汽车塑料饰件项目财务分析表

1、汽车塑料饰件项目财务分析表一、项目背景情况按照区域空间发展格局，精准确定功能分区，精准打造发展平台和载体，突出对接重点，推进深度融合，加快一体化步伐，努力在协同发展中构筑新优势。（一）推动重点领域率先实现突破围绕区域协同发展的主要目标任务，着力推动交通一体化发展、生态环境共建共享和产业对接协作，在交通、生态、产业三个重点领域率先实现突破。（二）打造区域协同创新共同体吸引区域创新资源，推动创新平台建设，完善创新机制，打造区域协同创新共同体。（三）创新协同发展体制机制推进要素市场一体化。推进金融市场一体化，积极推动设立区域发展银行，共同出资建立区域产业结构调整基金，推进异地存储、支付清算、保险理赔

2、、信用担保、融资租赁等业务同城化。推进信用数据库一体化，加快区域企业信用信息数据库的对接。推进信息市场一体化，在区域统一规划部署下，加快建设区域一体化网络基础设施，建设新一代宽带无线移动通信网。推进人力资源市场一体化，在全省率先建立与区域劳务对接、就业协作机制，拓展区域石区域高层次人才自由流动渠道。汽车塑料饰件种类多、数量大，下游客户比较分散，产品本身具有很强的针对性，不同主机厂、不同品牌、不同车型对产品要求也不一样，同时该类产品本身不属于易损易耗件，主要用在前装市场。中国汽车塑料饰件包括内饰件和外饰件，2015年中国国内汽车总销量为2450.33万辆，平均每辆汽车塑料件成本约为3325元，中

3、国塑料件全年的市场规模为834.3亿元。中国汽车生产企业较多，不同的品牌、车型对塑料饰件要求不同，行业内生产企业较多，集中程度相对较低，主要生产企业有手有延锋彼欧汽车外饰系统有限公司、江南模塑科技股份有限公司、宁波华翔电子股份有限公司和敏实集团，其中延锋彼欧汽车外饰系统有限公司是国内最大的汽车外饰生产企业，2016年公司汽车塑料饰件销售收入为47.9亿元主要客户为上海大众、上海通用、福特中国、长安马自达等。中国汽车塑料饰件生产企业一般根据客户分布设立工厂，单个工厂只服务1-2个客户，海外销售主要通过设立海外生产基地的形式出现，而不是产品直接出口，中国汽车塑料饰件是一个生产分散，销售集中的产业，

4、整体进出口规模占比较小。2015年中国汽车塑料件的进口额为7.5亿元，占国内市场总规模的0.9%；出口额为27.5亿元，占国内市场总规模的3.3%。中国汽车塑料饰件是一个生产分散、销售集中的产业，一般根据客户分布而设立工厂，与主机厂保持在较短的生产半径内，节约管理成本，提升供货效率。销售费用占产品售价比例较低，2015年行业平均销售费用占产品售价占比为3.92%，较2014年同比增长0.04%。中国汽车塑料饰件出口数量有限，国外销售费用占产品售价比例较高，2015年国外运输费用占产品售价的比例为8.02%，较2014年略有上升。销售费用包括运输费用、配送费用、仓储费、工资、办公费、折旧等，其中

5、运费及仓储费用占整个销售费用的70%。2017年4月，工信部、国家发改委、科技部等三部委联合印发的汽车产业中长期发展规划称，汽车“轻量化”能够实现节能减排，同时带来动力性、车辆控制稳定性及NVH(噪声、振动、声振粗糙度)等性能改善，是汽车工业发展的必然趋势和重要方向，而发展高性能塑件、复合材料等先进车用材料成为其中的重要内容。新思界产业研究员认为，在汽车轻量化带动下中国汽车塑料饰件将迎来新的投资机遇，预计2022年中国汽车塑料饰件市场规模有望超过千亿元。二、企业背景分析公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职

6、权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则，加强规划引导，推动智慧集群建设，带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流，发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制，承担社会责任，营造和谐发展环境。三、项目投资概述以新发展理念统领发展全局，加快供给侧结构性改革，大力发展特色产业，促进产业链、创新链、服务链、信息链、人才链联动发展，全面提升创新发展能力和核心竞争力，培育区域国民经济新支柱。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流

7、动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资129919.06万元，其中：建设投资107460.54万元，占项目总投资的82.71%；建设期利息1307.69万元，占项目总投资的1.01%；流动资金21150.83万元，占项目总投资的16.28%。项目正常经营年份每年营业收入260200.00万元，综合总成本费用203056.84万元，税金及附加1345.21万元，净利润41848.46万元，财务内部收益率25.86%，财务净现值59088.83万元，全部投资回收期5.04年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、

8、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资107460.54万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等

9、；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计92668.06万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为38869.79万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程59314.47198703.4725467.821.11#生产车间17794.3459611.047640.351.22#生产车间14828.6249675.876366.951.33#生产车间14235.4747688.836112.281.44#生产车间12456.0441727.735348.242仓储工程26235.2459029

10、.295755.362.11#仓库7870.5717708.791726.612.22#仓库6558.8114757.321438.842.33#仓库6296.4614167.031381.292.44#仓库5509.4012396.151208.633行政办公及生活服务设施7254.6232428.155025.913.1行政办公楼4715.5021078.303266.843.2宿舍及食堂2539.1211349.851759.074公共工程21672.5922106.042050.82辅助用房等5绿化工程26962.91451.04绿化率13.71%6其他工程55636.81118.84

11、场地、道路、景观亮化等7合计196666.00312266.9538869.792、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为50422.45万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备38535295.712辅助生成设备444033.803研发设备504538.024检测设备333025.353环保设备282521.123其它设备111008.45合计55050422.453、安装工程费估算本期项

12、目安装工程费为3375.82万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为11664.75万元。（三）预备费本期项目预备费为3127.73万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用38869.7950422.453375.8292668.0688.80%1.1建筑工程费38869.7938869.7937.25%1.2设备购置费50422.4550422.4548.32%1.3安装工程费3375.823375.823.23%2固定资产其他费用7254.557254.556.95%3预备费3127.733127.733.

13、00%3.1基本预备费1733.631733.631.66%3.2涨价预备费1394.101394.101.34%4建设期利息1307.691307.691.25%5固定资产投资104358.03100.00%6固定资产投资合计104358.03100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款53374.94万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1307.69万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转

14、情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为21150.83万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资129919.06万元，其中：建设投资107460.54万元，占项目总投资的82.71%；建设期利息1307.69万元，占项目总投资的1.01%；流动资金21150.83万元，占项目总投资的16.28%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资129919.06100.00%1.1建设投资107460.54

15、82.71%1.1.1工程费用92668.0671.33%1.1.1.1建筑工程费38869.7929.92%1.1.1.2设备购置费50422.4538.81%1.1.1.3安装工程费3375.822.60%1.1.2工程建设其他费用11664.758.98%1.1.2.1土地出让金4410.203.39%1.1.2.2其他前期费用7254.555.58%1.2.3预备费3127.732.41%1.2.3.1基本预备费1733.631.33%1.2.3.2涨价预备费1394.101.07%1.2建设期利息1307.691.01%1.3流动资金21150.8316.28%九、资金筹措与投资计划

16、本期项目总投资129919.06万元，其中申请银行长期贷款53374.94万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资129919.06100.00%1.1建设投资107460.5482.71%1.2建设期利息1307.691.01%1.3流动资金21150.8316.28%2资金筹措129919.06100.00%2.1项目资本金76544.1258.92%2.1.1用于建设投资54085.6041.63%2.1.2用于建设期利息1307.691.01%2.1.3用于流动资金21150.8316.28%2.2债务资金53374.9441

17、.08%2.2.1用于建设投资53374.9441.08%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每

18、年可实现营业收入260200.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入156120.00182140.00221170.00260200.00260200.00260200.00260200.00260200.00260200.002增值税6224.177470.669340.4111210.1511210.1511210.1511210.1511210.1511210.152.1销项税20295.6023678.2028752.1033826.0033826.0033826.0033826.0033

19、826.0033826.002.2进项税14071.4316207.5419411.6922615.8522615.8522615.8522615.8522615.8522615.853税金及附加746.90896.481120.851345.211345.211345.211345.211345.211345.213.1城市维护建设税435.69522.95653.83784.71784.71784.71784.71784.71784.713.2教育费附加186.73224.12280.21336.30336.30336.30336.30336.30336.303.3地方教育附加124.48

20、149.41186.81224.20224.20224.20224.20224.20224.20（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=11210.15万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达

21、到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用203056.84万元，其中：可变成本173631.17万元，固定成本29425.67万元。正常经营年份项目经营成本194544.46万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费98589.49115021.07139668.44164315.81164315.81164315.81164315.81164315.81164315.812工资及福利费9315.369315.369315.369315.36

22、9315.369315.369315.369315.369315.363修理费2589.792589.792589.792589.792589.792589.792589.792589.792589.794其他费用18323.5018323.5018323.5018323.5018323.5018323.5018323.5018323.5018323.504.1其他制造费用1650.361650.361650.361650.361650.361650.361650.361650.361650.364.2其他管理费用1488.891488.891488.891488.891488.891488.

23、891488.891488.891488.894.3其他营业费用15184.2515184.2515184.2515184.2515184.2515184.2515184.2515184.2515184.255经营成本128818.14145249.72169897.09194544.46194544.46194544.46194544.46194544.46194544.466折旧费5808.815808.815808.815808.815808.815808.815808.815808.815808.817摊销费88.2088.2088.2088.2088.2088.2088.2088.2

24、088.208利息支出2615.372615.372615.372615.372615.372615.372615.372615.372615.379总成本费用137330.52153762.10178409.47203056.84203056.84203056.84203056.84203056.84203056.849.1其中：固定成本29425.6729425.6729425.6729425.6729425.6729425.6729425.6729425.6729425.679.2可变成本107904.85124336.43148983.80173631.17173631.1717363

25、1.17173631.17173631.17173631.17固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值50559.7648158.1745756.5843354.9940953.4038551.8136150.2233748.6331347.0428945.451.2当期折旧费2401.592401.592401.592401.592401.592401.592401.592401.592401.592401.591.3净值48158.1745756.5843354.9940953.4038551.8136150.2233748.633

26、1347.0428945.4526543.862机器设备15年2.1原值53798.2750391.0546983.8343576.6140169.3936762.1733354.9529947.7326540.5123133.292.2当期折旧费3407.223407.223407.223407.223407.223407.223407.223407.223407.223407.222.3净值50391.0546983.8343576.6140169.3936762.1733354.9529947.7326540.5123133.2919726.073合计3.1原值104358.039854

27、9.2292740.4186931.6081122.7975313.9869505.1763696.3657887.5552078.743.2当期折旧费5808.815808.815808.815808.815808.815808.815808.815808.815808.815808.813.3净值98549.2292740.4186931.6081122.7975313.9869505.1763696.3657887.5552078.7446269.93无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值4410.204410.204410

28、.204410.204410.204410.204410.204410.204410.204410.201.2当期摊销费88.2088.2088.2088.2088.2088.2088.2088.2088.2088.201.3净值4322.004233.804145.604057.403969.203881.003792.803704.603616.403528.202其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值4410.204410.204410.204410.204410.204410.204410.204410.204410.204410.203.2当期摊销费88.

29、2088.2088.2088.2088.2088.2088.2088.2088.2088.203.3净值4322.004233.804145.604057.403969.203881.003792.803704.603616.403528.20（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1345.21万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=55797.95（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，

30、根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=55797.9525.00%=13949.49（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额55797.95万元，缴纳企业所得税13949.49万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=55797.95-13949.49=41848.46（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.86%。本

31、期项目投资财务内部收益率25.86%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=59088.83（万元）。以上计算结果表明，财务净现值59088.83万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期

32、（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.04年。本期项目全部投资回收期5.04年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项

33、目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为27.67。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DS