基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3861篇

1、2019 年国家基金从业 私募股权投资基金基础知识 职业资格考前练习一、单选题1. 有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表 ( ) 以上表决权的股东通 过。A、1/3B、1/2C、2/3D、3/4 点击展开答案与解析【知识点】：第 8章第 2 节公司型股权基金的增资、减资、股权转让、收益分配、清算【答案】：C【解析】：有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议， 必须经代表 23 以上表决权的股东通过； 股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议， 必须经出席股东大会 ( 股东会 )的股东所持 表决权的 2 3 以上通过。2. 在投资后管理中，应重视的财务指标情况有

2、 ( ) 。I比率分析中的预警信号n经营中的拖延付款皿财务亏损IV资产负债表的重大改变A、I、nB、n、川c、i、n、川D、i、n、m、v 点击展开答案与解析【知识点】 ：第 6 章 第 2 节项目跟踪与监控的常用指标【答案】： D【解析】：i、n、皿、V均属于在投资后管理中应重视的财务指标情况。 自行募集股权投资基金的，应根据投资者适当性管理要求，采取问卷调查等方式，对投3.资者的 和 进行评估。 ( )A、专业知识；收入情况B、资产情况；家庭情况C、操作能力；鉴别能力D、风险识别能力；风险承担能力 点击展开答案与解析【知识点】 ：第 4章第 3 节募集方式的主要分类【答案】： D【解析】：

3、自行募集股权投资基金的， 应根据投资者适当性管理要求， 采取问卷调查等方式， 对投资者的风 险识别能力和风险承担能力进行评估。4. 下列不属于回购退出的分类的是 ( ) 。A、员工收购B、控股股东回购C、管理层回购D、发起人回购 点击展开答案与解析【知识点】：第 7章第 4 节回购退出【答案】： D【解析】：股权回购通常可以分为以下三类：(1)控股股东回购。 (2)管理层回购 (MBO) 。(3)员工收购 (EBO)。5. 下列关于公司型基金的说法中，错误的是 ( ) 。A、公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人B、我国公司型基金的法律依据为中华人民共和国公司法C、通过订立信托契约的形式

4、设立的股权投资基金D、公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司两种形式 点击展开答案与解析【知识点】：第 3章第 2 节公司型基金的概念和特点【答案】： C【解析】：公司型基金是指投资者依据公司法， 通过出资形成一个独立的公司法人实体， 由公司法人实体自 行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。中符合下列情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资C1 基金募集机构可以将 6.者( )。I具有2年以上相关投资经验n没有风险容忍度皿不愿承受任何投资损失IV具有完全民事行为能力A、I、nB、I、皿c、n、川D、n、v 点击展开答案与解析【知识点】：第 10章第 3节股权投资基金募集的自

5、律要求【答案】： C【解析】：基金募集机构可以将 C1中符合下列情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者： 不具有完全民事行为能力； 没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失； 法律、 行政法规规 定的其他情形。7. 我国第三家全国性证券交易所是 ( )。A、上海证券交易所B、深圳证券交易所C、全国中小企业股份转让系统D、香港证券交易所 点击展开答案与解析【知识点】：第 7章第 3 节挂牌转让退出概述【答案】：C【解析】： 全国中小企业股份转让系统简称为全国股份转让系统，通常称为新三板，是继上海证券交易所、 深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所， 也是经国务院批准设立的第一家公司制

6、证券交 易场所。8. 募集机构对投资者进行风险评估的结果的有效期不得超过 ( ) 年，逾期需要重新评估A、1B、2C、3D、4点击展开答案与解析 【知识点】 ：第 10 章第 3 节股权投资基金募集的自律要求【答案】： C【解析】：募集机构对投资者进行风险评估的结果的有效期不得超过 3 年，逾期需要重新评估， 但投资者持 有同一股权投资基金产品超过 3 年的情形除外。知识点：募集行为管理9. 假设某基金募集规模为 10 亿元，于 2011 年 1 月 1 日成立，截至 2017 年 12 月 31 日各年现金 流均为期初现金流；其中，投资者分配为投资回收扣除基金费用和管理人业绩报酬 后的分配。

7、各年现金流情况如下表所示：截至 2017 年 12 月 31 日，该基金经审计的净资产为1 1 亿元，其中，扣除管理人业绩报酬后归属投资者的净资产为 08 亿元；基金未退出股权投资估值为12 亿元。则计算该基金的 GIRR和 NIRR 分别为 ( ) 。A、20； 18B、21； 19C、255； 20D、27 7； 196 点击展开答案与解析【知识点】 ：第 8 章 第 8 节 内部收益率的计算方法【答案】： D【解析】：10. 根据保护性条款，目标企业在执行某些 ( ) 的行为或交易前，应事先获得投资人的同意。I 损害投资人利益公司股权结构发生改变皿与投资人利益相关W.对投资人利益有重大影

8、响A、I、H、川B、n、皿、wC、I、皿、wd、i、h、w点击展开答案与解析 【知识点】：第 5章第 4 节保护性条款和董事会席位条款【答案】： C【解析】：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资 者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。在创业投资中， 创业投资基金通常是被投资企业的小股东， 因此会向企业家要求设置保 防止其利益受到大股东侵害。设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者，护性条款， 保护性条款针对的通常是涉及投资者经济利益或者公司控制权的重大事项。()11.我国股权投资基金行业发展经历的历史阶段有。)A、探索

9、与起步阶段(19852004年)B、快速发展阶段(20052012年)(2013年至今C、统一监管下的制度化发展阶段D、以上都是 点击展开答案与解析 我国股权投资基金发展及监管的主要阶段2节【知识点】：第1章第 D ：【答案】 【解析】：我国股权投资基金行业发展经历了三个历史在国务院各有关部门和地方政府 的推动下， 阶段。统一监管下 201 2年)；(三)(2005(2004)(一探索与起步阶段 (1985 年)；二)快速发展阶段。 的制度化发展阶段(2013年至今)。12.有关基金合同需要载明的内容说法错误的是()A、承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的姓名或者名称、住所B

10、、承担无限连带责任的基金份额持有人的除名条件和更换程序、基金份额持有人增加和退出的条件、程序以及相关责任 C 、承担无限连带责任的基金托管人和其他基金份额持有人的转换程序D 点击展开答案与解析对股权投资基金管理人的基本要求节第章：第【知识点】 92D 【答案】： 【解析】：非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责按照基金合同的约定，并 在基金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担无限连带责基金的投资管理活动， 任。此时，基金合同还应载明： (1 )承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人 的姓名或者名称、住所； (2)承担无限连带责任的基金份额持有人的除名条件和

11、更换程序；(3)基金份额持有人增加和退出的条件、程序以及相关责任；(4)承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的转换程序。13. 基金管理人需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务主要包括( )。I恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉n充分沟通，客观描述皿严格保密w 建立安全保障制度A、n、川、wB、I、n、wc、i、n、川、wD、n、川 点击展开答案与解析【知识点】：第 4章第 3节募集机构的责任与义务【答案】： C解析】： 基金管理人需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务主要包括以下方面： 恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉；充分沟通，客观描述；严格保密；建立

12、安全保障制度。14. 股权投资基金通常需要多达 ( ) 才能完成投资的全部流程，实现退出。A、1 年B、2 年C、7 年D、10 年 点击展开答案与解析【知识点】：第 1章第 1 节股权投资基金的特点【答案】：C【解析】：由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要37年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本”。此外，股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度。知识点：股权投资基金的特点；15. 对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的( ) 等信息通常均属于商业秘密。I

13、非公开的尽职调查方法与流程投资估值意见皿投资框架协议W.投资协议条款a、i、h、皿b、i、h、wc、i、皿、wd、i、h、皿、w 点击展开答案与解析【知识点】 ：第 5 章 第 4 节 保密条款【答案】： D【解析】：保密条款 (Non - Disclosure Agreement) ，是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方 对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意， 不得向第三方泄露。保密义务是双方共同的义务。对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、 产品、 市场、 客户、 商业计划、 财务计划等信息通常均属于商业秘密； 对目标公

14、司而言， 其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、 投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。16. 有关防范利益冲突要求的说法错误的是 ( ) 。A、基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送 和利益冲突的机制B、基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务C、基金管理人不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务D、私募证券投资基金类管理人可以兼营“投资咨询”业务点击展开答案与解析 【知识点】：第 10章第 2节基金管理人登记和基金备案的原则和基本要求 【答案】： D【解析】：防范利益冲突要求： (1

15、)基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应 当建立防范利益输送和利益冲突的机制。(2)基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务，与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务，其他非金融业务；私募证券投资基金类管理人 不得兼营“投资咨询”业务。17. 股权投资基金募集时，一般按照以下程序进行()。1.特定对象确认投资者适当匹配皿.基金风险揭示W.合格投资者确认A、I、H、川B、I、H、WC、H、川、WD、I、H、M、W 点击展开答案与解析【知识点】：第 10章第 3节股权投资基金募集的自律要求【答案】： D【解析】：股权投资基金募集时，一般按照如下程序进行：特定对象确定T基

16、金风险类型评估T投回访确认T投资冷静期T合格投资者确认T基金风险揭示T资者适当性匹配知识点：募集行为的主要程序及内容； 万元，预计未来 万元，销售成本为 400100018. 某企业 2016 年净资产为 万元，销售收入为 800 万元，估计市盈率为一年利润为 5003，则该公司价值为 ( ) 万元。 1200 、 A1500 B 、 2400 C、 3000D、点击展开答案与解析相对估值法的原理与方法节第3章：第【知识点】5B【答案】：【解析】)万元500=1500(市盈率，公司价值X企业净利润企业股权价值=3 X。()以下关于合伙型基金的特点说法错误的是 19. 、合伙型基金本质上是一种合

17、伙关系A.B、普通合伙人对合伙企业债务承担有限责任C、合伙型基金有利于避免双重纳税D、有限合伙企业并不是独立的法人，不能独立于合伙人而存在 点击展开答案与解析【知识点】 ：第 3章第 2 节合伙型基金的概念和特点【答案】： B【解析】：普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任， 受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理 人的普通合伙人负责基金投资等重大事项的管理与决策，对有限合伙企业的责任是执行合伙事务。20. 创业投资基金的投资方式通常采取 ( )。A、参股性投资B、控股性投资C、多点投资D、定点投资 点击展开答案与解析【知识点】：第 3章第 1 节创业投资基金的概念和运作特点【答案】：A

18、【解析】： 创业投资基金的投资方式通常采取参股性投资，较少采取控股性投资。21. 在股权投资基金管理人内部控制原则中，基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当 分离体现了 ( ) 。A、全面性原则B、执行有效原则C、独立性原则D、相互制约原则 点击展开答案与解析【知识点】 ：第 8章第 9 节管理人内部控制的主要控制活动要求【答案】： C【解析】：管理人内部控制原则中的独立性原则是指各部门和岗位职责应当保持相对独立，基金财产、 管理人固有财产、其他财产的运作应当分离。22. 下列关于政府引导基金的说法，错误的是( ) 。、政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用AB、政府引导基

19、金是一类特殊的母基金C、政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资D、政府引导基金是按非市场化方式运作的政府性基金 点击展开答案与解析【知识点】 ：第 4章第 2 节国内外投资者主要类型【答案】： D【解析】：政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。23. 基金投资者关系管理是 ( ) 通过信息披露与交流，展示基金的经营情况和发展前景，加强 与投资者及潜在投资者的沟通，增进投资者对基金管理人及基金的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。A、基金管理人B、基金持有人C、基金托管人D、相关中介机构 点

20、击展开答案与解析【知识点】 ：第 8章第 1 节投资者关系管理的概念和意义【答案】： A【解析】：基金投资者关系管理是基金管理人通过信息披露与交流， 展示基金的经营情况和发展前景， 加强 与投资者及潜在投资者的沟通， 增进投资者对基金管理人及基金的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。24. 某股权投资基金的投资者 2015 年获得分配额为 40 万，并以每年 10的速度增长， 每年实缴 出资额是 20万，则截至 2017年底该 DPl 为( ) 。A、13B、22C、24D、31 点击展开答案与解析【知识点】：第 8章第 8 节基金业绩评价的指标【答案】：B【解析】： 。2 . (20+20

21、+20)=2) -% (1+10) X% (1 + 10)+40 X% 10.25. 狭义上的股权投资基金概念特指 ( ) 。A、并购投资基金B、创业投资基金C、不动产投资基金D、定增股票投资基金 点击展开答案与解析【知识点】 ：第 1 章 第 2 节 国外股权投资基金概念的发展【答案】： A【解析】：1976 年 KKR 成立以后， 开始出现专门从事并购投资的并购投资基金， 此即经典的狭义上的私人 股权投资基金。26. 公司型基金缴纳公司所得税之后，按照 ( ) 中关于利润分配的条款进行分配。A、公司法B、合伙企业法C、证券投资基金法D、公司章程 点击展开答案与解析【知识点】 ：第 4 章

22、第 4 节 基金组织形式选择的影响因素【答案】： D【解析】：公司型基金缴纳公司所得税之后， 按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配。 按照公司法 的规定，税后利润分配需在亏损弥补和提取公积金之后进行，分配顺序的灵活性相对较低。27. 在境外资本市场发行股票并上市，即通常是指发行 ( )I A股n H股皿N股IV S股A、I、nB、n、川C、H、川、W、I、D. 点击展开答案与解析【知识点】：第 7章第 2 节境外上市的主要方式【答案】： C【解析】：境外直接上市是指企业直接以国内股份有限公司的名义向国外证券主管机构申请发行股票( 或其他衍生工具 )，向当地证券交易所申请上市。在境外资本市场

23、发行股票并上市，即通常所说的发 行 H 股、 N 股、 S 股等。28. 基金管理人进行登记与基金备案，主要通过 ( ) 的资产管理业务综合 报送平台提交相关材 料或信息A、交易所B、证监会C、证券业协会D、基金业协会 点击展开答案与解析【知识点】：第 10章第 2节基金管理人登记与基金备案的方式【答案】： D【解析】：基金管理人进行登记与基金备案，主要通过基金业协会的资产管理业务综合报送平台提交相关材料或信息知识点：登记与备案的方式和内容29. 我国股权投资基金是指企业 ( ) 股权的投资基金。A、公开发行和交易B、非公开发行和交易C、公募D、发行和交易 点击展开答案与解析【知识点】：第 1

24、章第 1 节股权投资基金的概念【答案】： B【解析】：国内所称 “股权投资基金” ，其全称应为“私人股权投资基金” ，是指主要投资于“私人股权” 即企业非公开发行和交易股权的投资基金。30. 下列不属于协议转让的成交方式是 ( )。、定价委托成交 A.B、点击成交C、互报成交确认申报D、收盘自动匹配成交 点击展开答案与解析【知识点】：第 7章第 4 节协议转让退出的主要方式和流程【答案】：A【解析】：协议转让主要采用三种成交方式：点击成交、互报成交确认申报、收盘自动匹配成交。31. 对于公司型基金而言，公司的股东就是 ( ) 。A、管理人B、合伙人C、托管人D、投资者 点击展开答案与解析【知识

25、点】：第 3章第 2 节公司型基金的概念和特点【答案】： D【解析】： 公司的股东就是投资者，依法享有股东权利，以投资额为限对公司债务承担有限责任。32. 股权投资基金管理人应当通过私募基金登记备案系统及时履行股权投资基金基金管理人及 其管理的股权投资基金的 ( ) 等信息报送义务。I季度信息报送更新H年度信息报送更新皿重大事项信息报送更新W月度信息报送更新A、I、H、川B、H、川、WC、I、H、WD、I、H、M、W 点击展开答案与解析【知识点】：第 10 章第 2 节登记与备案的自律管理措施【答案】：A【解析】：股权投资基金管理人应当通过私募基金登记备案系统及时履行股权投资基金基金管理人及其

26、管理的股权投资基金的季度、年度和重大事项信息报送更新等信息报送义务。33. 股权投资基金常用的估值方法通常不包括 ( )。A、相对估值法B、成本法C、折现现金流估值法D、随机估值法 点击展开答案与解析【知识点】 ：第 5 章 第 3 节 企业价值与股权价值的联系和区别【答案】： D【解析】：估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经 济增加值法等。34. 独立第三方服务机构应当自董事会或者股东(大) 会作出决议之日起 10个工作日内向基金业协会提交重大信息变更申请的情形包括 ()。1 整体构成变更持股 20%以上股东变更股 东持股比例超过 20%皿实际

27、控制人发生变化的W.变更股东持股比例超过5%的A、I、H、川B、I、WC、H、川、WD、I、H、M、W 点击展开答案与解析【知识点】：第 10章第 3节服务业务管理【答案】：A【解析】：独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更，整体构成变更持股5以上股东或变更股东持股比例超过 5的， 应当及时向基金业协会报告； 整体构成变更持股 20以上股东或变更股东持 股比例超过 20，或实际控制人发生变化的，应当自董事会或者股东大会作出决议之日起 10 个 工作日内向基金业协会提交重大信息变更申请。知识点：私募投资基金服务业务机构的业务规范、责任分担、报告义务；35. 普通合伙人对基金 ( 合伙企业 )

28、债务承担 ( ) 。A、有限责任B、无限连带责任、无限责任 CD、有限连带责任 点击展开答案与解析【知识点】 ：第 3 章 第 2 节 合伙型基金的概念和特点【答案】： B【解析】：普通合伙人对基金 (合伙企业 )债务承担无限连带责任。36. 股权投资基金投资后项目监控管理的指标不包括 ( ) 。A、公司战略与业务定位B、经营风险控制情况C、产品销售与市场开拓情况D、公司治理情况 点击展开答案与解析【知识点】 ：第 6 章 第 2 节 项目跟踪与监控的常用指标【答案】： C【解析】：股权投资基金投资后项目监控管理指标主要包括公司战略与业务定位、经营风险控制情况、 公司治理情况、高级管理人员尽职与异动情况。37. 公司最近收购兼并其他企业资产或股权， 且被收购企业