保荐代表人考试财务分析公式汇总

1、08年财务分析公式汇总四、计算：要灵活掌握1、短期偿债能力分析：1、 营运资本=流动资产总额；净营运资本=流动资产-流动负债。P522、 流动比率流动资产P53 （该指标对债权人来说越大越有利）流动负债3、 速动比率 流动资产 存货；速动资产=流动资产-存货；以1：1较好P53 （该指标对债权人来说越大越有利）流动负债2、长期偿债能力分析：1、资产负债表长期偿债能力分析有：P54-57（对所有者，资产收益率高于负债利率，希望比（1）负债比率负债总额 X 100% P55 （该指标对债权人来说越小越有利）、资产总额率尽可能大）1、100%（2）负债总额与所有者权益比率负债总额100。/所有者权益

2、总额100%P56P56（3）债务与有形净值比率负债总额所有者权益-无形资产2、利润表长期偿债能力分析有:P59（1）利息保障倍数息税前利润P59包括资本化利息的利息费用（2）固定费用偿付能力息税前利润租赁费的利息部分P60包括资本化利息的利息费用租赁费的利息部分（一）短期资产营运能力分析: 应收账款营运能力分析：P70-81 (07.4计算）（1）应收账款周转率（2）应收账款周转天数P71-74销售净额 平均应收账款总额 平均应收账款总额销售净额/365P74-78存货与日销售额比存货营运能力分析:（1 ）(2)(3)销售净额（期初+期末应收账款）2365应收账款周转率期末存货销存货周转率=

3、销售成本 销售成本、平均存货期初存货+期末存货2存货周转天数P73P75P77平均存货销货成本/365短期资产营运能力综合分析：P78-81365I存货周转率P78（1）营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数(2)流动资产周转率销售收入流动资产平均总额(3)流动资产周转天数计算期天数期初流动资产P80P81-85P79销售收入P79+期末流动资产24、长期资产营运能力分析:1、固定资产利用率分析：(1)固定资产更新率(2)固定资产退废率P81-85当年新增固定资产原价 年初固定资产原价之和 当年退废固定资产原价 年初固定资产原价之和100%P82(4)固定资产净值率5、总资产营运能力分析:1

4、00% P83（3）固定资产磨损率累计折旧总额100% P83全部固定资产原价全部固定资产净值n/全部固定资产原价100%（5）磨损率+净值率=100%P85总资产周转率销售收入净额P85资产平均余额（一）生产经营业务获利能力分析:P92-95销售销售（营业）毛利率 销售（营业）毛利额销售（营业）收入净额营业利润营业利润率主营业务收入+非主营业务收入100%（二）资产获利能力分析：P95-97或营业利润率营业利润1000/（替代公式）P93产品销售净收入总资产报酬率利润总额碎利息支出100% P95平均资产总额2 、销售成本利润率= 产品销售利润产品销售成本（三）所有者投资获利能力分析：P97

5、-99利润总额X 100%1、2、3、资本金利润率利润总额一，x 100%资本金总额（实收资本）普通股权益报酬率可用于普通股分配的利润（即净利润）普通股股本平均额（实收资本或股本） _ P98P97100%P89杜邦分析法：（1 ）、净资产收益率（所有者权益报酬率、股东权益报酬率） 总资产周转率（营运能力）X权益乘数（偿债能力）（2）、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/ （1-资产负债率） 销售增长指标 P114-116、销售（营业）增长率=本上增长额100% P114、市盈率普通股每益价100% P99=净利润/平均净资产=销售净利率（获利能力）x权益乘数与资产负债率同方向变动。2、1

6、00% P116*请把n改为3为三年平均增长、n年销售（营业）平均增长率年前末末销售营业业收入入额、额资产增长指标：P117-119、总资产增长率=本年SI产增长额100% P117n年平均资产增长率n年末资产总额% P118n年前年末资产总额1 100%*请把n改为38、资本扩张指标：P119-1211、资本积累率本年所有者权益增长额100% P120n年平均资本积累率.年需末有者权益鷲额1100% P120*请把n改为39、营业收入分析：P126-1371、营业收入预算完成情况分析： 实际营业收入100%预算营业收入P127-130(1)营业收入预算完成率P127(2)销售量预算完成率预算

7、价格下实际营业收入 预算价格下预算营业收入100% P128(3)价格差异=（实际价销售收入差异=实际价x实际量Pi计划价 Pi）x实际量 qi；数量差异=（实际量qi计划量-计划价x计划量=数量差异+价格差异P128qjx计划价格 p2、市场竞争力情况分析：P133某类产品或服务的市场占有率 该类产品或服务的企场销售额 该类产品或服务的市场销售额P13310、营业利润分析：P138-1481、成本业务量营业利润的基本关系营业利润=销售收入一变动成本一固定成本=销售价格x销售量一单位变动成本x销售量固定成本P138P138营业利润的敏感性分析：P139-143（重点计算）(1)销售价格的营业利

8、润敏感系数：S1 = pX0 * 吕P140(2)单位变动成本的营业利润敏感系数:S2 = b 0X 0 * EdP141(3)销售量的营业利润敏感系数：S3 =( po bo) Xo * &P142(4)固定成本的营业利润敏感系数：S4a 0EdP142b 0代表目前或计划的单位变动成本;E0代表目前或计划的利润；X。代表目前或计划的销售量；3、营业利润预算完成情况分析：p 0代表目前或计划的销售价格; a 0代表目前或计划的固定成本P144-148P145（1）弹性预算差异=实际营业利润-弹性预算营业利润11、直接材料成本差异分析P15813、直接人工成本差异分析P159（一）某企业生产

9、A产品消耗甲、乙两种材料，有关数据如下:A产品计划产量直接材料成本差异=1000直接材料价格差异=1000直接材料用量差异900件，实际产量1000件。试分析直接材料成本差异。=直接材料实际耗用量x实际价格一直接材料弹性预算用量x标准价格X（ 22 X 2.4+9 X 12） 1000 X （24 X2+8 X 14）=800 元（为不利）=直接材料实际耗用量X实际价格一直接材料实际耗用量X标准价格X 160.8 1000（22 X 2+9 X 14）= 9200 元（为有利）=直接材料实际耗用量X标准价格一直接材料弹性预算用量X标准价格=1000 （ 22 X2+9X 14） 1000 （2

10、4X 2+8X 14） =10000注：直接材料成本差异是以实际产量为计算依据的，因此题目中的计划产量现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期元（为不利）900件是不用的。14、P18115、最佳现金持有量企业年现金流量现金周转期P181例9-1 ,P18116、最佳现金持有量：“N表示最佳现金持有量; 换成本。17、信用政策例9-6 ,3602：bi表示计算期有价证券收益率;例9-2，例9-3 ;P186( 07.4 计算题)18、最佳订货量（或经济订货批量）：QP182;T表示计算期内的现金需要量;b表示有价证券转换为现金的转例 9-9 P189Q 表示最佳定货量；C表示计算

11、期单位存货储存成本；A表示计算期内的存货需要总量;19、保险储备数量=每日耗用或销售的存货量X保险日数；保险储备存货余额=保险数量X存货单价F表示存货每次定货成本。P19020、每年的资金使用费用年使用费用资本成本（K）筹资数额（1-筹资费用率）100% 资金筹集数-取得费用100%21、个别资本成本计算：银行借款资本成本=借款x利率x（1 一所得税率）22、综合资本成本：Kwn（KxWx）； 例 9-18 P202X 1Kx表示第x种资本的税后资本成本；W表示第x种资本的权重。Kw表示综合资本成本；（二）计算例题：1、某企业预期每月现金需要量为720,000元，现金与有价证券的转换成本平均每

12、次为100元,有价证券的年收益为12%则该企业最佳的现金持有量为多少？该企业月内从有价证券转为现金的次数为多少？P182例9-2解: N2 720000 100=120000 （元） 答：该企业月内从有价证券转为现金的次数为 12% 122、某企业1998年现金平均余额为15万元，经分析其中有不合理占用1999年预计销售收入增长10%，则该企业最佳现金持有量是多少？P182 解：（15-2 ）X（ 1+10%） =16.9（万元） 答:23、应收账款信用政策P186 例9-6（ 07.4计算题）24、计算公式：6 次(720000 - 120000 )。2万元，企业的现金余额受企业销售收入影响

13、很大,例 9-3n1、期望值P211 EXiPi X i指年收益；Pi指概率；2、标准离差P211i 14、营业杠杆系数两个公式P216-217（xi E）2?Pi 3、标准离差率P212 q疋标准用量（Kg）标准价格（元/ Kg ）实际用量实际价格甲242222.4乙814912（1）营业杠杆系数息产SS动率DOLEBIT / EBITSTSEBIT/EBIT 或 DOL Q(P V)Q/QQ(P V)M M (较常用)MEBITEBIT代表变动前的息税前利润， EBIT代表息税前利润的变动额;S代表变动前的销售额， S代表销售额的变动额;代表变动前的销售量， Q代表销售量的变动额;Q表示销售量，P表示销售单价， V表示单位变动成本，a表示固定成本总额，M代表边际贡献总额。（2）经营杠杆系数基期边际贡献基前息税前利润经营杠杆系数S VC(P V)QM其中，VC表示变动成本总额，其他符号含义不变。S VC(P V)QM5、财务杠杆系数两个公式P221EPS变动的百分比DFLEPS/EPS或 DF|EBIT （较常用）式中：EPS为每股赢余，I为利息。EBIT变动的百分比EBIT / EBITEBIT I6、期望投资报酬率=无风险报酬率（国库券利率）+风险报酬率P2357、资本资产定价模型P201