(2011整理)金融理论与实务 含简答和名词解释(小抄)

1、膈荿薄袂肄莈蚇蚄羀蒇莆袀袆蒆葿蚃膅蒅蚁袈膁蒄螃螁肇蒄蒃羇羃肀薅蝿衿聿蚈羅膇肈莇螈肃膇蒀羃罿膇薂螆袅膆螄蕿芄膅蒄袄膀膄薆蚇肆膃蚈袂羂膂莈蚅袈膁蒀袁膆芁薃蚄肂芀蚅衿羈艿莅蚂羄芈薇羇袀芇虿螀腿芆荿羆肅芅蒁螈羁芅薄羄袇莄蚆螇膅莃莆薀肁莂薈螅肇莁蚀蚈羃莀莀袃衿荿蒂蚆膈荿薄袂肄莈蚇蚄羀蒇莆袀袆蒆葿蚃膅蒅蚁袈膁蒄螃螁肇蒄蒃羇羃肀薅蝿衿聿蚈羅膇肈莇螈肃膇蒀羃罿膇薂螆袅膆螄蕿芄膅蒄袄膀膄薆蚇肆膃蚈袂羂膂莈蚅袈膁蒀袁膆芁薃蚄肂芀蚅衿羈艿莅蚂羄芈薇羇袀芇虿螀腿芆荿羆肅芅蒁螈羁芅薄羄袇莄蚆螇膅莃莆薀肁莂薈螅肇莁蚀蚈羃莀莀袃衿荿蒂蚆膈荿薄袂肄莈蚇蚄羀蒇莆袀袆蒆葿蚃膅蒅蚁袈膁蒄螃螁肇蒄蒃羇羃肀薅蝿衿聿蚈羅膇肈莇螈肃膇蒀羃

2、罿膇薂螆袅膆螄蕿芄膅蒄袄膀膄薆蚇肆膃蚈袂羂膂莈蚅袈膁蒀袁膆芁薃蚄肂芀蚅衿羈艿莅蚂羄芈薇羇袀芇虿螀腿芆荿羆肅芅蒁螈羁芅薄羄袇莄蚆螇膅莃莆薀肁莂薈螅肇莁蚀蚈羃莀莀袃衿荿蒂蚆膈荿薄袂肄莈蚇蚄羀蒇莆袀袆蒆葿蚃膅蒅蚁袈膁蒄螃螁肇蒄蒃羇羃肀薅蝿衿聿蚈羅膇肈莇螈肃膇蒀羃罿膇薂螆袅膆螄蕿芄膅蒄袄膀膄薆蚇肆膃蚈袂羂膂莈蚅袈膁蒀袁膆芁薃蚄肂芀蚅衿羈艿莅蚂羄芈薇羇袀芇虿螀腿芆荿羆肅芅蒁螈羁芅薄羄袇莄蚆螇膅莃莆薀肁莂薈螅肇莁蚀蚈羃莀莀袃衿荿蒂蚆膈荿薄袂肄莈蚇蚄羀蒇莆袀袆蒆葿蚃膅蒅蚁袈膁蒄螃螁肇蒄蒃羇羃肀薅蝿衿聿蚈羅膇肈莇螈肃膇蒀羃罿膇薂螆袅膆螄蕿芄膅蒄袄膀膄薆蚇肆膃蚈袂羂膂莈蚅袈膁蒀袁膆芁薃蚄肂芀蚅衿羈艿莅蚂羄芈薇羇

3、袀芇虿螀腿芆荿羆肅芅蒁螈羁芅薄羄袇莄蚆螇膅莃莆薀肁莂薈螅肇莁蚀蚈羃莀莀袃衿荿蒂蚆膈荿薄袂肄莈蚇蚄羀蒇莆袀袆蒆葿蚃膅蒅蚁袈膁蒄螃螁肇蒄蒃羇羃肀薅蝿衿聿蚈羅膇肈莇螈肃膇蒀羃罿膇薂螆袅膆螄蕿芄膅蒄袄膀膄薆蚇肆膃蚈袂羂膂莈蚅袈膁蒀袁膆芁薃蚄肂芀蚅衿羈艿莅蚂羄芈薇羇袀芇虿螀腿芆荿羆肅芅蒁螈羁芅薄羄袇莄蚆螇膅莃莆薀肁莂薈螅肇莁蚀蚈羃莀莀袃衿荿蒂蚆膈荿薄袂肄莈蚇蚄羀蒇莆袀袆蒆葿蚃膅蒅蚁袈膁蒄螃螁肇蒄蒃羇羃肀薅蝿衿聿蚈羅膇肈莇螈肃膇蒀羃罿膇薂螆袅膆螄蕿芄膅蒄袄膀膄薆蚇肆膃蚈袂羂膂莈蚅袈膁蒀袁膆芁薃蚄肂芀蚅衿羈艿莅蚂羄芈薇羇袀芇虿螀腿芆荿羆肅芅蒁螈羁芅薄羄袇莄蚆螇薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄

4、蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿

5、芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃

6、薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇

7、莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁

8、蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈

9、蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃

10、艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇

11、薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁

12、莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅

13、蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀

14、蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇

15、艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁

16、薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅

17、莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿

18、薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄

19、葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈

20、芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂

21、薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿

22、莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃

23、蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈

24、蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂

25、芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆

26、蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁

27、莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇

28、薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节

29、蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆

30、节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀

31、蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅

32、莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿

33、薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆

34、莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀

35、芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄

36、蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿

37、芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇蚁羀莀芃蚀肂膃

38、薂虿螂莈蒇蚈袄膁莃螇羆莇艿螆聿腿薈螆螈羂薄螅羀膈蒀螄肃肁莆螃螂芆节螂袅聿薁螁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃艿衿袁肅蚇袈肄芁薃袇膆膄葿袆袆荿莅蒃羈膂芁蒂肀莇薀薁螀膀蒆薀袂莆莂蕿羅腿芈薈膇羁蚆薈袆芇薂薇罿肀蒈薆肁芅莄薅螁肈芀蚄袃芃蕿蚃羅肆蒅蚂肈节蒁蚂袇肅莇 (2011整理)金融理论与实务 含简答和名词解释(小抄)金融理论与实务（整理1 25456（2不同货币数量的单位.56（3）规定流通中货币的种类（主币又称本位货币） 57在法定限额内， 1会被市场价格偏低的货币（劣币）排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。这。59 2黄金为法定币才，金币为本位货辅币、银行券与金币同时流通，3一是

39、流通中的货币都是信入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操60 4一人民币是我国的法定三2005年7月21日，我国开始实行市场供求为基础，61 5（1）以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。（2）实行固定汇率制（3）建立国际货币基金组织，对货币事项进行国际磋商， 双挂钩使美元处于可以自由兑换，美国应控制美元向境外输出而美元替代黄金成为国际储备货币的地位又使其他国家需要大量美元这两者是矛盾的。二 为了满足各国经济发展需要，美元供应不断增加，这使美元同黄金的兑换性难以维持这种难题被成为特里芬难题。20世纪60年代德国、日本的经济开始迅速发展突破美国对世界

40、经济的霸主地位，美国外汇收支出现大量逆差，黄金储备外流。市场出现用美元向美国挤兑黄金的现象，美元危机不断。1974年4月1日，货币与黄金完全脱钩，以美元为中心的布雷6一、将已形成的浮动汇率和浮637管理区域内的统一货币。63第二章 信用 （2）最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。67二、五部门经济中的信用关系：个人部门（是货币资金的主要贷出者）、非金融部门（是货币资金的主要需求、金融部门、国外部门。6969 70实现资金合理配置；2、加强资金提供者对需求者的关注，提高资金使用效益；3、有利于资金需求者筹集到稳定可长期使用的资金；4、没有金融机构从中获利，因此成本较低。缺点：1

41、、便利度及成本受金融市场发达程度影响；2、风险要高于间接融资。间接融资：优点：1、灵活便利；2、分散投资，安全性高；3、具有规模经济。缺点：1、减少了资金供给这对资金的关注和筹资者的压力；2、增加了资金需求者的筹既让投资者获得需要的资金又让资金供给者获得一定的收益；2、动员闲置资金，推动经济增长。消极作用：即会产生信用风险，如果对信用利用不当，信用规模过度扩张，也会产生信用风险的集聚，进而威足额偿还债务71 （1作为债权人或债务人的信用）（4。它的良性发展，对一国商品的生产和流通有着重要的促进作用。 局限性：（1）在规模上存在局限性（2）存在方向上的局73173 商业票据的基本特征：（1）是一

42、种有价票证，以一定的货币金额表现其价值（2）具有法定的式样和内容；（3）4）可以流通转让。1需承兑 742书。74（1（2 （3 （46080%中介的只能；第二、银行信用是以货币形态提供的，具有广泛的授信对象；第三、银行提供的信用贷款方式具1、银行信用是在商业信2、银行信用克服了商业信用的局限性；克服了商业信用在规模、方向和期限上的局限性。3、银行信用的出现进一步促进商业信用的（1（278（1（2 （3 次贷危机、启示与次贷危机的联系及对我国的启示：（1）住房和耐用消费品的销量因消费者购买能力降低而降低；消费者不能提前消费，影响生活质量。过度依赖消费信用，易陷入偿债危机，波及提供消费信用的工商

43、企业和金融机构，引发连锁反应，爆发次贷危机。（2）消费信贷的发展是以收入的水平和稳定为条件的，居民收入增长缓慢，未来支出增加的情况下应合理进行消费信贷。（3）伴随我国经济增长方式转型，消费有重要的拉动作用。同时，要注重风险的防控，加快个人信用体系的建设。作用：1、有利于消费品的生产与销售，促进一国经济增长；2、提升了消费者的生活质量及其效用总水平；3、有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。但也有不利影响：1、消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾；2、过度负债，会使消费者负担过重，影响经济生活的安全。81 率情况名义利率与通货膨胀率比较5）按照计算利息的期限单位不同分：年利率、月利率

44、与该理论建立在其对利息来限，平均利润率则成为利率的上限。利率的下限应该是 1、风险因素；2、通货92 1、利率的变化影响个人利率的变化影响金融资 两种情况：（1）在经济萧条期中央银行会通过货币政策操作引导利率走低，促进消费和投资，以拉动经济增长（2）在经济高涨期，中央银行会通过货币政策促使利率提高，进而降低消费和投资，抑制经济过热。9494 （120世纪90年代后，我国稳步推进了利率市场化的改革。 （2）我国利率市场化改革的基本设想：建立以市场资金供求为基础，以中央银行基准利率调控为核心，由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系和市场利率管理体系。95 （3）推进中央银行利率体系建设，强化

45、中央银行基准利率引导市场利率的作用，既是中央银行通过利率变量有效调控经济的前提条件，也是利率市场化改革的重要组成部分。包括外币现钞（包括纸币、铸币）、外币支付凭证或者支付工具（包括票据、银行存款凭证、银行卡等）、外币有价证券（包括债券、股票等）、特别提款权和其他外汇资产。 进行支付的外汇。1002个营 101102 101 2个营即为即期汇率。协议的汇率。远期汇率与即期汇率之间存在差额用升水、贴水或平价来表示。 1）该理论是阐述汇率决定是因为这些货币在其发行国具有购买商品和服务的能力，这样，两国货币的兑换比率就主要应该由两国货币的购买力之比决定。（2件下的“一价定律”某种可贸易商品的价格应该是

46、相同的。本国货币兑换外/外国物价指数（ra=pa/pb）国家所选取的样本商品及其所占的权重也不相同。在此情况下提出，一定时期两国汇率水平的变动两国之间相对通货膨胀率决定的，通货膨胀率较高的国家货币应该 4、利率；5、1061、汇率对进出口贸易的影响；2、汇3、汇率对物价水平的影响；4、 最大的是外贸领域。积极方面：（1）有利于进口成本的降低（2）有利于推动外贸增长方式的转变（3）有利于改善贸易条件（4）有利于缓解贸易摩擦（5）有利于中国企业“走出去” 消极影响：（1）消弱我国外贸出口增长（2）不利于我国111 * 1111、经济规模选择浮动汇率制度；2、通货膨胀率高的国家选择固定汇率制度而通货

47、膨胀率较低的国家选择浮动汇率制度。3、国际制约条件，制约较松的国家选择浮动汇率制度，反一的、有管理的浮动汇率制，此后人民币官方汇率与（外汇调节）市场汇率并轨。中国人民银行同时通过中央银行外汇公开市场操作，对人民币汇率实施有管理浮动。（2）1997年亚洲金融危机后，为了稳定亚洲经济，中国政府明确宣布减持人民币汇率不贬值的方针，开始将人民币盯住美元。（3）2005年7月21日我国开始实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。（4）我国汇率制度改革的总体目标：建立健全以以市场供求为基础的，有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。在汇率制度改革中坚持的

48、原则是主动性、可控性和渐进性。 1181）市场参与主体： 4）交易的组织方式。119 （1）期限性：是指金融工具都有偿还间；（2）流动性；是指金融工具变现的能力，即转变为现实购买了货币的能力。影响因素有偿还期限、发行人的资信程度、收益率水平等。 （3）风险性；指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的大小。（4）收益性；金融工具能够为持有者带来收119支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证 3) 122122 1、优先股具有两种有限权：、优先求偿权（公司破产优先股清偿在先）2、与普通股相比优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权，优先股股息固定，与经营状况无关，优先股风险小于普通股，收益渐突出。成

49、为制约证券市场发展的重要制度障碍。1、扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配置功能有效发挥；2、股价涨跌形不成对非流通股股东的市场约束；3、国有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动态评价和市场化考核；4、股票定价环境存在不确定预期，制约1231、股票没有偿还期限而债券利，债券持有者从公司的税前利润中得到固定利息收入；3、当公司破产时，债券持有人优先取得公司财产的权利其次是股东；4、普通股股东有参与公司决策的权利，而债券持有人没有此权利；5、股票价格波动大于债券价格波动，股票风险大于债券风险；6、在选择权方面，股票债券则更为普遍。则是指交易双方达成交易后不立即交割而是在一定的时1）资金聚集与

50、资金配置功能 （1）金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供选择的金融工具，实现了资金的聚集。 （2）金融市场中的各种金融工具价格的波动将引导资金流向最具有发展潜力，能够为投资者带来最大利益的部门和企业，从而实现资源最优配置。 2）分散风险和风险转移功能 3）对宏观经济的反映和调控功能金融市场，尤其是股票市场通常被称为国民经济的晴雨表，它往往先于宏观经济运行的变化而作出提前的反映。而货币政策与财政政策这两大调控政策的实施都离不开金融市场。127 1年以内的金融工具为媒1、交易期限短；2、流动性强；3、安1301、它是政府、企业调剂资金余缺、满2、它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场；3、它

51、是一国中央银行进行宏观调131 132同业拆借市场交易的主要是商业银行等存款性金融机构存放在中央银行存款账户上的超额准备金，其主要功能在于为商业银行提供准备金管理的场所，提高其资金使能够及时、准确、 资金供给，影响工具是货币政策工具，如法定存款准备金率、公开市场业务。如果中央银行提高了法定存款准备金率，则商业银行持有的超额存款准备金就会减少，同业拆借市场上的资金供给就会降低，同业拆借利率随券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。 买入方按约定的价格再将其购入的证券如数返还。 14 回购利率=（回购价格-售出价格）/售出价格*360/距到期1年期以内的短期债 第一、为了融通短期资金，13

52、8140270天，20天至451）票据融资的便利与低成配置资产，保持流动性、增加赢利点的重要手段，参与，是商业银行发行的与普通存款相比，它存单面额大、存单不记名、存单的二级市场非常发达。最短14天，最典型的是1个月到4个月。145 1年以上的金融149 三、债券的发行：1）评价发行、折价发行、溢价发行（按价格）； 。1括利息收益还包括债券买卖的价格差。4是衡量债券收益率的重要指标。 154度进行评估，并标示其信用程度的等级：进行评级的原因：（1）信用评级方便投资者投资决策；（2）减少信誉经历了曲折的探索阶段和快速的发展阶段。（2）我国债券市场形成了包括银行间市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场在内的市场体系。银行间市场是我国债券市场的主体，债券存量和交易量约占全市场的90%；交易所市场也是重要部分，属于集中撮合交易的零售市场，实行净额结算。商业银行柜台市场是银行间市场的延伸，也属于零售市场。（3）2009年，我姑哦再按市场发行规模快速增长。 157 1）选择承销商。投资是股份公司发行股票计划的书面说明。（3）发行定价。是发行股票的一个关键环节。（4）认购与销售股票。157撮合成交。竞价交易制度又有集合竞价制度和连续竞价制度。集合成交的成交价的确定原则是最大交易量原则。又