利用Excel编制模拟财务报表和预测外部融资需要量

1、利用 Excel 编制模拟财务报表和 预测外部融资需要量精品资料网( )25 万份精华管理资料， 2 万多集管理视频讲座 模拟财务报表是对预测期结束时公司财务报表 的预计， 是使用最为广泛的财务预测工具， 其主 要用途是进行外部资金需要量的预测。 本文以武 商集团为例，介绍利用 Excel 编制模拟财务报 表、估计外部融资需要量的方法和程序， 以提高 财务分析的效率和精度，实现财务分析自动化。1 编制模拟财务报表的基本方法和步 骤“销售百分比法 ” 因为所有变动成本和大部分流动资产与流动 负债都存在随销售额变动而变动的趋势， 所以编 制模拟财务报表简单而有

2、效的方法是将损益表 和资产负债表中的大量数据和未来的销售联系 起来，即“销售百分比法 ”。当然，这种方法并不 适用于所有的财务报表项目， 对这些不适用的项 目需进行单独预测。采用销售百分比法预测的第一步，是对历史 数据进行审核，以判断哪些报表项目与销售额成 比例变化， 并估计相应的比例数值， 同时依据其 他信息对那些不随销售额成比例变化的项目进 行单独预测。第二步，预测销售额。第三步，根 据预计销售额和第一步中确定的各项目对销售 额的比例推断单个报表项目， 并结合对单独项目 精品资料网( )专业提供企管培训资料精品资料网( shu.

3、cn )25 万份精华管理资料， 2 万多集管理视频讲座 的预计编制模拟损益表和资产负债表。 最后，根 据模拟财务报表预测外部融资需要量。2 利用 Excel 编制模拟财务报表 假设箱的建立利用 Excel 编制模拟财务报表首先应建立 一个假设箱， 以输入销售额估计值、 销售百分比 及其他预测所需的信息和假设。 武商集团的假设 箱如表 1 所示。表中 2005 年数据来自公司年报， 2006 年 数据为预测结果，其中流动项目按销售百分比 法，根据历史数据和相关资料推断其与销售收入 的比例关系， 非流动项目均单独预测结果， 如投 资收益、长期投资、无形资产、长期负债及各项 减值准备等。预测期固定

4、资产净额 = 固定资产净 值-年折旧+ 新增资本预算 -固定资产减值准备， 2006 年固定资产净值 =2005 年固定资产净 值 -2005 年折旧。3 利用 Excel 编制模拟财务报表 预 测方程式的输入假设箱建立之后，接下来要在假设箱下方输 入预测方程式， 使计算机能够根据假设条件及财 务报表的编制规则预测各项目值。 武商集团的预 精品资料网( )专业提供企管培训资料精品资料网( )25 万份精华管理资料， 2 万多集管理视频讲座 测方程式如表 2 所示( 注意本例中的方程式在第 三列中输入 ) 。这一系列方程

5、式连接着输入值和预测输出 值，例如第 40 行的方程式：主营业务成本 =C3*C5 ，就是要告诉计算机从 C3 单元中取 出数据，并将该数据与 C5 单元中的数据相乘， 换言之，也就是要告诉计算机用预计销售额乘以 预计主营业务成本占销售额的百分比， 以输出预 计主营业务成本。 其余以此类推， 需要说明的是 第 46 行 的 方 程 式 ： 利 息 费 用 =(B34+B32+C78)*C10, 是用利率与期初 长期负债 ( 包括一年内到期部分 ) 和预测外部融 资需要量之和相乘；第 75 行的方程式：股东权 益合计 =B35+C53*(1-C36) ，是用期初股东 权益+ 预测期税后利润 -预

6、测期支付的股利；由 于外部融资需要量是待预测项目， 故第 68 行短 期借款预设为 0 ；根据复式簿记原理，总资产 = 负债 + 权益+ 外部融资需要量，故第 78 行的外 部融资需要量 = 预计总资产 - 预计负债和股东权 益合计，即 C66-C76 。4 模拟财务报表的自动编制及外部资 金需要量的预测 精品资料网( )专业提供企管培训资料精品资料网( )25 万份精华管理资料， 2 万多集管理视频讲座完成了上述两个步骤后，接下来的工作就可 以交给计算机来做了。只要按一下 F9 键，或选 择“工具”菜单下的计算功能，

7、 就可以得到如表 2 第三列所示的预测结果。 如果要对预测进行敏感 性分析，仅需改变假设箱中某个条件，按一下 F9 ，计算机立即进行所有必要的修改，并将修 改后的预测值输出。 若要将预测范围扩大到一年 以后，只需在假设箱中的第四列中输入相应的假 设条件 ( 亦可从第三列复制后再修改 ) ，然后将第 三列的公式复制到第四列 ( 选中第三列的所有公 式，当鼠标变成粗黑十字形状时， 按住鼠标拖动 到第四列相应位置 ) ，再按一下 F9 ，就可以得到 新一期的预测值。武商集团 2007 年的假设箱 变动情况和模拟报表分别如表 1 和表 2 第四列 所示。值得注意的是，利息费用和外部融资需要量 之间相互循环引用， 只有当外部融资需要量已确 定下来， 才能准确估计出利息费用， 而外部融资 需要量的确定又有赖于利息费用的估计。 现在这 一困境可由电子表格解决。 当计算机运行到计算 精品资料网( )专业提供企管培训资料精品资料网( )25 万份精华管理资料， 2 万多集管理视频讲座 利息费用的方程式时会显示 “循环引用 ”，这时需 转换到“手动计算 ”，具体操作为：选择 “工具” 下拉菜单中的