主板中小板创业板新三板区别

1、主板、中小板、创业板、新三板 新三板、创业板、主板、中小板市场的区别 制作人：腊俊伟 项目 新三板 创业板 主板、中小板 名称定义 新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转因为挂牌企业均为高科技企业而让试点，不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”，现已推广至全国范围；是深圳证券交易所为了鼓励自主创新，而专门设置的中小型公司聚集板块。板块内公司科技普遍具有收入增长快、盈利能力强、含量高的特点，而且股票流动性好，交易 活跃，被视为中国未来的“纳斯达克”创业板又称二板市场，即第二股票交易市场。创业板是指专为暂时无法在主板上市

2、的中小企业供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的重要补充，具有较在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出，但有很大的成长空间。可以说，创业板是一个门槛低、风险大、监管严格的股票市场，也是一个孵化科技型、成长型企业摇篮；其目的主要是扶持中小企业，为风险投资和创投企业建立正常尤其是高成长性企业，的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多 层次的资本市场体系建设添砖加瓦。也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主票市场）要场所。主板市场先于创业板市场产生，二者既相互区别又相互联系，

3、是多层次资本市场的重要组成部分。相对创业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。中国大陆的主板市场包括上交所和深交所两个市场 适用法规中华人民共和国公司法、中华人民、非上市公众公司监督共和国证券法管理办法、全国中小企业股份转让系和全国统有限责任公司管理暂行办法 (中小企业股份转让系统业务规则试行） 中华人民共和国公司法 中华人民共和国证券法 首次公开发行股票并上市管理办法 深圳证券交易所

4、股票上市规则中华人民共和国公司法 中华人民共和国证券法 首次公开发行股票并上市管理办法 上海证券交易所股票上市规则 主体资格 非上市股份公司 依法设立且合法存续的股份有限公司依法设立且合法存续的股份有限公司 经营年限 年存续满 2 3持续经营时间在年以上年以上持续经营时间在 3 财务指标 盈利要求业务明确，具有持续经营能力 业务明确，是指公司能够明确、具体地阐述其经营的业务、产品或服务、用途及其商业模式等信息； 每种业公司可同时经营一种或多种业务，该要素组务应具有相应的关键资源要素，处理和产出能力，成应具有投入、能够与1000最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于 万元，且持续增长；或者最

5、近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一万元，最近两年营业收入增长年营业收入不少于5000 ；30率均不低于净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。 （注：上述要求为选择性标准，符合其中一条即可）主板： 个会计年度净利润均为正数且累计超过人民3）最近（1币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者 为计算依据；个会计年度经营活动产生的现金流量净额累32（）最近万元；或者最近5,000计超过人民币个会计年度营业3 亿元；3收入累计超过人民币1 制作人：腊俊伟 主板、中小板、创业板、新三板 商业合同、收入或成本费用等相匹配。 持续经营能力，是指公司基于报告期内的在可预见的将来，有

6、能力生产经营状况， 按照既定目标持续经营下去最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%。 ）最近一期不存在未弥补亏损；（3，过去三年财务）无形资产与净资产比例不超过20%（4 报告中无虚假记载。 中小板：个会计年度净利润均为正且累计超过人民币）最近3（1 3000万元；个会计年度经营活动产生的现金流量净额累）最近3（2个会计年度营业收万元；或者最近3计超过人民币5000 3亿元；入累计超过人民币 ；3）最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%（ ）最近一期末不存在未弥补亏损。（4 主营业务 主营业务突出发行人应当主营业务突出。同时，要求募集资金只能用 2年没有发生重大变化。于发展主营业务

7、，最近 重大变化 3最近年内没有发生变化资产要求 无限制 最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。 最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和 20 ；且不存在采矿权等后）占净资产的比例不高于 未弥补亏损。股本及公众持股要求 500万元发行前股本总额不少于3000发行后股本总额不少于万元 主板：发行前不少于3,000万股；上市股份公司股本总如果公众持股至少为25%；额不低于人民币5,000万元；亿股，发行比例可以降低，但不发行时股份总数超过4控股股东和受控股股东、；得低于10%发行人的股权清晰，实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权 属纠纷万元；发行后股本总3000

8、发行前股本总额不少于人民币 5000额不少于人民币万元。 万元；发行3000中小板：发行前股本总额不少于人民币 5000后股本总额不少于人民币万元。 2 制作人：腊俊伟 主板、中小板、创业板、新三板 ；10%亿股以上的，公开发行比例不低于发行后总股本在4 。公开发行比例不低于25%发行后总股本在4亿股以下的， 一般来说，拟在上交所发行上市的，其首次公开发 亿股。行的股数应不少于1 实际控制人无限制 年内未发生变更 最近 2 最近 3年内未发生变更 董事及管理层无限制 2年内未发生变更 最近 最近 3年内未发生变更 同业竞争 发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间 不存在同业竞争发行人

9、的业务与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争 关联交易无限制 不得有严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易 不得有显失公平的关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形 成长性及创新能力 中关村高新技术企业（即将逐步扩大试点范围到其他国家级高新技术产业开发区信息技 多集中于新能源、新材料、；内） 术、生物医药、节能环保等行业“两高五新”企业 ，发行人具有较高的成长性，具有在科技创新、制度创新、管理创一定的自主创新能力， 新等方面具有较强的竞争优势； 符合“两高五新”标准，即 1、高科技：企业拥有自主知识产权的；、高增长：企业增长高于国家经济增长，高于行业经2

10、 济增长； ）移动通讯互联网与传统经济的结合 213、新经济： 3）生物医药； 、新服务：新的经营模式；4 5、新能源：可再生能源的开发利用,资源的综合利用；、新材料：提高资源利用效率的材料；节约资源的材6 料；) 收入的、新农业：具有农业产业化；提高农民就业、7无限制 募集资金用途 应当具有明确的用途，且只能用于主营业务 应当有明确的使用方向，原则上用于主营业务限定行为 1（）发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经）发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或（13 制作人：腊俊伟 主板、中小板、创业板、新三板 或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响 2） 发行人的

11、行业地位或发行人所处行业的经营环（境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能 力构成重大不利影响（）发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经3营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险 （4）发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或 者有重大不确定性的客户存在重大依赖（5） 发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报 表范围以外的投资收益者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重 大不利影响发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境 （2）已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力 构成重大不利影响发行人最近一个会计年度的营业收入或净利润对 （3） 关联方或

12、者存在重大不确定性的客户存在重大依赖；发行人最近一个会计年度的净利润主要来自合并 4）（ 财务报表范围以外的投资收益专有技术以及特许经营专利、 发行人在用的商标、（5）权等重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变化 的风险其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影 6）（ 响的情形交易模式 协议成交，不搓合 连续竞价 连续竞价 交易单位股 1000100股 100股 交易时间 相同 相同相同 涨跌幅 30% 10% 10% 结算方式交收，双边净额结算，货银对付，无T+1 担保交收T+1交收，多边净额结算，货银对付，担保交收 T+1交收，多边净额结算，货银对付，担保交收 证券账户 深交所证券账

13、户 深、沪交所证券账户 深、沪交所证券账户 资金账户 第三方存管资金账户 第三方存管资金账户第三方存管资金账户 性质 最低披露要求，鼓励自愿披露强制性 强制性 /年中季报 鼓励要求要求/ 要求要求要求/ 要求/要求/要求 交易时间相同 相同相同 临时报告 项基本披露）要求（ 14要求 要求 财务报告审计 要求 要求要求 披露场所 指定网站证监会指定媒体 证监会指定媒体4 制作人：腊俊伟 主板、中小板、创业板、新三板 信息披露监管 主办券商督导交易所自律监管证监会行政监管 交易所自律监管证监会行政监管发行批准 备案制核准制 核准制审批机构 证监会 证监会 证监会保荐期 主办券商终身督导 两年 三

14、年地方政府 监管挂牌公司 不直接监管 不直接监管违法行为 发行人最近3年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为；发行人及其股东最近3年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行但目前仍或者有关违法行为虽然发生在3年前，证券， 处于持续状态的情形个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公最近36个月前，或者有关违法行为虽然发生在36开发行过证券，个月内无其他重大违法但目前仍处于持续状态；最近36 行为发审委 设创业板发行审核委员会，加大行业专家委员的比例， 委员与主板发审委委员不互相兼任。 人设主板发行审核委员会，25初审征求意见 无 无 征求省级人民政府、国家发改委意见

15、 保荐人持续督导 在发行人上市后3个会计年度内履行持续督导责任首次公开发行股票的，持续督导的期间为证券上市当年个完整会计年度；上市公司发行新股、2剩余时间及其后可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩个完整会计年度。持续督导的期间自证2余时间及其后 券上市之日起计算。 投资人机构与自然人 有两年投资经验的投资者 无限制 信息披露及定 期报告 年报、半年报、临时报告 年报、半年报和季报 年报、半年报和季报 备案及审核 相对宽松审核制 审核制 审核制发行规模 万元3000发行后股本总额不少于 公司治理 公司治理结构健全，运作规范依法建立健全股东大会、具有完善的公司治理结构，董事会、监事会以

16、及独立董事、审计委员会董事会秘书、 制度，相关机构和人员能够依法履行职责公司治理：发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；发行人的5 制作人：腊俊伟 主板、中小板、创业板、新三板 新董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任；内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合 法性、营运的效率与效果应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营能力； 资产应当完整；人

17、员、财务、机构以及业务必须独立与选择中介服务机构，完成初步调查并规范21公司改制设3主办券商签订推荐新三板挂牌协议各中介机构完成尽职调查，准4立股份有限公司并报全国股份转让系统公司备并制作申报材料，全国股份转让系统公司对挂牌申请文件审查后，出5 其他要求符合国家战略性新兴产业发展重点推荐：新材料、信特别是新能源、方向的企业，航空航天、息、生物与新医药、节能环保、先进制造、海洋、高技术服务等领域的企业，以及其他领域中具有自主创新能力、成长性强的企业。 纺织、服装；电力、煤气及水限制推荐：的生产供应等公用事业；房地产开发与经营，土木工程建筑；交通运输；酒类、食品、饮料；金融；一般性服务业；国家产业

18、政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业。 三 板、发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖； 12、在公司治理方面参照主板上市公司从严要求，要求并强化独立董事履职和控股股董事会下设审计委员会， 东责任；、要求保荐人对公司成长性、自主创新能力作尽职调3 查和审慎判断，并出具专项意见；4、要求发行人的控股股东对招股说明书签署确认意 见；、要求发行人在招股说明书显要位置做出风险提示，5该市场内容为“本次股票发行后拟在创业板市场上市，经具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、险高等特点，投资者面临较大的市场波动风险，营风 投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所 披露的风险因素，审慎作出投

19、资决定”。 6、不要求发行人编制招股说明书摘要。 、发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没1 有发生重大变化，实际控制人没有发生变更；2、发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主 要资产不存在重大权属纠纷；、发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的3 规定，符合国家产业政策； 、最近三年内不得有重大违法行为。4：申请挂牌公司取6具是否同意挂牌的审查意见得全国股份转让系统公司同意挂牌的审查意见及中按照全国股份转让系统公司规国证监会核准文件后，披露公开转让说明定的有关程序办理挂牌手续7 正式挂牌8书 企业改制步骤成立专门工作小组，

20、负责准备相关资料，配合中介机构进行1聘请专业的中介机构（包括专业律师、主办券商、具有证券从业资格的会计师和评估师）； 2指定一名工作协调人（通常由公司董事会秘书 3尽职调查；注意：工作小组工作人员应包括生产、销售、采购、技术、财务、人事等各业务环节负责人。 提供一间办公室以便妥善保管公司提供的尽职调查材料， 4负责督促公司内部各部门按照要求准备相关材料和对外联络；，担任）方便中介机构现场办公。6 制作人：腊俊伟 主板、中小板、创业板、新三板 新三板挂牌具体流程文字说明： 上市审核流程 主板创及业中 板小 板 7 制作人：腊俊伟 主板、中小板、创业板、新三板 上市费 用 新三板挂牌费用成本及优惠

21、政策主板、中小板、创业板发行上市的费 用，整个上市成本一般不会超过融资金我国发行上市的证券承销费一般不超过融资金额的3%5% 额的挂牌费 用收费项目 收取方 收费标准 项目 费用名称 收费标准备案费 证券业协会 3万元（一次性） 改制设立改制费用 参照行业标准由双方协商确定 委托备案费 主办券商1万元（一次性） 上市辅导 辅导费用 参照行业标准由双方协商确定 改制费 主办券商万元注：一般由当地政万元-4020 府支付。（一次性） 发行承销费用 万承销金额1.5%3%，约1000 推荐费 主办券商万元注：现在一般由当-8050万元 地政府支付。（一次性）会计师费用 130万 约参照行业标准由双方

22、协商确定,督导费 主办券商 年（持续）5-10万元/律师费用 参照行业标准由双方协商确定，约75万 审计费会计师事务 所万元（一次性） 15-20评估费用 参照行业标准由双方协商确定 律师费 律师事务所 万元（一次性）10-15 审核费用 万20信息披露费 信息公司/年（持续） 2万元 上网发行费用 0.35% 发行金额的股份登记费 结算公司千元1/年（持续） 路演费用 参照行业标准由双方协商确定 分红手续费 结算公司0.035%（红股面值现金股利） （持续） 保荐费用 200-400参照行业标准由双方协商确定，一般在万元之间 名册登记费 结算公司/100元年（持续） 上市及其他 上市初费 万元3优惠政 策中关村园区新1.优惠政策参考：四大高新区简要的补助政策：万元；20三板挂牌补助政策：企业改制资助的，每家企业支持2.50万元。进入股份报价转让系统挂牌资助