石墨烯项目财务分析表

1、石墨烯项目财务分析表一、背景分析适应国际经济发展新趋势，积极融入“一带一路”国家战略，以打造高水平开放合作平台为载体，加快实施全方位开放，调整对外贸易结构，提高利用外资水平，发展更高层次的开放型经济。构建全方位开放新格局，成为开放合作的战略高地。大力推进重点园区开发开放。配套完善园区公共基础设施和服务功能，着力打造专业化特色优势，加大招商引资力度，形成开放型经济新的增长点。石墨烯作为一种“学霸型”纳米新材料各项性能突出，应用领域广泛，目前主要被应用在能源、复合材料以及过滤净化等领域。而由于石墨烯研发成本高、尚未完全实现产业化，因此市场应用未得到全面推广，未来随着技术和商用的成熟，石墨烯在储能和

2、复合材料领域的应用将得到大幅扩大。石墨烯是一种由碳原子以sp2杂化轨道组成六角型呈蜂巢晶格的单层纳米新材料，是目前发现的最薄、强度最大、导电导热性最好的一种新型材料，在电学性能、热学性能、吸光率、穿透性、机械性能等物理、化学性质上全方位表现突出，因此被称为“学霸型”新材料、“黑金”、“材料之王”，从被制备到投入应用以来一直广受关注。目前全球石墨烯由于研发成本高，仍未完全实现产业化。从全球石墨烯商业化产品的发展现状来看，一方面，中国在石墨烯研发和产品市场应用方面已经走在了世界前列；另一方面，在应用领域上，目前市场上石墨烯应用最大的领域是复合材料和能源，其次在过滤净化等其他领域也有少量应用。未来石

3、墨烯还将在储能材料（锂电池、超级电容器）、半导体、显示器件、热管理、材料学、环保、生物医学、航空航天等多个领域实现产业化，应用领域广泛，市场前景大好。更具体的，在复合材料领域，石墨烯成本的降低加快了产业化的进程。目前，石墨烯主要应用在导电油墨、导热膜片、防腐涂料、增强材料（塑料、合金）等领域。其中，石墨烯在导电油墨和增强材料领域的应用已经非常成熟，并已实现产业化；而在导热膜片和防腐涂料领域的应用也较为成熟，处在产业化早期阶段。值得一提的是，一方面，在技术上，石墨烯是以微粒的形式与其他材料复合，石墨烯表面平滑，填料-基质界面相互作用力不强，分散不均匀；另一方面，在市场上，国内石墨烯产能严重过剩，

4、石墨烯下游应用需求乏力，定位不明确，因此市场上很难看到真正合格的石墨烯产品。而这两大因素直接制约了石墨烯在复合材料领域的应用。而在能源领域，石墨烯主要用于电极材料、半导体芯片和传感器等产品的生产。其中，石墨烯对提高锂电池性能作用显著，石墨烯-锂电池的优势主要体现在：其一，和现有各类电池比，石墨烯-锂电池的单位重量下的电池能量密度可以达到传统电池的3倍，输出能量更高；其二，在传统锂电池的应用上，若将负极石墨用石墨烯替换，充电速度可以提高10倍；其三，石墨烯作为最好的导热材料，能够更好的散热、提高电池稳定性，防止电池失效短路。但是，尽管单位重量上石墨烯输出能量更高，但其单价却远高于成品石墨粉，因此

5、制约了石墨烯在锂电池工业生产中的应用，短期内难以实现大规模商业化应用。但从未来趋势来看，一方面，石墨烯作为导电剂添加到电极材料中，效果高于天然石墨和乙炔黑，能提高循环性能；另一方面，石墨烯的特殊纳米结构使其具有高比表面积，同时具有良好稳定性，可用于开发石墨烯基复合电极材料，如石墨烯/硅基、石墨烯/锡基、石墨烯/金属氧化物等。因此，尽管目前石墨烯在锂电池领域的应用尚未得到推广，但是未来有极好的想象空间。综上，尽管目前石墨烯的应用80%左右仍停留在科研领域，但是未来随着石墨烯产业化的不断推进，其领域领域将得到推广，其中复合材料和能源（储能）将是其应用的最大市场。根据IDTechEx的预测，到202

6、6年，全球将分别有24%和38%左右的石墨烯被应用在复合材料和储能器件，此外，石墨烯在涂料、墨、传感器、电路以及透明导电薄膜等领域也将被得到较好的应用。二、企业基本情况经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项

7、的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。三、项目投资概述坚持以科学发展观为指导，以转变行业发展方式为主题，由资本驱动型产业向创新驱动型产业转变；坚持以市场为导向、以结构调整为主线的原则；大力发展产业集群，促进产业集聚化和分工专业化，形成大中小企业优势互补，产业产品链式发展；进一步完善产业布局，着力培育、壮大优势企业，提高生产集中度，培育品牌企业，全面提升区域产业发展的水平、质量和效益。本期项目总投资包括建

8、设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资66097.76万元，其中：建设投资52730.47万元，占项目总投资的79.78%；建设期利息582.56万元，占项目总投资的0.88%；流动资金12784.73万元，占项目总投资的19.34%。项目正常经营年份每年营业收入154200.00万元，综合总成本费用126758.13万元，税金及附加696.91万元，净利润20058.72万元，财务内部收益率23.21%，财务净现值25789.08万元，全部投资回收期5.35年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要

9、依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资52730.47万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、

10、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计45224.37万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为23498.41万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为20576.94万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备29514403.862辅助生成设备341646.163研发设备381851.924检测设备251234.

11、623环保设备211028.853其它设备8411.54合计42120576.943、安装工程费估算本期项目安装工程费为1149.02万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为5999.09万元。（三）预备费本期项目预备费为1507.01万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款23777.85万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息582.56万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及

12、本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为12784.73万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产61969.9677462.4487790.77103283.26103283.26103283.26103283.26103283.26103283.261.1应收账款27886.4834858.1039505.8546477.4746477.4746477.4746477.4746477.4746477.471.2存

13、货21689.4827111.8530726.7736149.1436149.1436149.1436149.1436149.1436149.141.2.1原辅材料6506.848133.569218.0310844.7410844.7410844.7410844.7410844.7410844.741.2.2燃料动力325.34406.68460.90542.24542.24542.24542.24542.24542.241.2.3在产品9977.1612471.4514134.3116628.6016628.6016628.6016628.6016628.6016628.601.2.4产成

14、品4880.146100.176913.538133.568133.568133.568133.568133.568133.561.3现金4957.606196.997023.268262.668262.668262.668262.668262.668262.661.4预付账款7436.399295.4910534.8912393.9912393.9912393.9912393.9912393.9912393.992流动负债54299.1267873.9076923.7590498.5390498.5390498.5390498.5390498.5390498.532.1应付账款19547.6

15、824434.6027692.5532579.4732579.4732579.4732579.4732579.4732579.472.2预收账款34751.4443439.2949231.2057919.0657919.0657919.0657919.0657919.0657919.063流动资金7670.849588.5510867.0212784.7312784.7312784.7312784.7312784.7312784.734流动资金增加7670.841917.711278.471917.715铺底流动资金18590.9923238.7426337.2330984.9830984.9

16、830984.9830984.9830984.9830984.98八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资66097.76万元，其中：建设投资52730.47万元，占项目总投资的79.78%；建设期利息582.56万元，占项目总投资的0.88%；流动资金12784.73万元，占项目总投资的19.34%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资66097.76100.00%1.1建设投资52730.4779.78%1.1.1工程费用45224.3768.42%1.1.1.1建筑工程费23498.4135.55%1.1.1.2

17、设备购置费20576.9431.13%1.1.1.3安装工程费1149.021.74%1.1.2工程建设其他费用5999.099.08%1.1.2.1土地出让金3638.995.51%1.1.2.2其他前期费用2360.103.57%1.2.3预备费1507.012.28%1.2.3.1基本预备费741.731.12%1.2.3.2涨价预备费765.281.16%1.2建设期利息582.560.88%1.3流动资金12784.7319.34%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资66097.76万元，其中申请银行长期贷款23777.85万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：

18、万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资66097.76100.00%1.1建设投资52730.4779.78%1.2建设期利息582.560.88%1.3流动资金12784.7319.34%2资金筹措66097.76100.00%2.1项目资本金42319.9164.03%2.1.1用于建设投资28952.6243.80%2.1.2用于建设期利息582.560.88%2.1.3用于流动资金12784.7319.34%2.2债务资金23777.8535.97%2.2.1用于建设投资23777.8535.97%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数

19、选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入154200.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9

20、年第10年1营业收入92520.00115650.00131070.00154200.00154200.00154200.00154200.00154200.00154200.002增值税3219.994190.354837.265807.625807.625807.625807.625807.625807.622.1销项税12027.6015034.5017039.1020046.0020046.0020046.0020046.0020046.0020046.002.2进项税8807.6110844.1512201.8414238.3814238.3814238.3814238.381423

21、8.3814238.383税金及附加386.40502.84580.48696.91696.91696.91696.91696.91696.913.1城市维护建设税225.40293.32338.61406.53406.53406.53406.53406.53406.533.2教育费附加96.60125.71145.12174.23174.23174.23174.23174.23174.233.3地方教育附加64.4083.8196.75116.15116.15116.15116.15116.15116.15（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税

22、转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=5807.62万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用126758.13万元，其中：可变成本111792.61万元，固定成本14965.52万元。正常经营年份项目经营成本

23、122816.73万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费62662.7678328.4588772.24104437.93104437.93104437.93104437.93104437.93104437.932工资及福利费7354.687354.687354.687354.687354.687354.687354.687354.687354.683修理费1768.631768.631768.631768.631768.631768.631768.631768.6

24、31768.634其他费用9255.499255.499255.499255.499255.499255.499255.499255.499255.494.1其他制造费用741.21741.21741.21741.21741.21741.21741.21741.21741.214.2其他管理费用709.31709.31709.31709.31709.31709.31709.31709.31709.314.3其他营业费用7804.977804.977804.977804.977804.977804.977804.977804.977804.975经营成本81041.5696707.2510715

25、1.04122816.73122816.73122816.73122816.73122816.73122816.736折旧费2703.512703.512703.512703.512703.512703.512703.512703.512703.517摊销费72.7872.7872.7872.7872.7872.7872.7872.7872.788利息支出1165.111165.111165.111165.111165.111165.111165.111165.111165.119总成本费用84982.96100648.65111092.44126758.13126758.13126758.1

26、3126758.13126758.13126758.139.1其中：固定成本14965.5214965.5214965.5214965.5214965.5214965.5214965.5214965.5214965.529.2可变成本70017.4485683.1396126.92111792.61111792.61111792.61111792.61111792.61111792.61固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值27948.0826620.5525293.0223965.4922637.9621310.4319982.90

27、18655.3717327.8416000.311.2当期折旧费1327.531327.531327.531327.531327.531327.531327.531327.531327.531327.531.3净值26620.5525293.0223965.4922637.9621310.4319982.9018655.3717327.8416000.3114672.782机器设备15年2.1原值21725.9620349.9818974.0017598.0216222.0414846.0613470.0812094.1010718.129342.142.2当期折旧费1375.981375.9

28、81375.981375.981375.981375.981375.981375.981375.981375.982.3净值20349.9818974.0017598.0216222.0414846.0613470.0812094.1010718.129342.147966.163合计3.1原值49674.0446970.5344267.0241563.5138860.0036156.4933452.9830749.4728045.9625342.453.2当期折旧费2703.512703.512703.512703.512703.512703.512703.512703.512703.512

29、703.513.3净值46970.5344267.0241563.5138860.0036156.4933452.9830749.4728045.9625342.4522638.94无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值3638.993638.993638.993638.993638.993638.993638.993638.993638.993638.991.2当期摊销费72.7872.7872.7872.7872.7872.7872.7872.7872.7872.781.3净值3566.213493.433420.653347

30、.873275.093202.313129.533056.752983.972911.192其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值3638.993638.993638.993638.993638.993638.993638.993638.993638.993638.993.2当期摊销费72.7872.7872.7872.7872.7872.7872.7872.7872.7872.783.3净值3566.213493.433420.653347.873275.093202.313129.533056.752983.972911.19（四）税金及附加本期项目税金及附加主

31、要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加696.91万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=26744.96（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=26744.9625.00%=6686.24（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额26744.96万元，缴纳企业所得税6686.24万元，其正常经营年份净利润：净利润

32、=正常经营年份利润总额-企业所得税=26744.96-6686.24=20058.72（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.21%。本期项目投资财务内部收益率23.21%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金

33、流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=25789.08（万元）。以上计算结果表明，财务净现值25789.08万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.35年。本期项目全部投资回收期5.35年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较

34、强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.0092520.00115650.00131070.00154200.00154200.00154200.00154200.00154200.00154200.001.1营业收入0.0092520.00115650.00131070.00154200.00154200.00154200.00154200.00154200.00154200.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出52730.4789098.8099127.8011

35、6680.83127349.06123513.64123513.64123513.64123513.64123513.642.1建设投资52730.470.002.2流动资金7670.841917.718949.313835.422.3经营成本81041.5696707.25107151.04122816.73122816.73122816.73122816.73122816.73122816.732.4税金及附加386.40502.84580.48696.91696.91696.91696.91696.91696.912.5维持运营投资3所得税前净现金流量-52730.473421.2016522.2014389.1726850.9430686.3630686.3630686.3630686.3630686.364累计所得税前