物流企业融资形式解析

1、精品文档物流企业融资形式解析1 中小物流企业融资瓶颈金融产品品种单一，创新不足。中小型物流企业抗风险 的能力相对软弱，所以当物流企业信贷业务审批时，银行常 常要求物流企业使用抵押与担保贷款来降低银行的风险，其 中抵押品大都集中在自有或是第三方的固定资产等方面，缺 少适合中小物流企业信贷的产品，无法为中小物流企业提供 “时间短、效率高”的融资需求。金融产品的方便性差，信贷审批模式缺乏。中小物流企 业缺乏自身适合的运行方式，只是简单采用大型企业的信用 评价标准和授信审批流程。中小物流企业缺乏自身标准化的 产品流程，一些越权的贷款业务必须报告上级银行进行批 准，导致中小物流企业实施信贷业务的时效性较

2、差，同时中 小物流企业的银行准入标准很高。此外，中小物流企业许多 业务需要多人担保或是多个抵押物，由此导致办理贷款的程 序较为复杂且周期较长。还有中小物流企业因为贷款额度相 对较少，每笔贷款所承担的运行成本比大型企业更高，因此 在成本一样的条件下，银行更愿意将更多的贷款资源给予规 模较大的企业，由此使得中小物流企业的贷款积极性受到严 重的打击。中介服务部门成长较慢。中介机构发展不成熟，对中小 物流企业创新金融产品的发展产生了极大的限制。一是中小2016全新精品资料-全新公文范文-全程指导写作-独家原创1 / 7精品文档物流企业普遍选择抵押方式进行银行融资活动，这无疑需要 资产评估中介机构对抵押

3、物进行评估，然而，中介服务水平 尚待规范，评估部门对抵押物的评估价格和抵押物的实际价 值相去甚远，由此导致银行贷款风险增大。而且因为缺乏统 一、规范的评估机构，各个金融机构所承认的评估部门常常 也有所差异。所以物流企业有时不得不对资产进行重复估 计，致使企业成本增加，同时也使融资效率受到严重影响。 二是我国中小物流企业的信用调查系统发展滞后。由于我国 目前还没有建立针对中小物流企业的信用调查体系，信用系 统不完善，银行不得不付出大量的时间成本与经济成本对物 流企业进行深入调查，使得创新金融的产品成本大大增加。2 物流企业融资模式影响因素 不同融资模式具有不同的特征，物流企业应按照以下因 素，并

4、根据物流运输的范围、规模等条件确定科学的融资模 式。.1 资本结构融资模式会受到企业资本结构的影响。例如，对于固定 资产和流动资产而言，其融资模式有很大的区别。固定资产 占比较高且资产闲置比例较大的企业，应该借助租赁形式把 临时的闲置资产予以租出，之后可依靠融资租赁的模式租入 企业急需的固定资产。对于以流动资产为主的物流企业而 言，其资产周转较快，流动性很强，企业临时的短期债务可 以由流动性资产进行垫付，因此，企业能够依靠流动负债得 到银行的信贷支持。.2 融资成本 融资成本是物流企业资金的获取和使用而发生的各项 费用。融资方式不同其融资成本也不一样，所以在确定融资 模式时，必须对融资成本进行

5、深入分析。应该对各种融资方 式的融资成本进行比较，从中发现不同，确定适合企业需求 的融资模式。.3 融资收益 对不同融资模式进行比较评价时，物流企业要对所投资 项目的盈利情况进行考虑。当企业项目的融资收益高于融资 成本的时候，此融资办法才具有科学性。.4 融资风险 经营风险和财务风险是物流企业在融资过程中面临的 两种主要风险。其中，经营风险属于可控型风险，它是物流 企业在经营过程中固定存在的不确定性风险。产品价格调 整、网络运输计划、运输工具装载等因素均会对企业的经营 风险造成很大程度的影响；而财务风险是由负债经营导致 的，它是资金市场中固有的风险。负债运营一方面会极大地 影响企业的税后利润，

6、增加企业经营的风险，另一方面能给 物流企业带来由财务杠杆效应引起的收益率增加。.5 物流规模规模较大的物流公司在物流网络拓展、物流结构优化和 开发等方面对资金的需求数量非常大，因此企业在确定融资 模式时应主要采取长期借款、股票和债券等方式，这些方式 属于融资期限较长且资金量较大的方式，其中债券融资风险 较大，需要付出的利息相对比较固定；与此相应的是，股票 的发行成本相对较大，但对控制权能够进行有效地分散。对于中、小型物流公司而言，企业一般所需要的资金量 比较少，主要资金的投向放在对于短期资金需求和周转方 面。因此企业在确定融资模式时，应该重点关注融资弹性大 且融资快速的融资模式。其中，商业信用

7、应作为首要重点选 择的融资模式，因为一方面商业信用的风险相对比较低，另 一方面相对其他企业融资模式而言，商业信用的融资成本相 对较低，一般企业有能力采取此类模式。3 中小型物流企业的融资模式创新中小物流企业融资产品创新主要体现在：以需求为导 向，以成果化为目标，以科技创新为重点。具体到金融产品 上，可以从贷款、供应链融资、联保、理财、租赁等多方面 进行模式创新。.1 租赁业务模式租赁业务属于“产融结合”模式，因为租赁业务是以融 物作为前提，由此使与其有关的融资业务构建在了实际的经 济业务之上。融资租赁方式能够使得中小物流企业的融资标 准得到降低，还可以使企业的融资费用和税赋得到减少。融 资租赁

8、的运作方式为：银行首先将贷款发放给有资金需求的 租赁企业，然后将其用贷款购置的固定资产转租给物流公 司，物流公司按照期限上缴租金。因此，租赁业务模式不但 能够使中小物流企业扩大再生产的需求得到满足，而且租赁 物品由于不包括在企业破产清算的内容里，可以对银行贷款 的资产进行有效的保障。中小物流企业融资租赁业务模式如 图 1 所示。.2 贷款业务模式 贷款业务是商业银行最主要的资产业务，它是依靠发放 贷款之后本金与利息的回收，并抵消掉成本之后得到收益， 因此贷款业务是银行最重要的盈利方式。中小物流企业的贷 款业务模式主要包括以下三种方式，见表1。.3 理财业务模式 一是应收账款收购或质押业务。如果

9、中小物流企业的货 款被大型企业所拖欠，则商业银行应该利用此次机会，进行 应收账款收购或是质押，对质量较高的应收账款进行质押贷 款或收购，由此提高资金周转的效率，使中小物流企业的资 金紧张情况得到有效缓解。二是短期融资券业务。银行短期 融资券业务随着时间的推移而不断深入，中小物流企业能够 得到商业银行的支持，发行与产业政策相一致的债券，使其 融资渠道得到拓宽。.4 供应链物流服务授信模式 供应链物流服务授信模式指物流服务围绕整个供应链 的环节，一般以大规模的物流企业为中心，负责供应链条的 整个物流服务，把适合中小物流企业的物流服务业务外包给 其他的中小物流企业，从而达到全过程的供应链物流服务。

10、物流服务授信的一般流程为：一是选择并明确能够作为依附 关系的物流服务的重点企业；二是评判核心企业的信用情 况，利用预测模型进行综合分析， 依靠供应链物流服务体系， 明确对中小物流企业所能提供的授信额度；三是借助核心物 流企业的风险管控情况，针对中小物流企业设置明确的批准 程序与授信方式。4 结论 为使金融创新产品在中小物流企业中的融资作用得到 有效发挥，可以由以下几个方面来解决中小物流企业所遇到 的融资问题。一是信息不对称问题是造成中小物流企业融资 困难的根本原因，那么解决这一问题的核心办法在于对金融 产品进行创新，拟定适合中小物流企业与银行共同需求的金 融产品；二是对金融产品进行有效创新，应该与中