人民币升值对进出口贸易的影响和对策

1、人民币升值对进出口贸易的影响和对策作者 :单位:邮码 :摘要：汇率问题是和国民经济密切相关的一个重要国际金融问题，汇率升值或贬值都会对一国的对外贸易产生重大影响。 改革 开放以来，我国对外贸易的飞速发展累积了大量贸易顺差和外汇储 备，使我国目前面临着空前的人民币升值压力。 本文在分析人民币升 值的背景及原因的基础上， 结合实际论述了人民币升值对我国进出口 贸易正反两方面的影响， 并就如何应对人民币升值促进我国进出口贸 易的发展提出了一些意见。关键词：人民币升值进出口贸易 引言2005 年 7月 21日，中国政府出其不意地进行了人民币汇率形成机制改革和汇率调整， 中国人民银行宣布自即日起， 我国

2、开始实行 以市场供求为基础、 参考一篮子货币进行调节、 有管理的浮动汇率制 度。人民币汇率不再盯住单一美元， 形成更富弹性的人民币汇率机制， 同时宣布人民币对美元升值 2%，实现汇改以来已一年整，人民币汇率弹性循序增加。 根据中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的数 据，2006年 7月31日人民币对美元汇率中间价再创新高，达人民币 7.9732 元兑 1 美元。与 2005 年 7 月汇改前相比，人民币升值了约3.66%。金融市场这一新的变化，无疑将对中国乃至世界的经济产生深远的影响。一、人民币升值的背景及原因一）人民币升值的背景近年来，人民币升值问题已经成为大家关注的焦点， 人民币汇率存在

3、升值压力的原因是一个与国际间错综复杂的社会、 政治、经济 利益相糅合的问题。 国际上要求人民币升值的呼声日益高涨， 主要依 据在于中国的贸易顺差，巨额外汇储备等。2003 年，中国经济在扩大内需投资和对外贸易增长的带动下， 经济保持年增 8.2%的强劲势头。一般来说，若一国能保持稳定的经济增长，则会支持本国的货币稳定升值。另一方面，我国近 10 年来 的贸易顺差持续扩大， 尤其是来自美国的顺差， 目前已成为排在日本 之后全球第二大贸易顺差的国家， 这是国外要求人民币升值的主要原 因。还有一个原因就是中国巨额的外汇储备。 主权国家都需要保持 定数量的外汇储备，以支持本国货币汇率的稳定。外汇储备的

4、增加， 不仅可以增强宏观调控能力， 而且有利于维护国家和企业在国际上的 信誉，我国自 1994 年外汇体制改革以来，外汇储备的绝对规模和增 长速度都持续攀高，至 2005年 9 月底，己达到 7690亿美元，成为仅次于日本的第二大外汇储备国。 虽然外汇储备对一个国家的经济运行 至关重要， 但外汇储备并非越多越好； 目前我国外汇储备的各项指标 远远高于国际警戒线， 国内的一些实证研究也表明， 我国外汇储备的 增加在长期内影响着人民币名义和实际有效汇率， 使得人民币面临着 长期持续的升值压力。二)人民币升值的原因根据我国经济和对外贸易情况，我国曾多次调整人民币汇率。加入WT以后，我国经济和对外贸易

5、持续快速发展， 人民币的国际影 响力不断扩大， 中国与美、日、欧盟等经济体的贸易摩擦进入高发期， 这些经济体基于本国内经济和政治需要持续要求人民币升值， 并对我 国施加各种压力。 在综合考虑我国经济持续增长需要和整体承受能力 的基础上， 以国外要价合理让步和对我发展整体有利为前提， 我国政 府宣布自 2005年 7 月 21 日起我国开始实行以市场供求为基础、 参考 一篮子货币 ( 包括美国、日本、香港、欧盟、印尼、马来西亚、新加 坡、泰国、韩国、台湾地区、澳大利亚、加拿大等 12 个国家和地区 的货币 ) 进行调节的、有管理的浮动汇率制度，人民币对美元汇率上 调 0.2%，并在一定范围内浮动

6、，人民币升值是我国开始实行以市场供求为基础、 参考一篮子货币进行调节， 人民币汇率不再紧盯单一美 元，形成更富弹性的人民币汇率机制的标志， 这是为建立和完善我国 社会主义市场经济体制， 充分发挥市场在资源配置中的基础性作用采 取的改革措施， 其宏观意义不言而喻。 这种变化对于我国出口贸易将 产生多种影响。二、人民币升值对进出口贸易影响分析 汇率变动对出口贸易的影响主要是通过价格调节机制传导的，而影响这一机制传递效果的因素很多。 在我国，由于加工贸易多是进 口原材料和机械设备后在我国进行生产然后再出口， 因此进口的原材 料在加工贸易中所占的比重较大， 这也是由于我国目前所处的经济发 展阶段所导致

7、的。 而随着我国产业结构的升级， 基础产业的迅速发展， 出口产品生产所需的原材料、 零部件和半成品将更多地由国内厂家生 产，汇率的调整也将对其出口贸易产生一定的扩展效果。 本币升值对 出口的影响表现为： 当生产出口商品使用本国原材料时， 本币国内价 值贬值的情况下， 本币汇率升值会使出口商品的价格大幅度上涨， 导 致出口减少； 本币国内价值稳定的情况下， 本币升值仍会使出口商品 的外币价格上涨，导致商品的出口减少；本币国内价值升值，出口商 品的外币价格是否上涨及上涨幅度的大小， 由本币国内升值使出口商 品本币价格下降的幅度和本币升值使出口商品的外币价格上升的幅 度共同决定，若前者大于后者，则引

8、起出口增加；若前者等于后者， 则不影响出口；若前者小于后者，则只会较少地减少商品出口。而当 生产原材料来自海外时， 本币升值对出口的影响与进口原材料在出口 商品生产中所占的比重高低成反比， 比重越大， 则汇率升值减少出口 的作用效果越小；反之，效果就越大。一）人民币升值对我国进出口贸易的有利影响第一，人民币升值可以改善贸易条件。 伴随贸易顺差急剧增加的同时，我国贸易条件近年来正在不断恶化。 商务部的一份调查报告 显示， 1993 2000年，以 1995 年为基期的中国整体贸易条件指数 下降了 13%。其中制成品贸易条件下降了 14%，初级产品贸易条件下降了 2%。2003 年出口商品价格指数

9、为 104.7 进口商品价格指数为109.7 ，贸易条件指数为 95.4%，低于上年的 98.8%。这就是说，我国的出口商品价格相对于进口商品价格的比值在下降， 即我国必须出口 更多的商品才能换回同样数量的进口商品，国民福利向外流失。近些年来，我国政府主导的固定资产投资增长居高不下 . 进口的能源和原材料等初级产品所占比重，以及技术含量较高的化学制 品、机械和交通设备等制成品进口比重大幅攀升。近年来，大部分初 级产品和资本、技术密集型产品的美元单价均有不同程度的上升。1993 2000 年，中国进口价格总指数上升了 19%，其中制成品上升 20%，初级产品上升 16%。同时，我国经济的迅速发展

10、导致进口需求的上升无疑在一定程度上提高了国际原材料、技术密集型产品的价 格，进一步造成贸易条件的恶化。人民币升值将会降低进口产品价格， 特别是原材料和高科技设备价格的降低，企业将会加速技术引进，提高生产效率，进行产品更 新换代，实现产品动态比较升级。 同时由于进口产品绝大部分用于复 出口。故随着企业生产率提高，出口产品质最得到提高，有助于我国 企业从产品产业链低端向中高端延伸， 使贸易条件得到改善。 这样会 有利于我们更好地利用世界资源， 增加国民福利， 总体上提升我国产 品国际竞争力。第二，人民币升值可以优化对外贸易的商品结构。目前，中国的贸易结构很不合理， 大多数企业都处在劳动密集型且技术

11、含量不高 的水平上， 仅有的部分高技术、 深加工出品的出口往往也存在加工过 程短暂，增值不高的问题， 真正体现技术水平和要素含且的高新技术设备和中间投入品等生产要素要从国外进口，加工收益近80%属于外国产值的转移。一方面是企业加工作业深度差，企业深加工链条短， 进口原抖和部件大最侵占增加值的份额； 另一方面， 由于大量产品处 于价值链的末端，普遍缺乏核心技术、自主品牌和营销网络，容易受 到跨国公司的制约，出现无自主产权和技术空心化局面。通过人民币升值的手段， 可以最有效率地把制造业中那些技术含量与附加值低的、 管理不善地挤出去， 这符合中国产业结构转变的 发展方向。同时。 人民币升值会引起行业

12、内更加激烈的竞争，激励企 业通过技术管理创新增强竞争力。 让那些富于创新、 有竞争力的制造 业强者变得更强，并且能减少无效率的企业在海外的相互恶性竞争， 另外还能加快企业“走出去”的步伐。从国际经验看，日本、德国等 许多国家的国际品牌都是在本国货币升值的过程中慢慢成长起来的。因为本国货币的持续升值让它们面临“优胜劣汰”的压力，从而不断 激励企业创新、再创新。最终走向世界知名品牌之路。可见，人民币 升值对于推动我国企业贸易结构调整并激发其自主创新， 实现可持续 发展具有重要意义。第三，人民币升值可以减少我国出口产品所遭受的反倾销诉讼。长期以来，我国主要依靠廉价劳动密集型产品的数量扩张来实 现出口

13、导向战略， 凭着价格优势迅速占领国际劳动密集型产业的中低 端市场。根据商务部统计资料显示， 2005 年美国从中国进口纺织品（61 、62和 63类）207.79 亿美元，占同类商品总进口额的 26.01%；鞋类制品 （64 类） 金额为 127.21 亿美元，占总进口额的 70.94%；箱包制品（42 类） 金额为 62.59 亿美元，占同类总进口额的 71.66%；家具制品（94 类） 金额为 170.55 亿美元，占总进口额的 45.79%；玩具和游戏用品（95类）金额为 191.41亿美元，占总进口额的 78.24%。在其他发达国家的情况也是大致如此。HS42编码商品类别金额 （单位：

14、亿美元 ）占同类进口商品比率 %皮革制品；旅行箱包；动物肠线制品 22.2250.6861针织或钩编的服装及衣着附件 83.1284.9862非针织或非钩编的服装及衣着附件 91.3280.0964鞋靴、护腿和类似品及其零件 24.9369.3194家具；寝具等；灯具；活动房 28.2149.3995玩具、游戏或运动用品及其零附件 38.8878.78表 12005 年日本从中国进口的部分商品及构成 （ 资料来源 : 商务部网站）面对如此高的市场占有率， 必然会加大中国与其他国家的贸易冲突。近几年来， 我国一直是世界上受到反倾销诉讼最多的国家。通 过人民币升值， 适当提升出口产品的外币价格，

15、缓解国外市场对我国 出口产品的反倾销压力，同时适当削减外汇留成、出口补贴、贸易信 贷等方面的出口扶持政策也有利于提高出口企业自身的竞争能力。 另 外，人民币升值也可以提高国内非贸易品的价格， 消除贸易品和非贸 易品相对价格的扭曲，有利于各产业尤其是第三产业的平衡发展。二）人民币升值对我国进出口贸易的不利影响第一，实际有效汇率的进一步上升会削弱出口。 考察汇率波动对贸易收支的影响主要是看实际汇率和实际有效汇率， 而不是名义汇 率，衡量实际汇率变化主要是看汇率和通货膨胀率之间变化的相对速 度，当汇率贬值速度超过通货膨胀速度则实际汇率下降，反之，则实 际汇率上升。从 1993年到 2003年，中国的

16、通货膨胀率先是高于世界平均水平， 然后逐渐趋于平稳， 所以我国的实际有效汇率水平普遍提 高之后在一定范围内小幅波动。 自 1990 年到 2003 年，人民币名义有 效汇率虽然贬值近 40 个基点，但人民币实际有效汇率却升值 3.59%，使中国出口商品的国际竞争力下降。 然而，因为人民币实际有效汇率 升值所带来的贸易下降效应被影响更大的国外收入增长效应给抵消 掉了，所以，我国几个主要贸易伙伴容易将本国的对中国的贸易逆差如果人民和人民币汇率联系起来。 在人民币实际有效汇率升值的条件下， 对人民币进行升值操作， 则会进一步提高人民币的实际有效汇率， 实际有效汇率又是决定一国多边贸易的一个决定性因素

17、， 因此， 币升值会在一定程度上缩小我国现有的贸易顺差。第二，影响外商对我国投资的积极性。 中国自实行改革开放以来，优惠的条件吸引了大批外资企业和跨国公司进入我国， 而他们生 产的产品除在中国国内销售外，很大一部分份额都用来出口。 20 年 来外商投资企业出口份额在中国总出口额中的比重保持了较快增长，2001 年已超过总出口额的 50%。人民币汇率的升高意味着外商对华投资成本的增加，受此影响，国外资金可能会转向流入中国的资本市场， 影响对我国“三资企业”的资金投入。同时， “三资企业”是我国进 出口贸易的主要载体，在中国进出口贸易额中占有很大比重。因此， 从这个角度看，人民币升值可能会对我国的

18、进出口贸易产生一定程度 不同的负面作用。三、发展我国出口贸易的对策一）缓解人民币升值压力的财政对策第一，调整出口退税率， 减少对高能耗低附加值商品的出口补贴。我国目前平均出口退税率高达 15%，但财政却又无力支付，可考虑合理利用外汇储备加快拖欠款的偿还， 以加快企业资金的周转和减 轻国家财政支出压力。 税率下调的结果会使我国的出口增长放慢， 经 常项目余额减少， 从而减轻人民币升值的压力； 另外税率的调整也可 以促进我国的产业结构升级。第二，加强对短期资本流动的管制是降低人民币进一步升值的重要途径。 对于像企业境外直接投资、 大型中资跨国公司的全球资金 调拨以及银行持有更多的海外资产等应逐步放

19、宽， 扩大国内企业和居 民用汇的权利等。 实行差别准备金制度， 适当提高对新增非居民人民 币存款的准备金要求， 从而降低银行支付给新增非居民人民币存款的 利率；鼓励境外机构发行人民币债券、 并放宽境内机构发行外币债务 管制。第三，降低人民币存款利率或提高贷款利率。 存款利率应下调到使人民币的收益率低于其他国家货币如美元的收益率， 从而有助于 避免大量“热钱” 流入我国，降低人民币来自资本项目盈余的升值压 力；提高贷款利率会增加出口企业的成本从而会引起出口增长放慢， 降低人民币来自经常项目盈余的升值压力。 另一方面， 对于投机性的 热钱要严格监控坚决杜绝，以维护我国汇率制度和宏观经济的稳定。第四，适度控制、合理利用我国的外汇储备。合理利用我国充足的外汇储备， 提高企业出口竞争力， 这是应对人民币升值贸易冲击 的关键。由人民币升值压力微观基础的分析可知 , 由于人民币升值压 力很大程度来源于大量外汇储备 , 所以利用我国目前大量外汇储备来 进口石油、粮食、 矿砂和技术设备等我国紧缺资源和急需技术，不单 可以缓解大量外汇储备所累