数据库技术及其应用课程指导书

1、金融工程实验指导书实验 1 股票、期货行情分析软件运用实验一、实验目的1. 了解股票、期货行情分析系统2. 能进行图表切换、周期等基本功能的分析和应用3. 能通过分析系统找到证券基本面信息4. 了解股票市场、期货市场、外汇市场的基本特征二、实验要求1. 清楚股票、期货行情分析系统结构和作用3. 通过软件能够调出个股和期货的分时行情图4. 通过分析软件能够查看并理解行情信息5. 掌握开盘价、收盘价、内盘、外盘等指标的含义与运用三、实验设备、环境设备：奔腾 II 或奔腾 II 以上计算机 环境：局域网的电脑机房，股票、期货行情分析系统四、实验原理、方法上机操作五、实验步骤及内容（一）实验步骤1、教

2、师讲授2、教师演示3、学生实际操作（二）实验内容1、股票、期货行情分析软件系统安装 本软件系统充分利用高校现有的电教资源，无需改造硬件设备就可拥有一流的金融实验 室。系统提供专业金融市场的行情资讯和交易系统，能够使广大学生把所学的各种期货、证 券、指数、外汇交易知识在一个逼真的环境中得到直观、形象的理解，并能亲自动手模拟交 易，体会各种投资判断的最终结果，进而提高学生投资的判断力、时机的把握力、风险的承 受力。对学生将来从事各金融领域的真正交易有着很好的指导意义。2、了解股票、期货的行情资讯和交易系统（1）行情源、资讯源：行情源需要通过卫星等专用信号源架设。资讯源一般可不考虑， 如果需要可与相

3、关券商或资讯商购买符合接口规范的资讯信息即可（乾隆网站上有符合接口 规范的资讯商名单） 。（2）网际网络版服务器：网际网络版服务器端架设在局域网内的中心机房，以方便管 理和维护。（3）与客户端的连接：通过局域网内的原有网线连接不同客户端即可。3、了解股票、期货行情分析软件意义 股票、期货市场风云诡秘、瞬息万变，失之毫厘，即可造成成千上万的巨大损失。因此，稳定、可靠是证券信息产业的生命，而 “股票、期货行情分析软件 ”就能够提供稳定、可靠的 证券信息，是证券投资有力的分析工具。4、熟悉股票、期货行情分析软件的功能 （ 1）主菜单栏 （2）综合信息栏和状态栏 （3）信息窗口（4）操作快捷键5、了解

4、股票和期货分时走势图6、掌握开盘价、收盘价、内盘、外盘等指标的含义与运用六、实验报告要求及记录、格式学生须根据实验内容填写实验报告。七、实验注意事项1、实验过程中注意爱护计算机，实验完毕要按正常操作关闭计算机。2、注意牢记系统登录用户名及密码八、讨论及思考题1、你认为黄金（原油或某外汇）未来的价格趋势是怎样的？（可按照短期或中期或长 期来讨论）理由是什么？对经济会产生怎样的影响？实验 2 现货远期平价关系验证及远期合约定价实验一、实验目的1、理解现货、远期平价关系2、掌握远期合约价值计算二、实验要求1、理解现货、远期平价关系的理论基础2、能够利用 Excel 软件计算现货、远期平价3、能够利用

5、 Excel 软件计算远期合约价值三、实验设备、环境设备：奔腾 II 或奔腾 II 以上计算机 环境：局域网的电脑机房， Internet 网络四、实验原理、方法基本原理分析、上机操作五、实验步骤及内容（一）实验步骤1、教师讲授2、教师演示3、学生实际操作（二）实验内容1、利用Excel软件计算无收益资产现货、远期平价（1）由于远期价格（F）就是使合约价值（f）为零的交割价格（K），即当f=0时,K=F。据此可以令f=0，则F =Ser（T_t）。这就是无收益资产的现货-远期平价定理（Spot-Forward Parity Theorem）,或称现货期货平价定理 （Spot-Futures P

6、arity Theorem）。上式表明, 对于无收益资产而言，远期价格等于其标的资产现货价格的终值。（2）打开EXCEL，如下图，分别输入如下图所示文字，做好数据录入计算的准备工作。（3）假设到期时间是1年，现货价格是100，连续无风险利率10%，交割价格是110， 求远期价格。一二 4L-11些ai晶Jp r 二*川2W斗A（4 ）分别把上述数据按照下图所示输入相应单元。在远期价格一行输入计算公式。jJ现灰远期平价及远期合約定价恤钊口1*十_sTTj元）（5 ）运行计算公式得出远期价格。第L _1 一 T丄咎山母二円F _ 乂 A坊 _ 二J 斤 A 6 I C I D 丄,现货远期平价及远

7、期合约定价g3 特入；到期创间年）r连逢虽F无凤位刊睾t样_1_ 丁剖怕祐丄无）8丫输出rl 4 一.2、利用Excel软件计算无收益资产远期价值（1）为了给无收益资产的远期定价我们可以构建如下两种组合: 组合A : 一份远期合约多头加上一笔数额为 KeT的现金;组合B :一单位标的资产。在组合A中，Ke“TJ)的现金以无风险利率投资，投资期为(T t)。到T时刻，其金额将达到K。这是因为：Ke工(T)e仃丄)二K，该合约规定多头在到期日可按交割价格K购买一单位标的资产。在远期合约到期时，这笔现金刚好可用来交割换来一单位标的资产。这样，在T时刻，两种组合都等于一单位标的资产。根据无套利原则，这

8、两种组合在t时刻的价值必须相等。即：f - Ke-r(TJ) =S, f =S-6工仃勺上式表明，无收益资产远期合约多头 的价值等于标的资产现货价格与交割价格现值的差额。或者说，一单位无收益资产远期合约多头可由一单位标的资产多头和 Ke_r(T J)单位无风险负债组成。(2 )在A11输入远期合约价值的文字，在B11输入定价公式。按enter键，即可得远期合约价值3、学生自己动手操作(1) 利用Excel软件计算支付已知现金收益资产现货、远期平价和远期价值到期时间1年，现货价格100,连续无风险利率10%，表的资产现金流三个月后支付5, 9个月后支付5,求远期价格和远期合约价值。(2) 利用E

9、xcel软件计算支付已知收益率资产现货、远期平价和远期价值到期时间为2年，现货价格为100,连续无风险利率为 9%，标的资产连续复利收益率为 5%,价格为104，求远期价格和合约价值。六、实验报告要求及记录、格式学生须根据实验内容填写实验报告(按滁州学院实验报告格式填写)七、实验注意事项1、实验过程中注意爱护计算机，实验完毕要按正常操作关闭计算机；2、注意无收益资产、支付已知现金收益资产、支付已知收益率资产现货、远期平价及 远期价值公式的区别；八、讨论及思考题1、利用Excel软件编程计算三种类型资产的现货、远期平价及远期价值时主要不同在什 么地方？实验3看涨期权-看跌期权平价关系验证实验一、

10、实验目的运用期权看涨一看跌平价关系的相关知识，使用Excel的内部函数及相关功能，掌握执行价格、到期时间都相同，并且以同一种股票为基础资产的看涨和看跌期权的关系，以帮助 我们进行期权的相关投资分析。二、实验要求1、熟练掌握看涨一看跌期权平价关系的相关知识2、熟悉Excel的内部函数及相关功能3、能够用Excel考察执行价格、到期时间都相同，并且以同一种股票为基础资产的看涨 和看跌期权的关系三、实验设备、环境设备：奔腾II或奔腾II以上计算机环境：Excel四、实验原理、方法理论分析、上机操作五、实验步骤及内容（一）实验步骤1、教师讲授2、教师演示3、学生实际操作（二）实验内容1、实验案例一考虑

11、到执行价格、到期时间都相同，并且以同一种股票为基础资产的看涨和看跌期权。看涨期权价格为4.00美元，基础股票的价格为 43.00美元，两种期权的执行价格都为 40.00 美元，无风险利率为 5.00%，两种期权时间都为 0.25年，并且股票在第0.1年的时候支付的 每股股息为2.00美元。请问，看跌期权现在的价格为多少？2、构建电子数据表模型（1）输入值（2）看跌期权现在的价格看跌一看涨平价基础表1输入值1看涨期权现在的价格$4.00J股票的价格$43.00执行价格$40.00无风险利率5.00%到期时间0.25i股息$2.00梓放股息的时间0.11输岀值1看跌期权现在的价格$2.513、实验

12、案例二看跌一看涨平价公式收益图说明，一个看跌期权等价于一个复制的投资组合，该组合包 括一个看涨期权、一个股票和一个票面价值等于此看跌、看涨期权的执行价格的债券。请建 立一个收益图，以判断这这一复制的投资组合的到期收益是否等于看跌期权的到期收益。4、构建电子数据表模型从基础的电子数据表模型开始股票到期价格复制的投资组合的收益执行价格(1)(2)(3)(4)(5)(6)看跌一看涨平价系列n输入值$80.00系列看涨期权现在的价穆4.00$60.0C系列:股票的价格$43.001系系歹4 列执行价格$40.00$40.00无风险利率5.00%到期时间$0.25$20.00股息$2.00发放股息的时间

13、0.10$0.00($20 00）!输出值看跌期权现在的价格 $2.51 ($40.00)($60.00丿)($80.00($100.00丿输出值0$0.0324 0162 4股票的到期价格08看涨期权收益 $0.00 $0.00 $0.00$0.0短期股票收益债券收益$0.0a$8.00$1600524.$40.0$40.00M0.(i0；40.(总收益 执行价格4856647280 $40.00$40.000 $8.00$16.00$24.00$32.00$40.00 0$40.00$48.00$56.00$64.00$72.00$80.00 ($40.0($40.00$40.00$40.

14、00$40.00$40.00$40.000$0.0)0$32$40.0$32.0C$24.0($16.(0$8.00$0.0。$0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00-80 60看跌期权收益=Max （执行价格-股票的到期价格，0） 作图显示复制的投资组合的收益。看跌期权收益I0$8.00$0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00 $0.00六、实验报告要求及记录、格式学生须根据实验内容填写实验报告（按滁州学院实验报告格式填写）七、实验注意事项1、实验过程中注意爱护计算机，实验完毕要按正常操作关闭计算机;2、注意看跌-看涨期权价格之间的关系八、讨论及思考题1、

15、若案例一中 看涨期权价格为4.00美元”改为 看跌期权价格为4.00美元”如何建立 模型求看涨期权的价格。实验4期权定价模型应用一、实验目的1掌握如何利用Excel实现布莱克-舒尔斯期权定价模型2理解影响期权价格的各个因素及其与期权价格的关系3. 了解隐含波动率的含义及其意义二、实验要求1熟练掌握布莱克-舒尔斯期权定价2熟悉Excel的内部函数及相关功能3. 能够用Excel计算给定条件的看涨和看跌期权价格及动态模型三、实验设备、环境设备：奔腾II或奔腾II以上计算机环境：Excel, In ternet 网络四、实验原理、方法理论分析、上机操作五、实验步骤及内容(一) 实验步骤1、教师讲授2

16、、教师演示3、学生实际操作(二) 实验内容1、案例1999年12月13日，亚马逊股票价格为$102.50,连续复利收益率的年波动率为86.07%, 2000年4月20日到期的无风险国库券收益率为5.47%,亚马逊股票4月份(4月21日)到期的欧式看涨期权和看跌期权的价格都是$100.00,这两个期权的到期期限为0.3556年。请计算这两种期权的价格？2、创建Excel表单模型(1) 输入.将上面问题中的输入键入区域 B4:B8.(2) di和d2的计算公式.d1的计算公式为In(S/X) r c2/2 T -t /匚.T -t 。在单元格B11中键入=(LN(B4/B7)+(B6+B5T/2)

17、*B8)/(B5*SQRT (B 8)。d2的计算公式为 d1 - 、T -t。在单元格 B12中键入=B11-B5*SQRT(B8)。(3) 标准正态分布变量的累积概率分布函数计算公式。在B13单元格中键入=NORMSDIST(B11)，再将单元格 B13的内容复制到 B14。(4) 欧式看涨期权定价公式。布莱克-舒尔斯欧式看涨期权定价公式为：c = SNdi _Xe（T_t）N d2。在单元格B15 中键入=B4*B13-B7*EXP（-B6*B8）*B14。（5）-d1和-d2的计算公式。在单元格A17中键入-d1,在单元格A18中键入-d2。“ ”告诉Excel这不是公式，而是标题。在

18、单元格 B17中键入=-B11，在单元格B18中键入=-B12。（6）标准正态分布变量的累积概率分布函数计算公式。在单元格 B19中键入=N0RMSDIST（B17），再将单元格 B佃的内容复制到 B20。（7）欧式看跌期权定价公式。布莱克-舒尔斯欧式看涨期权定价公式为：P = Xer（T1）N _d2 _SN _di。在单元格 B21 中键入=-B4*B19+B7*EXP(-B6*B8)*B201 WI1胡 * 1Jh.a.wJ 1t i* jI (HOra jhuvrrsc JJUN3 4QEH何QUrHJdO 12QIM IIOU3 rMOdBKT-aT4i wo r.iIHOQ仙JdUlHh wtfrwE 156lnail瞪仙匝；.r 7 ；di订w-1 T5fffl AM101f Mli.i m葡lawitsIR曲Mi-3血-Jfl删GO铀0科*1甥1t fi&侧工咖DK1DDma.Q3am】UR期a!M9a 9950 213-1 i(h-T b)1a3 0rR叩 3他340B們卑DO梢-1皤1-n豪$山iK鶴购-DM浦乜轉片呀1i tn idTlfflD仁闻血aatajMflLliS。画aatBddlh1 awAMIlb耐仙1 DQDT DO D 1. DQ