xx县运动鞋服项目投资测算报告表

1、xx县运动鞋服项目投资测算报告表一、项目建设背景当前时期经济社会发展必须坚持的基本理念：实现当前时期发展目标，破解发展难题，厚植发展优势，必须牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，把创新作为引领发展的第一动力，把协调作为持续健康发展的内在要求，把绿色作为永续发展的必要条件，把开放作为繁荣发展的必由之路，把共享作为和谐发展的本质要求，将五大发展理念贯穿于全面建成小康社会的全过程。目前行业整体处于成熟期，2016年以来运动健身大众化趋势不断深化，运动多元化走势明显，专业的运动装备受到追捧。这一背景下，头部品牌通过全品类延伸和科技创新保持其优势，渗透市场提高市占率，小品牌锁定高潜力细分赛道

2、以差异化进入市场，深耕专一领域黑马频出。随着龙头品牌供应链提效、渠道市场拓展下沉，以及瑜伽等小众运动的发展流行，体育服饰消费群体有望继续扩充，行业规模有望保持稳健增长。相比欧美成熟市场，中国运动服饰市场仍保持快速发展近年来，我国政策多次鼓励支持引导体育相关产业发展，全民健身蔚然成风。数据显示2018年，全国体育产业总规模（总产出）为26579亿元，增加值为10078亿元，体育产业增加值占国内生产总值的比重达到1.1%。然而人均运动鞋服零售额仅为美国的1/12,英国、德国的1/5。随着城镇化推进和人均收入的增加，我国人均运动鞋服零售额至少有5倍左右的提升空间。我国运动鞋服市场规模庞大且增速高，但

3、目前人均消费额处于低位。随着运动的普及，行业规模有望持续扩容，国际头部品牌阿迪和耐克均加大对中国市场的布局，国内服饰头部品牌安踏和李宁、二线品牌361度和特步发展前景向好。2020年初，随着疫情的持续发展，健康运动引发了公众的广泛关注。截至2020年2月18日，新浪微博发起的“宅家健康运动计划”话题已累计获得6.2亿次的阅读量；线上健身平台Keep的数据也显示，2月上旬Keep聚合运动直播的观看量同比增长近430%。因疫情影响，使得居民户外运动受限，同时也让我国居家健身器材销售同比显著提升。据数据显示，春节期间京东平台拉力器成交额同比增长109%，跳绳成交额同比增长56%，划船机成交额同比增长

4、134%；不受场地限制的健身器材成为了疫情期间人们的热门选择，本次疫情或将促进运动装备行业的发展。运动消费不断细分，差异化小众品牌有望成为新增长点。全民运动已经成为一种主流生活方式，随着健康消费的不断升级，小众运动项目快速崛起，运动服饰也不断细分，需求呈多样化发展。小众品牌利用其差异化定位进入市场，抓住市场空白，充分挖掘消费新需求，为行业发展寻找新的增长点。2019年马拉松、公路自行车、瑜伽、爬山等运动项目全球参与人数均保持7%以上增长，沙滩足球等细分领域行业规模增速保持两位数以上，细分体育服饰赛道发展机会和潜力较大。运动鞋服细分赛道数量多且增长空间大，相信细分运动服市场具有强大的潜力，会成为

5、行业进一步发展的助推器。龙头优势持续强化，行业集中度稳步提升。运动服饰市场因头部企业发展成熟、产品功能性突出以及营销资源稀缺性等多重壁垒因素，行业集中度较高，行业竞争格局趋于稳定，阿迪达斯和耐克遥遥领先。2019年国际运动服饰市场行业CR2为28%，CR5为37.1%。随着龙头企业不断强化产品功能性、营销资源等优势壁垒，并积极转型、提效运营，行业集中度稳步提升，近10年来，行业CR2提升5.5pcts，CR5提升9.7pcts，未来龙头企业有望通过渠道下沉扩大辐射面积、渠道精细化管理提升店效，行业集中度有望进一步提升，看好龙头企业稳健发展。对标国际市场，国内运动服饰龙头亦具备科技功能性、营销资

6、源稀缺等核心优势，有望借助国内体育服饰快速发展趋势提升市占率，进而带动行业集中度稳步提升。未来行业内各企业发展方向为：头部企业巩固核心优势，在不断提效的供应链优势下铺设渠道，关注渠道下沉带来的空白市场增量以及渠道精细化、数字化运营下带来的店效提升效果，关注电商渠道布局情况；细分赛道黑马企业关注定位细分赛道发展潜力以及企业差异多元化的扩充。二、公司介绍公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实

7、贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。三、项目投资分析概况牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，发挥区域示范引领作用，加快产业领域体制机制创新，促进城市建设发展转型，实现产业发展进一步提升。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资112950.40

8、万元，其中：建设投资88100.53万元，占项目总投资的78.00%；建设期利息1148.00万元，占项目总投资的1.02%；流动资金23701.87万元，占项目总投资的20.98%。项目正常经营年份每年营业收入258400.00万元，综合总成本费用203162.73万元，税金及附加1292.29万元，净利润40458.73万元，财务内部收益率28.72%，财务净现值87337.79万元，全部投资回收期4.87年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研

9、究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资88100.53万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费

10、、其他前期工作费用，合计74588.66万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为35701.27万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为36359.59万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备39825451.712辅助生成设备452908.773研发设备513272.364检测设备342181.583环保设备281817.983其它设备11727.19合计5683

11、6359.593、安装工程费估算本期项目安装工程费为2527.80万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为11386.11万元。（三）预备费本期项目预备费为2125.76万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用35701.2736359.592527.8074588.6684.66%1.1建筑工程费35701.2735701.2740.52%1.2设备购置费36359.5936359.5941.27%1.3安装工程费2527.802527.802.87%2工程建设其他费用11386.1111386.1112.92%

12、2.1土地出让金6157.876157.876.99%2.2其他前期费用5228.245228.245.93%3预备费2125.762125.762.41%3.1基本预备费1217.711217.711.38%3.2涨价预备费908.05908.051.03%4建设投资合计88100.53100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款46856.96万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1148.00万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项

13、详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为23701.87万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资112950.40万元，其中：建设投资88100.53万元，占项目总投资的78.00%；建设期利息1148.00万元，占项目总投资的1.02%；流动资金23701.87万元，占项目总投资的20.98%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资112950.4010

14、0.00%1.1建设投资88100.5378.00%1.1.1工程费用74588.6666.04%1.1.1.1建筑工程费35701.2731.61%1.1.1.2设备购置费36359.5932.19%1.1.1.3安装工程费2527.802.24%1.1.2工程建设其他费用11386.1110.08%1.1.2.1土地出让金6157.875.45%1.1.2.2其他前期费用5228.244.63%1.2.3预备费2125.761.88%1.2.3.1基本预备费1217.711.08%1.2.3.2涨价预备费908.050.80%1.2建设期利息1148.001.02%1.3流动资金23701

15、.8720.98%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资112950.40万元，其中申请银行长期贷款46856.96万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资112950.40100.00%1.1建设投资88100.5378.00%1.2建设期利息1148.001.02%1.3流动资金23701.8720.98%2资金筹措112950.40100.00%2.1项目资本金66093.4458.52%2.1.1用于建设投资41243.5736.51%2.1.2用于建设期利息1148.001.02%2.1.3用于流动资金23701.8720.9

16、8%2.2债务资金46856.9641.48%2.2.1用于建设投资46856.9641.48%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）

17、营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入258400.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=10769.11万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，

18、按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用203162.73万元，其中：可变成本174436.27万元，固定成本28726.46万元。正常经营年份项目经营成本196181.05万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费99314.80124143.49140695.96165524.66165524.66165524.66165524.66165524.66165524.662工资及福利费8911.618911.618911.618911.618911.6189

19、11.618911.618911.618911.613修理费2843.212843.212843.212843.212843.212843.212843.212843.212843.214其他费用18901.5718901.5718901.5718901.5718901.5718901.5718901.5718901.5718901.574.1其他制造费用1353.311353.311353.311353.311353.311353.311353.311353.311353.314.2其他管理费用1203.331203.331203.331203.331203.331203.331203.33

20、1203.331203.334.3其他营业费用16344.9316344.9316344.9316344.9316344.9316344.9316344.9316344.9316344.935经营成本129971.19154799.88171352.35196181.05196181.05196181.05196181.05196181.05196181.056折旧费4562.534562.534562.534562.534562.534562.534562.534562.534562.537摊销费123.16123.16123.16123.16123.16123.16123.16123.16

21、123.168利息支出2295.992295.992295.992295.992295.992295.992295.992295.992295.999总成本费用136952.87161781.56178334.03203162.73203162.73203162.73203162.73203162.73203162.739.1其中：固定成本28726.4628726.4628726.4628726.4628726.4628726.4628726.4628726.4628726.469.2可变成本108226.41133055.10149607.57174436.27174436.2717443

22、6.27174436.27174436.27174436.27（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1292.29万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=53944.98（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=53944.9825.00%=13486.25（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营

23、年份可实现利润总额53944.98万元，缴纳企业所得税13486.25万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=53944.98-13486.25=40458.73（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入155040.00193800.00219640.00258400.00258400.00258400.00258400.00258400.00258400.002税金及附加712.75930.081074.961292.291292.291292.291292.291292.291292.

24、293总成本费用136952.87161781.56178334.03203162.73203162.73203162.73203162.73203162.73203162.734补贴收入5利润总额17374.3831088.3640231.0153944.9853944.9853944.9853944.9853944.9853944.986弥补以前年度亏损7应纳所得税额17374.3831088.3640231.0153944.9853944.9853944.9853944.9853944.9853944.988所得税4343.607772.0910057.7513486.2513486.2

25、513486.2513486.2513486.2513486.259净利润13030.7823316.2730173.2640458.7340458.7340458.7340458.7340458.7340458.7310期初未分配利润0.0011727.7031539.5755541.5586400.25114173.08139168.63161664.63181911.0211可供分配的利润13030.7835043.9761712.8396000.28126858.98154631.81179627.36202123.36222369.7512提取法定盈余公积金1303.083504.4

26、06171.289600.0312685.9015463.1817962.7420212.3422236.9813可供投资者分配的利润11727.7031539.5755541.5586400.25114173.08139168.63161664.63181911.02200132.7814应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润11727.7031539.5755541.5586400.25114173.08139168.63161664.63181911.02200132.7819息税前利润24013.9741156.4452584.75697

27、27.2269727.2269727.2269727.2269727.2269727.2220息税折旧摊销前利润28699.6645842.1357270.4474412.9174412.9174412.9174412.9174412.9174412.91十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=28.72%。本期项目投资财务内部收益率28.72%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=87337.79（万元）。以上计算结果表明，财务净现值87337.79万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回