商业银行小企业贷款定价方法研究 ——以A银行南京分行为例;

1、商业银行小企业贷款定价方法研究以a银行南京分行为例摘要近年来小微企业在我国经济中的地位和作用不断上升，然而由于信息不对称等问题的存在，面临的融资压力却是越来越大在相关政策的指引下，各类金融机构给予了小微企业业务更多的重视和关注。农村商业银行是我国农村金融机构中的主力军，面向的企业大多为县域、村镇的小微企业，如何在货款中制定合理、科学的价格，达到既能满足安全性、盈利性的银行货款需求，又能提供更完善的金融服务进而推动小微企业的发展的双重目的，就成为了广大农商行面临的重要挑战.然而目前农商行货款定价时，大多直接应用大型商业银行的货款定价模型而忽略了彼此数据积累、经营状况等方面的差异，货款利率制定方式

2、单一、依据简单、考虑因素不全、主观性强。因此，制定一套符合农商行经营特质的小微企业货款定价方法就成为了当前农商行巫需解决的问题。 本文在梳理国内外货款定价理论和各类货款定价方法的基础上，结合我国农商行数据积累、经营管理水平和外部竞争情况，经过比较，得出raroc模型在农村金融机构对小微企业货款定价方面具有很多的契合之处，有广阔的应用前景。伴随着利率市场化进程的推进和巴塞尔协议工ii在我国的逐步实施，农商行将逐步满足raroc模型应用所需要的条件，所以本文以raroc模型为基拙探寻农商行对小微企业进行货款定价的方法。 研究从理论出发，首先介绍了raroc模型的优点及对农商行定价的适用性，然后基于

3、模型原理推导出货款利率的制定公式，分析了各部分主要变量的计算方法。随后采用第三方评级机构掌握的江苏11家县域的小微企业数据，结合信用评级转移矩阵，利用因子分析、聚类分析等方法确定货款违约率。最后以某农商行的货款数据进行模型应用，通过比较模型利率与实际利率之间的差异，得出raroc是适合农商行小微企业货款定价的模型。关键词：商业银行小微企业；贷款定价方法；raroc模型abstractin recent years, and the role of small and micro businesses in chinas economic status is rising, however, d

4、ue to asymmetric information and other reasons, the financing pressure is facing more and more under the guidance of the relevant policies, various financial institutions to give small and micro businesses business more attention and concern. rural commercial bank is the main force of chinas rural f

5、inancial institutions, small and micro businesses oriented enterprises are mostly counties, towns and villages, how to establish a reasonable and scientific in the payment of the price, can not only meet the safety and profitability of the bank loan demand, the dual purpose and can provide better fi

6、nancial services and promote the development of the small and micro businesses, has become an important challenge for commercial bank. however, rural commercial bank loan pricing, loan pricing models are applied directly to large commercial banks while ignoring the differences of data accumulation,

7、operating conditions and other aspects of the loan interest rate setting single way, based on simple considerations, not all, strong subjectivity. therefore, the development of a set of small and micro enterprises in accordance with the characteristics of agricultural businesses in the purchase pric

8、e of goods has become the current issue of the need to solve the problem of agricultural businesses.based on the analysis of domestic and foreign loan pricing theory and all kinds of loan pricing methods, combined with chinas commercial bank data accumulation, management level and external competiti

9、on situation, by comparison, has a lot of similarities that raroc model in the rural financial institutions to small and micro enterprises loan pricing, has broad application prospects. along with the gradual implementation of the liberalization of interest rate and basel xieyigong ii in china, agri

10、cultural firms will gradually meet the needs of the application of the raroc model, so this paper uses raroc model to explore the basic method of agricultural firms small and micro businesses purchase pricing.the research from the theory, first introduced the raroc model and the applicability of agr

11、icultural firms pricing, and then based on the established formula model derived from the principle of the loan rate, analyzed the calculation method of the main variables of each part. then use the third party rating agencies to grasp the small and micro enterprises in jiangsu 11 counties, combined

12、 with the credit rating transfer matrix, using factor analysis, clustering analysis and other methods to determine the loan default rate. finally, the model is applied to the loan data of an agricultural firm, and by comparing the difference between the model and the real interest rate, it is conclu

13、ded that the raroc is suitable for small and micro enterprises in agricultural firms.key words: commercial banks small and micro enterprises; loan pricing method; raroc model目 录摘要iabstractii第1章 绪论11.1研究背景和意义11.1.1研究背景11.1.2研究意义21.2国内外研究综述31.2.1国外研究综述31.2.2国内研究综述41.3研究目标与研究内容71.3.1研究目标71.3.2研究内容71.4研

14、究方法与技术路线图81.4.1 研究方法81.4.2 技术路线图91.5可能的创新与不足91.5.1可能的创新91.5.2可能的不足10第2章 商业银行贷款定价相关概述及小企业贷款特性分析112.1商业银行贷款现状112.1.1我国商业银行贷款现状112.1.2江苏省商业银行贷款现状122.1.3南京市商业银行贷款现状132.2商业银行贷款定价现状132.2.1不同产业银行贷款定价现状132.2.2不同规模银行贷款定价现状142.2.3不同属性企业银行贷款定价现状142.3商业银行贷款定价模型142.3.1国际通用商业银行贷款定价模型142.3.2我国商业银行主要贷款定价政策162.3.3江苏

15、省商业银行主要贷款定价差异162.4小企业贷款特性分析172.4.1小企业的界定172.4.2小企业的特征182.4.3小企业贷款定价现状19第3章 a银行南京分行小企业贷款定价情况分析223.1南京市微小企业发展状况223.2南京地区小企业融资情况223.2.1南京地区小企业融资形式223.2.2南京市小微企业融资渠道233.3 a银行南京分行小企业业务发展情况及特点243.3.1 a银行南京分行近年来小企业业务发展情况243.3.2 a银行南京分行近年来小企业业务特点253.3.3 a银行南京分行小企业贷款定价方法中存在的问题253.4 a银行南京分行小企业贷款定价情况263.4.1 a银

16、行南京分行小企业贷款利率水平26第4章 a银行南京分行小企业贷款定价方法设计284.1贷款定价的基本原则及目标284.1.1贷款定价应遵循的基本原则284.1.2 贷款定价主要目标284.1.3贷款定价实现途径294.2贷款定价基本模型选择分析294.2.1贷款定价基本模型设计思路294.2.2影响贷款定价的其他因素334.2.3客户综合收益水平的确定344.2.4综合后的贷款定价方式35第5章 贷款定价方式实证分析365.1贷款定价实际案例测算365.2贷款定价实际案例比较分析38第6章 结论与建议406.1结论406.2建议40参考文献41致谢44vii第1章 绪论1.1研究背景和意义1.

17、1.1研究背景信贷资金作为信贷市场交易客体，其价格如同商品市场或要素市场上商品价格或要素价格一样起到配置资源的作用。合理的贷款定价会起到优化资金配置的作用；不合理的资金定价则会扭曲资金的配置。贷款定价就是商业银行在分析信贷资金成本、收益和风险的基础上根据借款人的不同信用状况等因素收取的不同水平的利息，来实现商业银行经营的安全性、盈利性和流动性。贷款定价的外在表现即是商业银行与借款人协商贷款利率、签订贷款协议的过程。而内在表现则是商业银行依据每笔贷款的收益和风险进行动态匹配的过程。贷款定价是我国商业银行贷款业务的核心所在，它不仅要考虑到宏观经济环境、行业环境以及银行同业竞争等因素，更要考虑借款人

18、的资质状况，准确度量贷款资金的成本以及面临的各种风险。若商业银行贷款定价过低，一方面可能会造成信贷市场上资金的供不应求，过多的资金需求使商业银行不能对借款人进行准确的资质考量。另一方面会导致信贷资金收益不能覆盖其资金成本和风险。而过高的定价将导致商业银行优质客户的流失，对银行的竞争力带来负面影响。因此，合理的信贷资金定价是商业银行持续经营和保持竞争优势的关键要素。 利率市场化改革是推动银行贷款定价的关键外在因素。所谓利率市场化就是形成以市场资金供求为基础、中央银行基准利率为调控核心、由市场主体自主决定贷款资金价格的机制。我国利率市场化改革的总体思路是先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐渐实现

19、存贷款利率的市场化。我国的利率市场化改革从1996年开始，到2004年10月，中国人民银行放开金融机构(除城乡信用社)的贷款利率上限，贷款利率向下浮动幅度为10%。中国人民银行累计开放、归并或者取消本外币利率管理种类为119种，目前人民银行管理的本外币利率仅为29种。利率市场化完成后，将给予商业银行贷款定价自主权。但是我国长期存在利率管制，即使在利率市场化实施之后，商业银行仍然缺乏定价的自主性和积极性。另一方面，利率完全放开后，利率波动幅度将会更大，波动将会更加频繁，增加了商业银行风险管理的难度。吸取20世纪80, 90年代美国利率市场化后出现银行纷纷倒闭的教训，商业银行有必要加强贷款定价的主

20、动性、积极性以及合理性和竞争性。在这样的国内外环境下，对商业银行小微企业贷款定价进行研究显得尤为迫切。本文将试以raroc模型为依据，考虑到小微企业信贷的特殊性，对商业银行小微企业贷款定价进行全面细致的分析和研究。1.1.2研究意义在目前我国经济体制转换和金融体制改革的背景下，研究商业银行对小微企贷款定价的研究有重要的指导作用和现实意义。 从小微企业角度分析，研究小微企业贷款定价有助于解决小微企业的融资困境以及调整小微企业的融资成本结构。小微企业融资难有目共睹，通过商业银行定价研究，为小微企业贷款提供有效的定价机制，商业银行以合理有效的利率为小微企业提供更多的资金供给，可以使小微企业控制融资成

21、本，以及降低融资风险，优化小微企业的资金结构。 从商业银行角度分析，首先，研究小微企业贷款定价最重要的作用是平衡小微企业贷款中的收益和风险，使商业银行在盈利性、流动性、安全性经营原则的指导下，有效控制贷款风险，保证商业银行收益最大化。在此基础上给予小微企业合理的信贷资金，而不是简单的将它们排除在信贷门槛之外。因此，有利于提高商业银行的资金配置水平和经营管理效率。其次，外资银行的大量进入国内市场，小微银行的不断兴起，银行同业竞争口趋激烈，如何保持竞争优势成为商业银行必须要面临的问题。商业银行一直偏好于将信贷资金分配给大型企业或者地方政府，小微企业贷款将成为商业银行未来利润的增长点之一。因此，有利

22、于商业银行拓宽信贷市场，实现经营效益最大化。最后，在利率市场化的形势下，利率将完全由市场决定，利率的波动会更加频繁，商业银行的利率风险加大。贷款定价研究将使商业银行提前对冲利率风险，降低利率风险对银行经营的不利影响。基于当前利率市场化的前提以及国有大企业议价能力不断提升的背景，银行需要发展小企业业务来增加经营利润，但一直以来合理的贷款定价一直是困扰银行信贷业务发展的一项难题。定价偏高会丧失客户，定价偏低会影响利润，采用市场普遍价格又无法区分不同价值客户，体现高风险高收益的原则，并且不利于维护长期合作的战略客户。因此本文以探求合理的贷款定价方式为目标，基于银行小企业贷款业务发展的视角，以a银行南

23、京分行为例，在分析小企业贷款风险与收益的基础上，探讨a银行南京分行在兼顾风险、收益与客户满意度前提下对小企业客户贷款定价的选择方式及影响因素，提出a银行南京分行针对小企业客户贷款的最佳定价方案。本研究有望为提高商业银行科学化定价水平提供经验参考，研究结果将为a银行南京分行各级营销人员计算小企业贷款定价提供依据，能够有效指导各级营销人员有针对性地拓展业务。1.2国内外研究综述1.2.1国外研究综述商业银行贷款定价研究从理论到实践，经历了从简单到复杂，从不完善到不断完善的过程。逐渐形成了成熟的理论以及贷款定价的模型，包括成本加成定价方法。（1）价格领导定价法以及客户赢利性定价法。关于贷款违约率和违

24、约损失率的研究综述 turbull (2003)通过贷款到期时的违约率的期限结构来确定贷款价格。他提出了两种方法：一是利用贷款和债券回收率的不同，调整信用期限结构确定贷款价格；二是根据特定时期的违约概率和违约损失率确定贷款利率。 micheal和larry (1999)使用债券市场的违约率作为贷款的预期违约率，把贷款的担保情况(抵押、质押、保证)期限、筹资成本以及银行目标收益等因素考虑到商业银行的贷款定价模型中。 达雷尔.达菲(darrell duffie)和肯尼恩.j.辛格尔顿(kenneth. j. singleton) (2009)完整的阐述了信用风险建模的概念、应用和实证研究。主要研究

25、了债券组合的风险测度，以及可违约债券、信用衍生产品以及其他具有信用风险的债权的定价。 （2）依据巴塞尔新协议的贷款定价研究 rafael repullo和javier suarez (2004)分析了巴塞尔新协议的银行资金监管要求下的商业银行贷款定价模型。研究结果表明，低风险的企业能够以较低的利率从那些采用工rb的银行获得贷款，高风险的企业同样能通从使用标准法的银行获得贷款，同时可以避免承受高利率。 david ruthenberg和yoram landskroner (2008)研究了在非完全竞争的信贷市场中basel ii新资本要求对银行贷款定价的影响。区分资本要求的两种计量方法即内部法和

26、标准法并且区别了大型贷款公司客户和小型零售贷款客户。通过分析以色列的经济数据以及以色列主要银行的数据，表明大型银行往往采用工rb法，优质的贷款客户会从这些银行获得贷款利率上的优惠；小型银行偏向于标准法，风险高的借款人往往会选择这些银行贷款。 （3）贷款定价模型构建的研究综述 michel dietsch和joel petey (2002)建立了小微企业贷款组合的内部信用风险定价模型。利用该定价模型可以测算小微型商业贷款组合的的在险价值(var)，并计算出为这些贷款所分配的资本。通过计算预期损失的概率密度分布函数以及边际风险贡献度算出法国220000家小微型企业贷款组合的在险价值。比较模型需要的

27、资本要求以及巴塞尔新协议的资本要求，结果是模型要求的资本要低。内部信用风险定价模型的主要优势是它能带来更加合理的资本金分配和贷款定价。1.2.2国内研究综述由于我国长期实行贷款利率管制，过去对商业银行而言不存在贷款定价问题，国内关于贷款定价的研究一般是在借鉴外国研究成果的基础上进行的，并随着我国利率市场化改革逐渐逐渐深入。 （1） 关于贷款定价模型构建的研究综述 曹清山、邹玉霞等(2005)参照西方发达国家商业银行贷款定价模型，提出了我国商业银行建立完善贷款定价体系的策略和贷款定价的测算模型，即要综合考虑客户的信用风险、综合收益、筹资成本和运营成本以及货币信贷市场变化因素，从而建立以成本核算、

28、风险量化为基础的价格领导测算模型，最后依据客户综合贡献度、结息周期和利率浮动周期进行修正，最终建立起以市场为导向，以弥补成本为前提，以客户盈利能力为参数的贷款定价模型。 马若微、唐春阳(2005)针对目前违约测算模型和现实情况的差距，建立一个考虑违约损失的违约预测模型lo妇stic模型，摒弃以往的配对原则，采用全样本分析方法，将地区、规模、行业作为定性指标和29个财务比率指标带入logistic逐步回归，最后得到一个考虑误判损失的违约测算模型。 毛捷、张学勇(2009)根据我国金融机构贷款定价决策的经验事实，建立了一个基于亚期权定价方法的内生违约贷款定价模型。并提出鉴于我国金融市场的有效性，我

29、国金融机构未来的贷款定价决策体系应该加入债务企业在贷款有效期内的一贯表现等指标。 梁凌、王修华(2006)依据内部评级法建立贷款的一个损失分布模型，并根据不同信用等级的债务人具有相同的风险调整后的资本收益率，得出贷款的风险定价具有“翘板效应”。 薛峰、孙进(2009)根据风险一损失一补偿传到原理，构建了raroc模型，通过对经营成本、资金成本、风险成本和经济资本等关键指标进行测算，实证研究了银行贷款定价，并与银行实际贷款定价进行比较。结论是银行现行定价容易低估了贷款的信用风险，对非预期损失的补偿程度不够。认为raroc定价方法可以衡量贷款风险并给出适当的价格补偿。 周凯(2008)提出了将ra

30、roc用于贷款定价的必要性，推导出raroc贷款定价模型和贷款的基本流程，分析贷款定价的依据，同时指出强化经济资本管理是提升我国商业银行贷款定价能力的重要途径。 （2）风险评估类研究综述 郭战琴、齐鸿儒等(2006)提出了以简化法为基础的信用风险定价模型。在巴塞尔新协议的框架下，计算每笔贷款的预期违约率和违约挽回率，构建了基于风险溢价的商业银行贷款定价方法，并推导出贷款风险溢价的具体表达式。 梁凌、彭建刚、王修华(2008)依据信贷资产分类贷款迁移率矩阵，获取商业银行信贷业务中各级形态的违约概率；依据商业银行信贷审批的管理原则、资产清收的执行原则以及我国的司法特征，建立了抵押品池综合违约损失率

31、的计算模型。在此基础上，采用巴塞尔新协议工rb法计算出的信用风险一般低于银监会资本充足率管理办法计算出的信用风险。 （3）利率市场化条件下贷款定价研究 徐宁(2008)认为市场化基准利率的缺失己经成为利率市场化产品定价的主要困难之一，将sh工bor建成我国市场化的基准利率体系是人民币利率市场化的必由之路。通过建立以sh工bor为基础的内部资金转移定价体系，再将市场信号传导至业务端，在现行条件下能使管制利率下的存贷利率部分实现与市场化利率接轨。 王颖千等(2010)从我国利率市场化不同阶段的环境、特点出发，提出要分阶段决定贷款定价。在不同阶段把成本加成模型和基准利率加点模型相结合，引入客户综合贡

32、献度对模型进行修正。 史泽友等(2002)通过实证分析贷款利率下浮情况及其对收益变动的影响，提出对贷款定价的设想:首先进行整体贷款定价，明确利率浮动范围。然后进行单笔贷款定价，有效控制浮动利率的贷款结构，把综合贷款利率限定在整体贷款目标利率范围内。并通过定量指标和定性指标相结合的标准化利率浮动评分体系对度额定单笔贷款定价进行了探讨。 （4） 针对小微企业贷款定价的研究综述 刘彦文、张春玲(2010)为构建小微企业贷款定价模型，采用主成分分析法、聚类分析和转移矩阵对小微企业进行信用风险评级。研究结果表明，用统计分析方法构建信用评级模型具有较强的稳定性和可行性，基于raroc模型进行小微企业定价使

33、小微企业风险定价工作更具有针对性。 刘渝(2011)利用实地调研数据和多元线性回归模型对影响小微企业贷款价格的风险因素进行了实证分析，通过分析发现尽管目前国内商业银行对小微企业贷款定价大体适应行业类型及企业经营特点，但仍存在着浮动范围较小、定价过程大而化之不够细致等缺陷，进而提出了商业银行不仅要注重小微企业信用等级的评估，更要注重对小微企业贷款价格水平制定的研究等建议。 （5）信息经济学类 赵凯、陈鑫燕、刘俊民(2011)根据信息经济学中委托代理关系对小微企业信用困境进行了分析，说明良好的银企关系对缓解信息不对称的有效性。通过多元回归模型实证分析了银企关系、企业资产负债率以及资产收益率对小微企

34、业信贷约束的影响程度，结论是良好的银企关系对缓解小微企业信用困境有着非常重要的作用，小微企业所受的贷款约束程度与小微企业的赢利能力成反比，赢利能力较强的小微企业在银行贷款上获得的可能性更大，也更容易。阐释了贷款企业和银行之间的委托代理关系以及对贷款违约与否的理性选择。提出建立社区银行是解决小微企业融资困境的有效途径。1.3研究目标与研究内容1.3.1研究目标本研究以a银行南京分行为案例，重点分析a 银行贷款定价模式及影响因素，通过研究拟实现以下目标：1）在分析a银行南京分行小企业贷款的定价现状的基础上探讨现有定价方式的不足之处在分析中，首先阐述a银行现行的定价方式、贷款企业数量、贷款规模及贷款

35、利润等情况，此后分析定价方式变化对贷款规模、利润的影响，探讨现有定价方式在拓宽银行盈利空间、吸引客户、扩大贷款规模等方面的促进及阻碍作用，归纳总结现有定价方式存在的问题； 2）基于客户关系的目标收益率定价方法，运用风险调整后的资本收益率（raroc模型）构建a银行南京分行小企业贷款定价最佳方案，为该行各级营销人员提供参考依据。研究中，首先根据a银行战略定位和南京地区经济特点，结合a银行小企业贷款定价现状及存在的问题，找出影响a银行小企业贷款定价的主要因素，立足客户关系与银行目标收益，构建银行、客户双赢的、既能有效控制风险又能促进区域经济发展的小企业贷款定价模式。1.3.2研究内容本文一方面对国

36、内外商业银行贷款定价模式进行研究分析，另一方面对a银行南京分行现有小企业贷款的定价体系进行研究，根据a银行战略定位和南京地区经济特点，结合a银行南京分行小企业贷款方式中存在的问题以及该银行小企业贷款定价现状，找出影响a银行南京分行贷款定价的主要因素,并设计构建一种适合a银行南京分行小企业的贷款定价模型。最后通过案例分析法，将新的贷款定价方式测算出的贷款利率与原贷款定价方式下的贷款利率进行对比，以检验新定价模型的适用性与可行性。研究的主要内容分为六个部分:第一章，绪论。该部分首先对小企业贷款定价研究的背景、意义和目的进行阐述。其次对国内外对于该领域的研究现状和相关理论文献分别进行了综述。最后对本

37、文研究的内容、方法和基本的技术路线进行简要介绍。第二章，商业银行贷款定价方法及小企业贷款特性分析。该部分通过对几种商业银行贷款定价的基本模式进行比较分析，结合对小微企业的特点、小微企业贷款定价的特殊性的研究分析，进而找出适合目前商业银行对小企业的贷款进行定价的模式并进行相应阐述。第三章，a银行南京分行小企业贷款定价现状及存在问题，提出可行的解决思路和方案。首先分析、论述南京当地小企业融资情况，及a银行南京分行近年来小企业业务发展情况，进而找出a银行南京分行小企业贷款的特点。同时，论述a银行南京分行贷款定价管理的方法、模式，找出该行小企业贷款定价机制中存在的问题。第四章，为a银行南京分行设计基于

38、市场供求和客户关系的贷款定价方法，同时运用风险调整后的资本收益率（raroc模型）作为定价方案的基础，结合客户综合收益率折算利率优惠，为该行构造小企业贷款定价方案，以实现银企双赢、控制风险为前提，探讨a银行南京分行小企业贷款定价途径。第五章，a银行南京分行小企业贷款定价新方案可行性分析，在上述分析基础上，选择该行具有代表性的小企业贷款客户进行实例测算，验证新定价方案的合理性，为a分行小企业贷款定价战略的制定提供依据，为各级营销人员提供参考。第六章 结论和建议。对前文的研究进行总结归纳，阐明本文的主要结论，和具有的现实意义，并指出本文的研究还存在哪些不足之处以及未来可以深化的方向和领域。1.4研

39、究方法与技术路线图1.4.1 研究方法根据研究需要，拟采用文献分析法、比较研究法、定性分析定量分析相结合的方法、案例分析法。1）文献分析法本文通过对大量国内外文献的参阅，并借助互联网进行了相关资料的搜集，了解并分析了商业银行贷款定价的有关理论，并在此基础上形成自己的观点。2）比较研究法通过对目前较为常见的几种贷款定价模式进行比较，对比分析国内外相关经验，寻找适合目前小微企业贷款的定价方法。3）定性分析定量分析相结合的方法本文在理论分析的同时加入数据分析，通过以定性分析为主，定量分析为辅的方式，在理论分析的基础上，兼用数据分析来进一步论证观点的科学性。在最佳定价方案遴选方面，基于多目标优化模型，

40、综合比较不同定价模型下，银行利润、风险控制、客户规模等变化特征，最终遴选最优定价方案。4）案例分析法本文将结合a银行南京分行的情况，对实际业务进行案例分析，将理论与实践相结合，以确保本文的研究内容更具实际意义。1.4.2 技术路线图1.5可能的创新与不足1.5.1可能的创新(1)本文综合归类了目前常见的几个贷款定价模式，并对相关内容进行了比较分析；(2)针对小微企业的特征，以及南京地区的经济环境特点和a银行南京分行的实际情况，提出了以市场导向型为主，客户导向型为辅的贷款定价模式,重点考虑了风险溢价和客户综合贡献的调整因素,并且将市场行情调整因素也加入分析。1.5.2可能的不足虽然在写作论文的过

41、程中搜集了大量的资料,但是犹豫受到论文写作时间、本人能力的限制,因此对一些问题的分析可能还不够全面深入,另外由于数据的缺乏,本文在定性分析的同时采用的定价分析法可能还不够充分。19第2章 商业银行贷款定价相关概述及小企业贷款特性分析2.1商业银行贷款现状2.1.1我国商业银行贷款现状1. 信贷发展迅速，贷款总额不断增加贷款是商业银行作为贷款人，按照一定的贷款原则和政策，以还本付息为条件，将一定数量的货币资金提供给借款人使用的一种借贷行为。贷款是商业银行最大的资产业务，大致要占其全部资产业务的60%左右。近年来，我国金融行业发展迎来较好的机遇，发展迅速，许多贷款业务纷纷出现并取得较快发展，其中住

42、房贷款，个人消费贷款和消费信贷等都进入迅猛发展时期，商业信贷业务规模不断扩大，资产负债规模不断扩大。根据上图数据可以看出，2004年至2014年，银行业金融机构资产负债总量持续增长，呈现较大的增幅，且总资产与总负债的差额从2004年到2014年逐渐增大，这表明银行业金融机构盈利水平保持稳定增长，流动性比较充裕，资本充足率水平显著提升，在满足贷款业务需求的同时,也有更多资金进行其他业务的拓展。2. 多方面多角度贷款新规政策出台近年来，贷款业务在原先基础上进一步细分开来，农业贷款、制造业贷款、住房贷款、购车贷款、个人消费贷款等与民众息息相关的贷款也在许多方面做出了调整和更改。金融支持“三农”。灵活

43、运用支农再贷款、再贴现、存款准备金等多种货币政策工具，扩大支农再贷款使用范围，鼓励和引导金融机构不断加大对“三农”的信贷投入，多措并举引导金融机构进一步改进现代农业发展的金融服务，加大银行间债券市场创新力度，拓宽农业产业化龙头企业融资渠道，加强农村金融基础服务设施建设，改善农村非现金支付结算服务，大力推动农村信用体系建设工作，提升农村基础金融服务能力和水平。金融支持小微微企业发展。小微微企业近年发展势头强劲，国家鼓励金融机构增加小微企业信贷供给，扩大对小微微企业的信贷投放。加强宏观信贷指导，推动信贷产品和服务创新，完善小微企业信贷政策导向效果评估，引导金融机构认真落实已出台的各项政策措施，为小

44、微企业创造良好的金融生态环境。金融支持经济结构调整和转型升级。加强信贷政策与产业政策协调配合，注重优化信贷结构，促进经济结构调整和转型升级，坚持有扶有控、有保有压的原则，及时调整和完善有关行业信贷政策。鼓励和引导银行业金融机构结合产业自身发展特点，创新金融产品和服务方式，加大对有市场发展前景的先进制造业，战略性新兴产业、现代信息技术产业和信息消费、劳动密集型产业、服务业、传统产业改造升级以及绿色环保等领域的资金支持力度。金融支持房地产市场调控。继续落实好差别化住房信贷政策，加大对小微套型普通商品住房和保障性安居工程的支持力度。根据国务院关于房地产市场调控部署，继续督促和银代金融机构落实差别化住

45、房信贷政策，提升金融服务，优化利率结构，合理定价，满足居民家庭首次购买自住普通商品房的贷款需求。金融支持民生工作。进一步加大对就业、助学、少数民族、农民工等；民生，领域的金融支持和服务，改进和完善信贷政策指导、引导金融机构加大对小额担保贷款的投放，做好各弱势群体的金融服务，努力推动高校毕业生就业创业。2.1.2江苏省商业银行贷款现状商业银行在江苏省金融体系中占据了举足轻重的地位。2002年底，江苏省商业银行系统存贷款余额分别占全省金融机构的13.4%和13%，紧随省工行、农行和建行之后，名列全省第四，其中农业贷款余额319.1亿元，占江苏省全部金融机构农业贷款余额的88%。总的来说，江苏省商业

46、银行农业贷款具有以下特点： 首先，商业银行系统农业贷款数量有了很大增加。 1996年至2002年，江苏省商业银行各项贷款总额从 494.42亿元提高到925.22亿元，增加了1.87倍。其中农业贷款从56.82亿元提高到297.15亿元，增加了5.23倍。农业贷款的增长速度不但超过的贷款总额的增长速度，而且超过了企业贷款的增长速度，1996-2002年商业银行的企业贷款仅增加了0.67倍。同时，商业银行农业贷款占总贷款的比重有了较大的提高，1996年其农业贷款占各项贷款总额的11.1% ，2002年提高到了32.1%与商业银行相比，江苏省其他金融机构农业贷款占各项贷款之比一直在3%-4.5%之

47、间徘徊，1996-2002年平均占比3.9%。也就是说，同样的贷款总量，商业银行发放的农业贷款是其他金融机构的10倍。其次，商业银行总贷款有较大上升空间。 虽然江苏省商业银行对农业支持大于其他金融机构，但是应该看到，商业银行对农业贷款占其贷款总量的比重与其农民储蓄存款占总存款的比重相比却一直不高。2002年末，商业银行农业贷款占商业银行全部贷款的32.1 %，而同期商业银行各项存款中农民个人储蓄存款的占比则高达70.4%。商业银行追求经济利益最大化将资金用于更加有效益的领域本无可厚非，但考虑到商业银行还有大量资金尚未使用，增加农业贷款空间较大。如2003年6月底江苏省商业银行存放人民银行、存放

48、同业、存放联行、拆放同业之和与向中央银行借款、同业存放、联行存放、同业拆人之和的差为174.72亿元。 2.1.3南京市商业银行贷款现状江苏省商业银行基于国家的政策制定厂各自的信贷政策，对各行信贷业务的发展具有很强的指导作用。因此，研究南京市商业银行的信贷现状对于分析我国整个银行业的信贷情况有很大的必要性。 中国工商银行根据宏观经济环境变化和金融监管要求，注重信贷增量优化和存量结构调整相结合，支持实体经济发展。截至2014年末，该行各项贷款110263.31亿元，比上年末增加11039.57亿元，增长11.1%。继续支持国家重点在建续建项目，重点支持先进制造业、现代服务业、文化产业和战略性新兴

49、产业的发展，创新小微企业金融服务模式。 光大银行积极对贷款总量实施“计划管理、上限控制、均衡投放、动态调整”，保持信贷总体均衡平稳增长。通过投行、资管、同业、租赁等多个渠道，为实体经济提供多元化融资；落实国家信贷政策，新增贷款重点投向重大基础设施建设贷款、城镇化贷款，国标小微企业贷款、三农贷款；支持居民消费信贷和住房信贷需求，零售贷款、信用下透支额、个人住房按揭贷款余额增长较快。 建设银行着力支持国计民生重点领域和薄弱环节。充分发挥传统优势，2013年基础设施贷款新增2714.82亿元，占公司类贷款新增的75.25%。积极拓展小微企业金融服务，大力推广助保贷等新的经营模式，以及善融贷、结算透等

50、依托大数据技术研发的小微企业专属产品，提升小微企业服务水平。 2.2商业银行贷款定价现状2.2.1不同产业银行贷款定价现状1. 中国银行中国银行南京分行是中国银行总行的直属分行和重点城市分行，业务量占江苏省中行的四分之一。截至2015年末，南京中行本外币资产合计329.93亿元，本外币负债合计328.64亿元；实现净利润为1.64亿元，同比减少1.%亿元；资产利润率一0.43%同比下降0.51个百分点；拨备前利润4.04亿元，同比减少0.59亿元。 近年来，随着股份制商业银行的转化，分行积极调整资金投向，支持能源、交通、石化、医药、通讯、房地产等国家支柱产业，贷款结构趋于多元化，有力地支持了南

51、京地区的经济建设。 2015年末，南京中行拥有人民币公司贷款授信客户142户，贷款总余额77.30亿元。实现利息收入4.19亿元，同比减少0.08亿元。按五级分类统计，其中正常类107户，余额65.08亿元，占全行公司类贷款总余额84.19%；关注类26户，余额9.62亿元，占比12.44%；次级类3户，余额2.33亿元，占比3.02%；可疑类1户，余额38万元；损失类5户，余额0.267亿，余额占比0.34%。2. 农业银行我国的利率管理体制经历了严格的管制利率、有管制的浮动利率和利率市场化改革三个阶段，商业银行对法人客户的贷款定价自主权从无到有并逐步扩大，贷款定价日益成为信贷经营管理的核心

52、环节，对商业银行提升信贷风险管理水平、盈利能力和市场竞争力具有至关重要的作用。 目前贷款定价在农业银行云南省分行信贷经营管理中发挥了一定的作用，使得信贷风险与收益相匹配的理念得以真正体现，信贷经营决策从单一的准入决策向平衡决策转变，信贷风险管理视角从个案管理向统计管理转变，信贷管理从定性分析和经验判断为主向注重技术运用和定量分析转变。2.2.2不同规模银行贷款定价现状1.国有银行国有商业银行本身是金融市场的重要参与者，其总行、省级分行均有较强的利率研究队伍，也有功能完备的利率定价系统有能力指导各分支机构基于市场整体流动性的松紧合理定价。在资金运作模式上，国有商业银行将存款集中于总行“资金池”，

53、分支行资产项目所需资金需从总行竞得，内部资金转移价格导向突出。1. 股份制商业银行我国的股份制商业银行是金融改革的产物，其政策敏感度高，资金运用充分。从近年来央行货币政策执行报告来看，股份制商业银行一直是货币市场的资金融入者，其负债的边际成本受金融市场影响较大，所以其贷款利率的市场化程度也很高。2. 城市银行我国很多省份是一个工业城市和农业落后地区并存省份，各城市商业银行所服务的经济主体差异很大，接受贷款利率定价市场化的程度也不一样。此外，各个城市商业银行虽然在规模上比农村信用社要大，但农村信用社有省级联社研究利率政策，指导贷款利率定价，所以其利率定价研究、应用能力还不及农村信用社。因而，反映

54、到实证结果上，无论是长期还是短期全省城市商业银行贷款利率市场化程度均未达到本文的识别标准。3. 农村银行长期看，市场利率每变动一个百分点，农村信用社贷款利率同方向变动0.23个百分点，不足国有商业银行和股份制商业银行的一半。短期看，农村信用社贷款利率对市场利率变化的冲击相应在时间上也较长，其受影响的程度也明显低于其他两类银行业金融机构。分析其原因主要有以下两点。一是农村信用社自身缺乏感受市场利率的“探测器”。二是浮动利率贷款占比较低。以2014年6月份为例，河南省农村信用社系统浮动利率贷款占比仅为2.67%，低于全省平均水平15个百分点。所以，当市场利率变动后，存量贷款利率很难及时做出反应。2

55、.2.3不同属性企业银行贷款定价现状首先将我国的商业银行分为两大类：（1）全国性商业银行，包括国有银行和股份制商业银行，适合这一类银行的基准利率是上海银行间同业拆借利率(shibor)，这是中国人民银行建立的一个旨在效仿全球货币资金市场基准利率libor的适合我国的基准利率，从最近的研究来看，shibor己较好地发挥了我国货币市场基准利率的作用。在选定了基准利率之后，需要进行基准利率曲线的拟合，即选取不同时点的利率，比如隔夜、7天、14天、1月、3月、6月、9月、1年利率作为基准点，然后使用excel或matlab软件进行数据的平滑处理得到最终的基准利率曲线。在具体定价时，只需将某一笔贷款的期

56、限对应曲线上的一点便可得到该笔贷款的基准利率；（2）区域性商业银行，包括城市商业银行、农村商业银行、村镇银行等，这一类银行的基准利率可以通过计算该银行所处区域内所有银行的加权同业拆借利率来确定，所处区域由该银行在地理上的经营范围确定，权重可根据银行的贷款市场份额确定。这一利率的含义是指该银行在所处区域内当其需要从外部即时融入资金时的成本。2.3商业银行贷款定价模型2.3.1国际通用商业银行贷款定价模型1. 西方商业银行贷款定价的方法西方国家的商业银行经过几百年的发展,通过长期的探索与市场实践,已经形成了比较完备丰富的贷款定价理论体系,并且建立起了相对科学、系统的贷款定价模型。我国的商业银行在利

57、率市场化改革进程中,也对此进行了大量的借鉴和学习。经研究目前商业银行使用较为普遍的贷款定价模式主要有以下这几种:1、成本加成定价法该定价理论较为传统,也相对简单,该定价方法的主要思想是进行贷款定价时,必须要对贷款成本进行量化,贷款的价格首先要能够弥补银行筹集放贷资金所支付的成本和银行的相关运营管理费用。贷款定价取决于银行资金、风险、运营成本、以及资本预期收益和其他成本因素，另外还要在此基础上考虑需要弥补的贷款可能面临的风险,以确保银行能够获得一定的收益。由于该模型的各项成本以百分比形式表示，其定价结果实各个相关因素直接相加而得出的。其就对每项成本的核算准确度要求比较严格，各个部门、各个机构、及各项产品的经营成本都需要能够准确核算。因此这种贷款定价法比较适合于财务管理制度非常健全，内部核算能力和核算手段都较强的银行。我国的不少商业银行在陆续上市后，均对自身的财务核算系统进行了不同程度的改造和完善，这一举措使得银行的营运费用及相关资金成本指标能够及时、准确地获取，也为成本相加定价法的使用创造了条件。2、价格领导定价法这种贷款定价方法也叫作基准利率加点定价法，即银行通过选择合适的利率作为基础利率,然后在该基础利率上再加收期限风险溢价和违约风险溢价等风险溢价点数。该定价法的具体操作程序是：首先，选择某种基准利率作为基础价格。其次，为具有不同信