家用医疗器械项目投资计划与经济效益分析

1、家用医疗器械项目投资计划与经济效益分析一、项目建设背景把发展基点放在创新上，以科技创新为引领，以创新人才为支撑，大力推进理论创新、制度创新、科技创新、文化创新等各方面创新，加快发展动力转换，增创发展新优势，促进发展方式由规模速度型向质量效益型转变。坚持引进消化吸收再创新，加强原始创新和集成创新，构建激励创新的体制机制，促进科技与经济深度融合，增强创新能力。（一）推动重点领域创新突破把握科技革命和产业变革新趋势，推动科技创新与产业升级、民生改善和重大项目建设紧密结合。在经济社会重点领域实施重大科技专项和重大科技工程，突破一批关键核心技术，研发一批重大科技产品，培育一批具有核心竞争力的创新型领军企

2、业，形成一群科技型中小企业，打造创新型产业集群，形成全链条、一体化的创新布局，力争取得重大颠覆性创新和群体性技术突破。加强互联网跨界融合创新。实施高新技术园区和农业科技园区提升发展工程，推动向创新型特色园区发展，打造创新发展的引擎。（二）加快建设创新平台加强基础性、前沿性和共性技术研发创新平台建设，增强创新支撑能力。在能源、农林、新材料、先进制造、生命健康、食品安全、生态环保等领域，培育组建级重点实验室。依托企业、高校和科研院所，建设工程技术研究中心、工程实验室、企业技术中心、研发中心、中试基地和技术创新中心。建立支持中小企业技术创新的公共服务平台，加快科技企业孵化器和加速器建设，设区市以上产

3、业园区均建立科技孵化器或孵化园，满足中小企业创新需求。支持高校发展大学生创新创业园区和服务平台。推动重大科研基础设施、大型科研仪器和专利基础信息资源向社会开放利用，提高科研基础设施利用率和科学普及水平。（三）构建创新体系建立健全技术创新、知识创新、科技服务创新体系。强化企业创新主体地位和主导作用，发挥大型企业技术研发优势，激励中小企业加大研发投入，鼓励企业开展基础性、前沿性创新研究，开展重大产业关键技术、装备和标准研发攻关，参与政府科技创新规划计划和政策研究制定，构建企业主体、政产学研用一体的产业技术创新体系。推动各领域各行业协同创新，构建产业技术创新联盟。加大基础性前沿性创新研究投入，推动高

4、水平大学和科研院所建设，支持组建跨学科、综合交叉科研团队，建设高水平的产学研协同创新中心和服务平台，构建以高校和科研院所为主体的知识创新体系。建立现代科研院所制度，培育面向市场的新型研发机构。大力发展研究开发、技术转移、检验检测认证、知识产权、创业孵化等科技服务，建设科技服务业集聚区，构建覆盖科技创新全链条的科技服务体系。家用医疗器械行业属于医疗器械行业的细分行业，产品主要包括家用生理参数测试仪器及家庭用保健器械两大类，具体有温度计，血糖仪，血压计等产品。产品的设计针对人体不同生理指标测量，因此不同产品间一般不存在替代关系。但随着客户需求的多样化，客户对企业某一种家用医疗器械产品的认可带来数种

5、相关其他产品的销售。中国已成为世界上老年人口最多的国家，我国约3250万老年人需要不同形式的长期护理，老年人医疗保健需求急剧增加。随着老龄化的发展，老年人占人口比例的扩大，现有医院床位及护理能力难以满足老年人的慢性疾病和残疾医疗护理需求，老年人的康复护理逐步向家庭转移。康复护理类医疗器械产品逐步向电子化、小型化、智能化发展，医疗器械的使用更容易普通消费者掌握，进入家庭步伐大大加快。未来，家庭医疗与保健工程会成为家庭的主要投资方向。根据世界卫生组织估计，全球现有10000多种医疗器械分类，下属150万种不同的医疗器械产品，这些器械产品在疾病损伤的诊断，预防，监护，治疗，缓解，生理结构或过程的调节

6、，支持，生命支持，维持等方面发挥重要的作用。从规模来看，规模较大的医疗器械产品包括X光设备，CT设备，超声波设备，核磁共振，内窥镜，监护仪，制氧机，呼吸机，人体植入性材料和体外诊断试剂等。根据医疗器械的不同用途，大致可分为医用设备，家庭护理，医用耗材，体外诊断4大类。家用医疗器械行业属于医疗器械行业的细分行业，该行业具有市场潜力巨大，销售渠道广，研发应变能力要求高，生产大批量多品种等特点。医学的发展经历过三个阶段：第一个阶段，治疗医学，人得病后治病。第二个阶段，预防医学，没得病也可以预防，第三个阶段，保健医学，不但防病治病，而且还要不断健身保健，延年益寿。家用医疗器械，包含这三个方面，也集中体

7、现了第三个阶段。其市场成长机会和发展潜力巨大，具体表现为药品有毒副作用，保健品无治疗效果，使家用医疗器械市场方兴未艾：医疗费用越来越高，医患关系的紧张，给家用医疗器械创造空间：我国人口目前已进入老龄化阶段，60岁以上的老年人已占人口总数的12左右，衰老和老年常见病将会成为家庭的一个沉重负担，家用医疗器械需求将会不断扩大。由于家用医疗器械产品如电子血压计，低频治疗仪，血糖仪，电子体温计等均属于二类医疗器械，目前按照国家规定，没有医疗器械经营企业许可证的单位也可经营7类13个医疗器械产品，其中包含电子血压计，家用血糖仪，电子体温计等，因此大部分家用医疗器械产品的销售可以直接通过电子商务平台、超市、

8、药店、专卖店、电视直销等一般商业渠道进行，销售网络广。作为家用医疗器械产品的供应商，必须能够根据客户的反馈和自身对市场信心的收集，确定市场所需求的新产品，新功能，继而完成研发并形成量产。基于客户，市场需求的研发对应变能力要求高，并具有周期短，成本控制要求高等特点。这就要求企业必须具有高效，灵活的设计开发机制，才能始终保持产品功能，外观设计等方面的优势，建立品牌知名度，实现企业的发展。二、公司介绍公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高

9、质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。三、项目概况深入贯彻落实科学发展观，依托资源优势，加快产业发展，促进结构调整升级。形成新的经济增长点；加强行业指导，推进联合重

10、组，提高产业集中度，形成一批大企业、大集团，推动产业做大做强，促进区域经济社会又好又快、更好更快地发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资56079.77万元，其中：建设投资43934.00万元，占项目总投资的78.34%；建设期利息1106.41万元，占项目总投资的1.97%；流动资金11039.36万元，占项目总投资的19.69%。项目正常经营年份每年营业收入103300.00万元，综合总成本费用87103.95万元，税金及附加445.24万元，净利润11813.11万元，财务内部收益率14.14%，财务净现值280.65万元，全部投资回收期6.

11、82年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资43934.00万元，包括

12、：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计37080.15万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为17758.82万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为18381.54万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费

13、1主要生成设备17612867.082辅助生成设备201470.523研发设备231654.344检测设备151102.893环保设备13919.083其它设备5367.63合计25118381.543、安装工程费估算本期项目安装工程费为939.79万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为5736.92万元。（三）预备费本期项目预备费为1116.93万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款22579.98万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1106.41万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料

14、、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为11039.36万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资56079.77万元，其中：建设投资43934.00万元，占项目总投资的78.34%；建设期利息1106.41万元，占项目总投资的1.97%；流动资金11039.36万元，占项目总投资的19.69%。总投资及构成一览

15、表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资56079.77100.00%1.1建设投资43934.0078.34%1.1.1工程费用37080.1566.12%1.1.1.1建筑工程费17758.8231.67%1.1.1.2设备购置费18381.5432.78%1.1.1.3安装工程费939.791.68%1.1.2工程建设其他费用5736.9210.23%1.1.2.1土地出让金3323.605.93%1.1.2.2其他前期费用2413.324.30%1.2.3预备费1116.931.99%1.2.3.1基本预备费425.410.76%1.2.3.2涨价预备费691.521.23%1.2

16、建设期利息1106.411.97%1.3流动资金11039.3619.69%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资56079.77万元，其中申请银行长期贷款22579.98万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资56079.77100.00%1.1建设投资43934.0078.34%1.2建设期利息1106.411.97%1.3流动资金11039.3619.69%2资金筹措56079.77100.00%2.1项目资本金33499.7959.74%2.1.1用于建设投资21354.0238.08%2.1.2用于建设期利息1106.411.

17、97%2.1.3用于流动资金11039.3619.69%2.2债务资金22579.9840.26%2.2.1用于建设投资22579.9840.26%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期

18、规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入103300.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0072310.0087805.00103300.00103300.00103300.00103300.00103300.00103300.002增值税0.002950.123582.293710.333710.333710.333710.333710.333710.332.1销项税0.009400.3011414.6513429.0013

19、429.0013429.0013429.0013429.0013429.002.2进项税0.006450.187832.369718.679718.679718.679718.679718.679718.673税金及附加0.00354.01429.88445.24445.24445.24445.24445.24445.243.1城市维护建设税0.00206.51250.76259.72259.72259.72259.72259.72259.723.2教育费附加0.0088.50107.47111.31111.31111.31111.31111.31111.313.3地方教育附加0.0059.0

20、071.6574.2174.2174.2174.2174.2174.21（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3710.33万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经

21、营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用87103.95万元，其中：可变成本75241.40万元，固定成本11862.55万元。正常经营年份项目经营成本83643.59万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加445.24万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=15750.81（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所

22、得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=15750.8125.00%=3937.70（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额15750.81万元，缴纳企业所得税3937.70万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=15750.81-3937.70=11813.11（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.14%。本期项目投资财务内部收益率14.14

23、%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=280.65（万元）。以上计算结果表明，财务净现值280.65万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数

24、）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.82年。本期项目全部投资回收期6.82年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分

25、析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为18.79。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指

26、在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为17.36。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额11289.9922579.9822579.9822579.9822579.9822579.9822579.9822579.9822579.981.2当期还本付息276.601936