企业财务风险和管控

1、企业财务风险和管控一、引言财务风险是指由于财务管理不善， 无法及时满足必要的财务 资源，从而导致投资者预期收益下降的风险。 财务风险产生的原 因是多样的，既有内部的，也有外部的。财务风险无处不在，特 别是现在的市场环境复杂多变， 做好财务管理工作， 降低企业的 财务风险是一个企业健康稳定发展的基石。二、财务风险的类型1、内部风险 良好的财务状况一定是建立在企业的精细化管理的基础上。企业内部经营管理的缺失势必会带来财务风险。 企业内部财务管 控的风险点主要是预算、 运营资金调度、 财务政策安排三个环节。 首先，精细化的预算是企业全年财务变动的真实写照， 预算就是 计划，如果没有计划或者计划不够精

2、细， 企业的经营将缺乏管控。 其次，运营资金调度工作是企业的重要财务管理工作， 在正常的 经营过程中， 企业留备的资金很少， 企业的运作其实就是供产销 环节的资金的反复运转，如果资金运转过程的某一环节出现问 题，企业的资金供应就会出现问题。最后，财务政策决定着财务 资源的分布， 财务政策是否得当很大程度上决定着财务状况的好 坏。财务政策主要包括：（ 1）财务杠杆。杠杆化高，企业的偿 债能力和融资能力将会降低。（ 2）收益分配政策。收益分配需 要和企业的发展战略相匹配， 不科学的分配政策将会限制企业未 来发展所需的财务资源。（ 3）运营资本政策。激进的运营资本 政策会引起不稳健的财务状况。（ 4

3、）收付款政策。收付款政策 决定资金的流入和流出时间， 不得当的收付款政策会造成资金的 不匹配。2、外部风险外部环境的状况对企业的经营状况有很大的影响， 外部环境 的波动很容易造成企业的财务状况的恶化。 外部环境主要包括政 治环境、融资环境、产品市场环境、关联主体环境。政治环境是 一个非常复杂的环境， 很难准确把握， 复杂多变的政治环境对于 企业来讲往往具有毁灭性的危害。 从目前的状况来看， 我国很多 企业处于扩张阶段， 资金需求量大， 融资环境对于企业的生存具 有重大影响， 直接影响到企业的资金供应能力和资本成本。 产品 市场环境作为企业经营的终端环境， 对企业的财务经营状况影响 最大。一旦产

4、品市场环境恶化，企业将失去“造血能力”，产品 销量不畅，企业的生存成本将不能及时收回，存货积压，占用大 量资金， 资金的持续性将会受到很大的威胁。 企业的运营不可能 是单打独斗， 需要关联主体的协作。 关联主体主要是指上游的供 应商和下游的客户， 供应商所带的风险威胁主要在于供应商的价 格上涨会导致企业的成本过高和降低企业的流动性， 而客户带来 的风险主要是资金回收的风险， 一旦客户财务状况不佳， 将无法 正常偿还货款。3、税务风险从企业利益最大化的角度来讲， 税务风险是指企业未严格遵 守税法的有关规定或未能有效地利用税法， 而需支付更多的税金 或额外的罚款。 税金在企业的成本费用中占有一定的

5、比例， 且税 金具有强制性。税务风险的大小对企业有严重的影响：（1）增加企业的经营成本，严重影响到企业的竞争力。（ 2）占用企业 的现金流， 可能影响到企业的资金链。 税务风险产生的原因有很 多，分为外部因素和内部因素。外部因素包括：（ 1）税收法规 政策的不断更新变化，企业的财务人员很难跟得上步伐。（2）地方税务机关的自主裁量权过大。 例如，有些地方长久以来实行 包税制和税收摊牌制度， 这无形中给企业带来一定的风险。 内部 因素包括：（ 1）财务人员的素质较低，对于税法的具体条款的 理解程度低，未能正确做好纳税工作。（ 2）纳税工作组织不严 密，纳税工作效率低下。（ 3）税收筹划工作未做到位

6、。很多企 业的纳税筹划工作做得不够精细，缺乏有关的人才。4、投资风险投资风险是指企业投资项目的时候， 市场的反应和企业的预 期存在较大偏差的可能性。 投资对于企业的意义非常重大， 特别 是战略投资， 决定着企业长时间的营运状况， 甚至企业的生死存 亡。投资大致分为前期论证阶段、实施阶段、后期维护阶段，每 个阶段的风险都存在独有的特点，需要逐一分析。俗话说，一招 不当，全盘皆输，这也是前期论证阶段的真实写照，前期论证具有决定性的作用，风险也相应较大，主要有：（ 1）盲目自信的 风险。从以往的投资失败的案例中，不难发现，很多投资人对市 场估计不足，盲目自信，结果血本无归。 （2）论证不足的风险。

7、企业的投资项目事先一定要经过管理层、相关中介和专家的论 证，进行详细的调查，其后才做出决策，否则，就无法充分把握 市场，估计风险。（ 3）项目预算偏差的风险。项目预算出现偏 差，会造成后续资金的短缺，影响投资的实施。投资的实施过程 是关键的时期，风险管控尤其重要，其主要风险有：（1）资金支持风险。 投资所需的资金量较大， 如果出现中途资金链断裂的 情况，那么已经投入的部分将很难收回。 （ 2）约束松懈的风险。 企业在投资过程中，应及时控制投资进度，时刻搜集市场信息， 动态分析， 否则， 很容易出现投资成本过高或者未能及时悬崖勒 马的风险。三、加强财务管控和降低财务风险的措施 1、建立起有效的精

8、细化财务管控机制， 主动化解内部风险。 精细化的财务管控机制就是对企业的人、 财、物进行有效的 整合。首先，精细化管控的起点是精细化的预算，企业应尽可能 清楚未来可能收入或支出的每一笔钱， 测算出需要从外部筹措的 资金，这样才能对财务资源的分配做好事前的把握。 市场环境在 不断发生变化， 企业应尽可能采取滚动预算的策略， 提高预算的 时效性。此外，企业还应准备一笔预算外资金，以预防意外事件 的发生。其次，企业应建立起以财务部门为核心的贯穿供应、销售、后勤的管控体系。财务部门应及时采集信息，了解和掌握各 部门的资金使用状况。 供应部门应及时上报采购数量、 价格等信 息，以备财务部门做好资金安排，

9、以防资金不到位，影响到正常 的生产。财务部门与供应部门联合，搜集市场数据，做好价格的 预测工作，如果预计价格将大幅度上涨，应提前批量采购，以防 价格上涨带来的财务风险。 另外要制定好付款政策， 尽可能延迟 付款时间。财务部门还应及时掌握销售状况，及时催要货款，加 紧资金回收，制定有效的收款政策，促使客户尽早付款。最后， 对于企业的财务政策， 企业的管理层应进行充分的衡量。 如果采 取高杠杆的政策，应充分考虑资金的回收效率、偿还的时效性、 筹措资金的渠道等因素。企业的分配政策应匹配企业的发展阶 段，在高速发展阶段，应尽量采用少分多留的政策。2、准确外部市场，积极应对外部风险目前的融资环境很不利于

10、民营企业， 民营企业应格外注意融 资难所带来的风险。首先应拓宽融资渠道，一方面，应与银行建 立起良好的信用关系， 积极改善财务指标， 争取从银行获取资金。 另一方面，尝试上市、私募、信托等筹资方式，上市、私募等方 式对于企业的财务状况要求较高，在前期，企业积极做好准备， 尽量改良财务状况以符合有关政策的要求。 其次要提高资金的使 用效率， 资金的投放一定要选择良好的项目。 产品市场环境受经 济环境的影响很大，在这方面，企业应做好对市场的评估工作， 主动搜集相关数据， 进行数据分析， 也可以求助于有关权威中介部门，切记盲目投资，一旦出现经济不景气的迹象，应及时控制 好产量，放缓投资，做好成本压缩

11、工作，紧跟经济形势的发展。 维护好企业的上下游关系也是非常重要的。 对于供应商和客户的 选择，应做好事前的审查工作，评估其财务状况和信誉。另外， 企业应与供应商建立起良好的伙伴关系， 一旦发生周转问题， 可 与供应商进行谈判，延缓支付。再者，要时刻关注客户的财务状 况，及时催促客户付款，一旦发现不良苗头，应及时考虑与客户 的交易。3、做好税务筹划工作首先，税务工作应从人抓起， 企业应加强对有关人员的培训 工作，积极组织有关人员参加与税务征收有关的课程或培训， 使 得有关财务人员能够及时领悟国家最新出台的税收政策， 避免因 为税收政策的变化给企业的报税缴纳工作带来麻烦， 减少企业额 外支付罚款的

12、可能性。 其次，企业应做好与税务部门的沟通工作， 及时从税务部门获取最新情况，避免不必要的支出。最后，积极 开展税务筹划工作是非常有必要的。税务筹划需要专业的人才， 专业的人才应是熟练地掌握国家税收政策， 特别是大中型企业应 设立专人专岗。 不同的交易形式所适用的税率不同， 税负自然也 不同，企业在交易时，应与客户进行协商，巧妙安排交易形式， 降低税收负担。同时，还要合理安排税款支付的时间，税款的支 付应与企业的流动性相匹配， 流动性差的时候应尽量延迟支付时 间，避免流动性的恶化。如果要求助于有关中介，一定要选择有实力、有口碑的中介。4、建立动态的投资控制机制在投资的前期， 应充分做好论证工作和资金安排工作， 对于 重大的投资，一定要经过多级多层次的反复论证， 做好调查工作， 充分把握好市场的发展态势， 对项目的可行性和未来的盈利状况 做好评估，切记草率做出决定。资金安排非常重要，在项目选择 之处，就应考虑资金来源问题，确定筹资渠道，投资一旦论证通 过，必须做好充分的测算和预算， 结合投资进度， 安排资金支付。 投资的实施过程应该是一个不断反馈和修正的动态过程。 在投资 的过程中，企业可以感受到市场的反应，做好市场调查，如果市 场反应很不理想，就应考虑缩小投资规模，或者及时中断投资。 对于投资的成本支出也需要进行动态的控制， 避免放任不管造成 的