环卫行业概述

1、环卫行业概述作者:日期:环卫行业概述一、环卫行业定义2二、行业主管部门2三、环卫行业相关政策3四、环卫行业产业链5五、行业状况及特征5六、环卫企业梳理7七、环卫行业未来趋势94一、环卫行业定义住建部对环境卫生体系的定义:为有效治理城乡生活废弃物，为人 民群众创造清洁、优美的生活和工作环境而进行的有关生活废弃物的 清扫、保洁、收集、运输、处理、处置、综合利用和社会管理等活动 的总称。（中国城乡环境卫生体系建设建城200 6 1 3号）国家统计局2017年国民经济行业分类中环境卫生的行业分 类为：属于大类“N水利、环境和公共设施管理业”中的N7 8 “公 共设施管理业”，细分行业为环境卫生管理，环

2、境卫生管理是指指城乡 生活垃圾的清扫、收集、运输、处理和处置、管理等活动，以及对公 共厕所、化粪池的清扫、收集、运输、处理和处置、管理等活动。很多人把“环卫”视同于“环保”，实际二者相关性并不是很强。 环保行业一般分：环保设备制造、环境监测、环保工程、环保设施运 营等，主要是对水、土、气的治理，而环卫主要是对城乡固废生活垃 圾的收集处置。二、行业主管部门国务院城市建设行政主管部门主管全国城市市容和环境卫生工 作。省、自治区人民政府城市建设行政主管部门负责本行政区域的城 市市容和环境卫生管理工作。城市人民政府市容环境卫生行政主管部门负责木行政区域的城 市市容和环境卫生管理工作。（城市市容和环境卫

3、生管理条例2017 年修订版，颁布单位国务院）三、环卫行业相关政策环境卫生管理业是城市公共设施管理业的重要部分，随着国家对 环保问题的愈发重视以及国民对更好的城市环境卫生的极大诉求，我 国政府和立法机关针对城市环境卫生管理业陆续出台一系列法律法 规以规范行业运行，促进和引导行业稳定、健康发展,环境卫生管理 业的法律、法规及相关条例如下：文件名称颁布单位颁布时间备注城市市 容和环境 卫生管理 条例国务院2017 年 3月修订版规范了环 境卫生的 业务范围、 内容等中国城 乡环境卫 生体系建 设住建部2 00 6 年1月实施为加强城 乡环境卫 生体系建 设，强化环 境卫生管 理,提高环 境卫生质

4、量市政公 用事业特 许经营管 理办法住建部2004 年 5 月1日颁 布，2 015年5月4日修改。为了加快 推进市政 公用事业 市场化，规 范市政公 用事业特 许经营活 动,加强市 场监管，保 障社会公共利益和 公共促进市政 公用事业 健康发展。城市生 活垃圾管 理办法住建部200 7 年 4 月颁布，2015 年 5月修订基础设 施和公用 事业特许 经营管理 办法发改委2 01 5 年 6月1日实 施鼓励规范 社会资本 参与公用 事业，推进PPPo政府购 买服务管 理办法（暂 行）财政部、民 政部、国家 工商总局201 5 年 1 月1日实 施分总则、购 买主体和 承接主体、 购买内容 及

5、指导目 录、购买方 式及程序、 预算及财务管理、绩 效和监督 管理等中华人 民共和国 政府米购 法（2 014 年修订）全国人大 会常委会2014 年 8 月31日颁 布中华人 民共和国 招标投标 法全国人大 常委会2 0 0 0 年 1月1日实 施,20 1 7 年12月2 7日修正规范招标 投标活动生活垃 圾分类制 度实施方 案发改委，住 建部20 1 7 年 3 月18日颁 布推进垃圾 分类关于推 进党政机 关等公共 机构生活 垃圾分类国家机关 事务管理 局、住房城 乡建设部、 发展改革2 0 17 年1 0 月 1 8 日颁布推进垃圾 分类工作的通知委、中宣 部、中直管 理局关于加 快

6、推进部 分重点城 市生活垃 圾分类工 作的通知住建部20 1 7年12月 2 0 日推进垃圾 分类环境卫生管理行业逐步向市场化发展，该行业的行政性垄断特征 逐渐弱化。环卫市场化历程可分为三个阶段,2 9 4 9年至2003年为政 府管理阶段，2 0 03年至2013年为小规模市场化试点阶段，20 13 年下半年后卫市场化推广发展阶段。20 13年十八届三中全会通过 了中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定，要求：在公 共服务领域可利用社会力量，加大政府购买公共服务项目的力度，原则 上通过合同、委托等方式向社会购买。可以看出，推广政府购买服务 是当前中国深化改革的一项重要举措，环卫服务市场化

7、已成为必然发 展趋势。市场化的实施将该行业的垄断业务转化为竞争型业务，市场 的竞争会让企业不断地去优化环卫服务环节，提高服务质量，有助于 整体行业水平的提高。四、环卫行业产业链传统环卫领域一般包扌舌道路清扫保洁、垃圾分类、垃圾收运等一 系列作业行为，随着环卫市场化的逐步打开,大环卫市场逐步形成，目 前环卫全产业链包含了环卫装备制造，传统环卫作业,也包括公园、园 区、广场等公共区域的垃圾清扫、垃圾后端处置一体化等作业行为。环卫上游企业主要有:龙马环卫、启迪桑德、迪马股份、中联重 科、潍柴、山东中通、湖北程力等专用车辆生产商。主营或参与环卫服务行业的公司主要有：启迪桑德、龙马环卫、 玉禾田、新安洁

8、、升禾环保、侨银环保、北控水务、北京环卫等。五、行业状况及特征1、市场规模大，市场集中度低。中国市场格局较分散，环卫龙头企 业有望提升市场份额。特许经营机制下的环卫运营作为城市固废处理 的入口环节，引发了众多行业参与者的广泛关注;加之项目单体规模 小、准入门槛低，竞争明显加剧。竞争企业主要包括了原有的环卫企 业、向上游拓展的固废龙头、向下游拓展的设备企业和地方国资企业。 原有的环卫企业具备丰富项目经验和扎实的运营能力,但传统环卫企 业资本规模较小，资木能力限制是原有环卫企业发展的瓶颈。向下游 拓展的设备企业可以凭借全国销售渠道，以环卫服务促进设备销售, 实现业务协同。向上游延伸的固废龙头有稳定

9、的客户资源，通过打包 环卫处置项目也能快速取得业绩增长。和美国市场相比，我国的市场 竞争格局较为分散，2 016年CR3 （市场前三名企业的市场占有率） 仅为6.7%（数据来源:观研天下发布的2018年中国环卫市场分析报 告-行业深度调研与发展趋势预测）。2、公共服务属性，利润水平不高。环卫行业具有政府公共服务 属性,且政府拥有较大的定价权，因此环卫行业的利润水平不会太高。 另外,根据不同区域的经济发展状况和政府对环卫的重视程度不同， 环卫作业的价格差距也很大，有的城市环卫作业价格可达2 5元/平米 /年，有些区域却只有3元/平米/年。3、政府客户资源依赖性强。环卫企业的下游客户为政府相关部

10、门。4、轻资产属性，竞争壁垒低。环卫行业前端道路清扫、垃圾收 集业务技术含量较低，资金需求量不高，中后端的运输和处置则是重 资产运营。5、政府多头管理。垃圾的清扫收运属于城市管理部门管理，垃圾 处置属于环保部门管理,再生资源循环利用属于供销社系统管理。多 头监管容易导致环卫企业运营效率下降。6、环卫企业管理难度相对较大。环卫行业属劳动密集型行业，人均产值也相对低，且环卫工人作业区域分散，因此对环卫工人的管控 难度也加大。员工安全事故也是环卫企业不得不重点关注的问题。六、环卫企业梳理序 号企业性质股票代码公司简称2 017年上 半年环卫 收入（单位: 亿元）20 1 7年上 半年总收 入（单位:

11、亿 元）业务区域备注1民营新三板8 3 1 370新安洁1.581.5 8全国2民营新三板8 3 87 18伟业环保0.110 .1 1湖北武汉3民营新三板839166联运环境0.3 4034浙江杭州4民营新三板870 3 71鑫梓润0.5 90 .89广东省物业管理+环卫5国企新三板87 0 77 8名城科技0630. 6 3广东中山 市6民营新三板870901阳光三环0.3 60.36华南区域7国企新三板8 7 1 515建广环境0.690. 69广州市8民营新三板871951左岸环境0580. 58重庆环卫+绿化9民营新三板8 7 201 4裕峰环境D.420. 42浙江嘉兴10民营新三

12、板83 5 0 81远方生态0.0 70.2 7贵阳绿化+环卫11上市000826启迪桑徳7. 1 639 12全国固废12上市6036 8 6龙马环卫3.0 714 64全国环卫装备+环卫13上市00 0 0 35中国天楹0.145.42全国固废14民企玉禾田7.3315.4 7全国物业+环卫，数据为 2016年数据，上市公 司高能环境参股15上市北控城市 服务投资 （中国）集团 有限公司全国母公司北京控股为 港股上市公司1 6国企北京环卫全国固废一体化集团17上市长沙中联 重科环境 产业有限 公司3.055 6.07全国2 0 16年模拟财报 数据,中联重科参股18民企杭州锦江 集团环卫

13、服务有限 公司全国固废一体化1 9民企劲旅环境 科技有限 公司全国以环卫设备为基础 向下游环卫服务产 业延伸20民企中航美丽 城乡环卫 集团有限 公司全国综合环境服务环卫企业可分为三大类，第一类是活跃在各个地区的民营中小型 环卫服务公司（包括新三板企业），其主要业务是承接当地政府以及街 道的环卫服务工程;第二类是从事环卫行业的上市公司（主要指A股）, 其资木以及融资渠道较为灵活，公司规范，业务发展迅速；第三类是由 地方控制的地方环卫企业，这类企业往往与当地政府合作紧密，业务 拓展围绕政府工作安排进行。三类环卫企业发展方式各有差异，业务模式也不尽相同。民营环 卫服务企业主要注重于基础业务的发展，

14、这类企业起步较早，在行业 中己经深耕细作多年，在业界有一定名气，牢固基础业务维护的同时 积极发展新业务，但限于融资渠道有限发展速度较慢。其典型代表企 业有新安洁、侨银环保、升阳升集团等。第二类环保上市公司融资渠 道相对较宽，有雄厚的资金实力发展新技术，在各类项目招标的竞争 中有独特的优势。特别是在政府PPP项目招标放开后，这类环卫企 业的竞争力有所上升。第三类地方环保企业与政府关系密切，依托政 府关系开展业务，在当地环保行业中占据主导地位。这类企业一般资 金实力和政府客户营销能力较强,但管理模式与在其他领域的竞争优 势较弱与前两类企业。从品牌、客户资源、资金实力等角度看，上市公司相较于前两类

15、公司更加有竞争力。这些公司往往从环卫装备制造、固废处理、垃圾 收运等业务起家，在国家不断推进环卫市场化的进程中积极开展环卫 业务。在开展环卫业务的过程中，尤其是以垃圾处理企业，在客户资 源及资金实力上突出，且具有较强的项目管理经验，转型难度小。己经上市的几家环卫企业中，启迪桑德早已开始积极布局，从原 来的传统优势业务垃圾处理入手不断扩张，借助政府PPP项目招标 平台的东风扬帆起航；龙马环卫作为多家企业的环卫设备供应商，随 着环卫市场化的发展，年底合同金额突破10亿;同时玉禾田、新安洁与 升禾环保也在资木市场开始布局，积极发展其环卫业务。七、环卫行业未来趋势1、环卫市场化水平快速提升。根据多家券

16、商和环卫研 究机构的测算，目前环卫市场化率在15%-30%,预计未来环卫 市场化率可达到70%o2、环卫作业机械化、智能化水平提升。环卫工人短缺、 管理难度大一直是环卫企业的痛点，随着物联网技术和人工智 能技术的发展，机器替代人工的场景将越来越多，环卫作业机械 化和智能化将极大促进环卫产业的降木增效。3、行业并购加速，产业集中度提升。根据公开资料，北 控城市服务投资（中国）集团有限公司与环卫版块相关的投资收 购及战略合作事件多达2 0个，内容涉及环卫运营、园林绿化、 环卫装备制造、智慧环卫、再生资源、物业服务等。启迪桑德 同样开展大规模的环卫并购。随着环卫产业的发展成熟，产业集 中度提升是一个必然规律。4、城乡环境综合治理成为环卫企业发展方向。一方面, 环境综合治理项目渐成环保市场主流，例如从2017年上半年 环保上市公司披露的项目来看，42个固废处理项目中,3 5个单 体项目，投资总额9 7亿元；7个综合项目投资总额4 3亿元。 其中，环卫固废处理一体化项目3个，固废综合处理及静脉产业 园建设3个。以中国天楹中标的宁夏固原市循环经济产业园及 环卫一体化项目为例，该项目披露总投资1 5亿元，包含生活 垃圾焚烧发电BOT项目（30年）、餐厨垃圾处置BOT项目（30年）、 污泥干化BOT项目（3 0年）、建筑垃