额60566.7860566.781.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）1483.891483.890.002债券

14、2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）1483.891483.890.003.1建设期利息合计1483.891483.890.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进

15、行测算。根据测算，本期项目流动资金为31662.54万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资134947.92万元，其中：建设投资101801.49万元，占项目总投资的75.44%；建设期利息1483.89万元，占项目总投资的1.10%；流动资金31662.54万元，占项目总投资的23.46%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资134947.92100.00%1.1建设投资101801.4975.44%1.1.1工程费用88233.9065.38%1.1.1.1建筑工程费41833.5531.00%1.1.1.

16、2设备购置费43992.0232.60%1.1.1.3安装工程费2408.331.78%1.1.2工程建设其他费用10481.847.77%1.1.2.1土地出让金5744.824.26%1.1.2.2其他前期费用4737.023.51%1.2.3预备费3085.752.29%1.2.3.1基本预备费1417.611.05%1.2.3.2涨价预备费1668.141.24%1.2建设期利息1483.891.10%1.3流动资金31662.5423.46%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资134947.92万元，其中申请银行长期贷款60566.78万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及

17、参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入296700.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年

18、第9年第10年1营业收入178020.00207690.00237360.00296700.00296700.00296700.00296700.00296700.00296700.002增值税6954.128396.819839.4912724.8612724.8612724.8612724.8612724.8612724.862.1销项税23142.6026999.7030856.8038571.0038571.0038571.0038571.0038571.0038571.002.2进项税16188.4818602.8921017.3125846.1425846.1425846.1425

19、846.1425846.1425846.143税金及附加834.491007.621180.731526.991526.991526.991526.991526.991526.993.1城市维护建设税486.79587.78688.76890.74890.74890.74890.74890.74890.743.2教育费附加208.62251.90295.18381.75381.75381.75381.75381.75381.753.3地方教育附加139.08167.94196.79254.50254.50254.50254.50254.50254.50（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共

20、和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=12724.86万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用233922.28万元，其中：可变成本197105.36万元，固定成本

21、36816.92万元。正常经营年份项目经营成本225471.76万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费111434.56130006.98148579.41185724.26185724.26185724.26185724.26185724.26185724.262工资及福利费11381.1011381.1011381.1011381.1011381.1011381.1011381.1011381.1011381.103修理费2611.432611.432611.4

22、32611.432611.432611.432611.432611.432611.434其他费用25754.9725754.9725754.9725754.9725754.9725754.9725754.9725754.9725754.974.1其他制造费用2099.012099.012099.012099.012099.012099.012099.012099.012099.014.2其他管理费用1969.351969.351969.351969.351969.351969.351969.351969.351969.354.3其他营业费用21686.6121686.6121686.61216

23、86.6121686.6121686.6121686.6121686.6121686.615经营成本151182.06169754.48188326.91225471.76225471.76225471.76225471.76225471.76225471.766折旧费5367.855367.855367.855367.855367.855367.855367.855367.855367.857摊销费114.90114.90114.90114.90114.90114.90114.90114.90114.908利息支出2967.772967.772967.772967.772967.772967

24、.772967.772967.772967.779总成本费用159632.58178205.00196777.43233922.28233922.28233922.28233922.28233922.28233922.289.1其中：固定成本36816.9236816.9236816.9236816.9236816.9236816.9236816.9236816.9236816.929.2可变成本122815.66141388.08159960.51197105.36197105.36197105.36197105.36197105.36197105.36（四）税金及附加本期项目税金及附加主要

25、包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1526.99万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=61250.73（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=61250.7325.00%=15312.68（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额61250.73万元，缴纳企业所得税15312.68万元，其正常经营年份净利润：净

26、利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=61250.73-15312.68=45938.05（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.91%。本期项目投资财务内部收益率25.91%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各

27、年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=95745.80（万元）。以上计算结果表明，财务净现值95745.80万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.22年。本期项目全部投资回收期5.22年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利

28、能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为26.80。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付