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文档简介

1、现金流里分析获取现金能力的分析营业现金比率营业现金比率-经营活动现金流量净额 /营业收入每股营业现金净流量每股营业现金净 流量-经营活动 现金流量净额/ 普通股股数该扌曰标反映企业取大的分派现金股利能力，超过此限度，可能就要借款分红全部资产现金回收率全部资产现金回 收率-经营活动 现金流量净额/ 平均总资产该指标说明企业全部资产产生现金的能力收益质量分析净收益营运指数净收益营运指数-经营净收益/净利润其中：经营净收益-净利润-非经营净收益该指标越小，非经营净收 益所占比重越大，收益质 量越差，因为非经营净收 益不反映公司的核心能力 及正常的收益能力，可持 续性较低现金营运指数现金营运指数 -

2、经营活动现金流 量净额/经营所 得现金其中：经营所得现金营运指数小于 1，说明收益质量不够好；其次，现金营运指数小于 1，说明营运资金增加了，反映企 业为取得同样的收益占用 了更多的营运资金，取得现金=经营净收 收益的代价增加了，同样 益+非付现费用的收益代表着较差的业绩手写板：现金营运指数 =买得现金/应得现金【提示】经营活动现金流量净额 =净利润土调整项目第一类调整项目：非付现费用第二类调整项目：非经营净收益第三类调整项目：净经营资产净增加（即：经营资产增加额-经营负债增加额）手写板：经营资产经营现金V经营隔一-T木经营现金（1）经营净收益=净利润-第二类调整项目（2）经营活动现金流量净额 =净利润+第一类调整项目-第二类调整项目土第三类调整项目（3）经营所得现金=净利润-第二类调整项目+第一类调整项目（4）现金营运指数=经营活动现金流量净额（大口径）十经营所得现金（小口径）由上式可知，现金营运指数的分子、分母的差异主要在于第三类调整项目上的差别，如果第三类调整项目大于零，即净经营资产净增加，用“-”号，则现金营运指数小于 1，说明收益质量较差；否则，如果第三类调整项目小于零，即净经营资产净减少，用“+”号，则现金营运指数大于1，说明收益质

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