技术指标分析

1、 一、趋势类指标 二、市场动量指标 三、能量类指标 移动平均线(MA)是以道琼斯的“平 均成本概念”为理论基础，采用统计学 中“移动平均”的原理，将一段时期内 的股票价格平均值连成曲线，用来显示 股价的历史波动情况，进而反映股价指 数未来发 展趋势的技术分析方法。 1、计算方法： MA = (C1+C2+C3+Cn)/n 为每日收盘价。 为计算周期。一般定为5，10， 30，60 最常用的是五日、十日和三十日的移动 平均线。 移动平均线通常与股价线一同使用。 2、移动平均线所表示的意义： 1）、黄金交叉 上升行情初期，短期移动平均线从下 向上突破中长期移动平均线，形成的交叉 叫黄金交叉。预示股

2、价将上涨。 2）、死亡交叉 当短期移动平均线向下跌破中长期移 动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示 股价将下跌。 3）、多头排列 在上升行情进入稳定期，短期、中期、 长期移动平均线从上而下依次顺序排列， 向右上方移动，称为多头排列。预示股价 将大幅上涨。 4）、空头排列 在下跌行情中，短期、中期、长期移动 平均线自下而上依次顺序排列，向右下方 移动，称为空头排列，预示股价将大幅下 跌。 5）、移动平均线的助涨作用 在上升行情中股价位于移动平均线之 上，走多头排列的均线可视为多方的防线； 当股价回档至移动平均线附近，各条移动 平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动 股价再度上升，这就是移动平均线的

3、助涨 作用。 6）、移动平均线的助跌作用 在下跌行情中，股价在移动平均线的 下方，呈空头排列的移动平均线可以视为 空方的防线，当股价反弹到移动平均线附 近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使股 价进一步下跌，这就是移动平均线的助跌 作用。 7）、移动平均线的转折点 移动平均线由上升转为下降出现最高 点，和由下降转为上升出现最低点时，是 移动平均线的转折点。预示股价走势将发 生反转。 3、移动平均线应用法则: 1）单线法则(如图所示) （1）、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬 头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买 进信号。 2、股价位于移动平均线之上运行，回档时未 跌破移动平均线后又再度上

4、升时为买进时机。 3、股价位于移动平均线之上运行，回档时跌 破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋 势，此时为买进时机。 4、股价位于移动平均线以下运行，突然暴 跌，距离移动平均线太远，极有可能向移 动平均线靠近（物极必反，下跌反弹）， 此时为买进时机。 5、移动平均线从上升逐渐走平，而股价从 移动平均线上方向下跌破移动平均线时说 明卖压渐重，应卖出所持股票。 6、平均线处于下跌状态，而股价从平均线下方上 升，突破平均线后，又立即回跌到平均线以下时， 卖压将大量增加，是个谨慎的卖出信号。 7、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未 突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于 水平后又出现下跌

5、趋势，此时为卖出时机。 8、股价位于移动平均线之上运行，连续数日 大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买 股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压， 应暂时卖出持股。 2）三线法则 （1）、股价曲线由下向上突破短期、 中期和长期移动平均线，且短期均线上穿 中期日均线形成黄金交叉，显现多方力量 增强，已有效突破空方的压力线，后市上 涨的可能性很大，是买入时机。 2、股价曲线由下向上突破短期、中期和长 期移动平均线，且三条移动平均线呈多头 排列，显现说明多方力量强盛，后市上涨 已成定局，此时是极佳的买入时机 3、在强势股的上升行情中，股价出现盘整， 短期移动平均线与中期日移动平均线纠缠 在一

6、起，当股价突破盘整区，短期、中期 和长期移动平均线再次呈多头排列时为买 入时机。 4、在多头市场中，股价跌破10日移动平均 线而未跌破30日移动平均线，且30日移动 平均线仍向右上方挺进，说明股价下跌是 技术性回档，跌幅不致太大，此时为买入 时机。 5、在空头市场中，股价经过长期下跌，股 价在5日、10日移动平均线以下运行，恐慌 性抛盘不断涌出导致股价大幅下跌，此时 为抢反弹的绝佳时机，应买进股票。 五、依据移动平均线的卖出时机： 1、在上升行情中，股价由上向下跌破 短期移动平均线，且短期均线下穿中期均 线形成死亡交叉，长期移动平均线上升趋 势有走平迹象，说明空方占有优势，已突 破多方两道防线

7、，此时应卖出持有的股票， 离场观望。 2、股价在暴跌之后反弹，无力突破10日移 动平均线的压力，说明股价将继续下跌， 此时为卖出时机。 3、股价先后跌破短期、中期和长期移动平 均线，且长期移动平均线有向右下方移动 的趋势，表示后市的跌幅将会很深，应迅 速卖出股票。 4、股价经过长时间盘局后，5日、10日移 动平均线开始向下，说明空方力量增强， 后市将会下跌，应卖出股票。 5、当60日移动平均线由上升趋势转为平缓 或向下方转折，预示后市将会有一段中级 下跌行情，此时应卖出股票。 6、股价下跌反弹时，股价向上逐次攻破5 日，10日、30日均线，当股价在10日移动 平均线上方运行，与10移动平均线之

8、间的 距离突然拉大，且K线出现射击之星，表示 近期内获利盘丰厚，多方力量转弱，空方 力量增强，反弹将结束，此时应抛出所持 股票。 二）、平滑异同移动平均线() 它是一项利用短期（常用为12日）移动平 均线与长期（常用为26日）移动平均线之 间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机 作出研判的技术指标。 1、公式如下所示： 加权平均指数（）=（当日最高指数+当日收盘指数+2倍的 当日最低指数） 十二日平滑系数（）=2/（12+1）=0.1538 二十六日平滑系数（）=2/（26+1）=0.0741 十二日指数平均值（日）=L12当日收盘指数+11/ （12+1）昨日的12日EMA 二十六日指数平均值

9、（日）=L26当日收盘指数+25/ （26+1）昨日的26日EMA 差离率（）=12日EMA-26日EMA 九日DIF 平均值（DEA） =最近9日的DIF之和/9 柱状值（）=DIF-DEA =（当日的DIF-昨日的DIF）0.2+昨日的MACD 2、应用原则： 1）.零上金叉：当由下向上突破， 形成黄金交叉，既白色的DIF上穿黄色的MACD形成 的交叉，并且DIF和MACD同时为正值时，表明此时 市场做多的买力相当踊跃，整个行情还有持续上 扬的趋势，此时的操作策略当以追涨为宜。但需 要注意的是，此时的追涨只适合短线的快进快出 的行为，因为这种上扬持续的周期通常是较为短 暂的。 零上金叉 零

10、 上 金 叉 2）、零下金叉：即DIF与MACD均为负值 并且均在零线之下时金叉，表明此时市场 的做空气氛有所缓解，空仓（持币者）有 寻求低点回补的意愿，整个行情将从原来 的下跌势头向反弹扬升转化，或已经（正 在）产生了反弹，此时的操作策略是：中 短线逢低吸纳，可以做一段升幅颇佳的反 弹过程。 已反弹 正反弹 3）、零上死叉：即DIF与MACD均同时为正值并 且均在零线之上时死叉，表明此时市场的做多气 氛有所缓解，持筹者有寻找高点回吐的意愿，整 个行情将从原来的上升势头向回档下挫转化或已 经（正在）产生了回档。 此时的操作策略：中短线择高派发，尤其是对前 一段已经获利的投资者而言，更是可以做一

11、段跌 幅颇佳的回档过程。 即将回档 正回档 已经回档 4）、零下死叉：即DIF与MACD均同时为负值并 且均在零线之下时死叉，表明此时市场的做空卖 力相当强盛，整个行情还有持续下跌的趋势。 此时的操作策略：应当以杀跌为宜，但这种下跌 持续的时间通常是比较短暂的，因此可以认为通 常零下死叉以后的杀跌同样只适合短线的快进快 出行为。所以对普通投资者以继续持币观望为好， 持筹者可以考虑任其套牢。 可继续持有 5）、DIF线与零线金叉 即DIF从负值向上穿过零线而变为正值时， 表明一个多头扬升的行情即将悄然形成， 市场的性质有从空头向多头转化的趋势， 是中长线的第一个较为安全的买点，此时 的操作策略：

12、逢低吸纳做多。 6）、DEM与零线金叉，即MACD从负值向 上穿过零线而变为正值时，表明市场的多 头行为正在逐渐加强，空头转换趋于完成， 是中长线的第二个较为安全的买点，此时 可适度追涨做多。 7）、DIF线与零线死叉，表明一个空头下 跌的行情即将悄然形成，市场的性质有从 多头向空头转化的趋势。此时应坚决择高 派发。 8、MACD线与零线死叉，表明市场的空头 行为正在逐渐得以加强，空头转换趋于完 成。此时是中长线第二个卖点，应杀跌抛 出。 二、市场动量指标 一）相对强弱指标及其应用 1.RSI的含义与计算 相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均 收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意 向和

13、实力，从而作出未来市场的走势。 (1)计算公式和方法 上升平均数(上升平均数下跌平均 数)100 RSI（RelativeStrengthIndex）计算公式 RSIt（n）为第n日相对强弱指数， Ut(n)为从t日起，向前n日，这n日上涨数值之 和； Dt(n)为从t日起，向前n日，这n日下跌数值之 和。 )2(%100)()(/)()(nDnUnUnRSI tttt 基本观念 1）、RSI曲线是一条独立的曲线，光凭一条RSI 曲线的位置状况也可以判定行情可能的行进趋势。 2）、在通常情况下，RSI的值恒定于0-100之间， 可以以每20作一间隔将此数值划分为五个区间： 超强势区，（8010

14、0）、强势区（6080）、 整理区（4060）、弱势区（2040）、超弱势 区（020）。 3）、为保险起见，可是设定两条甚至多条 以不同天数为参数的彼此独立的RSI曲线来 判断，其中天数少的为快线，天数多的为 慢线。 4）、同样有钝化的现象发生，当然也会产 生背离。 2.、应用功能： 1）、日线快线与慢线的金叉预示着行情在 短线内将有扬升的过程，反之亦然。不必 拘泥绝对空间位置是高还是低。 金叉 中价区金叉 高价区金叉 高位死叉 2）、当快线发生的倾斜度趋于平缓时，是 重要的警戒信号，应提防随时发生可能发 生的反转（金叉或死叉）。 趋于平缓 3）、当背离信号产生的时候，就是很好的 买卖信号。

15、 底背离，买入 顶背离，卖出 1、KD指标的计算公式指标的计算公式 RSV值=100（第7日收盘价-7日内最低价）/（7 日内最高价-7日内最低价） K值=当日RSV1/3+前一日K值2/3 D值=当日K值1/3+前一日D值2/3 J=3D-2K，即JD十2(D-K) 可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D与 K的差值。 2、KD指标应用指标应用 1）超买区与超卖区的判断。 2）当K线发生倾斜度趋于平缓时，是为警告 信号。 3）寻找背离信号产生时机 低位金叉，买入 KD高位死叉卖出 K、D二次金叉，买入 K、D在高位二次死叉，卖出 底背离，买入 顶背离，卖出信号 低位钝化，研判失败 高

16、位钝化，失效 1、%R的计算公式和物理意义。的计算公式和物理意义。 N日日%R=(Hn-Cn)/(Hn-Ln) 100% 即即 %R = 买入力量买入力量/价变范围价变范围 Hn为N日内最高价； Cn为第N日收盘价； Ln为N日内最低价 2、%R的应用的应用 1）当%R高于80，即处于超买状态，行情即将见底， 80线称为买入线。 2）当%R低于20，便处于超买状态，行情即将见顶， 20先称为卖出线。 3）当%R由超买区向上爬升，只是表示行情趋势转 向，若突破50中轴线，便是涨势转强，可以追买。 4）当%R由超买区向下滑落，跌破50中轴线，可以 确认跌势转强，可以追卖。 5）当%R进入超买区，并

17、非表示行情会立刻下跌， 在超买区内的波动，只是表示行情价格仍然属于强 势中。直至%R回头跌破卖出线时，才是卖出信号。 反之亦然。 1 2 3 4 5 卖出点 买入点 计算公式 1、计算中心线： 2、计算标准差St(n) )6()()( tnt PMny 1 0 22 ) 7() 1/()()( n i titt nyCnS 3.计算布林带的上方阻力线BUt(n)和下方支撑线 BDt(n)。 取得越大则带状域越宽， 一般可取2。 )()()( )()()( nSnynBD nSnynBU ttt ttt 1股价向上冲破上方阻力线，价格将反转 下跌，是卖出信号； 2股价向下冲破下方支撑线，价格将反

18、转 回升，是买入信号； 3股价向上触及阻力线，又调头向下，是 卖出信号； 4股价向下触及支撑线，又调头向上，是买 入信号； （一）计算公式及应用法则 人气指标心理线PSY（Psychologicalline）是研 究在一段时间内市场人气的指标 n是选定参数，一般取n12； PSYt（n）为第t日的n日心理线指标； UDt（n)为从t日起前n日之内股价上升的日数。 )8(/ )(100)(nnUDnPSY tt 125PSY75是合理变动范围。 2PSY75时属于超买，是卖出信号；PSY25 时属超卖，是买入信号。 3当一段上升行情开始前，超卖最低点通常会 出现两次，第二次是买入信号；当一段下跌

19、行情 出现前，超买会出现两次，第二是卖出信号。 4当PSY90时是真正的超买，应卖出。 )9( 0, 0, 0, 1 0 1 )( x x x xsign )11(2/ )( ttt ssu 1 0 )( n i tt unUD ）（ 12100)()( tnt uMnPSY 因此 (8)可改写为 （一）上升行情中 1选择初值： SAR0minLt即为本段行情最低点；加速因 子AF00.02 2.按下面的递推公式（13）计算SARt,即 AFi按如下法则变动： )13() 1()( 1111 tSARHAFSARSAR ttttt (13) 1.若第i日股价创新高，即 则 2、若第i日未创新高，即式（14）不满足，则 )14(10maxikHH ki )16( 1 ii AFAF )15( )2 . 0(,2 . 0 )2 . 0(,02. 0 1 11 i ii i AF AFAF AF 1、选择初值SAR0Ht,即本段行情最高 点;加速因子AF00.02 2.按如下递推公式（17）计算SARt，即 其中，AFI按（p129)法则变动： )17() 1()( 1111 tLSARAFSARSAR