开创资产管理之新蓝海课件

1、 开创资产管理之新蓝海开创资产管理之新蓝海 王玉 IB业务事业总部 1开创资产管理之新蓝海 东证金理财中心 本质是一种工具，与理财产品性质一致。 特点是能伸能缩,可大可小,变幻莫测,奇妙 无穷,与期货理财产品的特点相呼应。 名字朗朗上口，易于记忆。 选择“金”的三点理由 2开创资产管理之新蓝海 国内外相关产品描述 随着基金市场的不断发展壮大，基金的个数也越来越多，业绩 差异也不断加大，这就增加了基金投资者的择基难度，于是就会产 生专门研究基金的机构去帮助基民选择基金，TOT/FOF/MOM便应运 而生。 3开创资产管理之新蓝海 TOT TOT（trust of trusts）从字面上来理解就是

2、信托中的信 托，也就是一种专门投资信托产品的信托。而在国内， TOT普遍被认为是私募中的私募。 目前国内TOT的普遍操作模式为某机构募资，在信托平台 成立母信托产品，由母信托产品选择已成立的阳光私募信 托计划进行投资配置，形成一个母信托产品投资多个子信 托的信托组合产品。比如，华润信托新方程私募精选1号。 4开创资产管理之新蓝海 MOM MOM(Manager of Managers)是一种以宏观资产配置和“精 选管理人”为核心的资产管理业务模式。 MOM制胜的关键在于公司同选中的基金经理是签约合作关 系，而不是让这些基金经理做公司的雇员。因此，MOM只 要能够选出优秀的基金管理人，就能够整合

3、全国的基金经 理资源为其客户服务。据了解，MOM对选中的基金经理， 会根据对方机构的管理能力、基金经理的业绩和知名度以 及所委托的资产规模，而给予不同的管理费分成。 5开创资产管理之新蓝海 POP(product of products)？ 携程的商业模式 携程网不做酒店也不完全做网站，之所以成功，是因为它发现了未被满足的需求。 以前酒店销售都是自己去做，即使有业务预定，也是分散的、凌乱的，基本都是单兵作站 的状态。随着经济的发展，大量商旅人员出现，他们不知道哪家酒店能预约，不知道酒店 的位置和服务，更不能拥有大规模采购带来的价格优惠，这就有一个便宜、实惠、不出门 就能预定的要求。而酒店客观上

4、也存在一个克服单兵作战、扩大销售的需求，这些，现有 的经济形式和经济体都不能满足。携程就是发现了这一需求，采用网+卡的形式满足这一 需求的。 6开创资产管理之新蓝海 诺亚财富之商业模式研究 定位一定位一 低成本的产品供应商低成本的产品供应商 诺亚财富一直将自己定位为低成本的产品供应商。相对于一般的金融机构，诺亚财 富省去了许多地区中心、分行等中间环节，从供应商处直接将产品给到理财师，经由理财 师推荐给客户。同时，诺亚的佣金收费体系使得诺亚将更多的产品收益留给客户，而不是 给到中间环节，真正降低客户的投资成本。 7开创资产管理之新蓝海 诺亚财富之商业模式研究 定位二定位二 金融产品筛选和设计专家

5、金融产品筛选和设计专家 作为金融产品筛选和设计专家，诺亚拥有专业全面的金融数据库，覆盖整个金融市 场各类理财产品，为产品筛选及风险控制体系提供了专业翔实的数据支持。诺亚以独立客 观的视角，专业的金融从业团队，多维度的全面筛选金融市场的产品，对产品进行独立的 调研以及评估；由多名公司核心管理层人员组成的风险控制委员会，确保诺亚完善的风险 控制体系，保障客户的资产安全、稳健的增长。诺亚对每一个金融产品的供应商做充分、 深入的调研及评估，选择拥有相近价值理念的合作伙伴，注重诚信并且长期稳健经营。只 有经过诺亚财富严格风险控制体系筛选出的产品，才会由理财师推荐介绍给客户。诺亚对 于客户的价值不仅在于产

6、品筛选，同时也为高净值人士提供尊享的金融服务，帮助其建立 正确的财富观并正确认识自身财富状况，同时学会谨慎选择金融机构及金融产品，学习如 何投资、了解投资趋势，进一步学会自主理财。 8开创资产管理之新蓝海 诺亚财富之商业模式研究 诺亚财富不经手客户资金，努力帮助客户选择最适合的金融投 资产品。客户可以自由地选择银行、证券、基金、信托、保险、私 募股权等各类跨行业金融投资产品。 期货公司做第三方理财是否适合，市场接受度如何，可行性如 何，有待调查研究。 9开创资产管理之新蓝海 关于产品设计的几点想法 一、以客户需求为导向，以客户调查为基础 ，杜绝“闭门造车”。 二、借势发挥，目前股市不好，债券型

7、基金火爆。投资者需求也在 不断改变，从追求高收益向保本型转变。 三、借助期货特有的优势，推出类债券型的产品,迎合目前客户的 需求。以对冲和套利操作为主，设计出期货公司特有的产品。 10开创资产管理之新蓝海 关于产品设计的几点想法 因此,我们可以推出类债券型的产品,迎合目前客户的需求。跨越股 市、期市、债市等多个市场，并以对冲和套利操作为主，这给资本 市场的变化值得期待。 11开创资产管理之新蓝海 保本是怎么操作的 CTA不仅仅是产品，更是一种生活形态。 CTA不断主动出击,寻找投资机会。 CTA恢复期短。 12开创资产管理之新蓝海 保本是怎么操作的 保本的本质是风险转移-我个人的理解 CPPI策略(Constant Proportion Portfolio Insurance)的本质是通过动态 的资产配置，控制下跌风险，又能最大化潜在收益。CPPI策略将资产分配在低风 险资产（如固定收益类资产）和风险资产（如权益类资产）上，通过定量