公司年度综合财务分析报告

1、 报告目录 摘要：公司整体财务状况 一、资产负债状况分析 1、资产变动与结构分析 2、流动资产变动与结构分析 3、应收款项变动分析 4、存货变动分析 5、固定资产变动与结构分析 6、资本结构变动与结构分析 7、流动负债变动与结构分析 8、长期资本变动与结构分析 二、利润状况分析 三、财务效益状况分析 四、资产运营状况分析 五、偿债能力状况分析 六、发展能力状况分析 七、杜邦财务综合分析 财务分析报告 摘要：公司整体财务状况 2007 年 12 月，莆田公司实现主营业务收入为 12500000 元；营业利润为 2785000元；净利润为 2379010元；资产总计 8093645元，其中：货币资

2、金为 820745 元，应收账款为 598200元，存货为 2574700元；负债合计为 2705744 元，股东 权益合计为 5000000元。 一、资产负责状况分析 1、资产变动与结构分析 2007 年 12 月，莆田公司资产总额为 8093645 元，比上期的 8401400 元，减 少 3.66%。在资产构成中，流动资产占比： 51.21%，流动资产占比比较高，它的 盈利能力和周转效率对公司的经营状况起影响比较大 ; 长期投资占比： 3.09%，固 定资产占比： 27.56%，无形资产及其他资产占比： 18.14%；而上期上述指标分别 为 56.55%，2.98%， 13.09%，27

3、.38%. 说明本期比上期资产减少了。 但资产减少既可能是负债减少的原因 , 也可能是 所有者权益减少的原因。这里是负债减少了。 2、流动资产变动与结构分析 流动资产总额为 4144645 元，比上期的 4751400 元，减少 12.77%。在流动总产 结构中，货币性资产占比为 19.8%，应收票据占比 1.11%，应收账款占比为 14.43%， 存货占比为 62.12%，待摊费用占比为 0.00%，其它资产占比为 2.41%；而上期上 述指标分析分别为： 29.60%，5.18%，6.29%，54.30%，2.10%，2.42%。 纵观流动资产变化可以看出： 应收账款和存货增长幅度较大 ,

4、 说明公司目前经 营压力确实较大。 3、应收款项变动分析 在应收款项项目分析中，可以看出应收账款为 598200 元，占比 85.07%， 预付账款为 100000 元，占比 14.22%，其它应收款为 5000，占比为 0.71%；而上 期上述指标分别为 299100元，74.02%；100000 元，24.75%；5000元，1.23%。 从各项较上期相比较而言，应收账款大幅增加，其余两项没变。有可能存在 上级单位占用款问题或调节利润问题。 4、存货变动分析 在存货搭配分析中，可以看出存货为 2574700 元，主营业务成本为 7500000元， 而上期上述指标分别为 2580000 元，

5、6200000元 从单项较上期相比较而言，存货和主营业务成本增加。 5、固定资产变动与结构分析 固定资产原价为 2401000 元，累计折旧 170000元，固定资产净值 2231000元， 在建工程 728000 元，而上期上述指标分别为 1500000 元， 400000元， 1100000 元， 1500000元。 从单项较上期相比较而言： 固定资产净值增加， 在建工程减少。 固定资产增 加主要是本期在建工程转入固定资产及新购各类设备所致， 说明该公司的生产能 力有所增加。 6、资本结构变动与结构分析 负债总额为 2705744 元，所有者权益为 5387901元，在资金来源构成中， 流

6、 动负债占比 19.1%，长期负债占比 14.33%，所有者权益占比 66.57%。而上期上 述指标分别为： 31.56%， 7.14%，61.3%。 从单项较上期相比较而言：流动负债减少，长期负债增加，所有者权益增加。 说明公司长期融资活动增加，整体资金形式比较稳定。 7、流动负债变动与结构分析 流动负债比重是指流动负债与负债总额之比。本期流动负债比重为57.13%，上 期是 81.55%。 一个公司流动负债占负债总额的比重越大， 说明公司对短期资金的依赖性强， 公 司偿还债务的压力就大， 要想改变这种状况，唯一的办法就是加快资金周转速度。 评价一个公司流动负债占负债总额的比重是否合理， 主

7、要看公司是否存在债务风 险，同时还要考虑公司资产的周转速度和流动性。 如果公司目前不存在债务风险， 公司就可以尽可能多地利用流动负债； 如果公司的流动资产周转速度快且流动性 强，公司也可以有较多的流动负债。 该公司 2007 年末负债偿还的压力比 2006 年末小。 8、长期资本变动与结构分析 本期长期负债为 1160000元，股本 5000000元，盈余公积 185686 元，未分配利 润 202215元。上期 600000元， 5000000元， 150000元， 0 元。 长期负债的利率高、 期限长。 实收资本是股东实际投入公司的投资额， 他是公司 筹集的原始资金， 实收资本是公司基本的

8、长期资金来源。 盈余公积是公司从税后 利润中提取的公积金， 目的是发展和风险防范， 是公司净利润的转化形式。 除此 之外，公司的未分配利润同样是公司资金来源的组成部分， 在参加下一年度利润 分配之前，同样可以作为资金的一部分使用。 本期长期负债，盈余公积，未分配利润增加 长期债务比率受实际利率水平的影响较大， 虽然资本结构与上述各影响因素有较 强的关联关系，但关联方向在不同公司间具有较大差异 ; 资本结构越合理的公司， 其资产负债率水平受公司规模、盈利能力、成长性、资产结构、利率水平等因素 的影响越大，受经济增长率影响越小。 二、利润状况分析 水平分析 4000000 3500000 3000

9、000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 本年数 n上年数 营业利润利润总额净利润 2007年，公司实现营业收入12500000元，营业利润2785000元，净利润为2379010 元。比上期增长了 25% 43.93%, 44.93%。 1、净利润或税后利润分析 2007年公司实现净利润2379010元，比上年增长737510元，增长率为44.93%。 2、利润总额分析 2007年公司利润总额增长了 953000元，增长率为38.9% 3、营业利润分析 2007年公司营业利润增加 850000元，减少43.93%。 4、主营业务利润分析 主营业务利

10、润增加1195000元，增长率为31.57%。 主营业务收入增加了 2500000元，增长率为25%主营业务成本增长了 1300000 元，增长率20.97%。 营业收入与成本费用变动情况表 14000000 r 本年数 10000000 6000000 4000000 2000000 用费理管 加附及 金税务业营主 入收务业营主 上年数 垂直分析 1、 2007年莆田公司营业利润占营业收入的比重为22.28%,比上年的19.35%增 加了 2.93个百分点。盈利能力有所上升。 2、 利润总额占营业收入的比重由上年的24.5%上升到今年的27.22%,有2.72 个百分点的升幅。 3、净利润占

11、营业收入的比重为 19.03%，比 2006 年的 16.42%，上升了 2.61 个百 分点。 总结： 从公司利润构成的总体情况来看， 营业收入的较大幅度上升， 使公司盈利能力增 强。总的来说， 2007 年全年公司实现了平稳、较快的发展。莆田公司仍保持了 稳健的发展势头，值得投资。 三、财务效益状况分析 净资产收益率=净利润十平均净资产X 100% 平均净资产=（年初净资产+年末净资产）十2 净资产 =所有者权益（股东权益）=资产- 负债 一般情况下，净资产收益率越高越好。 2007年净资产收益率 2379010/5268950.5=45.15% 该公司净资产收益率较高 主营业务利润率=主

12、营业务利润十主营业务收入净额X 100% 主营业务利润率越高，主营业务发展潜力越大，获利水平越高。 2007 年主营业务利润率为 39.84%，上年是 37.85 ，主营业务利润率上升说明该 公司主营业务发展潜力越大，获利水平越高。 成本费用利润率=利润总额宁成本费用总额X 100% 成本费用总额 =营业成本营业税金及附加 +销售费用 +管理费用 +财务费用 + 资产减值损失 一般情况下，成本费用利润率越高，成本费用控制越好，获利能力越强。 2007 年成本费用利润率 35.03%，上年是 30.38%，该公司成本费用利润率上升， 说明成本费用控制越好，获利能力越强。 四、资产运营状况分析 2

13、007年： 1 、存货周转率， 销售成本 / 平均存货 2.91 2、流动资产周转率， 销售收入 / 平均流动资产余额 2.81 3、固定资产周转率， 销售收入 / 平均固定资产净额 7.51 4、总资产周转率， 销售收入 / 平均资产总额 2.71 存货周转率反映了公司销售效率和存货使用效率。该公司存货周转率越高， 说明公司存货周转得越快， 公司的销售能力越强。 营运资金占用在存货上的金额 也会越少。 该公司流动资产周转率指标越高， 表明公司流动资产周转速度越快， 利用越 好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加， 在一定程度上增强了公司的盈利能力 固定资产周转率

14、主要用于分析对厂房、 设备等固定资产的利用效率， 比率越 高，说明利用率越高，管理水平越好。 总资产周转率是考察公司资产运营效率的一项重要指标， 体现了公司经营期 间全部资产从投入到产出的流转速度， 反映了公司全部资产的管理质量和利用效 率。 五、偿债能力状况分析 短期偿债能力分析： 1、营运资金，流动资产 - 流动负债 2598901 营运资金为正值，表明公司有能力用流动资产偿还全部短期债务。 2、流动比率，流动资产 / 流动负债 2.68 3、速动比率，（流动资产 - 存货） / 流动负债 1.02 流动比率、 速动比率都是衡量企业偿还短期负债能力的指标， 但是由于存货 变现能力在流动资产

15、中最差， 而且可能成本与市场价值偏差较大， 所以把它减掉 计算出的速动比率说服力更强。 通常流动比率的经验值为 2:1 是大部分公司比较适宜的， 它表明企业财务状 况稳定可靠。该公司流动比率大于2，公司对待风险与收益的态度属于保守 型。 速动比率 1:1 较为合适，该公司速动比率接近 1，所以是不错的。 长期偿债能力分析： 1、资产负债率，负债总额 / 资产总额 2007 年 33.43%，2006 年 38.7% 莆田公司的资产负责率呈下降趋势，表明公司的长期偿债能力逐步加强。 2、股东权益比例，股东权益总额 / 资产总额 股东权益总额是指公司总 资产中扣除负债所余下的部分，也称为净资产。

16、66.57% 3、权益乘数，资产总额 / 股东权益总额 1.50 权益乘数较大，表明企业负债较多，一般会导致企业财务杠杆率较高，财务 风险较大，在企业管理中就必须寻求一个最优资本结构，以获取适当的EPS CEPS ，从而实现企业价值最大化。再如在借入资本成本率小于企业的资产报酬 单时，借入资金首先会产生避税效应 （债务利息税前扣除） ，提高 EPSCEPS， 同时杠杆扩大， 使企业价值随债务增加而增加。 但杠杆扩大也使企业的破产可能 性上升，而破产风险又会使企业价值下降等等。 权益乘数，代表公司所有可供运用的总资产是业主权益的几倍。 权益乘数越 大，代表公司向外融资的财务杠杆倍数也越大，公司将

17、承担较大的风险。但是， 若公司营运状况刚好处于向上趋势中， 较高的权益乘数反而可以创造更高的公司 获利，透过提高公司的股东权益报酬率，对公司的股票价值产生正面激励效 果。 4、负债股权比例，负债总额 / 股东权益总额 0.5 负债权益总额，反映被审单位的强弱，以及的资本受到所有者权益的保障 程度。负债权益比率高，说明被审单位总资本中负债资本高，因而对负债资本的 保障程度较弱；负债权益比率低，则说明被审单位本身的财务实力较强，因而对 负债资本的保障程度较高。 5、有形净值债务率，负债总额 / （股东权益 -无形资产净额） 2007 年 0.56 2006 年为 0.71 有形净值债务率主要是用于

18、衡量公司的风险程度和对债务的偿还能力。 这个指标越大，表明风险越大；反之，则越小。同理，该指标越小，表明 公司长期偿债能力越强，反之，则越弱。 有形净值债务率呈下降趋势，表明公司长期偿债能力越强 六、发展能力状况分析 1、营业利润增长率，本年营业利润增长额 / 上年营业利润 43.93% 2、总资产增长率，本期总资产增长额 / 年初资产总额 -3.66% 3、固定资产成新率，平均固定资产净值 / 平均固定资产原值 0.85 营业利润增长率是评价企业经营发展和盈利能力状况的综合指标。 该指标越 2007年的营业利润增长率是 高，表明营业利润较去年增加得越多。该公司 43.93%,营业利润增长的多

19、。 总资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越 快。但在分析时，需要关注资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后 续，避免盲目扩张。该公司总资产增长率为负值，说明资产减少。企业规 模扩张的速度越快。 固定资产成新率反映了企业所拥有的固定资产的新旧程度，体现了企业 固定资产更新的快慢和持续发展的能力。该指标高，表明企业固定资产比 较新， 对扩大再生产的准备比较充足，发展的可能性比较大。运用该指 标分析固定资产新旧程度时，应剔除企业应提未提折旧对房屋、机器设备 等固定资产真实状况的影响该公司该指标高，表明固定资产较新。- 七、杜邦财务综合分析 2007 年 2006 年 总收入 13315000 10700000 总成本 10935990 9058500 净利润 2379010 1641500 营业收入 12500000 10000000 销售净利率 19.03% 16.42% 总资产净利率 29.38% 19.54% 流动资产 4144645 4751400 非流动资产 3949000 3650000 营业收入 12500000 10000000 平均资产总额 8093645 8401400 总资产周转率 1.544 1.19 权益乘数 1.50