09年苏宁电器财务分析

1、一、公司简介2二、会计报表分析41、宁电器资产负债表分析41. 1水平分析41.2垂直分析72、宁电器利润表分析122.1水平分析132. 2.垂直分析143、宁电器现金流量表分析153. 1现金流量表水平分析163. 2现金流量表垂直分析17三、宁电器公司财务比率分析231、偿债能力分析231.1短期偿债能力分析231.2长期偿债能力分析262、营运能力分析283、盈利能力分析324、发展能力分析34四、宁电器公司综合财务分析37五、总结39一、公司简介宁电器1990年创立于（是的简称，宁是的简称），是中国3C（家电、电脑、通讯） 家电连锁零售企业的领先者，是国家商务部重点培育的全国15家大

2、型商业企 业集团”之一。截至2009年，宁电器在中国30个省、直辖市、自治区，300多 个城市拥有1000家连锁店,80多个物流配送中心、2000多个售后网点，经营 面积500万平米，员工12万名，年销售规模突破1000亿元。品牌价值455. 38 亿元，蝉联中国商业连锁第一品牌。名列中国上规模民企前三，中国企业500 建第54位，入选福布斯亚洲企业50强、福布斯全球2000大企业中国零 售企业第一。1111公司名称丨宁电器股份丨111111英文名称1 Suning ApplI|iance Co. . Ltd.111111证券简称丨宁电器1 11 1证券代码1 0020241 |111111曾

3、用简称丨宁电器G宁11 111 1111关联上市丨1 1111I111相关指数丨沪深300指数中证100指数深证成份指数深证100指数巨潮100 111指数中小板100指数盐田港物流行业指数1111111行业类别丨五金、交电、11化工零售业111111证券类别丨中小企业板11I-丨上市日期1 2004-07-211I111111法人代表丨近东11I1丨总经理丨金明1I111111公司董祕丨任峻1 1I1丨独立董事1坤荣，剑平戴新民11 111 111111 联系 1 86-25-84418888-888155. I 传真 1 86-25-8446700811186-25-84418888-88

4、8122111 1 1 11111111公司网址丨.cnsuning.11111电子信箱 I stockcnsuning.I注册地址丨省市路8号金山大厦1-5层I办公地址丨省市淮海路68号I经营围I许可经营项目：音像制品直营连锁经营，普通货运，预包装食品III、散装食品销售。以下限指定的分支机构经营：电子出版物、国III版图书、报刊零售；第二类増值电信业务中的信息服务业务（III不含固定网声讯服务、移动网和固定网信息服务）；一般经丨II营项目：家用电器、电子产品、办公设备、通讯产品及配件的连II丨锁销售和服务，计算机软件开发、销售、系统第成，百货、自行III车、电动助力车、摩托车、汽车的连锁销

5、售，实业投资，场地租III赁，柜台出租，国商品展览服务，企业形象策划，经济信息咨II询服务，人才培训，商务代理，仓储，微型计算机配件、软件的II销售，徼型计算机的安装及维修，废1日物资回收与销售，非学历II技能培训，乐器销售。II历史沿革I公司的前身是成立于1996年5月15日的宁交家电III , 2000年7月280,宁交家电经省工商行政丨II管理局批准更名为宁交家电集团，2000年8月30日III ,经国家工商行政管理局批准更名为宁交家电（集团）有限公III司.2001年6月28日经省人民政府政复20011109号文批准III .以宁交家电（集团）2000年12月31日经审计的净资III产

6、为基础，按1： 1比例进行折股，整体变更为宁电器连锁集团II丨股份，股本总额68,160,000. 00元，公司于2001年6月29丨II日领取营业执照，注册号为：33。2005年11月8日公III司名称由”宁电器连锁集团股份变更为宁电器股II丨份.I宁电器作为中国电器的龙头老大之一，备受关注，在2008年金融危机的影响 下，宁电器2009年的销售额，利润等等财务状况如何呢？下面由我为大家带来宁 电器相关方面的分析。笔者主要采用三大报表分析、比较分析、比率分析、趋势分析方法，通过对 公司2008年至2009年财务数据进行系统地分析，做到整体了解宁电器的各个财务 状况，改善不足之处，发扬其优越。

7、二、会计报表分析1、宁电器资产负债表分析资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。通过对资产负 债表的分析，可以得到以下信息：一是企业拥有或控制的经济资源及其分布情况; 二是企业资金来源和构成情况；三是企业财务实力和偿债能力；四是企业的未来 财务趋势；五是企业的融通资金和使用资金的能力。另外，将资产负债表分析与 利润表分析相结合，可以了解企业的获利能力和营运能力。1.1水平分析通过对企业各项资产、负债、所有者权益的对比分析，揭示企业筹资与投资 过程的差异，从而分析与揭示企业生产经营活动、营业管理水平、会计政策及会 计变更对筹资与投资的影响。宁电器份2009年资产负债表水平分析表资产

8、2009 年2 月 31 日2008 年2 月 31 日增减额变动(%)对总资产彩响(%)流动资产赏币资金21.960.97810.574.2321L 386.746107. 68%52.67%交易性金融资产7.378一7.378应收栗据6.874一6.874应收账款347.024110.127236.897215. 11%1. 10%预付款项947.9241.081.882-133.958-12. 38%-0. 62%应收利息32.37628.4633.91313. 75%0. 02%其他应收款110.97594.39216.58317. 57%0. 08%存货6.326.9954.90&2

9、111.418.7842& 91%6. 56%其他流动资产455.740390.92064.82016. 58%0. 30%流动资产合计30.196.26417.188.22713.008.03775. 68%60. 17%0. 00%非流动资产0. 00%长期应收款88.45069.09119.35928. 02%0. 09%长期股权投资597.3741.004596.37059399. 40%2. 76%投资性房地产339,958一339.9581.57%固定资产2.895.9713.316.431-420,460-12.68%-1.94%在建工程408.52864.009344.5195

10、38. 24%1.59%无形资产764.874566.354198.52035.05%0.92%开发支出58.51319.10339.410206. 30%0. 18%长期待摊费用237.942233.2534.6892.01%0. 02%递延所得税资产25 L 958161.05590.90356. 44%0. 42%非流动资产合计5.643.5684.430.3001.213.26827. 39%5.61%0. 00%资产总计35.839.83221.618.52714.22L30565. 78%65. 78%负债及股东权益2009 年2 月 31 日2008 年2 月 31 日流动负债短

11、期借款一156.000-15.600-10. 00%-0. 07%应付票据13.999.1917.096.5366.902.65597. 27%31.93%应付账款5.003. 1173.633.3271.369.79037. 70%6. 34%预收款项276.792184.82291.97049. 76%0. 43%应付职工薪酬139.530134.0855.4454. 06%0. 03%应交税费301.542387.961-86.419-22. 28%-0. 40%应付利息一6600. 00%其他应付款666,391608.04658.3459. 60%0. 27%-年到期的非流 动负债9

12、7.128152,870-55.742-36. 46%-0. 26%其他流动负债235.148124.852110.29688. 34%0.51%流动负债合计20.718.83912.478.5658.240.27466. 04%38. 12%非流动负债递薙所得税负债6.7391.7551,98441.72%0.01%其他非流动负债189,27122.887166.384726. 98%0. 77%非流动负债合计196,01027.642168.368609. 10%0. 78%0. 00%负债合计20.914.84912.506.207& 40&64267. 24%3& 90%0. 00%股

13、东权益0. 00%股本4.664.1412.991.0081.673.13355. 94%7. 74%资本公积2.975.6521.086.1911.889.461173. 95%& 74%盈余公枳517,465364.270153.19542.06%0.71%未分史利润6.383.3174.334.4882.048.82947. 27%9. 48%外币报表折算差 额-229-229归属于母公司股 东权益合计14.540.3468.775.9575.764.38965. 68%26. 66%少数股东权益384.637336.3634& 27414.35%0. 22%股东权益合计14.924.9

14、839.112.3205.812.66363. 79%26. 89%负债及股东权益 总计35.839.83221.618.52714.221.30565. 78%65. 78%总体上，该公司的总资产从21.618.527元增加到35.839.832元，即增加了 14.221.305,变动比率是66%。由于前面个所保留的是2位小数，这里就成了整数 66%,希望老师谅解。说明该公司本年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析 可以发现：（1）交易性金融资产从去年的美有到今天得有，虽然比重不是很大，但也可以 看到公司因为变卖引起交易性金融资产的改变。（2）货币资金呢在本年度增加额是11,386,746,

15、占总资产的52.67%,说明企 业的货币资金增加的幅度很大，虽然货币资金是流动性最好的资产。但不 一定是好事，货币资金的比重过大，企业没有把钱合理的利用投资，造成 了一定的浪费。（3）流动资产合计增加了 13.008.037元，上升幅度是75. 68%,占总资产的60. 17% 使总资产规模增加了 .可以说明该公司资产的流动性有很大幅度的增强, 给公司带来好的经营方针和策略。（4）流动资产的增加又主要是有货币资金和存货引起的。存货在本年度增加了 1.418.784元，增加的幅度为2& 91%,对总资产的影响为6.56%,存货的增加 在一定程度上降低了产品周转率和减少现金的流动性.但存货适当的增

16、加 说明企业的销售各方面的增强。（5）固定资产减少了 420.460,下降的幅度是12.68%,占总资产的1.94%0是非 流动资产中对总资产变动影响较大的项目。固定资产规模在一定程度上体 现拉一个企业的生产能力。但仅仅根据固定资产变动影响并不能得出企业 生产能力上升或下降的结论。固定资产净值反映出企业占用的固定资产项 目上的资金，受到固定资产原值变动的影响，也受到固定资产折旧的影响。（6）长期股权投资的变动幅度是上升了 59399.40%,占总资产的2. 76%。在建 工程的变动幅度是上升了 53& 24%,占总资产的1.59%。长期股权投资和 在建工程都是很大幅度的上涨，虽然这2个项目的增

17、加对本年的经营成果 没有太大的影响，但随着在建工程在今后的陆续完工，有助于扩改公司的 生产能力。长期股权投资也是很有利于公司的扩能力的。（7）预付款项是总资产项目中变动幅度最大的，达到了 1.87%,对总资产的影 响为也很大，虽然该项目的增加对本年度的经营成果没有太大的影响.但 随着产品的完成，有助于企业扩大生产销售.（8）其他应收款在本年度增加了 136,966,553.85元，增产幅度为5%。其他应 收款反映了企业发生的非购销活动的应收债权.这在一定程度上影响了企 业资金流动性.（9）本年度负债增加了 8, 408, 642元，增长幅度是67. 24%,使权益总额增 长了 38.90%。其

18、中非流动负债增长幅度达到609.10%,主要是由其他流动 负债引起的，比如长期借款之类的。流动负债增长幅度是66. 04%,主要 表现为应付票据和应付账款的增长，公司的偿债能力要值得关注。（10）本年度所有者权益增加了 14,221,305,增长幅度是63. 79%,占总资产的 发26.89%。其中的股本，资本公积，盈余公积，未分派利润都是很大幅 度的增长。值得注意的是，权益各项目的变动即可能是企业经营活动造成 的，也有可能是企业会计政策造成的，或者是会计的灵活性，随意性造成 的，因此只有结合权益各项目变动情况的分析，才能揭示权益总额变动的 真正原因。1.2资产负债表垂直分析宁电器份2009年

19、资产负债表垂直分析表资产2009年12月31日2008 年 12 月 31 日期末（%）期初（%）变动情况流动资产赏币资金21.960.97810.574.23261.28%4& 91%12. 36%交易性金舷资 产7.3780. 02%0. 02%应收票据6.874一0. 02%0. 02%应收账款347.024110.1270. 97%0.51%0. 46%预付款项947,9241.081.8822.64%5.00%-2. 36%应收利息32.37628.4630. 09%0. 13%-0. 04%其他应收款110.97594.3920.31%0. 44%-0. 13%存货6.326.99

20、54.908.21117.65%22.70%-5. 05%其他流动资产455.740390,9201.27%1.81%-0. 54%流动资产合计30,196,26417.188.22784. 25%79.51%4. 75%非流动资产长期应收款88.45069.0910. 25%0. 32%-0. 07%长期股权投资597.3741 0011.67%0. 00%1.66%投资性房地产339.958一0. 95%0. 95%固定资产2.895.9713.316.431& 08%15. 34%-7. 26%在建工程40&52864.0091. 14%0. 30%0. 84%无形资产764.87456

21、6.3542. 13%2.62%-0. 49%开发支出5&51319.1030. 16%0. 09%0. 07%长期待摊费用237.942233.2530. 66%1.08%-0. 42%递薙所得税资 产251.958161.0550. 70%0. 74%-0. 04%非流动资产合 计5.643.5684.430.30015.75%20. 49%-4. 75%资产总计35,839,83221.618.527100. 00%100. 00%0. 00%负债及股东权益2009年12月31日2008 年 12 月 31 日流动负债短期借款一156.0000. 72%-0. 72%应付票据13.999

22、.1917.096.53639.06%32.83%6. 23%应付账款5.003J173.633.32713.96%16.81%-2. 85%预收款项276.792184.8220. 77%0. 85%-0. 08%应付职工薪酬139.530134.0850. 39%0. 62%-0. 23%应交税费301,542387.9610. 84%1.79%-0. 95%应付利息一660. 00%0. 00%其他应付款666.391608.0461.86%2.81%-0. 95%一年到期的非 流动负债97.128152.8700. 27%0.71%-0. 44%其他流动负债235.148124.852

23、0. 66%0. 58%0. 08%流动负债合计20,71&83912.478.56557.81%57. 72%0. 09%非流动负債递薙所得税负6.7394,7550. 02%0. 02%0. 00%债其他非流动负债189.27122.8870. 53%0. 11%0. 42%非流动负债合 计196.01027,6420. 55%0. 13%0. 42%0. 00%0. 00%0. 00%负债合计20.914.84912.506.2075& 36%57.85%0. 51%0. 00%股东权益0. 00%股本4.664.1412.991.00813.01%13.84%-0. 82%资本公积2.

24、975.6521.086.191& 30%5.02%3. 28%盈余公积517.465364.2701.44%1.68%-0. 24%未分配利润6.383.3174.334.48817.81%20. 05%-2. 24%外币报表折算 差额-2290. 00%0. 00%归属于母公司 股东权益合计14,540,3468,775.95740. 57%40.59%-0. 02%少数股东权益384.637336.3631.07%1.56%-0. 48%股东权益合计14.924.9839.112.32041.64%42.15%-0. 51%负债及股东权益总计35.839.83221.618.527100

25、. 00%100. 00%0. 00%(1)流动资产分析流动资产是指企业可以在一年或者越过一年的一个营业周期变现或者运用的资产，是企业资产中必不可少的组成部分。流动资产的容包括货币资金、短期投资、应收票据.应收帐款和存货等。由于各项目的特点不同，应根据各自不同的要求，分别进行审查。流动资产结构图09年货币资金交易性金融资产应收票据应收账款预付款项应收利息其他应收款存货其他流动资产08年货币资金交易性金融资产应收票据应收账款预付款项应收利息其他应收款存货其他流动资产从该表可以看出，从2008年到2009年，其基本没有什么变化，货币资金和其他应收款都有所增加，流动资产合计增加了 13.008.03

26、7元，上升幅度是75. 68%,占总资产的60. 17%使总资产规模增加了.可以说明该公司资产的流动性有很大 幅度的增强，给公司带来好的经营方针和策略。流动资产的增加又主要是有货币 资金和存货引起的。存货在本年度增加了 1.418.784元，增加的幅度为2&91%,对 总资产的影响为6.56%,存货的增加在一定程度上降低了产品周转率和减少现金 的流动性。(2) 、流动债负情况分析流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期偿还的债务，具有期限短、金额小、到期必须偿还的特点。流动负债项目结构图流动负债短期借款一156.0000. 72%-0. 72%应付票据13.999.1917.096.536

27、39.06%32.83%6. 23%应付账款5.003.1173.633.32713.96%16.81%-2. 85%预收款项276.792184,8220. 77%0. 85%-0. 08%应付职工薪酬139.530134.0850. 39%0. 62%-0. 23%应交税费301,542387.9610. 84%1.79%-0. 95%应付利息一660. 00%0. 00%其他应付款666.391608.0461.86%2.81%-0. 95%一年到期的非 流动负债97,128152.8700. 27%0.71%-0. 44%其他流动负债235.148124.8520. 66%0. 58%

28、0. 08%流动负债合计20.71&83912,478.56557.81%57. 72%0. 09%从以上图表可以看出，应付票据是增长幅度最大的，增长了 6.23%,其他的 都有所下降。大体上是稳定均衡的，说明企业的债务方面很稳定。流动资产对企 业是至关重要的，企业保持一定的流动资产对企业的偿债能力有很大的帮助。同 时对于企业自身的周转给予了肯定性的发展。(3) 、所有者权益分析所有者权益(Owner s Equities)是指资产扣除负债后由所有者应享的剩余利益。即 一个会计主体在一定时期所拥有或可控制的具有未来经济利益资源的净额。所有者权益的来 源包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的

29、利得和损失、留存收益等。 直接计 入所有者权益的利得和损失，是指不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、 与所有者捱童峑或者向所有者分配利润无关的利得或者损失。所有者权益结构百分比表期末期初股东权益股本31.25%32.82%资本公积19. 94%11.92%盈余公积3. 47%4.00%未分配利润42. 77%47. 57%归属于母公司 股东权益合计97. 42%96.31%少数股东权益2.58%3.69%股东权益合计100. 00%100. 00%从上表可以看出，股本占的比重增加，资本公积所占的比重在减少，盈余公 积分配利润、少数股东权益在增长，说明宁电器的股东权益方面是乐观的，

30、也给 了投资者不少信心，所有者权益结构影响着公司整个股东，人力资源方面，很重 要。2、利润表分析利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表，是企业经营业绩的综合 体现，是进行利润分配的主要依据。企业利润通常是指企业在一定会计期间的收 入减去费用后的净额以及直接计入当期的利得和损失等，在商品经济条件下，企 业追求的根本目标是企业价值最大化或股东权益最大化。而无论是企业价值最大 化，还是股东权益最大化，其基础都是企业利润，利润已成为现代企业经营与发 展的直接目标。利润是企业和社会积累与扩大再生产的重要源泉。利润是反映企 业经营业绩的最重要指标，也是反映企业经营成果的最综合的指标。利润是企业 投资

31、与经营决策的重要依据。2.1宁电器股份利润表水平分析项目2009年度2008年度增减额增减一.营业收入5830014949896709840344016. 84%减：营业成本-48185789-413317560. 00%营业税金及附加-271516-203491-6802533. 43%销售费用-5192356-4780168-411888& 62%管理费用-912093-784521-12757216. 26%财务收入-净额172924223290-50366-22. 56%资产减值损失-32335-5238920054-3& 28%投资损失-3952一-39520. 00%其中：对联营企

32、业的投资损失-3952一-39520. 00%二、营业利润3875032296437491065830. 72%加：营业外收入1115784574665832143.91%减：营业外支出-60243-59247-9961.68%其中：非流动资产处置损失-881-1160279-24. 05%三、利润总额3926367295087397549433. 06%减：所得税変用-937872-690915-24692735. 74%四、净利润2988495225992872856732.24%归属于母公司股东的净利润2889956217018971976733. 17%少数股东损益9853989739

33、88009.81%五、毎股收益基本每股收益人民币0.64元人民币049元0. 1530.61%稀释每股收益人民币0.64元人民币049元0. 1530.61%（1）、净利润分析净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财 务成果。本公司09年实现净利润2, 988, 495元，比上年增长了 728, 567元，从 水平分析表看，公司净利润减少主要是因为营业收入增长了 8403440元，营业利 润增长了 910, 658元，和利润总额比上年增长了 975, 494元所共同引起的，营业 利润是企业利润里最重要的组成部分。下面会进一步的分析。（2）、利润总额分析利润总额是反

34、映企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的的营业利润，而且 反映企业的营业外收支情况.本公司利润总额增长了 975, 494元，营业外支出的减少和营业外收入的增加都有利于利润总额。(3)、营业利润分析营业利润是指企业营业收入与营业成本稅费，期间费用，资产减值损失，资产变动 净收益之间的差额.它既包括企业的主营业务利润和其他业务利润，又包括企业 公允价值变动净收益和对外投资的净收益，它反映了企业自身生产经营的财务成 果.本公司营业利润增加主要是营业收入增加和财务费用，管理费用及资产减值 损失的减少.营业收入比上年增加8403440元，增长16.84%。根据该公司的年报, 其营业收入增加，主要原因

35、在于公司产品结构的调整，增加产量增加，不断满足市 场需求，从而造成主营业务收入下上升，可能是经过了 2008年的金融危机，对各 行各业都有这深远的影响，2009年，进过整顿，各方面都取得了好的发展。2. 2利润表垂直分析宁股份公司利润表垂直分析图项目2009年度2008年度09年%08年%一、营业收入5830014949896709100. 00%100.00%减：营业成本-48185789-41331756-82. 65%-82. 84%营业税金及附加-271516-203491-0. 47%-0.41%销售费用-5192356-4780468-8.91%-9. 58%管理费用-912093

36、-784521-1. 56%-1.57%财务收入-净额1729242232900. 30%0. 45%资产减值损失-32335-52389-0. 06%-0. 10%投资损失-3952-0.01%二、营业利润387503229643716. 65%5. 94%加营业外收入111578457460. 19%0. 09%减：营业外支出-60243-59247-0. 10%-0.12%其中：非流动资产处置损失-881-11600. 00%0. 00%三、利润总额392636729508736. 73%5.91%减:所得税费用-937872-690945-1.61%-1.38%四、净利润2988495

37、22599285. 13%4. 53%2009年度2008年度营业收入营业成本 2008年度 2009年金从该表可以看出本企业本年度各项财务成果的构成情况营业利润占营业收入的 比重为6. 65%,比上年度的增长了 5. 94%,本年度利润总额为6. 73%,比上年度的上 升了 5.91%,净利润本年度为5. 13%,比上年度增长了 4.53%.可见企业营业利润 的构成情况上看，盈利能力比上年度明显增加。各项财务成果结构增长的原因， 从营业利润结构上升看，说明营业收入的大幅度增加和营业成本及税金和财务 费用的降低是营业利润比重增长的根本原因。再者利润总额也是上升的，主要原 因，是营业外收支出的下

38、降和营业收入的增加，所以利润总额也是增加的。净利润 也是成良好的上升趋势。可以说企业的利润2009年的比2008年的增长非常好。3、现金流量表分析现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间现金及现 金等价物河流出信息的一动态报表。现金流量表中的现金包括现金和现金等价 物。现金流量是指企业现金和现金等价物的流入和流出。现金流量表反映了企业 在一定时期创造的现金数额，揭示了在一定时期现金流动的状况，可以通过现金流量表知道，企业现金变动的情况和变动的愿因，从而判断企业获取先进的能力， 进而评价企业盈利的质量。现金流入结构反映企业的各项活动现金收入，如经营 活动现金收入、投资活动现金收

39、入、筹资活动现金收入等在全部现金中的比重以 及各项业务活动现金收入中具体项目的构成情况的。现金流出结构是指企业的各 项现金支出占企业当期全部支出的百分比，它具体地反映企业的现金用在哪些方 面。3.1宁电器股份现金流量水平分析表项目2009年度2008年度增减额增减(%)一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金66,475,71655.016.51711,459,19920. 83%收到的税费返还2J5217.075-14,923-87. 40%收到其他与经营活动有关的现金706.951540.445166,50630.81%经营活动现金流入小计67,184,81955.574.0

40、3711,610,78220. 89%购买商品、接受劳务支付的现金-52.855.065-44.423.817-8,431,2481& 98%支付给职工以及为职工支付的现金-1.702.300-1.546.296-156,00410. 09%支付的各项税费-3.107.429-2.021.435-1,085,99453. 72%支付其他与经营活动有关的现金-3.965.083-3.763.348-201,7355. 36%经营活动现金流出小计-61.629.877-51.754,896-9,874,98119. 08%经营活动产生的现金流量净额5.554.9423.819.1411,735,8

41、0145. 45%二、投资活动产生的现金流量处置固定资产收回的现金净额2. 7723.745-973-25. 98%投资活动现金流入小计2. 7723.745-973-25. 98%购建固定资产、无形资产和其他长期 资产支付的现金-1 J95.375-2.451.0611,25&686-51.29%投资支付的现金-704.475一-704,4750. 00%投资活动现金流出小计-1.899.850-2.451.061554,211-22. 58%投资活动产生的现金流量净報-1.897.078-2.450.316553,238-22.58%三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金3020.9

42、512.462.362558,58922. 69%其中：子公司吸收少数股东投资收到 的现金20,95142.306-21,355-50. 48%取得借款收到的现金一466,000-466,000-100. 00%筹资活动现金流入小计3.020.9512.92& 36292,5893. 16%偿还债务支付的现金-156.000-450,000294,000-65. 33%分配股利、利润或偿付利息支付的现金-91,296-454.669363,373-79. 92%筹资活动现金流出小计-247.296-904.669657,373-72. 66%筹资活动产生的现金流量净報2,773,6552.02

43、3.693749,96237. 06%公司本期净现金流量比上期增加3, 039, 001元。经营活动、投资活动和筹 资活动产生的净现金流量较上期的变动额分别是1,735,801元、553,238元、 749,962 元。经营活动净现金流量比上期增加了 1,735,801元，降低率为45.45%。经营 活动现金流入量与流出来分别比上期增长20. 89%和19. 08%,变动额分别为 11,610,782元和-9,874,981元。经营活动现金流入量的增加主要是因为销售商 品、提供劳务收到的现金增加了 11,459,199元，增长率为20.83%。收到的与其 他与经营活动有关的现金，都是很大幅度的

44、增加的。另外，支付的各项税费、支 付其他与经营活动有关的现金、存放中央银行和同业款项净增加额、支付给职工 以及为职工支付的现金、支付利息、手续费及佣金的现金亦有不同程度的增加。 而且占的比重还是很大的。该公司经营活动净现金流量出现这样的情况是非常乐 观的。投资活动净现金流量比上期增加了 553,238,主要原因是由于收到其他与投 资活动有关的现金和购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金都有较 大幅度的增加。筹资活动净现金流量比上期增加749,962元，主要吸收投资收到的现金的大 幅减少和偿还债务支付的现金的大幅增加。可以从该公司是募集资金，股本等权 益结构方面考虑。3. 2宁电器股份现

45、金流量结构分析目 项结 入 流构流出结 构构结%部25H2,金支付的各项税费3.107.4295. 04%支付其他与经营活动有关的现金3.965.0836. 43%经营活动现金流出小计61,629,87796. 63%100. 00%经营活动产生的现金流量净報5.554.942二.投资活动产生的现金流量处置固定资产收回的现金净额2.772100. 00%投资活动现金流入小计2.7720. 00%100. 00%购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现金1.195.37562. 92%投资支付的现金704.47537. 08%投资活动现金流出小计1,899,8502. 98%100. 00

46、%投资活动产生的现金流量净额-L897.078三.筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金3,020,951100. 00%取得借款收到的现金一筹资活动现金流入小计3,020,9514. 30%100. 00%偿还债务支付的现金156.00063. 08%分配股利、利润威偿付利息支付的 现金91.29636. 92%筹资活动现金流出小计247.2960. 39%100. 00%筹资活动产生的现金流量净報2.773.655现金流入70,208,542100. 00%100. 00%现金流出63,777,023项目2008年度斯入结构流出结构部结构（）一.经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收

47、到的现金55,016,51799.00%收到的税费返还17,0750. 03%收到其他与经营活动有关的现金540.4450. 97%经营活动现金流入小计55.574.03794. 99%100. 00%购买商品、接受劳务支付的现金-44.423,81785. 84%支付给职工以及为职工支付的现 金-1.546.2962.99%支付的各项稅费-2.021.4353.91%支付其他与经营活动有关的现金-3.763.3487. 27%经营活动现金流出小计-51.754.89693. 91%100. 00%经营活动产生的现金流量净额3,819.141二、投资活动产生的现金流量处置固定资产收回的现金净報

48、3.745100. 00%投资活动现金流入小计3,7450.01%100. 00%购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现金-2,454,061100. 00%投资活动现金流出小计-2.454.0614. 45%100. 00%投资活动产生的现金流量净额-2,450,316三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金2.462.36284. 09%取得借款收到的现金466.00015.91%筹资活动现金流入小计2,928,3625.01%100. 00%偿还债务支付的现金-450.00049.74%分配股利、利润威偿付利息支付的现金-454.66950. 26%筹资活动现金流出小计-904.6691.64%100. 00%筹资活动产生的现金流量净额2.023.693现金流入58506144100.00%现金流出-55113626100. 00%(1) .现金流入结构分析现金流入结构反映企业的各项活动现金收入，如经营活动现金收入、投资活 动现金收入