移动插座项目投资计划与经济效益分析

1、移动插座项目投资计划与经济效益分析一、背景分析未来五年，从国际看，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革加速推进，全球治理体系深刻变革，国际力量对比逐步趋向平衡。但全球经济贸易增长乏力，保护主义抬头，国际和区域经贸规则主导权争夺加剧，地缘政治风险导致外部环境更加复杂。从国内看，我国综合国力和国际竞争力达到新高度，经济发展方式加快转变，新的增长动力正在孕育形成，经济长期向好的基本面没有改变，但发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然比较突出。我省经济社会持续平稳健康发展，通过打出转型升级系列组合拳，在市场化改革、制度供给、倒逼转

2、型机制和信息经济等方面形成了新的先发优势，转型升级已经找到跑道、见到曙光。但发展中也存在一些矛盾和问题，主要是自主创新能力不强，粗放型增长方式和低层次低价格产业竞争模式尚未根本扭转，城乡区域发展还不够平衡，资源和环境约束趋紧，金融、安全生产、社会治安、网络安全等领域潜在风险隐患较多，加快转型发展比以往任何时候都更为迫切。根据家用和类似用途插头插座第1部分：通用要求，插座按用途可以分为民用插座、工业用插座、防水插座，普通插座、电源插座，电脑插座，电话插座，视频、音频插座，移动插座、usb插座。其中移动插座又称插排、移动排插、接线板、电源转换器等。接线板插座可以一座多用，节省空间，节省线路，简单实

3、用，是生活必需品。移动插座根据功能和样式的不同，可以进一步细分为传统插座、立式插座、桌洞插座、防雷插座等产品。移动插座由铜、塑料、电子元器件等原材料构成了，而家用移动插座销售渠道多集中于商超、数码配件市场、电商等，非家用移动插座多集中于五金、建材专业市场等。根据中国质量认证中心统计数据：截至2020年3月底我国有400多家企业取得移动插座产品3C认证，我国移动插座产品3C认证证书数量达到1881个。中国已成为世界移动插座产品的主要生产基地。2013年我国移动插座产量为6.07亿个，2019年我国移动插座产量增长至7.44亿个，2013年以来我国移动插座产量复合增长率为2.95%。移动插座下游市

4、场中，居民家庭领域成为最大的消费市场，市场占比达到69.37%；工业领域与办公场所及其他领域，占比较低，分别为23.55%与7.08%。2019年我国移动插座市场规模133.71亿元，其中，居民家庭领域需求规模92.75亿元，工业企业领域31.49亿元，办公场所及其他规模9.47亿元。移动插座属于生活必需品，与居民生活密切相关，无明显的行业区域性特征。市场主要集中在华东地区，西部地区，2019年华东地区移动插座市场规模为50.5亿元，西部地区为20.4亿元。国内移动插座行业竞争较为激烈。有多家从事插座生产的企业，既有外资企业，如德国西门子，荷兰飞利浦，法国的施耐德、罗格朗，日本的松下，美国的霍

5、尼韦尔等，也有内资企业，如公牛、西蒙、TCL、子弹头、小米、突破、正泰电工、德力西、格兰电气等。受行业龙头企业公牛集团区域布局的影响，以浙江省为代表的华东地区是我国移动插座的主产区，2017年来公牛集团移动插座年产量维持在3亿个以上。二、企业背景分析公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程

6、的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 三、项目投资分析概况当前时期是我国以科学发展观为指导，实施新的国民经济和社会发展规划的重要时期，也是我国经济结束WTO过渡期，加快融入国际经济的关键时期。在这个时期，产业发展既要符合国家总体规划，满足全面建设小康社会的要求，也要适应全球化过程中更为严峻的国际竞争环境，不断提高竞争力，实现更快更好地发展。新的形势和任务，将对我国产业产生重要影响。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资120884.82万元，其中：建

7、设投资94266.04万元，占项目总投资的77.98%；建设期利息2323.13万元，占项目总投资的1.92%；流动资金24295.65万元，占项目总投资的20.10%。项目正常经营年份每年营业收入221700.00万元，综合总成本费用193448.84万元，税金及附加911.37万元，净利润20504.84万元，财务内部收益率9.14%，财务净现值-8434.92万元，全部投资回收期7.69年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目

8、投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资94266.04万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用

9、，合计81963.51万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为40685.00万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为39073.67万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为2204.84万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为10198.84万元。（三）预备费本期项目预备费为2103.69万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所

10、占比例1工程费用40685.0039073.672204.8481963.5188.54%1.1建筑工程费40685.0040685.0043.95%1.2设备购置费39073.6739073.6742.21%1.3安装工程费2204.842204.842.38%2固定资产其他费用6177.556177.556.67%3预备费2103.692103.692.27%3.1基本预备费1182.481182.481.28%3.2涨价预备费921.21921.211.00%4建设期利息2323.132323.132.51%5固定资产投资92567.88100.00%6固定资产投资合计92567.881

11、00.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款47410.80万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息2323.13万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为24295.65万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年

12、第7年第8年第9年第10年1流动资产0.0097234.58118070.56138906.54138906.54138906.54138906.54138906.54138906.541.1应收账款0.0043755.5653131.7562507.9462507.9462507.9462507.9462507.9462507.941.2存货0.0034032.1041324.7048617.2948617.2948617.2948617.2948617.2948617.291.2.1原辅材料0.0010209.6312397.4114585.1914585.1914585.1914585.

13、1914585.1914585.191.2.2燃料动力0.00510.48619.87729.26729.26729.26729.26729.26729.261.2.3在产品0.0015654.7619009.3622363.9522363.9522363.9522363.9522363.9522363.951.2.4产成品0.007657.229298.0610938.8910938.8910938.8910938.8910938.8910938.891.3现金0.007778.769445.6411112.5211112.5211112.5211112.5211112.5211112.52

14、1.4预付账款0.0011668.1514168.4616668.7816668.7816668.7816668.7816668.7816668.782流动负债0.0080227.6297419.26114610.89114610.89114610.89114610.89114610.89114610.892.1应付账款0.0028881.9435070.9341259.9241259.9241259.9241259.9241259.9241259.922.2预收账款0.0051345.6862348.3273350.9773350.9773350.9773350.9773350.977335

15、0.973流动资金0.0017006.9620651.3024295.6524295.6524295.6524295.6524295.6524295.654流动资金增加0.0017006.963644.353644.355铺底流动资金0.0029170.3735421.1741671.9641671.9641671.9641671.9641671.9641671.96八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资120884.82万元，其中：建设投资94266.04万元，占项目总投资的77.98%；建设期利息2323.13万元，占项目总投资的1.9

16、2%；流动资金24295.65万元，占项目总投资的20.10%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资120884.82100.00%1.1建设投资94266.0477.98%1.1.1工程费用81963.5167.80%1.1.1.1建筑工程费40685.0033.66%1.1.1.2设备购置费39073.6732.32%1.1.1.3安装工程费2204.841.82%1.1.2工程建设其他费用10198.848.44%1.1.2.1土地出让金4021.293.33%1.1.2.2其他前期费用6177.555.11%1.2.3预备费2103.691.74%1.2.3.1

17、基本预备费1182.480.98%1.2.3.2涨价预备费921.210.76%1.2建设期利息2323.131.92%1.3流动资金24295.6520.10%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资120884.82万元，其中申请银行长期贷款47410.80万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资120884.82100.00%1.1建设投资94266.0477.98%1.2建设期利息2323.131.92%1.3流动资金24295.6520.10%2资金筹措120884.82100.00%2.1项目资本金73474.0260.78%

18、2.1.1用于建设投资46855.2438.76%2.1.2用于建设期利息2323.131.92%2.1.3用于流动资金24295.6520.10%2.2债务资金47410.8039.22%2.2.1用于建设投资47410.8039.22%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为

19、10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入221700.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=7594.75万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用

20、）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用193448.84万元，其中：可变成本161458.82万元，固定成本31990.02万元。正常经营年份项目经营成本185994.72万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费0.00106368.23129161.43151954.62151954.62151954.621519

21、54.62151954.62151954.622工资及福利费0.009504.209504.209504.209504.209504.209504.209504.209504.203修理费0.002719.272719.272719.272719.272719.272719.272719.272719.274其他费用0.0021816.6321816.6321816.6321816.6321816.6321816.6321816.6321816.634.1其他制造费用0.002058.912058.912058.912058.912058.912058.912058.912058.914.2其

22、他管理费用0.002141.992141.992141.992141.992141.992141.992141.992141.994.3其他营业费用0.0017615.7317615.7317615.7317615.7317615.7317615.7317615.7317615.735经营成本0.00140408.33163201.53185994.72185994.72185994.72185994.72185994.72185994.726折旧费0.005050.565050.565050.565050.565050.565050.565050.565050.567摊销费0.0080.43

23、80.4380.4380.4380.4380.4380.4380.438利息支出0.002323.132323.132323.132323.132323.132323.132323.132323.139总成本费用0.00147862.45170655.65193448.84193448.84193448.84193448.84193448.84193448.849.1其中：固定成本0.0031990.0231990.0231990.0231990.0231990.0231990.0231990.0231990.029.2可变成本0.00115872.43138665.63161458.8216

24、1458.82161458.82161458.82161458.82161458.82无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值4021.294021.294021.294021.294021.294021.294021.294021.294021.294021.291.2当期摊销费80.4380.4380.4380.4380.4380.4380.4380.4380.4380.431.3净值3940.863860.433780.003699.573619.143538.713458.283377.853297.423216.992其他

25、资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值4021.294021.294021.294021.294021.294021.294021.294021.294021.294021.293.2当期摊销费80.4380.4380.4380.4380.4380.4380.4380.4380.4380.433.3净值3940.863860.433780.003699.573619.143538.713458.283377.853297.423216.99（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及

26、附加911.37万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=27339.79（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=27339.7925.00%=6834.95（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额27339.79万元，缴纳企业所得税6834.95万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=27339.79-6834.95=20504.84（万元）。

27、利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.00155190.00188445.00221700.00221700.00221700.00221700.00221700.00221700.002税金及附加0.00761.62924.83911.37911.37911.37911.37911.37911.373总成本费用0.00147862.45170655.65193448.84193448.84193448.84193448.84193448.84193448.844补贴收入5利润总额0.006565.9316864.5227

28、339.7927339.7927339.7927339.7927339.7927339.796弥补以前年度亏损7应纳所得税额0.006565.9316864.5227339.7927339.7927339.7927339.7927339.7927339.798所得税0.001641.484216.136834.956834.956834.956834.956834.956834.959净利润0.004924.4512648.3920504.8420504.8420504.8420504.8420504.8420504.8410期初未分配利润0.000.004432.0115372.363228

29、9.4847514.8861217.7573550.3384649.6611可供分配的利润0.004924.4517080.4035877.2052794.3268019.7281722.5994055.17105154.5012提取法定盈余公积金0.00492.441708.043587.725279.436801.978172.269405.5210515.4513可供投资者分配的利润0.004432.0115372.3632289.4847514.8861217.7573550.3384649.6694639.0514应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分

30、配18未分配利润0.004432.0115372.3632289.4847514.8861217.7573550.3384649.6694639.0519息税前利润0.0010530.5423403.7836497.8736497.8736497.8736497.8736497.8736497.8720息税折旧摊销前利润0.0015661.5328534.7741628.8641628.8641628.8641628.8641628.8641628.86十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现

31、率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=9.14%。本期项目投资财务内部收益率9.14%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-8434.92（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-8434.92万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全

32、部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.69年。本期项目全部投资回收期7.69年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.00155190.00188445.00221700.00221700.00221700.002

33、21700.00221700.00221700.001.1营业收入0.000.00155190.00188445.00221700.00221700.00221700.00221700.00221700.00221700.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出47133.0247133.02158176.91167770.70207557.40186906.09186906.09186906.09186906.09186906.092.1建设投资47133.0247133.022.2流动资金0.0017006.963644.3420651.312.3经营成本0.0

34、0140408.33163201.53185994.72185994.72185994.72185994.72185994.72185994.722.4税金及附加0.00761.62924.83911.37911.37911.37911.37911.37911.372.5维持运营投资3所得税前净现金流量-47133.02-47133.02-2986.9120674.3014142.6034793.9134793.9134793.9134793.9134793.914累计所得税前净现金流量-47133.02-94266.04-97252.95-76578.65-62436.05-27642.14

35、7151.7741945.6876739.59111533.505调整所得税0.002632.645850.949124.479124.479124.479124.479124.479124.476所得税后净现金流量-47133.02-47133.02-4628.3916458.177307.6527958.9627958.9627958.9627958.9627958.967累计所得税后净现金流量-47133.02-94266.04-98894.43-82436.26-75128.61-47169.65-19210.698748.2736707.2364666.19十三、财务生存能力分析根据

36、财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为15.71。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方