三大能力分析

1、三大能力分析、 偿债能力比率分析一）短期偿债能力分析1、流动比率流动比率 =流动资产 /流动负债年初流动比率 =3475586000.00/24534348000.00=1.4052年末流动比率 =43425335000.00/35638262000.00=1.21852 、速动比率速动比率二速动资产/流动负债速动资产二流动资产-存货年初速动比率 =34475586000.00-9474449000.00/24534348000.00=1.019年末速动比率 =43425335000.00-.00/35638262000.00=0.8423 、现金流动负债比率现金流动负债比率 =经营性现金流入

2、 /流动负债经营性净现金流入 =货币 资金+有价证券或短期投资 = 速动资产 - 应收帐款年初现金流动负债比率 =34475568000.00-9474449000.00-1104611000.00/24534348000.00 X1OO%=97.4%年末现金流动负债比率 =43425335000.00-.00-1841778000.00/35638262000.00 X1OO%=79%通过计算以上三种比率可得出该企业短期偿债能力较强，但企业 流动负债未能合理运用。（二）长期偿债能力分析1 、资产负债率资产负债率 = 负债总额 /资产总额年初资产负债率 =25061991000.00/4390

3、7382000.00=0.5708年末资产负债率 =36755935000.00/5978473000.00=0.6152 、股东权益比率股东权益比率二权益总数/资产总额X 100%年初股东权益比率=.00/43907382000.00 X100%=42.9%年末股东权益比率 =23030538000.00/59786473000.00 X 100%=38.5%3 、负债与权益比率负债与权益比率 =负债总额/所有者权益总数年初负债与权益比率 =25061991000.00/.000=1.330年末负债与权益比率=36755935000.00/23030538000.00=1.5964 、权益乘

4、数权益乘数 =资产总额 /股东资产权益总额年初权益乘数 =43907382000.00/.00=2.3299年末权益乘数 =59786473000.00/23030538000.00=2.5960计算结果表明该企业长期偿债能力弱，债权人的保障程度低，债权 人承担的风险高，企业财务风险大。二、 获利能力比率分析（一） 销售利润率 说明：销售折让、销售折扣、销售退回都为 0.销售利润率二销售净利润/销售收入净额X 100% 销售收入净额 =销售额-销售折让-销售折扣-销售退回 销售净利率 =4886006000.00/93888580000.00 X100%=5.204%（二）成本费用利用率成本费

5、用利用率二利润总额/成本费用总额X 100% 成本费用利用率=6473226000.00/（76104656000.00+369751000.00 +9367346000.00+2088637000.00-403236000.00+69537000.00） X100%=7.39%（ 三）总资产利润率总资产利润率 =利润总量/资产 平均总额 100%平均资产总额 = （起初资产总额 + 期末资产总额） /24总资产利润率=6473226000.00/（0.5 X（43907382000.00+59786473000.00） X100%=1.25%（ 四） 权益利润率权益利润率 =利润总额 /平均

6、股东权益 X100%权益利润率=6473226000.00/0.5 X（.00+23030538000.00） X100%=30.92%（五）净资产收益率净资产收益率二净利润/平均净资产X 100%净资产收益率 =4886006000.00/0.5X（.00+23030538000.00 ） X100%=23.34%计算表明该企业获利较好。营运能力分析（一）总资产营运能力 总资产周转率 = 销售净收入 /总资产平均占用额 销售净收入=销售收入 -销售退回-销售折扣-销售折让 平均总资产 =（期初总资产 +期末总资产） /2总资产周转率 =93888580000.00/0.5X（43907382

7、000.00+59786473000.00） =1.8109 次（二）流动资产营运能力1 、流动资产周转率流动资产周转率 = 销售收入 /流动资产平均占用额平均流动资产 = (期初流动资产 + 期末流动资产) /2流动资产周转率=93888580000.00/0.5 X(34475586000.00+43425335000.00) =2.405 次流动资产周转天数 =360/2.405=150 天2 、存货周转率存货周转率 =销售成本 /平均存货存货周转天数 =360/ 存货周转率平均存货 = (期初存货 + 期末存货) /2存货周转次数 =76104656000.00/ 0.5X( 9474

8、449000.00+.00 ) =6.65 次存货周转天数 =360/6.65=54.143 、应收账款周转率说明：苏宁电器的销售全部是赊销。应收账款周转率 =赊销收入 净额/平均应收账款余额平均应收账款余额 = (期初应收账款 + 期末应收账款) /2 赊销收入净额 =销售收入 -现销收入 -销售折让 -销售折扣 -销售退回 应收帐款周转天数 =360/ 应收账款周转率2010 年应收账款周转次数 =75504739000.00/ 0.5X( 1104611000.00+1841778000.00 ) =51.25 次2010 年应收账款天数 =360/51.25=7.024 天2011年应

9、收账款周转次数=93888580000.00/0.5 X(1104611000.00+1841778000.00 =63.73 次2011 年应收账款周转天数 =360/63.73=5.49 天计算结果表明该企业的营运能力很好。增长能力分析一、 资产增长率 资产增长率 = (期末净资产总额 -期初净资产总额) /期初净资 产总额X100%资产增长率 =(23030538000.00-.00 )/.00X100%=22.21%计算结果表明苏宁电器经营规模在不断扩大，生产能力增强。二、 资本保值增值率资本保值增值率 =23030538000.00/.00 X100%= 122.21%从指标计算结果

10、看，企业的资本在增值。三、营业收入增长率营业收入增长率 = (本期营业收入 -上期营业收入) /上期营业 收入X100%营业收入增长率 = (93888580000.00-75504739000.00 ) /75504739000.00 X100%=24.35%从计算结果看该企业的营业收入增长形势较好且具有效益性， 可持续增长能力强。四、利润增长率营业利润增长率营业利润增长率 = （本期营业利润 -上期营业利润） /上期营 业利润X100%营业利润增长率 = （6444081000.00-5431948000.00 ）/5431948000.00 X1OO%=18.63%从计算结果看，企业的营业利润增长率低于营业收入增长率，反应企业