中央银行学中央银行业务活动法规原则与资产负债表ok课件

1、03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok (16)1 第三章 中央银行业务活动的 法规原则与资产负债表 第一节第一节 央行业务活动的法规原则央行业务活动的法规原则 第二节第二节 中央银行的资产负债表中央银行的资产负债表 XINHUA FINANCE COLLEGE 结构安排结构安排 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok (16)2 第三章第一节 中央银行业务活动的原则 （一）法定业务权利（一）法定业务权利 （二）法定业务范围（二）法定业务范围 （三）法定业务限制（三）法定业务限制 XINHUA FINANCE COLLEGE 一、中央银行业务活动的法律规范一

2、、中央银行业务活动的法律规范 法律规范法律规范 03中央银行学中央银行业务活动法规原则与资产 负债表ok 3 法定业务权利法定业务权利 1 1、发布并履行与其职责相关的业务命令和、发布并履行与其职责相关的业务命令和 规章制度的权利；规章制度的权利； 2 2、决定货币供应量和基准利率的权利；、决定货币供应量和基准利率的权利； 3 3、调整存款准备金率和再贴现率的权利；、调整存款准备金率和再贴现率的权利； 4 4、决定对金融机构贷款数额和方式的权利；、决定对金融机构贷款数额和方式的权利； 5 5、灵活运用相关货币政策工具的权利；、灵活运用相关货币政策工具的权利； 6 6、依据法律规定对金融机构和金

3、融市场监管、依据法律规定对金融机构和金融市场监管 的权利；的权利； 7 7、法律规定的其他权利。、法律规定的其他权利。 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok 4 法定业务范围法定业务范围 货币发行和货币流通管理业务货币发行和货币流通管理业务 存款准备金业务存款准备金业务 再贴现和贷款业务再贴现和贷款业务 在公开市场从事证券买卖的业务在公开市场从事证券买卖的业务 经营黄金外汇业务经营黄金外汇业务 经理国库业务经理国库业务 代理政府向金融机构发行兑付国债和其它政府债券代理政府向金融机构发行兑付国债和其它政府债券 提供金融机构间的清算服务提供金融机构间的清算服务 编制和公布金融业

4、的统计数据编制和公布金融业的统计数据 对金融机构的业务活动进行稽核、检查、审记对金融机构的业务活动进行稽核、检查、审记 对中央银行的财务收支进行会计核算对中央银行的财务收支进行会计核算 法律允许的其它业务法律允许的其它业务 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok 5 法定业务限制法定业务限制 q 不得经营一般性银行业务（或商业业务）不得经营一般性银行业务（或商业业务） q 不得直接从事商业票据的承兑、贴现业务不得直接从事商业票据的承兑、贴现业务 q 不得直接从事不动产买卖和不动产抵押放款不得直接从事不动产买卖和不动产抵押放款 q 不得从事商业性证券投资业务不得从事商业性证券投

5、资业务 q 不得向个人、企业或单位提供担保和直接贷款不得向个人、企业或单位提供担保和直接贷款 q 不得向财政透支、直接认购包销国债和其它政府不得向财政透支、直接认购包销国债和其它政府 债券债券 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok6 二、中央银行业务活动的一般原则二、中央银行业务活动的一般原则 不以盈利为目标不以盈利为目标 （非盈利性）（非盈利性） 保持资产的流动性保持资产的流动性 （流动性）（流动性） 保持业务的主动性保持业务的主动性 （主动性）（主动性） 保持业务的公开性保持业务的公开性 （公开性）（公开性） 以备商业银行和政府之需以备商业银行和政府之需 需要时，过多发

6、行货币会 需要时，过多发行货币会 破坏正常的货币、信用秩序破坏正常的货币、信用秩序 制定和实施货币政策制定和实施货币政策 维护金融和经济稳定 维护金融和经济稳定 业务直接与货币供应联系业务直接与货币供应联系 根据履行职责的需要，有 根据履行职责的需要，有 效控制货币量和信用总量效控制货币量和信用总量 影响公众，以便形成合理影响公众，以便形成合理 预期，增强货币政策效应预期，增强货币政策效应 使其活动置于公众的监督 使其活动置于公众的监督 之下之下 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok7 银银 行行 性性 业业 务务管管 理理 性性 业业 务务 央央 行行 业业 务务 发行货

7、币业务发行货币业务 p 存款准备金业务存款准备金业务 再贴现和贷款业务再贴现和贷款业务 p 公开市场证券买卖业公开市场证券买卖业 务务 经营黄金外汇业务经营黄金外汇业务 经理国库业务经理国库业务 p 代理政府向金融机构发代理政府向金融机构发 行兑付债券业务行兑付债券业务 清算业务清算业务 p 对中央银行的财务收支对中央银行的财务收支 进行会计核算进行会计核算 编制和公布金融业的 编制和公布金融业的 统计数据 统计数据 p 对金融机构的业务活 对金融机构的业务活 动进行稽核、检查、 动进行稽核、检查、 审记 审记 反映在央行的资产负债表内反映在央行的资产负债表内 三、中央银行业务活动的一般分类三

8、、中央银行业务活动的一般分类 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok (16)8 第三章 中央银行业务活动的法规原则与资产负债表 第三节第三节 中央银行的资产负债表中央银行的资产负债表（重点重点） Balance Sheet of CBBalance Sheet of CB XINHUA FINANCE COLLEGE 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok 9 IMFIMF公布的简化的中央银行资产负债表公布的简化的中央银行资产负债表 资资 产产 Assets 负负 债债 Liabilities 国外资产国外资产 对中央政府债权对中央政府债权 对地方政府债权

9、对地方政府债权 对存款货币银行债权对存款货币银行债权 对非货币金融机构债权对非货币金融机构债权 对非金融政府企业债权对非金融政府企业债权 对特定机构债权对特定机构债权 对私人部门债权对私人部门债权 储备货币储备货币 定期储蓄和外币储蓄定期储蓄和外币储蓄 发行债券发行债券 进口抵押和限制存款进口抵押和限制存款 对外负债对外负债 中央政府存款中央政府存款 对等基金对等基金 政府贷款基金政府贷款基金 资本项目资本项目 其它项目其它项目 国内资产国内资产 特别负债特别负债 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok 10 IMFIMF公布的简化的中央银行资产负债表公布的简化的中央银行资产

10、负债表 资资 产产 项项 目目 负负 债债 和和 资资 本本 项项 目目 贴现及放款贴现及放款 流通中货币流通中货币 各种证券及财政借款各种证券及财政借款 各项存款各项存款 黄金外汇储备黄金外汇储备 政府和公共机构存款政府和公共机构存款 其他资产其他资产 商业银行等金融机构存款商业银行等金融机构存款 资产项目合计资产项目合计其他负债其他负债 资本帐户资本帐户 负债及资本项目合计负债及资本项目合计 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok 11 A A、国外资产、国外资产 主要包括黄金储备、中央银行持有的可自由兑 换外汇、地区货币合作基金、不可自由兑换的 外汇、国库中的国外资产、

11、其他官方的国外资 产、对外国政府和国外金融机构贷款、未在别 处列出的其他官方国外资产、在国际货币基金 组织中的储备头寸、特别提款权持有额等。 B B、国内资产、国内资产 主要由中央银行对政府、金融机构和其他部门 的债权构成。 一、资产一、资产 运用资金所形成的 各种债权的总和 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok 12 1.贴现及放款贴现及放款 中央银行作为最后贷款者对商业银行提供资金中央银行作为最后贷款者对商业银行提供资金 融通，主要的方式包括再贴现和再贷款。还有融通，主要的方式包括再贴现和再贷款。还有 财政部门的借款和在国外金融机构的资产。财政部门的借款和在国外金融机构

12、的资产。 2.各种证券各种证券 主要指中央银行的证券买卖。中央银行持有主要指中央银行的证券买卖。中央银行持有 的证券一般都是信用等级比较高的政府证券。的证券一般都是信用等级比较高的政府证券。 中央银行持有证券和从事公开市场业务的目的中央银行持有证券和从事公开市场业务的目的 不是为了盈利，而是通过证券买卖对货币供应不是为了盈利，而是通过证券买卖对货币供应 量进行调节。量进行调节。 一、资产一、资产 运用资金所形成的 各种债权的总和 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok 13 3.黄金和外汇储备黄金和外汇储备 黄金和外汇储备是稳定币值的重要手段，也黄金和外汇储备是稳定币值的重要

13、手段，也 是国际间支付的重要储备。中央银行承担为国是国际间支付的重要储备。中央银行承担为国 家管理黄金和外汇储备的责任，也是中央银行家管理黄金和外汇储备的责任，也是中央银行 的重要资金运用。的重要资金运用。 4.其他资产其他资产 主要包括待收款项和固定资产主要包括待收款项和固定资产 一、资产一、资产 运用资金所形成的 各种债权的总和 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok 14 A A、储备货币、储备货币 B B、定期储备和外币存款、定期储备和外币存款 C C、发行债券、发行债券 D D、进口抵押和限制存款、进口抵押和限制存款 E E、对外负债、对外负债 二、负债二、负债 F

14、 F、中央政府存款、中央政府存款 G G、对等基金、对等基金 H H、政府贷款基金、政府贷款基金 I I、资本项目、资本项目 J J、其他项目、其他项目 其他部门持有的对货 币当局的债权，形成 货币当局的资金来源 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok 15 二、负债二、负债 其他部门持有的对货 币当局的债权，形成 货币当局的资金来源 1.流通中货币流通中货币 作为发行的银行，发行货币是中央银行的基本作为发行的银行，发行货币是中央银行的基本 职能，也是中央银行的主要资金来源，中央银行发职能，也是中央银行的主要资金来源，中央银行发 行的货币通过再贴现、再贷款、购买有价证券和收行

15、的货币通过再贴现、再贷款、购买有价证券和收 购黄金外汇投入市场，成为流通中货币，成为中央购黄金外汇投入市场，成为流通中货币，成为中央 银行对公众的负债。银行对公众的负债。 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok 16 二、负债二、负债 其他部门持有的对货 币当局的债权，形成 货币当局的资金来源 2.各项存款各项存款 包括政府和公共机构存款；商业银行等金融机构存包括政府和公共机构存款；商业银行等金融机构存 款。作为国家的银行，政府通常会赋予中央银行代款。作为国家的银行，政府通常会赋予中央银行代 理国库的职责，政府和公共机构存款由中央银行办理国库的职责，政府和公共机构存款由中央银

16、行办 理。作为银行的银行，中央银行的金融机构存款包理。作为银行的银行，中央银行的金融机构存款包 括了商业银行缴存准备金和用于票据清算的活期存括了商业银行缴存准备金和用于票据清算的活期存 款。款。 3.其他负债其他负债 包括对国际金融机构的负债或中央银行发行债券。包括对国际金融机构的负债或中央银行发行债券。 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok 17 货币当局资产负债表货币当局资产负债表 Balance Sheet of Monetary Authority Balance Sheet of Monetary Authority 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产

17、负债表ok 18 货币当局资产负债表货币当局资产负债表 Balance Sheet of Monetary Authority Balance Sheet of Monetary Authority 注：1.自2011年1月起，人民银行采用国际货币基金组织关于储备货币的定义，不 再将其他金融性公司在货币当局的存款计入储备货币 2.自2011年1月起，境外金融机构在人民银行存款数据计入国外负债项目，不再计 入其他存款性公司存款 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok 19 三、主要项目的关系三、主要项目的关系 & 资产和负债的基本关系资产和负债的基本关系 1、资产资产负债自有资

18、本负债自有资本 2、负债负债资产自有资本资产自有资本 3、自有资本自有资本资产负债资产负债 第三章第三节 中央银行资产负债表的一般构成 资资 产产 负债负债 资本资本 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok 20 三、主要项目的关系三、主要项目的关系 & 各项目之间的对应关系各项目之间的对应关系 对金融机构债权和对金融机构负债的关系对金融机构债权和对金融机构负债的关系 对政府债权和政府存款的关系对政府债权和政府存款的关系 国外资产和其他存款及自有资本的关系国外资产和其他存款及自有资本的关系 第三章第三节 中央银行资产负债表的一般构成 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与

19、资产负债表ok 21 第三章第三节 中央银行资产负债表的一般构成 中央银行的资产负债表中央银行的资产负债表 对政府债权对政府债权 A A1 1 对商业银行债权对商业银行债权 A A2 2 国际储备资产国际储备资产 A A3 3 其他资产其他资产 A A4 4 通货通货 C C 商业银行的准备金存款商业银行的准备金存款 R R 政府财政存款政府财政存款 L L1 1 对外负债对外负债 L L2 2 其他负债其他负债 L L3 3 资本项目资本项目 L L4 4 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok 22 可导出基础货币可导出基础货币base money 一般方程式一般方程式

20、即即 A1A2A3A4L1L2L3L4 C+R =B 或者是或者是 中央银行资产中央银行资产中央银行非货币性负债中央银行非货币性负债 基础货币基础货币 （中央银行货币性负债）（中央银行货币性负债） 基础货币政府债权资产净额对外金额资产净基础货币政府债权资产净额对外金额资产净 额对商业银行的债权其他资产净额额对商业银行的债权其他资产净额 & B（A1L1）（）（A3L2）A2 （A4L3L4） 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok 23 基础货币供给渠道基础货币供给渠道 1、金融机构贷款、金融机构贷款 2、外汇占款、外汇占款 3、证券买卖及投资、证券买卖及投资 4、政府贷款、

21、政府贷款 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok24 联邦储备体系的基础货币与货币供给联邦储备体系的基础货币与货币供给 资产负债 政府证券政府证券 49074907 贴现贷款贴现贷款 2 2 黄金和黄金和SDRSDR凭证帐户凭证帐户 182182 铸币铸币 3 3 托收中的现金项目托收中的现金项目 6060 其他联邦储备资产其他联邦储备资产 568568 流通中的联邦储备银行券流通中的联邦储备银行券 52805280 银行存款（准备金）银行存款（准备金） 155155 财政部存款财政部存款 4545 外国和其他存款外国和其他存款 2 2 递延的可用现金项目递延的可用现金项目

22、4949 其他联储负债和资本项目其他联储负债和资本项目 191191 总计 5722 总计 5722 美联储体系合并的资产负债表美联储体系合并的资产负债表 19991999年末，亿美元，年末，亿美元，from Federal Reserve Bulletinfrom Federal Reserve Bulletin 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok25 基础货币基础货币 nMonetary Base,high-powered moneyMonetary Base,high-powered money nMBMB = =（联邦储备银行券（联邦储备银行券+ +财政通货财政通

23、货铸币）铸币） + +存款准备金存款准备金 =C+R=C+R 右边的项目表示基础货币的右边的项目表示基础货币的使用使用 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok26 基础货币基础货币 n联邦储备银行券联邦储备银行券+ +存款准备金存款准备金 =政府证券政府证券+ +贴现贷款贴现贷款+ +黄金和黄金和SDRSDR + +铸币铸币+ +托收中的现金项目托收中的现金项目 + +其他联邦储备资产其他联邦储备资产 - -财政存款财政存款 - -外国和其他存款外国和其他存款- -递延的可用现金递延的可用现金 - -其他联邦储备负债和资本项目其他联邦储备负债和资本项目 右边的项目表示基础货币

24、的右边的项目表示基础货币的来源来源 浮款浮款floatfloat 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok27 基础货币的控制基础货币的控制 因素因素变动 基础货币变动 增加基础货币的因素增加基础货币的因素 1、政府证券 2、贴现贷款 3、黄金和SDR凭证帐户 4、浮款 5、其他联邦储备资产 6、财政通货 减少基础货币的因素减少基础货币的因素 7、在美联储的财政存款 8、在美联储的外国和其他存款 9、其他联储负债和资本项目 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok28 美联储公开市场操作美联储公开市场操作 n1、向银行进行公开市场购买、向银行进行公开市场购买 银

25、行体系银行体系 资资 产产负负 债债 证券证券 -100-100美元美元 存款准备金存款准备金 +100+100美元美元 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok29 美联储公开市场操作美联储公开市场操作 n1、向银行进行公开市场购买、向银行进行公开市场购买 联邦储备体系联邦储备体系 资资 产产负负 债债 证券证券 +100+100美元美元 存款准备金存款准备金 +100+100美元美元 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok30 美联储公开市场操作美联储公开市场操作 n2、向非银行公众进行公开市场购买、向非银行公众进行公开市场购买 非银行公众非银行公众 资资

26、 产产负负 债债 证券证券 -100-100美元美元 支票存款支票存款 +100+100美元美元 将支票存入银行将支票存入银行 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok31 美联储公开市场操作美联储公开市场操作 n2、向非银行公众进行公开市场购买、向非银行公众进行公开市场购买 银行体系银行体系 资资 产产负负 债债 支票存款支票存款 +100+100美元美元存款准备金存款准备金 +100+100美元美元 将支票存入银行将支票存入银行 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok32 美联储公开市场操作美联储公开市场操作 n2、向非银行公众进行公开市场购买、向非银行公

27、众进行公开市场购买 联邦储备体系联邦储备体系 资资 产产负负 债债 证券证券 +100+100美元美元 存款准备金存款准备金 +100+100美元美元 将支票存入银行将支票存入银行 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok33 美联储公开市场操作美联储公开市场操作 n2、向非银行公众进行公开市场购买、向非银行公众进行公开市场购买 非银行公众非银行公众 资资 产产负负 债债 证券证券 -100-100美元美元 通货通货 +100+100美元美元 兑现支票兑现支票 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok34 美联储公开市场操作美联储公开市场操作 n2、向非银行公众

28、进行公开市场购买、向非银行公众进行公开市场购买 联邦储备体系联邦储备体系 资资 产产负负 债债 证券证券 +100+100美元美元 通货通货 +100+100美元美元 兑现支票兑现支票 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok35 美联储公开市场操作美联储公开市场操作 n3、进行公开市场出售、进行公开市场出售 非银行公众非银行公众 资资 产产负负 债债 证券证券 +100+100美元美元 支票存款支票存款 -100-100美元美元 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok36 美联储公开市场操作美联储公开市场操作 n3、进行公开市场出售、进行公开市场出售 联邦储

29、备体系联邦储备体系 资资 产产负负 债债 证券证券 -100-100美元美元 通货通货 -100-100美元美元 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok37 一个小结一个小结 n公开市场购买对存款准备金的影响取决于债券 的卖者将所得款项以通货还是以存款的形式持 有。 n不论债券的卖者将所得款项以通货还是以存款 的形式持有，公开市场购买对基础货币的影响 始终相同 n相对于存款准备金，基础货币的控制更为确定 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok38 对中央银行控制基础货币的看法对中央银行控制基础货币的看法 n最影响基础货币的因素是美联储的证 券持有，完全由FO

30、MC操作控制 n美联储不能控制的因素，包括浮款和 财政存款，短期内波动很大。但这些 波动可以估计 n总体而言，美联储可以精确地控制MB 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok39 美联储贴现贷款操作美联储贴现贷款操作 n4、发放贴现贷款、发放贴现贷款 银行体系银行体系 资资 产产负负 债债 存款准备金存款准备金 +100+100美元美元 贴现贷款贴现贷款 +100+100美元美元 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok40 美联储贴现贷款操作美联储贴现贷款操作 n4、发放贴现贷款、发放贴现贷款 联邦储备体系联邦储备体系 资资 产产负负 债债 贴现贷款贴现贷款

31、 +100+100美元美元 存款准备金存款准备金 +100+100美元美元 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok41 美联储贴现贷款操作美联储贴现贷款操作 n5、偿还贴现贷款、偿还贴现贷款 银行体系银行体系 资资 产产负负 债债 存款准备金存款准备金 -100-100美元美元 贴现贷款贴现贷款 -100-100美元美元 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok42 美联储贴现贷款操作美联储贴现贷款操作 n5、偿还贴现贷款、偿还贴现贷款 联邦储备体系联邦储备体系 资资 产产负负 债债 贴现贷款贴现贷款 -100-100美元美元 存款准备金存款准备金 -100-

32、100美元美元 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok43 多倍存款货币创造：一个简单模型多倍存款货币创造：一个简单模型 n存款创造：单个银行存款创造：单个银行 第一国民银行第一国民银行 资资 产产负负 债债 证券证券 -100-100美元美元 存款准备金存款准备金+100+100美元美元 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok44 多倍存款货币创造：一个简单模型多倍存款货币创造：一个简单模型 n存款创造：单个银行存款创造：单个银行 第一国民银行第一国民银行 资资 产产负负 债债 证券证券 -100-100美元美元 存款准备金存款准备金+100+100美元美

33、元 贷款贷款 +100+100美元美元 支票存款支票存款 +100+100美元美元 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok45 多倍存款货币创造：一个简单模型多倍存款货币创造：一个简单模型 n存款创造：单个银行存款创造：单个银行 第一国民银行第一国民银行 资资 产产负负 债债 证券证券 -100-100美元美元 贷款贷款 +100+100美元美元 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok46 多倍存款货币创造：一个简单模型多倍存款货币创造：一个简单模型 n存款创造：银行体系存款创造：银行体系 A银行银行 资资 产产负负 债债 存款准备金存款准备金 +100+1

34、00美元美元 支票存款支票存款 +100+100美元美元 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok47 多倍存款货币创造：一个简单模型多倍存款货币创造：一个简单模型 n存款创造：银行体系存款创造：银行体系 A银行银行 资资 产产负负 债债 存款准备金存款准备金 +10+10美元美元 支票存款支票存款 +100+100美元美元 贷款贷款 +90+90美元美元 法定存款准备金率法定存款准备金率10%10% 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok48 多倍存款货币创造：一个简单模型多倍存款货币创造：一个简单模型 n存款创造：银行体系存款创造：银行体系 B银行银行 资

35、资 产产负负 债债 存款准备金存款准备金 +90+90美元美元 支票存款支票存款 +90+90美元美元 法定存款准备金率法定存款准备金率10%10% 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok49 多倍存款货币创造：一个简单模型多倍存款货币创造：一个简单模型 n存款创造：银行体系存款创造：银行体系 B银行银行 资资 产产负负 债债 存款准备金存款准备金 +9+9美元美元 支票存款支票存款 +90+90美元美元 贷款贷款 +81+81美元美元 法定存款准备金率法定存款准备金率10%10% 03中央银行学中央银行业务活动法 规原则与资产负债表ok 50 多倍存款创造（多倍存款创造（m

36、ultiple deposit creation） 银行银行存款增加存款增加贷款增加贷款增加存款准备金增加存款准备金增加 第一国民第一国民0.00100.000.00 A A100.0090.0010.00 B B90.0081.009.00 C C81.0072.908.10 D D72.9065.617.29 E E65.6159.056.56 F F59.0553.145.91 总计总计1000.001000.00100.00 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok51 多倍存款扩张的公式多倍存款扩张的公式 D=1/rDR D：银行体系中支票存款总量的变动银行体系中支票

37、存款总量的变动 rD ：法定存款准备金率法定存款准备金率 R：银行体系中存款准备金的变动银行体系中存款准备金的变动 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok52 专栏：专栏： 外汇掉期外汇掉期(Foreign Exchange Swap) n是交易双方约定以货币是交易双方约定以货币A A 交换一定数量的货币交换一定数量的货币 B B，并以约定价格在未来的约定日期用货币，并以约定价格在未来的约定日期用货币A A 反向交换同样数量的货币反向交换同样数量的货币B B。 n外汇掉期也被中央银行作为货币政策工具，用外汇掉期也被中央银行作为货币政策工具，用 于从市场上收回流动性或向市场投放

38、流动性。于从市场上收回流动性或向市场投放流动性。 n央行即期卖出美元，同时约定央行即期卖出美元，同时约定1 1 年后以相同汇年后以相同汇 率买回美元，并相应收取美元与人民币的利差率买回美元，并相应收取美元与人民币的利差 补偿。该次掉期交易量为补偿。该次掉期交易量为60 60 亿美元，央行收亿美元，央行收 回基础货币回基础货币484.83 484.83 亿元人民币。亿元人民币。 03中央银行学中央银行业务活动法规原 则与资产负债表ok53 分析下列资料分析下列资料: :PBCPBC资产负债表的影响资产负债表的影响 （1 1）20122012年年9 9月末，月末，PBCPBC的基础货币余额为的基础货币